Oddělení: "Finance a úvěr"

ABSTRAKTNÍ

disciplína: „Krátkodobá finanční politika“

na téma: "Formování finanční strategie podniku"

Tolyatti 2010

Úvod

Finanční strategie podniku je systém dlouhodobých cílů pro finanční činnost podniku, určovaných jeho finanční ideologií, a nejúčinnějších způsobů, jak jich dosáhnout.

Relevantnost tématu výzkumu je dána tím, že výkonnost ekonomických subjektů je do značné míry dána jejich finanční strategií. Organizace, které věnují velkou pozornost finanční strategii, jsou konkurenceschopnější a odolnější. Otázky tvorby finanční strategie jsou aktuální pro velké i malé organizace, a to jak pro státní podniky, veřejné organizace, tak pro komerční struktury.

Vypracování finanční strategie je kruh finančního plánování. Jako nedílná součást celkové strategie hospodářského rozvoje musí být v souladu s jejími cíli a směry.

Problém výběru finanční strategie pro podnik je relevantní vzhledem k potřebě rozhodovat se v tržních podmínkách. Zde je hlavní pozornost věnována posouzení současného stavu podnikatelského subjektu. Prioritami v této oblasti výzkumu je rozumná předpověď směrů rozvoje podniku, vypracování konkrétních doporučení, aby se předešlo možným chybám a chybným výpočtům, a prohlášení o skutečném stavu věcí. V první řadě je nutné stanovit finanční strategii činnosti jako doporučení pro relativní změnu finančního a ekonomického stavu v dlouhodobém horizontu na základě kvantitativních charakteristik skutečného finančního a ekonomického stavu v běžném a následujícím období. .

Finanční strategie je hlavní akční plán, který má podniku poskytnout finanční prostředky. Zabývá se problematikou teorie a praxe finanční tvorby, jejich plánování a zajišťování a řeší problémy zajišťující finanční stabilitu podniku v podmínkách tržní ekonomiky. Teorie finanční strategie zkoumá objektivní zákonitosti tržních podmínek podnikání, rozvíjí metody a formy přežití v nových podmínkách přípravy a provádění strategických finančních transakcí.

Relevance vypracování finanční strategie pro podnik je dána řadou podmínek. Nejdůležitější z těchto podmínek je intenzita změn faktorů vnějšího finančního prostředí. Vysoká dynamika hlavních makroekonomických ukazatelů souvisejících s finanční činností podniků, tempo technologického pokroku, časté výkyvy podmínek na finančních trzích, nejednotnost hospodářské politiky státu a formy regulace finančních činností neumožňují efektivní hospodaření s financemi. podniku založeného pouze na dříve nashromážděných zkušenostech a tradičních metodách finančního řízení.

Absence rozvinuté finanční strategie přizpůsobené možným změnám faktorů prostředí může za těchto podmínek vést k tomu, že finanční rozhodování jednotlivých strukturálních divizí podniku bude mít vícesměrný charakter, což povede k rozporům a snížení efektivnosti. finančních aktivit jako celku.

1 Místo finanční strategie v celkové strategii podniku

Vypracování strategie rozvoje podniku zajišťuje efektivní rozdělení a využití všech zdrojů: materiálních, finančních, pracovních, půdních a technologických a na tomto základě stabilní postavení podniku na trhu v konkurenčním prostředí.

Finanční strategie, která je součástí celkové strategie hospodářského rozvoje podniku, je jí podřízena a musí být v souladu s jeho cíli a směry. Samotná finanční strategie má přitom významný vliv na utváření celkové strategie ekonomického rozvoje podniku.

Důvodem je skutečnost, že hlavní cíl celkové strategie - zajištění vysokého tempa ekonomického rozvoje a zvýšení konkurenční pozice podniku - je spojen s vývojovými trendy příslušného výrobkového trhu (spotřebitelské nebo výrobní faktory). Pokud se trendy vývoje komoditního a finančního trhu neshodují, může nastat situace, kdy cíle celkové strategie rozvoje podniku nelze z důvodu finančních omezení realizovat. V tomto případě finanční strategie provádí určité úpravy celkové strategie rozvoje podniku. (Stůl 1)

stůl 1

Finanční a strategické cíle organizace

Finanční cíle	Strategické cíle
Růst příjmu	Zvyšování podílu na trhu
Růst dividend	Zlepšení kvality zboží
Zvýšená návratnost investovaného kapitálu	Nižší náklady ve srovnání s konkurencí
	Rozšíření nabídky produktů a zvýšení jejich atraktivity
Růst peněžních toků	Posílení reputace u spotřebitelů
Nárůst cen akcií	Zvyšování úrovně (kvality) služeb
Zlepšení a optimalizace struktury zdrojů příjmů	Rozšíření využití inovací
	Posílení konkurenčních pozic na mezinárodní úrovni

Finanční strategie pokrývá teoretické i praktické otázky, tvorbu financí, jejich plánování a zajišťování. Finanční strategie podniku řeší problémy, které zajišťují finanční stabilitu podniku v tržních ekonomických podmínkách.

Rozlišuje se obecná finanční strategie, operativní finanční strategie a strategie naplňování jednotlivých strategických cílů, jinými slovy dosahování soukromých strategických cílů.

Doučování

Potřebujete pomoc se studiem tématu?

Naši specialisté vám poradí nebo poskytnou doučovací služby na témata, která vás zajímají.
Odešlete přihlášku uvedením tématu právě teď, abyste se dozvěděli o možnosti konzultace.

Katedra obecného managementu

Umožněte ochranu

Vedoucí oddělení Safiullin M.R.

__________________________________

"____" ______________________200__

PROJEKT KURZU

Finanční strategie

Kazaň 2006

Úvod……………………………………………………………………………………………….…….3

Finanční strategie organizace: koncepce, obsah……………………….…….5

1.1 Pojem finanční strategie………………………………………….…….5

1.2 Metody finanční strategie……………………………………………….……7

2 Typy finančních strategií………………………………………………………………..11

2.1 Strategie pro získávání finančních zdrojů………………………..……………………11

2.2 Strategie finančního investování………………………………………………………14

2.3 Strategický přístup k řízení běžných finančních operací……………………………………………………………………………………………….17

2.4 Strategie řízení rizik a zajištění finanční stability společnosti…………………………………………………………………………………………………………19

3 Příklad tvorby finanční strategie založené na ropné společnosti LUKoil………………………………………………………………………………………………… .23

Závěr………………………………………………………..…………..………35

Seznam referencí……………………………………………………………….37

Úvod

Radikální změna ekonomického systému směrem k tržním vztahům kladla své nároky na podnikatelské subjekty. V současné době je fáze hospodářského rozvoje Ruska charakterizována aktivním růstem podnikatelské činnosti a přechodem k různým formám vlastnictví. Firmy se přizpůsobují tržním vztahům a zaměřují svou činnost na uspokojování poptávky a potřeb trhu, na organizování výroby pouze specifických druhů výrobků, které jsou poptávané a přinesou firmě zisk nezbytný pro rozvoj. V těchto podmínkách je nutné vybudovat zcela nové přístupy a požadavky v organizaci řízení podnikových činností. Strategická orientace v chování podniku jako celku určuje jeho finanční strategii. Je zde nejen přímá souvislost: strategie podniku - finanční strategie podniku, ale i zpětná vazba: finanční strategie podniku - strategie podniku. To znamená, že finanční strategie společnosti má určitou nezávislost ve vztahu ke strategii společnosti samotné. Podnikatel má tedy větší volnost při formulování finanční strategie podniku než při formulování obecné strategické linie chování podniku.

V současné době se k pochopení rozdílů ve stanovených strategiích a identifikaci jejich priorit využívá teorie a praxe moderního zahraničního managementu a výsledky adaptace jeho jednotlivých prvků do ruské praxe plánování a prognózování činnosti podniku.

Tento článek pojednává o koncepci, obsahu a hlavních typech finančních strategií. To zohledňuje trendy ve vývoji finančních strategií, jejich současný stav a vyhlídky do budoucna.

Volba tématu není náhodná, protože vývoj tržních procesů v Rusku přispěl k formování finanční strategie jako vědy a jejímu širokému využití v praxi. Činnost podniku je charakterizována ukazateli jeho finanční situace, které jsou ukazateli celého ekonomického procesu. Finanční situace určuje konkurenceschopnost organizace, její potenciál v obchodních vztazích a v konečném důsledku její postavení na finančním trhu. Pro příznivé fungování podniku je nutné efektivně organizovat proces řízení jeho finančních aktivit.

Cílem této práce v kurzu je identifikovat specifické rysy charakteristické pro finanční strategii a její typy, identifikovat charakteristické rysy při tvorbě akciového portfolia a také zvážit finanční strategii na příkladu ruské ropné společnosti LUKoil, která nejúspěšněji aplikovala nejnovější výdobytky finanční strategie ve své každodenní činnosti. Toto prohlášení o cíli přímo odráží strukturu této práce.

Při práci na projektu předmětu byly použity abstraktně-logické a monografické metody. Dále byly studovány materiály jak z naučné a odborné literatury, tak materiály z článků a dalších publicistických publikací.

Studium praktické části práce bylo provedeno na základě periodik za poslední 2 roky, zejména hlavními zdroji byly časopisy: „Finance a úvěr“, „Ekonomická analýza: Teorie a praxe“, „Finanční Business“, stejně jako oficiální webové stránky společnosti LUKoil “

Doufáme, že téma probírané v kurzu bude pro svou relevanci užitečné pro studium.

Finanční strategie organizace: koncepce, obsah a analýza

1.1 Koncepce finanční strategie

Jak je známo, v moderním systému řízení organizace je její celková ekonomická strategie neboli strategie hospodářského rozvoje obsazena její celkovou ekonomickou strategií, jejíž součástí, a to velmi významnou, je finanční strategie. Tato důležitost je vysvětlena koordinační úlohou financí v systému řízení organizace, jakož i zvláštním místem, které finanční zdroje zaujímají mezi ostatními zdroji organizace - materiálem a prací, protože jde o finanční zdroje, které lze přeměnit na jakýkoli jiný typ zdroje s minimální časovou prodlevou.

Finanční strategii organizace lze považovat za její dlouhodobý akční program v oblasti financí (na 5 a více let).

Jako nejdůležitější součást celkové ekonomické strategie je finanční strategie zaměřena na dosahování cílů organizace v dlouhodobém horizontu v souladu s jejím posláním zajištěním tvorby a využívání finančních zdrojů, tzn. řízení finančních toků organizace a především zajištění konkurenceschopnosti organizace, která je součástí udržitelnosti:

růst objemu výroby;

investiční činnost;

inovační činnost;

blaho pracovníků a vlastníků organizace.

V tomto případě by měla být finanční strategie organizace rozdělena do dvou typů: obecná finanční strategie; finanční strategie jednotlivých úkolů.

Klasifikačním kritériem je v tomto případě objem úkolů k řešení v oblasti financí.

Obecná finanční strategie je součástí celkové ekonomické strategie organizace a je spojena s realizací všech finančních aspektů jejího poslání.

Je zřejmé, že seznam úkolů finanční strategie je určen jejími cíli v každém konkrétním případě. Podle autorů tohoto článku však cíl vlastní finanční strategii téměř každé komerční organizace – maximalizace blahobytu vlastníků této organizace – může určovat řadu některých obecných cílů, které jsou rovněž vlastní její finanční strategii, mezi něž patří např. :

stanovení finanční situace organizace na základě analýzy;

optimalizace pracovního kapitálu organizace;

stanovení podílu a struktury vypůjčených prostředků a jejich efektivnosti;

optimalizace investic a zdrojů finančních prostředků pro rozvoj výroby;

prognózování zisku organizace;

optimalizace rozdělení zisku;

optimalizace daňové politiky „s maximálním zohledněním možných výhod a zamezení pokutám a přeplatkům;

stanovení směru investování uvolněných prostředků za účelem dosažení maximálního zisku, včetně pořízení cenných papírů spřízněných podniků;

analýza aplikace a výběr nejefektivnějších forem bezhotovostního platebního styku včetně použití směnek;

vývoj cenové politiky ve vztahu k vyráběným i nakupovaným produktům s přihlédnutím k finanční situaci organizace;

stanovení politiky zahraniční ekonomické aktivity.

