จากการเรียนรู้บทนี้ นักเรียนควร:

ทราบ

• เนื้อหาและสาระสำคัญของการบริหารความเสี่ยงทางการเงิน
• เนื้อหาของการวินิจฉัยความเสี่ยง
• สาระสำคัญของการทำแผนที่ระบุความเสี่ยง
• วิธีการบริหารความเสี่ยงขั้นพื้นฐาน

สามารถ

• อธิบายความเสี่ยงที่ระบุ;
• รวบรวมทะเบียนความเสี่ยงที่ระบุและจัดอันดับความเสี่ยง
• เปิดเผยเนื้อหาวิธีการบริหารความเสี่ยงทั้งภายในและภายนอก

เป็นเจ้าของ

ทักษะในการวิเคราะห์ความเสี่ยงที่ระบุ

กระบวนการบริหารความเสี่ยงทางการเงิน

วัตถุประสงค์หลักของระบบการบริหารความเสี่ยงทั้งหมดในสาขาใดๆ คือการใช้ความก้าวหน้าทางวิทยาศาสตร์ให้เกิดประโยชน์สูงสุดและมีวิธีการที่จำกัดเพื่อทำให้ผลลัพธ์ของกิจกรรมสามารถคาดการณ์ได้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ในระบบเศรษฐกิจและสังคม ระบบย่อยที่รับผิดชอบในการบริหารความเสี่ยงได้รับการพัฒนามาตั้งแต่กลางศตวรรษที่ 20 เดิมเรียกว่า "การบริหารความเสี่ยง" เริ่มแรกใช้เฉพาะภายในกรอบกิจกรรมของผู้ประกอบการเท่านั้น คำนี้และหลักการจัดการที่อยู่เบื้องหลังคำนี้ใช้ในวงการสังคม ในด้านเทคโนโลยี และเมื่อทำงานในตลาดการเงิน ในบริบทของการก่อตัวของความสัมพันธ์ทางการตลาดและวิกฤตการเงินโลก ปัญหาของการบริหารความเสี่ยงทางการเงินขององค์กรอย่างมีประสิทธิภาพมีความเกี่ยวข้องมากขึ้น

การบริหารความเสี่ยง – ระบบในการตัดสินใจและดำเนินการตัดสินใจของฝ่ายบริหารโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อลดผลกระทบของผลกระทบของความเสี่ยงต่อกิจกรรมขององค์กร

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ประการแรก การจัดการความเสี่ยงคือระบบที่รวมผู้มีอำนาจตัดสินใจและผู้ปฏิบัติงานเข้าด้วยกัน และกำหนดลำดับของการโต้ตอบ (การสื่อสาร)

ประการที่สอง นี่คือการจัดการจริงๆ เช่น กิจกรรมในระหว่างที่ฝ่ายบริหารตัดสินใจและดำเนินการ

ประการที่สาม วัตถุประสงค์ของระบบบริหารความเสี่ยงคือการลดผลกระทบของเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝันต่อกิจกรรมขององค์กร นั่นคือการบริหารความเสี่ยงไม่ได้สิ้นสุดในตัวเอง แต่มีลักษณะเสริมที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมหลักขององค์กร

ทัศนคติต่อการบริหารความเสี่ยงในบริษัทเปลี่ยนแปลงไปขึ้นอยู่กับขนาดของธุรกิจ (ดังที่เห็นได้ชัดเจนในรูปที่ 2.1)

ข้าว. 2.1.