Je třeba zvláště zdůraznit, že cíle finanční strategie musí být srovnatelné se schopnostmi organizace. Implementace finanční strategie by měla být prováděna na základě kombinace přísného centralizovaného finančního strategického vedení a pružné včasné reakce na měnící se podmínky.

Finanční strategie společnosti je komplexním vícefaktorově orientovaným modelem akcí a opatření nezbytných k dosažení stanovených dlouhodobých cílů v celkové koncepci rozvoje v oblasti tvorby a využití finančního a zdrojového potenciálu společnosti.

Ekonomická podstata finanční strategie je určena finančními vztahy společnosti s ekonomickými subjekty a orgány státní správy, interakcí s nimi v procesu uskutečňování obchodních vztahů v oblasti financí.

Finanční strategie je základní strategií, protože zajišťuje (prostřednictvím finančních nástrojů, metod finančního řízení atd.) realizaci dalších základních strategií, a to konkurenceschopných a inovativních. To vyžaduje výzkum vztahu mezi finanční strategií a výše uvedenými strategiemi. Úkoly reformy domácího podnikání zahrnují řešení vzájemně souvisejících problémů tvorby strategie a zavedení nové kvalitní úrovně finančního řízení založené na dosahování a realizaci konkurenčních výhod.

Potřeba identifikovat finanční strategii v rámci obecné společnosti je způsobena:

Diverzifikace aktivit velkých společností z hlediska jejich pokrytí různých trhů, včetně finančních;

Potřeba najít zdroje financování strategických projektů;

Přítomnost společného konečného cíle pro všechny společnosti při volbě strategických směrnic a jejich vyhodnocování – maximalizace finančního efektu;

Rozvoj mezinárodních a národních finančních trhů jako „pole“ pro půjčování finančních zdrojů a výhodné umístění kapitálu, což je spojeno s posilováním role financí v životě firem.

Strategický cíl finanční strategie je zajištěn souborem pomocných finančních cílů prezentovaných v konkrétních programech. S přihlédnutím k proměnlivosti situace a vývojových trendů na finančních trzích, vysoké míře inovativnosti finančních nástrojů, které společnosti provozují, a jejich značné závislosti na vektorech pohybu makroekonomických a společensko-politických procesů ve světovém společenství je je nutné formulovat řadu směrů pro tvorbu programů a projektů pro realizaci finanční strategie.

Mezi nimi:

Identifikace prioritních finančních trhů a cílových tržních segmentů pro budoucí fungování společností; to předpokládá, že společnost má silnou cílovou vývojovou jednotku, založenou na zpracování existujících informačních databází;

Analýza a zdůvodnění udržitelných zdrojů financování;

Výběr finančních institucí jako přijatelných partnerů a zprostředkovatelů, kteří s firmou dlouhodobě efektivně spolupracují;

Rozvoj dlouhodobého investičního programu v souladu s prioritními oblastmi pro rozvoj typů podnikání, určovaných celkovou strategií společnosti;

Vytváření podmínek do budoucna pro udržení progresivního růstu tržní hodnoty společnosti a kurzů jí emitovaných cenných papírů;

Tvorba a zlepšování vnitropodnikových finančních toků, mechanismy převodních cen;

Rozvoj programu pro efektivní centralizované finanční řízení ze strategického hlediska v kombinaci s odůvodněnou decentralizací ostatních řídících funkcí;

Prognózní propočty finančních ukazatelů ekonomického zabezpečení a udržitelnosti podniku při strategickém plánování činnosti podniku.

Hypotetický model finanční strategie může zahrnovat následující vzájemně propojené bloky (obrázek 1):

Záměry a cíle;

úrovně implementace;

Vnější a vnitřní faktory formování;

Implementační nástroje a metody;

Účinnost strategie.

Obrázek 1 - Hypotetický model tvorby finanční strategie

Společnost dosahuje svých strategických finančních cílů, když jsou její finanční vztahy v souladu s jejími vnitřními finančními možnostmi a také jí umožňují reagovat na vnější socioekonomické požadavky. Vzhledem ke koncepci a obsahu finanční strategie je nutné zdůraznit, že je tvořena především stejnými makro- a mikroprostředími, faktory ovlivňujícími celkovou strategii podniku a dalšími výše uvedenými složkami.

Důležitým blokem modelu finanční strategie společnosti jsou úrovně její implementace. Je legitimní uvažovat o dvou úrovních: firemní a obchodní (projektová úroveň).

Rozdíly v implementaci finanční strategie společnosti na těchto úrovních jsou určeny:

Různé strategické cíle;

Rozsah činnosti a pokrytí trhu;

vykonávané funkce (s odpovídajícím stupněm centralizace nebo decentralizace v rámci podniku);

Environmentální faktory (daňová regulace, antimonopolní legislativa atd.).

Model finanční strategie podniku ukazuje, prostřednictvím systému jakých nástrojů (programy, projekty, restrukturalizace, globalizace, diverzifikace atd.) a metod (modelování, plánování, analýzy, prognózování atd.) je implementována.

Využití nástrojů a metod finanční strategie je situační povahy: konkrétní faktory, včetně socioekonomických a politických, určují volbu jedné či druhé jejich kombinace v různých variantách. Studium interakce finanční strategie s vedením společnosti nám umožňuje vyvodit závěr o kritické roli finanční strategie.

Studium metodiky tvorby finanční strategie a teoretických základů fungování firmy v tržních podmínkách zahrnuje zohlednění integračních trendů, jejichž význam stále roste. Integrace ve svých různých formách a projevech se nyní stala na trhu silným strukturotvorným faktorem. Integrace bankovního a průmyslového kapitálu je považována za faktor při utváření strategie ruských společností a směru jejich reformy v rámci restrukturalizace.

Fúze společností založená na integraci bankovního a průmyslového kapitálu je jedním z klíčových směrů strukturální restrukturalizace ruské ekonomiky, nástrojem pro formování finanční strategie tuzemských společností. V moderních podmínkách je legitimní identifikovat koncept finančního kapitálu velkých korporací, finančních průmyslových skupin a nadnárodních korporací.

Při tvorbě finanční strategie podniku je efektivní použít metodu scénáře (popis trendů, které se mohou objevit ve finanční a ekonomické sféře činnosti podniku, které se blíží realitě).

Scénáře nám umožňují identifikovat hlavní faktory makro- a mikroprostředí, které je třeba vzít v úvahu při vytváření efektivní finanční strategie pro velkou společnost.

Modelování finanční strategie podniku se provádí na základě implementace následujících principů:

Důsledná realizace přijaté strategie udržitelného rozvoje podniku;

Na základě moderního teoretického modelu;

Zohlednění organizační struktury podniku a očekávaných změn v ní;

Variace ve vytváření strategie.

Obecné schéma pro vytvoření finanční strategie zahrnuje následující fáze:

Popis společnosti jako otevřeného systému;

Rozvoj strategických cílů;

Vývoj možností strategie;

Stanovení kritérií pro výběr možností;

Specifikace zvolené varianty finanční strategie;

Formalizace finanční strategie, její přijetí a sdělení dodavateli;

Organizace kontroly realizace strategie.

Vývoj modelu finanční strategie společnosti by měl být organicky integrován do práce na přípravě a implementaci celkové strategie společnosti.

V systému tvorby finanční strategie zaujímá jedno z klíčových míst finanční plánování, realizované na základě plánování výroby a prodeje, jakož i kontrola nad výdaji finančních prostředků. Tradiční formy plánování se v posledních letech ve většině společností „posouvají“ k využití jeho moderní formy – rozpočtování.

Finanční plán společnosti (v moderním formátu jeho chápání) je stanovení směrů mnoha produktů a zboží, které jsou žádané a připravené k prodeji, výběr finančních zdrojů a rozdělení finančních zdrojů, jakož i kontrola nad realizace jednotlivých finančních činností (platby, realizace odhadů, výplaty zaměstnanců)

Práce na kurzu

"Finanční strategie podniku"

Úvod

Finanční strategie podniku

1 Typy finanční strategie

2 Cíle a cíle finanční strategie

3 Vypracování finanční strategie

Analýza činnosti podniku

Závěr

Bibliografie

Příloha A

Dodatek B

Dodatek B

Dodatek D

Úvod

Transformační procesy probíhající v tuzemských firmách do značné míry souvisí s financemi. Analýza peněžních toků, hledání efektivních zdrojů financování, výnosná investiční rozhodnutí, vývoj různých účetních a daňových politik - to vše je kladeno do popředí činnosti moderních podniků.

Zvláště důležité je použití finanční strategie k zajištění udržitelného rozvoje společností v moderních podmínkách, což vyžaduje nejzávažnější analýzu problémů a vypracování praktických doporučení v této oblasti činnosti.

Finanční strategie společnosti je komplexní multifaktoriální, orientovaný model jednání a opatření nezbytných k dosažení stanovených dlouhodobých cílů v celkové koncepci rozvoje v oblasti tvorby a využití finančního a zdrojového potenciálu společnosti.

Cílem této práce je komplexní studium finanční strategie podniku v tržních podmínkách.

V rámci dosažení tohoto cíle byly vyřešeny následující úkoly:

· Byly studovány teoretické základy finanční strategie podniku, vč. podstata finanční strategie, zvažují se typy finanční strategie, definují se cíle a záměry a také vývoj finanční strategie;

· Je zvažována praxe tvorby finanční strategie pro konkrétní podnikatelský subjekt včetně jejího stručného popisu, je provedena analýza hlavních finančních ukazatelů, je zvažována formulace finančního plánování a tvorba finanční strategie.

Předmětem studia předmětu je komplexní systém pro tvorbu a implementaci finanční strategie podniku.

Předmětem studie je JSC Voronezhsintezkauchuk.

Hlavní činnosti jsou:

· výroba vysoce kvalitních pryží a latexů a jejich prodej;

· výroba průmyslových a technických výrobků, jakož i dalšího zboží a služeb, které jsou na spotřebitelském trhu žádané;

· realizace projektových činností souvisejících s posuzováním environmentální bezpečnosti průmyslové výroby a zařízení;

· obchodní a zprostředkovatelská činnost;

· provádění zahraničních ekonomických aktivit v souladu s platnou legislativou Ruské federace.

Při provádění studie byly použity zpravodajské materiály od Voronezhsintezkauchuk OJSC. V práci byly použity obecné výzkumné metody - systematický přístup, srovnávací, ekonomická analýza, statistická seskupení, ale i výběrová statistická šetření.

Tato práce se skládá ze tří kapitol. V první části se podíváme na podstatu finanční strategie, druhy finanční strategie, definujeme cíle a záměry finanční strategie a také na vývoj finanční strategie. Druhá část se skládá z analýzy účetní závěrky Voronezhsintezkauchuk OJSC. Třetí část obsahuje doporučení pro rozvoj Voronezhsintezkauchuk OJSC.

reporting finanční strategie

1. Finanční strategie podniku

V podmínkách tržních vztahů, nezávislosti podniků a odpovědnosti za výsledky jejich činnosti je potřeba určovat trendy ve finanční situaci, orientaci ve finančních příležitostech a vyhlídkách (získání bankovního úvěru, přilákání zahraničních investic ), a posuzování finanční situace ostatních podnikatelských subjektů. Řešením těchto problémů je finanční strategie podniku.

Finanční strategie je hlavní akční plán, který má podniku poskytnout finanční prostředky. Zahrnuje teoretické i praktické otázky, tvorbu financí, jejich plánování a zajišťování. Finanční strategie podniku řeší problémy, které zajišťují finanční stabilitu podniku v tržních ekonomických podmínkách.

Teorie finanční strategie zkoumá objektivní zákonitosti tržních podmínek podnikání, rozvíjí metody a formy přežití v nových podmínkách přípravy a provádění strategických finančních transakcí.

Finanční strategie podniku pokrývá všechny aspekty podnikových aktivit, včetně optimalizace fixního a pracovního kapitálu, rozdělování zisku, bezhotovostních plateb, daňové a cenové politiky, politiky cenných papírů atd.

Finanční strategie zajišťuje, aby finanční a ekonomické možnosti podniku odpovídaly podmínkám na trhu produktů s přihlédnutím k finančním možnostem podniku a povaze vnitřních a vnějších faktorů. V opačném případě může společnost zkrachovat.

1.1 Druhy finanční strategie

Rozlišuje se obecná finanční strategie, operativní finanční strategie a strategie naplňování jednotlivých strategických cílů, jinými slovy dosahování soukromých strategických cílů.

Obecná finanční strategie je finanční strategie, která určuje činnosti podniku. Například vztahy k rozpočtům všech úrovní, tvorba a použití příjmů podniku, potřeba finančních zdrojů a zdroje jejich tvorby za rok.

Operativní finanční strategie je strategie pro současné manévrování s finančními prostředky, tzn. strategie kontroly výdajů finančních prostředků a mobilizace vnitřních rezerv, což je zvláště důležité v moderních podmínkách ekonomické nestability; se vyvíjí čtvrt, měsíc. Operační finanční strategie zahrnuje:

· hrubé příjmy a příjmy peněžních prostředků: vyrovnání se zákazníky za prodané produkty, příjmy z úvěrových transakcí, příjmy z cenných papírů;

· hrubé výdaje: platby dodavatelům, mzdy, splácení závazků vůči rozpočtům všech úrovní a bankám.

Tento přístup vytváří příležitost předvídat všechny nadcházející peněžní příjmy a výdaje během plánovacího období. Běžnou situací je rovnost výdajů a příjmů nebo mírný převis příjmů nad výdaji. Operativní finanční strategie je vypracována v rámci obecné finanční strategie, která ji podrobně popisuje na konkrétní časové období.

Strategie pro dosažení soukromých cílů spočívá v obratném provádění finančních transakcí směřujících k zajištění realizace hlavního strategického cíle.

1.2 Cíle a cíle finanční strategie

Hlavním strategickým cílem financí je poskytnout podniku potřebné a dostatečné finanční zdroje.

Finanční strategie podniku v souladu s hlavním strategickým cílem zajišťuje:

) tvorba finančních zdrojů a jejich centralizované strategické řízení;

) identifikace kritických oblastí a zaměření úsilí na jejich realizaci, flexibilita ve využívání rezerv finančním řízením podniku;

) pořadí a postupné plnění úkolů;

) soulad finančních opatření s ekonomickým stavem a materiálními možnostmi podniku;

) objektivní účetnictví finanční a ekonomické situace a skutečné finanční situace podniku v roce, čtvrtletí, měsíci;

) tvorba a příprava strategických rezerv;

) zohlednění ekonomických a finančních možností podniku samotného a jeho konkurentů;

) identifikovat hlavní hrozbu ze strany konkurentů, mobilizovat síly k jejímu odstranění a dovedně zvolit směry finančních akcí;

) manévrování a boj o iniciativu k dosažení rozhodující převahy nad konkurenty.

K dosažení hlavního strategického cíle je v souladu s požadavky trhu a možnostmi podniku vypracována obecná finanční strategie podniku.

Obecná finanční strategie definuje a rozděluje úkoly tvorby financí podle výkonných umělců a oblastí práce.

Cíle finanční strategie:

) studium povahy a vzorců finanční formace v tržních ekonomických podmínkách;

) vývoj a příprava možných variant tvorby finančních zdrojů podniku a opatření finančního řízení v případě nestabilní nebo krizové finanční situace podniku;

) stanovení finančních vztahů s dodavateli a odběrateli, rozpočty všech úrovní, banky a další finanční instituce;

) identifikace rezerv a mobilizace podnikových zdrojů pro co nejracionálnější využití výrobních kapacit, fixních aktiv a pracovního kapitálu;

) poskytování finančních prostředků podniku nezbytných pro výrobní a hospodářskou činnost;

) zajištění efektivního investování dočasně volných finančních prostředků podniku za účelem dosažení maximálního zisku;

) studium finančně strategických názorů potenciálních konkurentů, jejich ekonomických a finančních možností, vývoj a realizace opatření k zajištění finanční stability;

) vývoj způsobů, jak připravit cestu z krizové situace;

) vývoj metod personálního řízení podniku v podmínkách nestabilních nebo krizových finančních podmínek;

) koordinace úsilí celého týmu o jeho překonání.

Při vytváření finanční strategie je zvláštní pozornost věnována:

· identifikace peněžních příjmů;

· mobilizace vnitřních zdrojů;

· maximální snížení výrobních nákladů;

· správné rozdělení a použití zisku;

· stanovení potřeby pracovního kapitálu;

· racionální využití podnikového kapitálu.

1.3 Vývoj finanční strategie

Finanční strategie je vypracována s ohledem na riziko nezaplacení, inflaci a další okolnosti vyšší moci. Finanční strategie tedy musí odpovídat výrobním cílům a v případě potřeby se upravovat a měnit.

Kontrola nad prováděním finanční strategie zajišťuje ověřování příjmů, jejich hospodárné a racionální využití, protože dobře zavedená finanční kontrola pomáhá identifikovat vnitřní rezervy, zvyšovat ziskovost ekonomiky a zvyšovat úspory hotovosti.

Důležitou součástí finanční strategie je vypracování interních norem, s jejichž pomocí se určují například směry rozdělování zisku. Tento přístup je úspěšně využíván v praxi zahraničních firem.

Úspěch finanční strategie podniku je tedy zaručen, pokud jsou splněny následující podmínky:

) se vzájemným balancováním teorie a praxe finanční strategie;

), kdy finanční strategické cíle odpovídají skutečným ekonomickým a finančním příležitostem prostřednictvím přísné centralizace finančního strategického řízení a pružnosti jeho metod podle změny finanční a ekonomické situace.

Vývoj finanční strategie pro podnik lze prezentovat ve formě diagramu:

Rýže. 13. Vypracování finanční strategie podniku

2. Analýza činnosti podniku

Tabulka 1 - Dynamika složení majetku podniku

Majetek podniku Kód řádku Hodnota ukazatelů podle roku, tis. rublů odchylka tis. 24 Dlouhé -termín.finanční investice 14035171794- 1723-48,99 Odložená daňová pohledávka 145212346222-15012-70,7 Ostatní dlouhodobý majetek 1505727931959-25320-44,2 Dlouhodobý majetek celkem 27727272648 1938 Invent ories 2105130995734 426034311.76 včetně: surovin, zásob a jiného podobného majetku 211413530403796-9734- 2,35 náklady na nedokončenou výrobu 213737741183154454160,37 hotové výrobky a zboží k dalšímu prodeji 214134955402-8093-59,97 náklady příštích období 216123004592933629273,41 Účet 23 poř s pohledávka (platby se očekávají více než 12 měsíců po datu účetní závěrky) 23046143 899-715- 15.5 Pohledávky 240484074167185-316889-65,46c včetně kupujících a zákazníků 24120156288383-113179-56,15 Podnikový majetek Kód řádku Hodnota ukazatelů podle roku, tis. rublů Odchylka tis. rublů finanční13 investice 1 % 05 000 000 finanční 2009 Míra růstu, 5 -1169-88,43 Hotovost 260374811 41-2607-69,56 Ostatní oběžná aktiva 270900138848854 ,22Oběžná aktiva celkem2901010791750917-259874-25,71Aktiva celkem3003787216374444146364444

Studie ukázala, že měna rozvahy celkově klesá z 3 787 216 tisíc rublů. u 3 744 780 tisíc rublů činila odchylka 42 436 tisíc rublů. Tempo růstu bylo -1,12 %.

Dlouhodobý majetek se zvýšil o 217 438 tisíc rublů. nebo činil 7,83 %

Oběžná aktiva se snížila o 259 874 tisíc rublů a tempo růstu bylo -25,71 %

Tabulka 2 - Dynamika struktury majetku podniku

Majetek podniku-core řetězec ukazatelů podle roku, tis.-bal.tis. hrubý růst,%v roce 2009.2010 Nehmotná aktiva11111111100,090,4,4,13-axiální fondy12037,0731,6884,72 AKTUALIZOVÁNO Stavebnictví-52319,71 Výnosové investice do hmotných aktiv 1350.010.010-10.23 Dlouhodobé finanční investice 1400.090.05-0.04-48.41 Podnikový majetek Kód řádku Hodnota ukazatelů podle roku, tis. rublů Odchylka tis. rublů Míra růstu, % 2009 2010 17500 odložená daňová aktiva 0,39-70,37 Ostatní dlouhodobý majetek 1501,510,85-0,66-43,57 Dlouhodobý majetek celkem 19073,3179,956,649,05 Zásoby 21013,5515,311,311,7613,03 ostatní včetně: 0. materiálu a ostatní 0 4 -1,25 nedokončená výroba 2131.953.161.2162.19 hotové výrobky a zboží k dalšímu prodeji 2140.360.14-0.21-59.52 náklady příštích období 2160.321.230.9277, 64Daň z přidané hodnoty k nabytému majetku 2.oček.203.oček.2000 než 12 měsíců po datu vykázání) 2300.120.1-0.02-14.54 Pohledávky (za které se očekávají platby do 12 měsíců po datu vykázání) 24012.784.46-8.32-65.07 včetně kupujících a zákazníků 2415.322-5552.9 Short -termínované finanční investice 2500,030-0,03-88,3 Hotovost 2600 ,10,03-0,07-69,21Ostatní oběžná aktiva2700,020,040,0155,97Oběžná aktiva celkem29026,6920,05-6871-02002.002

Tabulka 3 - Dynamika skladby zdrojů tvorby majetku podniku

Majetek podniku Kód řádku Hodnota ukazatelů podle roku, tis. rublů Odchylka tis. rublů Tempo růstu, % 2009 2010 Povolený kapitál 4102651462651460100,00 Dodatečný kapitál 420133849133717-132-0,10 Rezervní kapitál 438150,10 43815528 070136826120756751.44Vlastní kapitál celkem49041550753621312070629.05Dlouhodobé půjčky a úvěry 5101186833956427-230406-19,41 Odložené daňové závazky 515281987880150603179,46 Dlouhodobé závazky celkem 59012150311035228-179803-14,80 půjčka 281481 Krátkodobé 42617830,30 Závazky 620749092339546-409546-54,67 včetně: dodavatelů a dodavatelů 621 623522 241466 -382056 -61,27 dluh vůči organizaci personální 62224271438971962680, 86 dluh vůči státním mimorozpočtovým fondům 6234310497566515,43 dluh na daních a poplatcích 6243514639685453912,91 ostatní věřitelé 625626-584395 příjm 72293,08 Krátkodobé závazky celkem69021566782173339166610,77 Závazky celkem70037872163744780-42436-1,12

Vlastní kapitál společnosti se zvýšil o 120 706 tisíc rublů nebo 29,05 %

Tabulka 4 - Dynamika struktury zdrojů tvorby majetku podniku

Podnikový majetek Řádkový kód Hodnota ukazatelů podle roku, tis. rublů Odchylka tis. rublů Tempo růstu, % 2009 2010 Povolený kapitál 4107,007,080,081,13 Dodatečný kapitál 4203,53,570,041,03 Rezervní kapitál 4300,010,010,000 krytí zisk 0 ,423,653,23761 K krátkodobé půjčky a úvěry61037,1448,9411,8031,77 Kreditní dluh 62019,789,07-10,71-54,16V, včetně: dodavatelů a dodavatelů pro personální organizace 4 organizací 62116.46.45-60.0 6220.641.170.5382.91 ke státním mimorozpočtovým fondům 6230.110.130.0216.74 dluh na daních a poplatcích 6240.931.060.1314.19 ostatní věřitelé 6251.660.25-1.42 odkl.08.08 .24 Majetek podniku Kód řádku 3 Hodnota ukazatelů podle roku, tisíc rublů Odchylka tisíc rublů Tempo růstu, % 2009 2010 Krátkodobé závazky celkem 69056,9558,041,091,91 Pasiva celkem 700 100,00 100,00--

Ve strukturálním vyjádření byl na konci sledovaného období jeho podíl 14,32 %, tedy finanční stabilita je dodržována.

Součet skupin P1 a P2 tvoří ukazatel „krátkodobé závazky“. Pro náš podnik 2009

P1 + P2 = 749 092 + 1 406 643 = 2 155 735

Jak vidíte, krátkodobé závazky se meziročně zvýšily o 0,77 %.

Jedná se o předpověď solventnosti na základě srovnání budoucích příjmů a plateb

Za podnik zkoumaný v roce 2009:

TL.= 5 070+484 074-749 092-1 406 643= -1 666 591<0;

PL =521,647-1,215,974= -694,372<0;

Jak vidíme, současná likvidita je záporná, což naznačuje insolvenci organizace v blízké budoucnosti. Stejná a budoucí likvidita je rovněž negativní, což svědčí o platební neschopnosti podniku v budoucnu.