การบริหารความเสี่ยงที่ใช้งานง่ายมักเป็นเรื่องปกติสำหรับธุรกิจขนาดเล็ก ซึ่งไม่ได้ระบุตำแหน่งผู้จัดการความเสี่ยงไว้ ซีอีโอมักจะรับผิดชอบต่อความเสี่ยงของบริษัท ซึ่งไม่สามารถส่งผลกระทบเชิงลบต่อผลประกอบการทางการเงินได้ ด้วยแนวทางนี้ พนักงานจึงกลัวที่จะระบุปัญหาที่เป็นไปได้หรือที่มีอยู่จริง เนื่องจากความกลัวการจัดการ สถานการณ์หลายอย่างรวมถึงผลที่ตามมาจึงไม่ได้รับการระบุอย่างทันท่วงที และบางครั้งก็ถูกซ่อนไว้อย่างสมบูรณ์

ธุรกิจขนาดใหญ่มีลักษณะโดดเด่นด้วยแนวทางที่เป็นระบบ บริษัทขนาดใหญ่จัดตั้งหน่วยงานบริหารความเสี่ยงพิเศษซึ่งมีหน้าที่ติดตาม ระบุ และควบคุมระดับความเสี่ยง สิ่งนี้ช่วยให้บริษัทสามารถตอบสนองการเปลี่ยนแปลงของสภาพแวดล้อมภายนอกได้ทันท่วงทีและประสบความสำเร็จเมื่อแนะนำผลิตภัณฑ์ใหม่ออกสู่ตลาด

ปัจจุบัน กระบวนทัศน์การดำเนินการบริหารความเสี่ยงแบบ "บนลงล่าง" เริ่มแพร่หลายมากขึ้น โดยจัดให้มีการบริหารความเสี่ยงในองค์กรเป็นระบบเดียว โดยได้รับคำสั่งจากผู้บริหารระดับสูงของบริษัท วิธีนี้เรียกว่า การบริหารความเสี่ยงองค์กร การบริหารความเสี่ยงขององค์กรนั้นมีลักษณะพิเศษไม่ใช่ความปรารถนาที่จะลดความเสี่ยงโดยอัตโนมัติ แต่เป็นการประเมินโดยเปรียบเทียบกับความสามารถทางธุรกิจและเพิ่มประสิทธิภาพเพื่อเพิ่มผลกำไร

การจัดการความเสี่ยงเป็นกระบวนการที่ซับซ้อนซึ่งเกี่ยวข้องกับหลายขั้นตอนหรือหลายขั้นตอน ขั้นตอนเหล่านี้ไม่ได้ปฏิบัติตามตามลำดับเสมอไป แนวคิดสมัยใหม่มองว่าการบริหารความเสี่ยงเป็นกระบวนการต่อเนื่องซึ่งมีการระบุและวิเคราะห์ความเสี่ยงไปพร้อมๆ กันเป็นประจำ วัดผล พบวิธีจัดการกับความเสี่ยง และประเมินประสิทธิผลของมาตรการที่ดำเนินการไปแล้ว

สถานการณ์การจัดการความเสี่ยงทั่วไปสามารถนำเสนอได้ดังต่อไปนี้ (รูปที่ 2.2)

ข้าว. 2.2.

แผนการบริหารความเสี่ยงจะเหมือนกันสำหรับองค์กร บริษัท ระบบสังคม หรือบุคคลทั่วไป ขั้นตอนการบริหารความเสี่ยงสามารถอธิบายได้ดังต่อไปนี้ (รูปที่ 2.3)

ข้าว. 2.3.

ระยะแรก องค์กรของการบริหารความเสี่ยงคือการกำหนดวัตถุประสงค์ของความเสี่ยงและวัตถุประสงค์ของการลงทุนที่มีความเสี่ยง การกระทำใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงจะต้องมีจุดมุ่งหมายเสมอ เนื่องจากการไม่มีเป้าหมายจะทำให้การตัดสินใจที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงนั้นไร้ความหมาย วัตถุประสงค์ของการเสี่ยงคือ นี่คือผลลัพธ์ที่ต้องได้รับ (ในนามของสิ่งที่ฉันเสี่ยง?) เป้าหมายสามารถชนะ กำไร รายได้ ฯลฯ ตัวอย่างเช่น เป้าหมายของการลงทุนที่มีความเสี่ยงคือการได้รับผลกำไรสูงสุด