Tabulka 5 - Hodnocení likvidity majetku podniku

AKTIVA 2009 tisíc rublů 2010 tisíc rublů ZÁVAZKY 2009 tisíc rublů 2010 tisíc rublů Přebytek nebo schodek plateb tisíc rublů 2009 2010 Nejlikvidnější aktiva (A1) 50701294 Nejnaléhavější závazky (P1) 74909682523954 484074167185 Krátký -termínované závazky (P2) 1466431832821-922569-1665636 Pomalu realizovatelná aktiva (A3) 521647582438 Dlouhodobé závazky (P3) 12159741036200-694327-425376 aktiva 5253762253762 3 Stálé závazky (P4) 41550753621323609182457650 Rozvaha 37872163744780 Rozvaha 3788216374478000

Z výsledků výpočtu vyplývá, že v této organizaci má srovnání skupinových výsledků u aktiv a pasiv následující podobu: za rok 2009

A1< П1; А2 >P2; A3< П3; А4 < П4.

Na základě toho lze likviditu bilance charakterizovat jako nedostatečnou. Srovnání prvních dvou nerovností ukazuje, že v období nejbližším uvažovanému okamžiku není organizace schopna zlepšit svou solventnost.

Pojďme vypočítat koeficient naléhavosti:

Pro rok 2009 je Ksroch = 5 070/749 092 = 0,0068, i když teoreticky se za dostatečnou hodnotu (regulační limit) pro koeficient naléhavosti považuje hodnota větší než 1.

Obě hodnoty koeficientu naléhavosti jsou tak malé, že lze mít za to, že organizace není schopna splácet své krátkodobé závazky.

Tabulka 6 - Hodnocení solventnosti podniku

Ukazatele 2009 2010 Změny (+,-)1. Celkový ukazatel solventnosti je 0,220,17-0,052. Ukazatel absolutní likvidity 0,00240,0006-0,00183. Koeficient "kritického hodnocení" je 0,230,08-0,154. Poměr proudu 0,680,35-0,335. Koeficient agility (fungující kapitál) - 0,46-0,41+0,056. Podíl pracovního kapitálu na aktivech je 0,270,20-0,77. Poměr běžné činnosti s vlastními prostředky je 2,34-3,37-1,03

Obecný ukazatel solventnosti, L1

Pro rok 2009 : L1 = (5 070 + 0,5 * 484 074 + 0,3 * 521 647)/(749 092 + 0,5 * 1 406 643 + 0,3 * 1 215 974) = = 403 601,1/1 817 2025.

Ukazatel absolutní likvidity L2

Pro rok 2009 L2=(1,322+3,748)/(1,406,643+749,092) =5,070/2,155,735=0,0024

Ukazuje, jakou část naléhavého dluhu může organizace v blízké budoucnosti splatit pomocí hotovosti a ekvivalentních finančních investic.

Hodnota absolutního ukazatele likvidity je zcela zanedbatelná (normální limit L2 >0,2-0,5), a proto společnost není schopna splatit ani malou část svého dluhu během několika dnů.

Koeficient "kritického hodnocení" L3

Pro rok 2009 L3 = (1 322 + 3 748 + 484 074)/(1 406 643 + 749 092) = 489 144/2 155 735 = 0,23

Proudový poměr L4

Pro rok 2009: L4 = 1 010 791/(1 406 643 + 749 092) = 1 010 791/1 480 735 = 0,68< 1 серьезные проблемы с платежеспособностью

Ukazuje, jakou část současných závazků z půjček a vyrovnání lze splatit mobilizací veškerého provozního kapitálu.

Koeficient agility (funkční kapitál) L5

Pro rok 2009: L5= (513,099+3,034+4,614+900)/(1,010,791-1,406,643-749,092)=521,647/(-1,144,944)= - 0,46

Podíl pracovního kapitálu na aktivech L6

Pro rok 2009: L6 = 1 010 791/3 787 216 = 0,27

Závisí na průmyslovém sektoru organizace.

Poměr zajištění běžné činnosti vlastními prostředky, L7

Pro rok 2009: L7 = (415 507-2 776 425)/1 010 791 = - 2,34

Což znamená nedostatek financí na běžnou činnost.

Tabulka 7 - Určení typu finanční stability

Indikátor Období200920101. Celková výše rezerv, tisíce rublů 513099573442 IndikátorObdobí 2009 20102. Vlastní provozní kapitál, tisíc rublů - 2360918-24576503. Vlastní a dlouhodobé vypůjčené zdroje tvorby rezerv a nákladů, tisíce rublů - 1145887-14224224. Celková hodnota hlavních zdrojů rezerv a nákladů, tisíc rublů 2607564103995. Přebytek (+) nebo nedostatek (-) vlastního pracovního kapitálu, tis. rublů - 2 874 017-3 031 0926. Přebytek (+) nebo nedostatek (-) vlastních a dlouhodobých vypůjčených zdrojů tvorby rezerv a nákladů, tis. rublů - 1 658 986-1 995 8647. Přebytek (+) nebo nedostatek (-) z celkového množství hlavních zdrojů tvorby rezerv, tisíc rublů - 252343-1630438. Ukazatel typu finanční situaceS = (0;0;0)S = (0;0;0)

Celkové rezervy na rok 2009 Zásoby = 63 834

Vlastní provozní kapitál: za rok 2009 :415 507-2 776 425=-2 360 918

Vlastní a dlouhodobé vypůjčené zdroje tvorby rezerv a nákladů: Za rok 2009. SD = 415 507-2 776 425 + 1 215 031 = -1 145 887

Celková hodnota hlavních zdrojů rezerv a nákladů:

Pro rok 2009 OS = 415 507 + 1 215 031 + 1 406 643- 2 776 425 = 260 756

Tři ukazatele dostupnosti zdrojů tvorby zásob odpovídají třem ukazatelům zásobování zdroji tvorby zásob

Pro rok 2009 ?SOS = -2 360 918-513 099 = -2 874 017

Pro rok 2009 ?SD = -1 145 887-513 099 = -1 658 986

Pro rok 2009 ?OS = 260,756-513,099=-252,343

Tyto ukazatele tvoří třísložkový ukazatel finanční stability S (Ф) = ( ; ; ), se složkami: 1, je-li Ф>0; 0 pokud Ф<0.

Výsledky za rok 2009 a 2010 jsou stejné. Máme schéma = (0;0;0), což znamená, že běžné finanční aktivity jsou prováděny na úkor závazků po splatnosti.

Tabulka 9 - Ukazatele finanční stability podniku

Ukazatele 2009 2010 Změny (+,-) Poměr koncentrace vlastního kapitálu 0,110,14 + 0,03 Poměr koncentrace přilákaných prostředků 0,890,86-0,3 Poměr finanční závislosti 9,116,98-2,13 Poměr ovladatelnosti vlastního kapitálu - 2,76,65 -2,65 + 0,2 -2 struktura krytí pro dlouhodobé investice 0,320,35+,03 Koeficient dlouhodobé výpůjčky 0,270,66+0,39 Koeficient finanční nezávislosti kapitalizovaných zdrojů 0,770,34-0,43 Koeficient struktury půjčených prostředků 0,0360,32 +0,284Podíl vlastních zdrojů a vypůjčené prostředky0,120,17+0,05

) Koeficient koncentrace vlastního kapitálu určuje podíl prostředků vložených do činnosti podniku jeho vlastníky. Čím vyšší je hodnota tohoto koeficientu, tím je podnik finančně zdravý, stabilnější a nezávislý na vnějších věřitelích.

Poměr koncentrace akcií pro rok 2009 Kksk= 415 507/3 787 216 =0,11

Z propočtů vyplývá, že ukazatel koncentrace vlastního kapitálu v loňském roce činil 0,11 a v roce 2010 vzrostl o 0,14 nebo 0,03 %. Tento koeficient ukazuje, že v roce 2010 bylo 0,14 majetku podniku tvořeno z vlastních zdrojů.

)Koeficient koncentrace přitahovaných lidí pro rok 2009 Kkzk = (1 215 031 + 2 156 678)/3 787 216 = 0,89

) Koeficient finanční závislosti pro rok 2009 Kz = 3 787 216/ 415 507 = 9,11

)Poměr akciové manévrovatelnosti pro rok 2009: Kmsk = (1 010 791-2 156 678)/415 507 = -2,76

) Koeficient struktury krytí dlouhodobých investic pro rok 2009: Ksdv = 121 503/3 776 425 = 0,32

)Ukazatel dlouhodobých výpůjček za rok 2009: K dp =121 503 / (121 503+415 507) = 0,27

)Koeficient finanční nezávislosti kapitalizovaných zdrojů

Pro rok 2009: Kfn = 415 507/ (121 503 + 415 507) = 0,77

)Koeficient dluhové kapitálové struktury za rok 2009: Kszk = 121 503 /(1 215 031+2 156 678) = 0,036

) Poměr vlastních a cizích prostředků za rok 2009: Ks/z = 415 507 / (1 215 031+2 156 678) = 0,12

Tabulka 10 - Hodnocení podnikatelské činnosti podniku

UkazateleObdobíZměny (+,-) 2009 2010 Tržby z prodeje produktů, tis. rublů 3 620 0244 212 459 + 592 435 Čistý zisk, tis. rublů 13 4694 251-9 218 Kapitálová produktivita, tis. rub. kalkulace 3 obrat. 3 Obrat fondu 2, 5 tis. 7,4825,2+17,72 Obrat prostředků v osadách (ve dnech) 48,1314,29-33,84 Obrat zásob (v obratu) 6,076,16+0,09 Obrat zásob (ve dnech) 59,3158, 44-0,87 Obrat 01.01 závazků -0,13 Délka provozního cyklu 107,4472,73-34,71 Doba trvání finančního cyklu 107,2372,65-34,58 Poměr inkasa pohledávek 0,130,04-0,09 Vlastní obrat kapitál 8,717,86-0,85 Celkový obrat kapitálu 0,0102+9061. -0,022

) Kapitálová produktivita za rok 2009 = 3 620 024/1 416 085 = 2,56

)Obrat fondu v kalkulacích (v obratu) za rok 2009. = 3 620 024/484 074 = 7,48

)Obrat fondu v úhradách (ve dnech) za rok 2009 = 360/7,48 = 48,13

)Obrat zásob (v obratu) za rok 2009 = 3 133 326 / (513 099 + 3 034) = 6,07

) Obrat zásob (ve dnech) za rok 2009 = 360/6,07 = 59,31

) Obrat splatných účtů (ve dnech) za rok 2009 = (623 522 + 24 271)/ 3 133 326 = 0,21

) Délka provozního cyklu pro rok 2009 = 48,13 + 59,31 = 107,44

) Trvání finančního cyklu pro rok 2009 = 107,44-0,21 = 107,23

)Poměr inkasa pohledávek za rok 2009 = 1/7,48 = 0,13

) Obrat vlastního kapitálu za rok 2009 = 3 620 024/415 507 = 8,71

) Obrat celkového kapitálu za rok 2009 = 3 620 024/3 787 216 = 0,96

)Koeficient udržitelnosti ekonomického růstu pro rok 2009. = 13 469/ 415 507 = 0,03

Tabulka 11 Hodnocení ziskovosti

Ukazatele Období Změny (+,-) 2009 2010 Čistý zisk 13 4694 251-9 218 Rentabilita produktu 0,0150,019 + 0,004 Rentabilita hlavních činností 0,0150,019 + 0,004 Rentabilita celkového kapitálu 0,000 kapit 08- 0,024

) Čistý zisk za rok 2009 = 29 039-15 570 = 13 469 tisíc rublů.

) Ziskovost produktu za rok 2009 = 55 248/3 620 024 = 0,015

)Ziskovost hlavních činností za rok 2009 =55 248/ (3 133 326 + 38 515 + 503 431) = 0,015

)Návratnost celkového kapitálu za rok 2009 =13 469/3 787 216 = 0,004

)Výnosnost vlastního kapitálu za rok 2009 =13,469/ (415,507+943) =0,032

) Doba návratnosti vlastního kapitálu za rok 2009 = (415 507 + 943)/ 13 469 = 30,92

Během práce byly učiněny následující závěry.

V našem případě se dlouhodobý majetek zvýšil o 217 438 tisíc rublů, včetně dlouhodobého majetku o 1 129 572 tisíc rublů. Naopak oběžná aktiva se snížila o 42 436 tisíc rublů. Ukazatel koncentrace vlastního kapitálu v loňském roce činil 0,11, v roce 2010 vzrostl o 0,14 nebo 0,03 %. Tento koeficient ukazuje, že v roce 2010 bylo 0,14 majetku podniku tvořeno z vlastních zdrojů. Koeficient manévrovatelnosti je nízký, což je vysvětleno nedostatkem vlastního pracovního kapitálu podniku, který je v mobilní formě, a omezenou volností při manévrování s těmito prostředky. Nárůst dlouhodobé zadluženosti (z 0,04 na 0,11), konkrétně z 0,27 na 0,66, ukazuje na větší závislost organizace na vnějších zdrojích financování a nižší solventnost.

Třísložkový ukazatel finanční stability S = (0;0;0) Znamená krizový stav, kdy je podnik zcela závislý na cizích zdrojích financování. Společnost má půjčky a půjčky, které nejsou spláceny včas, a také účty po splatnosti. Společnost je na pokraji úpadku, neboť v této situaci hotovost, krátkodobé cenné papíry a pohledávky nepokryjí ani její závazky a úvěry po splatnosti. Vzhledem k tomu, že vlastní prostředky a cizí prostředky nestačí k financování pracovního kapitálu, dochází v důsledku zpomalení splácení závazků k tvorbě zásob. Obnovení udržitelnosti lze provést optimalizací struktury pasiv, racionálním snížením úrovně zásob a nákladů nebo zrychlením obratu kapitálu investovaného do aktiv.

Na základě výsledků analýzy finanční situace podniku můžeme dojít k závěru: analyzovaný podnik má nestabilní finanční situaci, slabé některé finanční ukazatele, finanční stabilita zdaleka není normální, platební schopnost je problematická, platební schopnost je narušena, financování běžných činností se provádí prostřednictvím krátkodobých úvěrů a půjček. Ale ve kterém je stále možné obnovit rovnováhu zrychlením obrátky zásob

Naším strategickým cílem pro příštích 10 let je přilákat ročně 1,0 – 1,5 miliardy rublů. investice na rekonstrukci stávajících a výstavbu nových výrobních zařízení. A za druhé, vzhledem k efektivitě podniku zvýšit mzdy, což podle hlavního plánu umožní, aby medián mezd regionálního trhu práce převýšil medián mezd regionálního trhu práce o 10 %.

V roce 2009 byl představen hlavní plán rozvoje Voronezhsintezkauchuk OJSC do roku 2020 Jako obecný směr rozvoje technologií se plánuje zavedení opatření zaměřených na zvýšení účinnosti technologických procesů, snížení nákladů, energetické náročnosti a zvýšení spotřebitelských vlastností. produktů a také snížení dopadu podniku na životní prostředí.

Dalším velkým projektem, který musíme realizovat, je výstavba nové výrobny termoplastických elastomerů (TEP) s kapacitou 50 000 tun ročně. Nová technologie prezentovaná na tomto místě plně vyhoví potřebám tuzemských i zahraničních spotřebitelů termoplastických elastomerů a plně uspokojí potřeby TPE používané při stavbě silnic.

Rekonstrukce starých výrobních zařízení a výstavba nových zvýší konkurenceschopnost výrobků a zajistí průmyslovou a ekologickou bezpečnost.

Zároveň se při vytváření nových výrobních zařízení a osvojování pokročilých technologií budeme současně starat o zvyšování efektivity naší práce. Největší podíl na zisku by měly pocházet z latexů a TEP, dobré ekonomické ukazatele se očekávají ve výrobě směsných kaučukových směsí a polymerbitumenového koncentrátu pro udržení atraktivity pro výrobu SKD a SKS, je třeba hledat cesty; zvýšit efektivitu.

Bez školení kvalifikovaného personálu není možné zavést program rozvoje podniku. Další rozvoj podniku zahrnuje další přidělování vedlejších a pomocných funkcí, jako je výroba acetylenu a průmyslových plynů, údržba a opravy, záchranné služby, personální a finanční řízení. Na začátku roku 2010 byla přidělena dopravní dílna. Mezi prioritní oblasti personální politiky, které by měly vyvážit rovnováhu mezi zájmy zaměstnance a zaměstnavatele, patří:

· vysoká úroveň kapitalizace prostřednictvím personálu;

· efektivní využívání lidského kapitálu;

· rozvoj kompetenčních center;

· udržování rovnováhy mezi zájmy zaměstnanců a společností;

· hodnocení personálního výkonu ne činy, ale výsledky.

Hlavní směry rozvoje JSC Voronezhsintezkauchuk pro rok 2011.

Výstavba nových a rekonstrukce stávajících výrobních zařízení.

V roce 2011 je plánováno dokončení realizace investiční akce „Instalace automatických gumárenských balicích linek v separačních a sušících provozech DK-2 a č. 28. I. etapa. Modernizace dílny DK-2.“

V prvním čtvrtletí roku 2011 byla dokončena první etapa investiční akce „Kompletní konverze výroby polybutadienových kaučuků na neodymový katalytický systém“. Oddělení schémat SKD-ND a DSSC.“ V roce 2011 je plánováno přilákání investic a realizace projektové a odhadní dokumentace pro druhou a třetí etapu této investiční akce.

Plánuje se pokračovat v realizaci investiční akce „Výstavba nové výroby termoplastických elastomerů s kapacitou 50 000 tun ročně“.

Rozvoj nových iniciativ.

Zvažuje se otázka vytvoření společného podniku v místě Voronezh-sintezkauchuk OJSC pro výrobu komerčních latexů.

Společně s OJSC SIBUR Holding probíhá výzkum a vývoj s cílem nahradit vodní odplyňování bezvodým při výrobě pryží SKD-ND a DSSC společně s evropskými partnery.

V našem podniku probíhají konzultace k výstavbě nového zařízení na výrobu polymer-bitumenových koncentrátů.

Připravují se podklady k předložení investičnímu výboru pro výstavbu moderního zařízení na výrobu technických plynů.

Realizace programu snižování nákladů.

Závěr

Finanční stabilita je vlastnost, která označuje stabilní převis příjmů nad výdaji, volné nakládání s prostředky podniku a jejich efektivní využití, nepřetržitou výrobu a prodej výrobků. Finanční stabilita se utváří v procesu všech výrobních a ekonomických činností a je hlavní složkou celkové udržitelnosti podniku.

Udržitelnost podniku ovlivňují různé faktory:

Postavení podniku na trhu výrobků;

Úroveň atraktivity odvětví v podnikání;

Finanční a výrobní potenciál podniku;

Stupeň finanční nezávislosti;

Úroveň obchodní činnosti;

Efektivita finančních a ekonomických operací atd.

Pro zajištění finanční stability musí mít podnik pružnou kapitálovou strukturu a být schopen organizovat svůj pohyb tak, aby byl zajištěn stálý převis příjmů nad výdaji, aby byla zachována platební schopnost a byly vytvořeny podmínky pro normální fungování.

Bonita úzce souvisí s finanční stabilitou podniku. Vyznačuje se tím, jak přesně (tj. včas a v plné výši) podnik splácí dříve přijaté úvěry, zda má schopnost v případě potřeby mobilizovat finanční prostředky z různých zdrojů atd. Hlavní však je, jak se určuje bonita - jedná se o aktuální finanční situaci podniku a také možné vyhlídky na její změnu.

V analyzovaném podniku Voronezhsintezkauchuk OJSC vzrostla dlouhodobá aktiva včetně dlouhodobého majetku, zatímco oběžná aktiva naopak klesla. Ukazatel koncentrace vlastního kapitálu vzrostl o 0,03 %. Tento koeficient ukazuje, že v roce 2010 bylo 0,14 majetku podniku tvořeno z vlastních zdrojů. Koeficient manévrovatelnosti je nízký, což je vysvětleno nedostatkem vlastního pracovního kapitálu podniku, který je v mobilní formě, a omezenou volností při manévrování s těmito prostředky. Nárůst dlouhodobé zadluženosti (z 0,04 na 0,11), konkrétně z 0,27 na 0,66, ukazuje na větší závislost organizace na vnějších zdrojích financování a nižší solventnost.

Třísložkový ukazatel finanční stability S = (0;0;0) nám ukazuje krizový stav, kdy je podnik zcela závislý na cizích zdrojích financování. Společnost má úvěry a půjčky, které nejsou spláceny včas, a také účty po splatnosti. Společnost je na pokraji úpadku, neboť v této situaci hotovost, krátkodobé cenné papíry a pohledávky nepokryjí ani její závazky a úvěry po splatnosti. Vzhledem k tomu, že vlastní prostředky a cizí prostředky nestačí k financování pracovního kapitálu, dochází v důsledku zpomalení splácení závazků k tvorbě zásob. Obnovení udržitelnosti lze provést optimalizací struktury pasiv, racionálním snížením úrovně zásob a nákladů nebo zrychlením obratu kapitálu investovaného do aktiv.

Na základě výsledků analýzy finanční situace podniku Voronezhsintezkauchuk OJSC můžeme dojít k závěru: analyzovaný podnik má nestabilní finanční situaci, slabé některé finanční ukazatele, finanční stabilita zdaleka není normální, solventnost je problematická, solventnost je narušena , financování běžných činností je realizováno prostřednictvím krátkodobých úvěrů a úvěrů. Ale ve kterém je stále možné obnovit rovnováhu zrychlením obrátky zásob

Ke stabilizaci chodu podniku potřebuje: zvýšit podíl vlastního pracovního kapitálu v mobilní formě, změnit úvěrovou politiku ve vztahu k dlužníkům a snížit prostředky zmrazené v zásobách.

Výsledky analýzy jsou poněkud rozporuplné. Je to dáno především nedostatkem prezentovaných dat a také velmi vysokou mírou inflace, která samozřejmě zkresluje aktuální stav podniku.

Byla vyvinuta technická opatření, která sníží výrobní náklady v roce 2011 ve výši 260 milionů rublů.

Technická opatření jsou studována za účelem vypracování plánu dalšího snižování výrobních nákladů na rok 2012.

Odhadovaný objem investic do podniku bude více než 3,1 miliardy rublů.

Bez školení kvalifikovaného personálu není možné zavést program rozvoje podniku.

Bibliografie

1. Abryutina M.S., Grachev A.V. Analýza finanční a ekonomické činnosti podniku: Vzdělávací a praktická příručka. M.: Nakladatelství Delo and Service, 2001.

Bakaev A.S. Teorie účetnictví: učebnice. M.: UNITY, 2001.

Bowman K. Základy strategického řízení. M.: UNITY, 2007.

Účetnictví: Učebnice pro vysoké školy / Ed. Yu.A.Babaeva. M.: UNITY-DANA, 2001.

Bykardov L.V., Alekseev P.D. Finanční a ekonomická situace podniku: Praktická příručka. - Nakladatelství M. PRIOR, 2003.

Vakulenko T.G., Fomina L.F. Analýza účetních (finančních) výkazů pro rozhodování managementu Petrohradské nakladatelství Gerda, 2002.

Dontsová L.V., Nikiforová N.A. Analýza účetní závěrky. M.: Nakladatelství Delo i servis, 2001.

Karlín T.R. Rozbor účetní závěrky: učebnice M.: INFRA - M, 2002.

Konkurenceschopnost malých živnostenských podniků. // Malý podnik. - 2002.

Kreinina M.N. Finanční řízení. M.: Obchod a služby, 2000.

Meskon M. Kh. Albert M. Základy managementu. / - M.: Delo, 2006.

Osipova L.V., Sinyaeva I.M. Základy obchodní činnosti. - M.: Banky a burzy, UNITY, 2001.

Pavlova L.N. Finanční řízení. Řízení finančního obratu podniku. Uch. pro univerzity. M.: UNITY, 2001.

Pavlova L.N. Podnikové finance: Učebnice pro vysoké školy. - M.: Finance, UNITY, 2001.

Pankratov F.G. Obchodní činnost. M.: IVC Marketing, 2000.

Raitsky K.A. Podniková ekonomika. M.: Znanie, 2006.

Repin V.V. Technologie podnikového finančního řízení. M.: Nakladatelství ATKARA, 2000.

Podniková reforma a finanční řízení. Metodická doporučení Ministerstva hospodářství Ruské federace. M., 2008.

Podnikové reformy a finanční řízení. M.: CONSECO, 2008.

Sinetsky B.I. Základy obchodní činnosti: Učebnice. M.: Právník, 2001.

Stone D., Hitching K. Účetní a finanční analýza: Přípravný kurz. - M.: SIRIN, 2008.

Stoyanova E.S. Finanční řízení: Ruská praxe. M.: Perspektiva, 2005

Podnikové finance: Učebnice / N.V., Kolchina, G.B. Polyak, L.P. Pavlova a další: Redakce prof. N.V., Kolchina. - M.: Finance, UNITY, 2008.

Finance, peněžní oběh a úvěr: Učebnice / Ed. prof. N.F. M.: INFRA-M, 2001.

Holt Robert N. Základy finančního řízení. M.: Delo, 2003.

Khominich I.P. Finanční strategie firem. M., 2007.

Sheremet A.D., Saifulin R.S., Negashev E.V. Metodika finanční analýzy podniku. - M.: UNIGLOB společně s IPO MP, 2001.

Příloha A

· À aktiva - část rozvahy (levá strana), charakterizující složení, umístění a použití finančních prostředků, seskupených podle jejich role ve výrobním procesu.

· À odpisy je postupný převod hodnoty dlouhodobého majetku na produkt vyrobený s jejich pomocí, cílené hromadění finančních prostředků na reprodukci opotřebovaného dlouhodobého majetku. Je součástí nákladů při kalkulaci nákladů, ale po prodeji výrobků ve formě části tržeb z prodeje se stává finančním zdrojem podniku.

· Bilanční zisk - zisk z prodeje výrobků a služeb, zisk z ostatních tržeb a neprovozní výnosy.

· Hrubá marže je rozdíl mezi výnosy z prodeje a variabilními náklady nebo součtem fixních nákladů a zisku.

· Vertikální analýza - stanovení konkrétních vah položek účetní závěrky a míry jejich vlivu na konečné výsledky.

· Neprovozní výnosy jsou výnosy nesouvisející s výrobou a prodejem hlavních produktů, ale připadající na finanční výsledky hospodářské činnosti (výnosy z majetkové účasti, dividendy a úroky z akcií a dluhopisů, částky přijaté bezúplatně).

· Horizontální analýza - porovnání jednotlivých položek výkazu s předchozím obdobím a stanovení relativních změn ukazatelů.

· Pohledávky je částka pohledávek, forma dočasného odklonu finančních prostředků z obratu podniku, vyplývající z dodání zboží, prací nebo služeb na úvěr.

· Investice je dlouhodobá investice kapitálu, vynakládání zdrojů v naději, že je v budoucnu obdržíme po dostatečně dlouhé době.

· Ukazatele likvidity - odrážejí aktuální solventnost podniku, tzn. schopnost platit krátkodobé závazky oběžným majetkem (hotovost, cenné papíry, pohledávky, zásoby)

· Ukazatele finanční stability odrážejí dlouhodobou solventnost podniku, danou mírou jeho závislosti na cizím kapitálu (míra použití vlastních a cizích zdrojů k financování oběžných a stálých aktiv)

· Ukazatele rentability odrážejí (1) rentabilitu tržeb, tzn. výše provozního zisku na rubl prodaných produktů (je možné členění podle druhu činnosti) a (2) rentabilita aktiv, tzn. návratnost za rubl aktiv společnosti (podrobnosti podle typu aktiv jsou možné)

· Obratové ukazatele odrážejí intenzitu využití aktiv obecně a především provozního kapitálu (zásoby, pohledávky), jakož i dobu trvání finančního cyklu (doba obratu zásob + doba obratu pohledávek - doba obratu účtů) a tedy míra potřeby podniku v pracovním kapitálu

· Ukazatele likvidity - poměr různých položek aktiv rozvahy a určitých položek pasiv:

a) ukazatel celkové (běžné) likvidity - poměr oběžných aktiv (oběžných aktiv) ke krátkodobým závazkům;

b) ukazatel rychlé (upravené) likvidity - poměr oběžných aktiv minus zásoby ke krátkodobým závazkům;

c) absolutní ukazatel likvidity - poměr peněžních prostředků a krátkodobých finančních investic ke krátkodobým závazkům.

· Koeficient nezávislosti (autonomie) - poměr vlastního kapitálu k hodnotě aktiv (měna rozvahy).

· Ukazatel obratu pracovního kapitálu je poměr objemu prodaných produktů k průměrnému zůstatku pracovního kapitálu. Ukazatele obratu se počítají pro jednotlivé položky a prvky pracovního kapitálu s přihlédnutím k řadě znaků.

· Ukazatel obratu pohledávek - poměr objemu prodaných produktů k průměrnému stavu pohledávek;

· Poměr obratu závazků - poměr nákladů na prodané zboží k průměrnému zůstatku závazků;

· Ukazatel obratu zásob je poměr nákladů na prodané zboží k průměrnému stavu zásob.

· Závazky jsou finanční prostředky dočasně přitažené podnikem a podléhající vrácení příslušným právnickým a fyzickým osobám.

· Bonita je schopnost fyzické nebo právnické osoby splatit své dluhové závazky v plné výši a včas. Vyjadřuje se souborem ukazatelů: likvidita, obrat, ziskovost atd.

· Bilanční likvidita je pohyblivost podnikových aktiv, naznačuje možnost nepřetržitého splácení úvěrových a finančních závazků a požadavků včas, tedy schopnost podniku plnit své krátkodobé (běžné) závazky ze svých oběžných aktiv.

· Pracovní kapitál je souhrn prostředků zálohovaných do oběžných výrobních aktiv a do oběhových fondů podniku.

· Provozní výrobní aktiva slouží výrobnímu procesu (zásoby surovin, paliva, drobného a nositelného zboží, nedokončená výroba, polotovary vlastní výroby, náklady příštích období).

· Oběhové prostředky slouží procesu oběhu (hotové výrobky, prostředky v pokladně, na bankovních účtech, na cestě, ve zúčtování).

· Obrat pracovního kapitálu - ekonomická efektivnost využití pracovního kapitálu; vyjádřeno obratovým poměrem a dobou obratu. Tyto ukazatele se počítají jak pro celou celkovou výši pracovního kapitálu, tak pro jednotlivé položky a prvky (zásoby, pohledávky, hotovost atd.).

· Dlouhodobým majetkem se rozumí pracovní prostředky a dlouhodobý průmyslový majetek (budovy, stavby, stroje, zařízení atd.), které se opakovaně zapojují do výrobního procesu a postupným opotřebováním převádějí svou hodnotu na výrobky ve formě odpisů. .

· Závazek je část rozvahy (vpravo), která odráží zdroje financování podniku, seskupené podle jejich příslušnosti a účelu.

· Doba obratu - doba (ve dnech), během které pracovní kapitál prochází všemi fázemi oběhu; je definován jako poměr délky období ve dnech (rok, čtvrtletí, měsíc) k obratu pracovního kapitálu vypočtenému za odpovídající období.

· Doba návratnosti je doba potřebná k tomu, aby se příjem z projektu vyrovnal počáteční investici.

· Solventnost je schopnost plnit své vnější závazky (krátkodobé i dlouhodobé) pomocí svých aktiv. Solventnost se měří poměrem vyjadřujícím podíl vlastního kapitálu podniku na jeho celkových pasivech (poměr vlastního kapitálu k celkovým pasivům nebo poměr vlastního kapitálu k cizím závazkům).

· Hranice ziskovosti (bod zvratu) je hodnota tržeb, při které podnik již nemá ztráty, ale ještě nemá zisk, hrubá marže se rovná fixním nákladům, zisk je nulový.

· Ziskovost je kritériem ekonomické efektivity výroby. Na rozdíl od ukazatele zisku, který vyjadřuje absolutní hodnotu efektivnosti výroby, je rentabilita ukazatelem relativním: je definována jako poměr výše zisku k objemu prodaných výrobků, dlouhodobého majetku, nákladů, základního kapitálu atd. Při kalkulacích se využívá především výše čistého zisku .

· Náklady jsou běžné náklady na výrobu a prodej výrobků vyjádřené v peněžním vyjádření. Zahrnují náklady na spotřebované výrobní prostředky, mzdy, přímou a nepřímou výrobní režii a prodejní náklady.

· Kapitálová produktivita je poměr objemu prodaných výrobků k průměrným ročním nákladům na dlouhodobý majetek. Odráží efektivitu využití dlouhodobého majetku.

· Čistý zisk je bilanční zisk minus daně, zisk, který má podnik k dispozici.

Dodatek B

1.A1 = řádek 250 + řádek 260 (formulář č. 1)

2.A2 = řádek 240 (formulář č. 1);

.A3 = řádek 210 + řádek 220 + řádek 230 + řádek 270 (formulář č. 1);

.A4 = řádek 190. (formulář č. 1)

.P1 = řádek 620 (formulář č. 1);

.P2 = řádek 610 + řádek 630+ řádek 660 (formulář č. 1);

.P3 = řádek 590 + řádek 640 + řádek 650 (formulář č. 1)

.P4 = řádek 490 (formulář č. 1)

Ksroch = A1/P1

.Běžná likvidita (TL) = A1 + A2 - P1 - P2

.Prospektivní likvidita (PL) = A3 - P3

.Obecný ukazatel solventnosti, L1

L1 = (A1 + 0,5A2 + 0,3A3)/(P1 + 0,5P2 + 0,3P3) nebo = ((str.250+str.260) + 0,5(str.240) + 0,3 (str.210+str.220 +str.230+str.270)) / (str.620+05(str.610+str.630+str.660)+0.3(str.590+str.640 +str.650))(č. formuláře. 1)

Ukazatel absolutní likvidity L2=(str.250+str.260)/(str.610+str.620+str.630+str.660)(formulář č.1)

.Koeficient „kritického hodnocení“ L3= (str.250+str.260+str.240)/(str.610+str.620+str.630+str.660)(formulář č.1)

.Ukazatel běžné likvidity L4=str.290/(str.610+str.620+str.630+str.660)(formulář č.1)

.Koeficient ovladatelnosti (funkční kapitál) L5= (str.210+str.220+str.230+str.270)/(str.290-str.610-str.620-str.630-str.660) (f. №1)

.Podíl pracovního kapitálu na aktivech L6= ř. 290 (formulář č. 1)/ř. 300 (formulář č. 1)

.Koeficient zajištění běžné činnosti vlastními prostředky, L7 = (str. 490 - str. 190) (formulář č. 1) / str. 290 (formulář č. 1)

19.Vlastní pracovní kapitál: SOS = SK - VnA nebo řádek 490 (formulář č. 1) - řádek 190 (formulář č. 1)

.Vlastní a dlouhodobé vypůjčené zdroje tvorby rezerv a nákladů: SD = SOS + DO nebo str.490 - str.190 + str.590 (formulář č. 1)

.Celková hodnota hlavních zdrojů rezerv a nákladů:

OS = SD + CC, nebo (str.490+str.590+str.610 - str.190) (formulář č. 1), kde CC jsou krátkodobé půjčky (str.610)

22.?SOS = SOS - Z, kde Z jsou rezervy nebo str. 210 (formulář č. 1)

23.?OS = OS - Z

.Ukazatel koncentrace vlastního kapitálu se vypočítá pomocí vzorce Kksk = SK/VB

kde SK je vlastní kapitál (str. 490) (formulář č. 1)

VB - měna rozvahy, tzn. (str. 700) (formulář č. 1)

Poměr koncentrace získaných prostředků se vypočítá pomocí vzorce Kkzk =ZK/VB

kde ZK je cizí kapitál (dlouhodobé a krátkodobé závazky) (str. 590 + str. 690) (formulář č. 1)

Koeficient finanční závislosti se vypočítá pomocí vzorce

Kz = VB/SK

Koeficient manévrovatelnosti vlastního kapitálu se vypočítá podle vzorce: Kmsk = (OA-KO)/SK,

kde OA - oběžný majetek, (str. 290) (formulář č. 1)

KO - krátkodobé závazky (str. 690) (formulář č. 1)

SK - vlastní kapitál (str. 490) (formulář č. 1)

Koeficient struktury krytí dlouhodobé investice se vypočítá pomocí vzorce Ksdv = DO/VnA,

kde DO - dlouhodobé závazky (str. 590) (formulář č. 1)

VNA - dlouhodobý majetek (str. 190) (formulář č. 1)

Ukazatel dlouhodobé výpůjčky se vypočítá pomocí následujícího vzorce: K dp = DO / (DO + SK)

Koeficient finanční nezávislosti kapitalizovaných zdrojů se vypočítá podle vzorce: Kfn = SK / (DO + SK)

.Koeficient dluhové kapitálové struktury se vypočítá podle následujícího vzorce: Kszk = DO/ZK,

32.Poměr vlastních a cizích zdrojů se vypočítá pomocí vzorce Ks/z = SK/ZK

.Výtěžek z prodeje produktů bereme ve formuláři č. 2 „Výkaz zisků a ztrát“ a rovná se c. 010

.Čistý zisk se vypočítá jako rozdíl od. 140 - str. 150 (formulář č. 2)

.Kapitálová produktivita se vypočítá jako výnos z prodeje dělený průměrnými náklady na dlouhodobý majetek nebo s. 010 (f. č. 2) / s. 120 (formulář č. 1)

.Obrat prostředků v kalkulacích (v obratu) se vypočítá jako výnos z prodeje dělený průměrnými pohledávkami nebo s. 010 (f. č. 2) / s. 240 (formulář č. 1)

.Obrat prostředků ve zúčtování (ve dnech) se vypočítá jako 360 dní děleno obratem prostředků ve zúčtování (v obratech)

.Obrat zásob (v obratu) se vypočítá jako náklady na prodej dělené průměrnými zásobami nebo c. 020 (f. č. 2) / [str. 210 (formulář č. 1) + str. 220 (formulář č. 1)]

.Obrat zásob (ve dnech) se vypočítá jako 360 dní děleno obratem zásob (v obratu)

.Obrat splatných účtů (ve dnech) se počítá jako průměr splatných 360* dnů. děleno náklady na prodej nebo [str.611 + str.621 + str.622 + str.627 (formulář č. 1) ] / řádek 020 (formulář č. 2)

.Délka provozního cyklu se vypočítá jako součet obratu fondů ve výpočtech (ve dnech) + obratu zásob (ve dnech)

42.Délka finančního cyklu se rovná rozdílu mezi délkou trvání provozního cyklu - obrat splatných účtů (ve dnech)

43.Poměr inkasa pohledávek = 1 / Obrat prostředků ve výpočtech (v obratu)

.Obrat vlastního kapitálu se vypočítá jako výnos z prodeje dělený průměrnou výší vlastního kapitálu nebo str. 010 (formulář č. 2) / [str. 490 - str. 390 - str. 252 - str. 244 (formulář č. 1)]

.Obrat celkového kapitálu, jeho vzorec je výnos z prodeje dělený součtem průměrného zůstatku - netto nebo str.010 (formulář č. 2) / [str.300 - str.252 - str.244 (formulář č. 1)]

.Koeficient udržitelnosti ekonomického růstu se rovná = (čistý zisk - dividendy vyplácené akcionářům) / vlastní kapitál (str. 490 f. č. 1)

.Čistý zisk = rozvahový zisk - platby do rozpočtu nebo str.140 - str.150 (formulář č. 2)

.Ziskovost produktu = zisk z prodeje / výnos z prodeje nebo p.050 / p.010 (formulář č. 2)

.Rentabilita hlavních činností = zisk z prodeje / náklady na výrobu a prodej výrobků nebo str.050 / (str.020 + str.030 + str.040) (formulář č. 2)

.Rentabilita celkového kapitálu = čistý zisk / celková průměrná rozvaha - netto nebo [str.140 - str.150 (formulář č. 2)] / [str.300 - str.252 - str.244 (formulář č. 1)]

.Rentabilita vlastního kapitálu = čistý zisk / průměrný vlastní kapitál nebo [str.140 - str.150 (formulář č. 2)] / [str.490 - str.252 - str.450+ str.640 (formulář č. 1) ]

.Doba návratnosti vlastního kapitálu = průměrný vlastní kapitál / čistý zisk nebo [str.490 - str.252 - str.450+ str.640 (formulář č. 1)] / [str.140 - str.150 (formulář č. 2 ))]

Dodatek B

Stůl. Rozvaha společnosti JSC Voronezhsintezkauchuk.

AKTIVA Kód řádku Částka, tisíce rublů 2009 2010 I. DLOUHODOBÝ MAJETEK Nehmotný majetek 11036883496 Dlouhodobý majetek 12014160852586513 Nedokončená výstavba 1301274275363571 Příjmy investice do hmotného majetku 135347308 Dlouhodobé finanční investice 14 249 dl Ostatní dlouhodobý majetek 1505727931959 Celkem za oddíl I 19027764252993863II. OBĚŽNÝ MAJETEK Zásoby 210513099573442 včetně: suroviny, zásoby a jiný podobný majetek 211413530403796 hotové výrobky a zboží k dalšímu prodeji 214134955402 náklady na nedokončenou výrobu 21373774118315 majetek poř 030343709 Pohledávky (platby, u kterých se očekává více než 12 měsíců po datu vykázání) 23046143899 AKTIVA Kód řádku Částka, tisíc rublů 2009 2010 Pohledávky (platby se očekávají do 12 měsíců po datu vykázání) 240484074167185 včetně kupujících a zákazníků 2412015262883h Cash 2412015262883hs 2412015262883hs 2412015262883hs 241201522883h. 481141 Jiný proud aktiva 27090013 88Celkem za oddíl II2901010791750917ZŮSTATEK 30037872163744780ZÁVAZKYIII. KAPITÁL A REZERVY Základní kapitál 410265146265146 Dodatečný kapitál 420133849133717 Rezervní kapitál 430442524 Nerozdělený zisk (nekrytá ztráta) 47016070136826 Celkem za oddíl III 49541513507 DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY Půjčky a úvěry 5101186833956427 Odložené daňové závazky 5152819878801 Celkem za oddíl IV 59012150311035228V. KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY Půjčky a úvěry 61014066431832821 ZÁVAZKY Kód řádku Částka, tisíce rublů 2009 2010 Závazky 620749092339546 včetně: dodavatelů a dodavatelů 621624352246 státním mimorozpočtovým fondům 62343104975 dluh na daních a poplatcích 6243514639685 ostatní věřitelé 625628439523 Výnosy příštích období 640943972 Celkem za oddíl V69021566782173339 ZŮSTATEK 700378 72163744780

Dodatek D

Stůl. Výkaz zisků a ztrát společnosti JSC Voronezhsintezkauchuk.

ACTIV Kód řádku Částka, tisíce rublů 2009 2010 Tržby z prodeje zboží, výrobků, prací, služeb (po odečtení daně z přidané hodnoty, spotřebních daní a povinných podobných plateb) 0103 620 0244 212 459 Včetně: Zpracovatelské služby 0113 241 6003 738 zboží 0123 14 211396 828PROPET01364 21376 976 SEKCE KOMUNIKACE, Produkty, Práce, Služby 0203 133 3263 553 761V, včetně: Zpracovatelské služby 0212 779 3607Produkty 0212 779 3606 8658 698 -výdaje na plnění požadavků03038 51537 136 Náklady na správu040503 431542 952 PRIVA (ztráta) z prodeje05055 24878 610 Procesy do příjemky 060500566VLASTNÍ NEKURZ105325 271119 869 Ostatní náklady 110241 484170 715 Zisk (ztráta) před zdaněním 14029 03928 Odložená 76 aktiva 76 428 2546 335 Splatná daň z příjmů 15015 57024 079 Daň z příjmů minulých let 151204590 AKTIVA Kód řádku Částka, tisíce rublů 2009 2010 Jiné podobné platby (pokuty, penále) 152218458 Čistý zisk (ztráta) za účetní období 1905 8981 645

Doučování

Potřebujete pomoc se studiem tématu?

Naši specialisté vám poradí nebo poskytnou doučovací služby na témata, která vás zajímají.
Odešlete přihlášku uvedením tématu právě teď, abyste se dozvěděli o možnosti konzultace.

1

Článek zkoumá strategické aspekty podnikové činnosti a protichůdné názory na chápání strategie. Autor zdůvodňuje nutnost izolovat finanční složku při tvorbě celkové podnikové strategie. Finanční strategie společnosti je považována za důležitou součást celkové koncepce rozvoje podniku, je koncipována dlouhodobě a definuje její cíle, odlišuje ji od konkurence a umožňuje volbu nejúčinnějších způsobů jejich dosažení, adekvátní směrům společnosti. vytváření a využívání finančních zdrojů při změně podmínek prostředí. Finanční strategie se musí v průběhu času nutně měnit a upravovat v těsné návaznosti na změny konkurenčních strategií vyvíjených firmou. Je zaměřena na posílení pozice společnosti na trhu a dosažení maximálního možného zisku, je určena ke zvýšení její udržitelnosti a konkurenceschopnosti.

strategie rozvoje podniku

finanční strategie

1. Prázdné I.A. Finanční strategie podniku. – Kyjev: Elga „Nika – Center“, 2004. – 711 s.

2. Grundi T. Finanční strategie podnikání / T. Grundi, K. Ward: přel. z angličtiny – M.: Poznání, 1996. – 241 s.

3. Davydová L.V. Tvorba finanční strategie rozvoje podniků. Monografie / L.V. Davydová, N.N. Sokolová. – Orel: Státní technická univerzita Orel, 2007. – 202 s.

4. Davydová L.V. Výběr finanční strategie pro podnik na základě faktorové analýzy finančního prostředí / L.V. Davydová, N.N. Sokolová. – Orel: Bulletin of OrelGIET, 2010. – č. 3. – S. 68–73.

5. Ilysheva N.N. Finanční strategie organizace: koncepce, obsah a analýza / N.N. Ilysheva, S.I. Krylova // Finance a úvěr. 2004. – č. 17 (155). – S. 8–17.

6. Kamenskaya N.Yu. Krátkodobá a dlouhodobá strategie společnosti: Vzdělávací a metodická příručka. – Novosibirsk: SibAGS, 2000. – S. 27.

7. Korepanov, D.V. Formování finanční strategie organizace v tržních podmínkách: abstrakt. diss. Ph.D. ekon. Sci. – M.: Nakladatelství Ros.acad. Stát služby, 2009.

8. Sokolova N.N. Tvorba strategie rozvoje podniku je základem dlouhodobého obchodního úspěchu. – Orel: Státní technická univerzita Izvestija Orel, 2009. – č. 8. – S. 92–101.

9. Khominich I.P. Finanční strategie firem. – M.: Nakladatelství Ross. ekon. Akademie, 1998. – 156 s.

Většina ruských podniků nemá prakticky žádnou účinnou rozvojovou strategii nebo ji má „náhradu“, kterou lze s velkým rozpětím nazvat skutečnou strategií, protože takové dokumenty představují soubor slibných opatření, jejichž možnosti realizace zdaleka neodpovídají realitu rozvoje jak samotného podniku, tak prostředí, ve kterém působí.

Moderní strategie jsou založeny na vhledu do podmínek, v nichž určitý ekonomický sektor nebo průmysl funguje; povědomí o výzvách, kterým podnik čelí. To přispívá ke vzniku různých rozvojových projektů, což vám umožní vybrat si možnost, která zajistí přežití podniku a příležitost pro něj dosáhnout dobrých ekonomických výsledků.

Jak se vyvíjely tržní vztahy, pozornost výzkumníků byla stále více přitahována k otázce způsobů a prostředků k dosažení úspěchu a prosperity. V podmínkách tržních vztahů je stále více pozornosti ve vědeckém výzkumu věnováno rozvoji ekonomických struktur a prostředkům pro jejich dosažení úspěchu. Do popředí se tak dostávají strategické aspekty činnosti.

V rámci této globální výzvy je důležité formulovat jasné porozumění firemní strategii.

První seriózní výzkumy v oblasti podnikové strategie a strategického řízení se datují do konce 40. – počátku 50. let našeho století. Zvláštní příspěvek ke studiu tohoto problému přinesly práce takových vědců jako R. Akoff, I. Ansoff, I.A. Blank, A.P. Vinokurov, P.F. Gradov, P.F. Drucker, V. Krasnová, B.G. Litvak, D. Target, M. Porter, E.A. Utkin a kol.

Existují dva protichůdné názory na chápání strategie. První je založen na následujícím procesu. Konečný stav je určen poměrně přesně, čehož je třeba dosáhnout po delší době. Dále je zaznamenáváno, co je potřeba udělat pro dosažení tohoto konečného stavu. Poté je vypracován akční plán v členění podle časových intervalů (pětileté plány, roky a čtvrtletí), jehož realizace by měla vést k dosažení konečného jasně definovaného cíle. V zásadě toto chápání strategie existovalo v systémech s centrálně plánovanými ekonomikami. S tímto chápáním je strategie konkrétní dlouhodobý plán k dosažení konkrétního dlouhodobého cíle a rozvoj strategie je nalezení cíle a sestavení dlouhodobého plánu.

Tento přístup je založen na skutečnosti, že všechny změny jsou předvídatelné a všechny procesy probíhající v prostředí jsou deterministické a lze je plně kontrolovat a řídit. Tento předpoklad je však nesprávný. Vývoj tržních ekonomických systémů v posledních desetiletích naznačuje, že rychlost procesů změny životního prostředí se neustále zvyšuje. Strategie chování firmy v tržní ekonomice by proto měla v první řadě zahrnovat možnost získat výhody ze změn.

Při druhém chápání strategie, která se využívá ve strategickém řízení, je strategie dlouhodobý, kvalitativně definovaný směr rozvoje podniku, vztahující se k rozsahu, prostředkům a formě jeho činnosti, systému vztahů uvnitř podniku, jako např. stejně jako její postavení v prostředí, vedoucí společnost k jejím cílům.

Toto chápání strategie eliminuje determinismus v chování společnosti, protože strategie, i když určuje směr ke konečnému stavu, ponechává svobodu volby s ohledem na měnící se situaci. Strategii lze v tomto případě obecně charakterizovat jako zvolený směr, cestu dalšího chování v prostředí, jehož fungování by mělo vést podnik k dosažení jeho cílů.

Je třeba rozlišovat koncept celkové podnikové tržní strategie firmy a jejích jednotlivých složek (funkční strategie). Známá „pyramida“ strategií je kombinací čtyř funkčních strategií: marketingové, finanční, informační technologie, strategie řízení lidských zdrojů.

Podle našeho názoru je zvláště zajímavá analýza tak důležité součásti celkové strategie, jakou je finanční strategie.

Různým aspektům problematiky strategického řízení se v posledních letech věnuje mnoho prací zahraničních i domácích ekonomů. Zároveň v současné fázi věnují výzkumníci zjevně nedostatečnou pozornost rozvoji finanční strategie – jedné z nejdůležitějších funkčních strategií podniku.

Potřeba izolovat finanční složku při vytváření celkové podnikové strategie je podle našeho názoru způsobena:

Diverzifikace činností velkých podniků z hlediska jejich pokrytí různých trhů, včetně finančních;

Potřeba najít zdroje financování strategických projektů a celého komplexu strategického výrobního a ekonomického chování;

Přítomnost společného konečného cíle pro všechny podniky při výběru strategických směrnic - maximalizace finančního efektu;

Rychlý rozvoj mezinárodních i domácích národních finančních trhů jako funkčního „pole“ pro získávání (půjčování) finančních zdrojů a zároveň výhodné umístění kapitálu.

Finanční strategie společnosti působí jako ekonomická kategorie, která charakterizuje různé vztahy mezi tržními subjekty ve finančním sektoru. Tato kategorie určuje chování společnosti na trhu, utváření její tržní pozice ve spojení se státem, využívání prostředků finančních zdrojů za aktivní účasti peněžních nástrojů.

Podle našeho názoru je třeba poznamenat, že obsah pojmu „finanční strategie“ by neměl být identifikován, natožpak nahrazován podnikovými financemi, protože se týká celé oblasti ustanovení, konceptů, konceptů, které se vzájemně propojují a určují. finanční trh.

V literatuře neexistuje jasná a jednotná definice finanční strategie, i když existují určité přístupy a studie. Podle I.P. Hominich, finanční strategii je třeba chápat jako „zobecněný model akcí nezbytných k dosažení stanovených strategických cílů v rámci celkového poslání založeného na formování, rozdělování, využívání a koordinaci finančních zdrojů společnosti“.

D.V. Korepanov věří, že finanční strategie je „systém akcí v oblasti financí pro rozvoj a dosažení cílů organizace. Tento systém představuje plány na získávání, hromadění a rozdělování finančních zdrojů nezbytných k dosažení cílů organizace a je založen na prognóze možných dopadů na životní prostředí na organizaci a také zohledňuje očekávané důsledky těchto dopadů.

Podle autorů monografie „Strategic Business Finance“ T. Grundyho a K. Warda je „finanční strategie proces, který slaďuje externí zdroje finančních zdrojů se strategií zakládání, rozvoje a expanze společnosti.“

Podstatou uvažovaných definic je, že finanční strategie je součástí hospodářské strategie, proto principy, pravidla, zákony a mechanismy, kterými se obecná strategie řídí, platí i pro finanční strategii.

Finanční strategii lze tedy definovat jako systém rozhodnutí a plánovaných oblastí činnosti, navržený dlouhodobě a zajišťující dosahování stanovených cílů a finančních cílů k zajištění optimálního a stabilního fungování ekonomické struktury, založený na aktuální realitu a plánované výsledky. Současně jsou zdůrazněny prioritní úkoly a směry rozvoje různých forem činnosti a rozvoje mechanismu pro jejich realizaci. Strategii finančního řízení lze v určitém smyslu nazvat strategickou finanční politikou. Jako nejdůležitější složka celkové strategie je finanční strategie zaměřena na dosahování cílů společnosti v dlouhodobém horizontu v souladu s jejím posláním zajištěním tvorby a využívání finančních zdrojů, tzn. řízení finančních toků společnosti a především zajištění její konkurenceschopnosti, která podle některých ekonomů spočívá v udržitelnosti: růst objemů výroby; investiční činnost; inovační činnost; blaho zaměstnanců a vlastníků korporace. Tvorba finanční strategie společnosti je tedy spojena s přijímáním dlouhodobých investičních a finančních rozhodnutí.

Na základě výše uvedeného lze finanční strategii definovat jako dlouhodobý, kvalitativně definovaný směr, podle kterého společnost řeší problém volby optimální kapitálové struktury a řízení kapitálu; rozvoj dividendové politiky, udržování materiální a technické základny a zásob na úrovni, která zajišťuje neustálé zvyšování konkurenceschopnosti společnosti.

Finanční strategie podniku je nejčastěji posuzována jako regulační nástroj a používána ve spojení s investiční strategií, což je obecně pochopitelné s ohledem na vyhlídky a časový posun investičních rozhodnutí a jejich úzkou souvislost s finančními procesy. . Některé studie interpretují finanční strategii jako součást finančního řízení, což je z našeho pohledu zcela oprávněné.

Vývoj finanční strategie podniku v současné fázi vychází z metodických principů nové koncepce řízení - „strategického řízení“, která odráží jasné strategické postavení podniku (včetně jeho finanční pozice), prezentované v systému zásad a cíle jeho fungování, mechanismus interakce mezi subjektem a objektem řízení, charakter vztahu mezi prvky ekonomické a organizační struktury a formy jejich přizpůsobování měnícím se podmínkám prostředí.

S přihlédnutím k místu finanční strategie ve strategické množině podniku je možné určit její podstatné charakteristiky ve světle paradigmatu strategického řízení. V souladu s tím finanční strategie:

1. Je to jeden z typů funkční strategie podniku.

2. Zajišťuje pokrytí všech hlavních oblastí rozvoje finančních činností a finančních vztahů podniku.

3. Formuje konkrétní finanční cíle pro dlouhodobý rozvoj podniku.

4. Poskytuje volbu nejúčinnějších směrů pro dosažení finančních cílů podniku.

5. Zohledňuje a adekvátně reaguje na změny vnějších podmínek finanční činnosti podniku.

6. Poskytuje přizpůsobení se změnám vnějších podmínek prostředí úpravou směrů tvorby a využití finančních zdrojů podniku.

Identifikace nejdůležitějších podstatných charakteristik finanční strategie ve světle paradigmatu moderního podnikového managementu nám umožňuje formulovat její obsah následovně: „Finanční strategie je důležitou součástí celkové koncepce rozvoje podniku, navržená dlouhodobě a definování jeho cílů, odlišení od konkurence a umožnění výběru nejúčinnějších způsobů, jak jich dosáhnout, adekvátní směry pro tvorbu a využití finančních zdrojů při změně podmínek prostředí.“

Finanční strategie zajišťuje řešení prioritních otázek a cílů (zejména s ohledem na stanovení nákladových kategorií a ukazatelů obchodní strategie, souboru alternativ a konečných rozhodnutí) a rovněž hraje vedoucí roli v procesu hodnocení strategická vhodnost a přiměřenost zdrojů na jedné straně a vnější prostředí (konkurenční prostředí) na straně druhé současně z hlediska příležitostí a potenciálních hrozeb.

Důležitou oblastí, která umožňuje zvýšit tržní atraktivitu podniku, je i další významná oblast, a to zhodnocení jeho aktiv prostřednictvím vypracování vhodně „šité“ finanční strategie. Tento druh precizní finanční strategie je ve skutečnosti významný, pokud lze jakékoli konkurenční výhody podniku, které jsou identifikovány při úspěšném fungování a rozvoji podniku, transformovat do roviny přidané akcionářské hodnoty.

Proces neustálého vytváření hodnoty pro akcionáře vyžaduje, aby se finanční strategie nezbytně měnila a přizpůsobovala v průběhu času, což je neoddělitelně spojeno se změnami konkrétních konkurenčních strategií, které společnost vyvíjí.

Finanční strategie zaměřená na posílení pozice společnosti na trhu a dosažení maximálního možného zisku je tedy navržena tak, aby zvýšila její udržitelnost a konkurenceschopnost.

S ohledem na výše uvedené se jeví jako vhodné zintenzivnit proces zvyšování úrovně strategického finančního řízení jako povinné součásti modernizace ruského podnikového sektoru.

Závěr

V současné době je potřeba zavést takové řízení podniků, které by zajistilo jejich efektivní adaptaci na rychle se měnící prostředí. Vzhledem k vysoké míře nestability prostředí ustupuje proces řízení, založený na předpovídání budoucnosti extrapolací historických trendů, strategickému řízení, jehož hlavní funkcí je rozvoj strategie. V rámci tohoto problému je důležité formulovat jasnou představu o strategii společnosti, je nutné stanovit principy, součásti a úrovně její implementace. Zvláště důležitá je analýza takové složky, jakou je finanční strategie. Absence vypracované finanční strategie může vést k tomu, že finanční rozhodování jednotlivých strukturálních útvarů podniku bude mít vícesměrný charakter, což povede ke vzniku rozporů a snížení efektivnosti finančních činností jako celku. Vypracovaná finanční strategie naopak umožňuje přizpůsobit finanční aktivity společnosti nadcházejícím zásadním změnám v možnostech jejího ekonomického rozvoje.

Recenzenti::

Lazarenko A.L., doktor ekonomie, profesor, prorektor pro výzkum, přednosta. Katedra financí a úvěru, Federální státní rozpočtová vzdělávací instituce vyššího odborného vzdělávání Oryolský státní institut hospodářství a obchodu, Orel;

Stroeva O.A., doktor ekonomie, docent, profesor katedry ekonomie a financí, herectví. hlava Katedra ekonomiky a financí, orelská pobočka Ruské akademie národního hospodářství a veřejné správy pod vedením prezidenta Ruské federace Orla.

Práce obdržela redaktorka 1. dubna 2015.

Bibliografický odkaz

Sokolová N.N., Egorová T.N. FINANČNÍ STRATEGIE JAKO DŮLEŽITÁ SOUČÁST OBECNÉ STRATEGIE SPOLEČNOSTI // Fundamental Research. – 2015. – č. 2-12. – S. 2701-2704;
URL: http://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=37549 (datum přístupu: 25.07.2019). Dáváme do pozornosti časopisy vydávané nakladatelstvím "Akademie přírodních věd"