ขั้นตอนของการกำหนดเป้าหมายการบริหารความเสี่ยงมีลักษณะเฉพาะโดยการใช้วิธีการวิเคราะห์และคาดการณ์ภาวะเศรษฐกิจระบุโอกาสและความต้องการขององค์กรภายในกรอบกลยุทธ์และแผนปัจจุบันสำหรับการพัฒนา จำเป็นต้องกำหนดให้ชัดเจน "กระหายความเสี่ยง" และสร้างนโยบายการบริหารความเสี่ยงตามนี้

บนเวที การวิเคราะห์ความเสี่ยง ใช้วิธีการวิเคราะห์เชิงคุณภาพและเชิงปริมาณ วัตถุประสงค์ของการประเมินคือเพื่อกำหนดการยอมรับระดับความเสี่ยง การประเมินเชิงคุณภาพ เกี่ยวข้องกับการสร้างเกณฑ์มาตรฐานในแง่คุณภาพ เช่น "ความเสี่ยงขั้นต่ำ" "ความเสี่ยงปานกลาง" "ความเสี่ยงส่วนเพิ่ม" "ความเสี่ยงที่ยอมรับไม่ได้" พื้นฐานสำหรับการมอบหมายให้กับกลุ่มใดกลุ่มหนึ่งคือระบบของพารามิเตอร์ที่แตกต่างกันสำหรับแต่ละพอร์ตโฟลิโอความเสี่ยง การประเมินเชิงคุณภาพจะมอบให้กับแต่ละธุรกรรมที่รวมอยู่ในพอร์ตโฟลิโอความเสี่ยงและสำหรับพอร์ตโฟลิโอโดยรวม การวิเคราะห์เชิงปริมาณ การประเมินความเสี่ยงช่วยให้คุณสามารถกำหนดค่าตัวเลขของความเสี่ยงและความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นทั้งสำหรับการสำแดงความเสี่ยงแยกกันและสำหรับธุรกิจโดยรวม

บนเวที การเลือกวิธีการที่จะมีอิทธิพลต่อความเสี่ยง มีการเปรียบเทียบประสิทธิภาพของวิธีการต่างๆ ที่มีอิทธิพลต่อความเสี่ยง ซึ่งจบลงด้วยการพัฒนาการตัดสินใจเกี่ยวกับการเลือกชุดที่เหมาะสมที่สุด การเลือกวิธีการควบคุมความเสี่ยงจะถูกกำหนดโดยทิศทางเฉพาะของกิจกรรมขององค์กรและประสิทธิผลของวิธีการที่เลือก

ในขั้นตอนสุดท้ายของการบริหารความเสี่ยง การวิเคราะห์ประสิทธิผลของการตัดสินใจและการปรับเปลี่ยน ผลลัพธ์ของขั้นตอนนี้ควรเป็นการประเมินผลลัพธ์ของการดำเนินการตามตัวเลือกการแก้ปัญหาความเสี่ยงที่เลือก ในขณะเดียวกันก็จำเป็นต้องรวบรวมข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับข้อผิดพลาดและข้อบกพร่องในการพัฒนาโปรแกรมที่เกิดขึ้นระหว่างการใช้งาน หากไม่บรรลุเป้าหมายที่ตั้งไว้ในระยะแรก คุณควรกลับไปสู่จุดเริ่มต้นหรือขั้นตอนกลางใดๆ เพื่อทำการปรับเปลี่ยน สิ่งนี้จะสร้างระบบการตัดสินใจพร้อมข้อเสนอแนะ ซึ่งทำให้สามารถปรับไม่เพียงแต่วิธีการที่มีอิทธิพลต่อความเสี่ยง แต่ยังรวมถึงเป้าหมายการบริหารความเสี่ยงด้วย

ตามที่ระบุไว้ข้างต้น การบริหารความเสี่ยงมีวัตถุประสงค์เพื่อให้แน่ใจว่าองค์กรสามารถบรรลุเป้าหมายได้ในเงื่อนไขที่ไม่แน่นอนอย่างสมบูรณ์ ดังนั้นก่อนที่จะเริ่มสร้างระบบบริหารความเสี่ยง ฝ่ายบริหารควรกำหนดเป้าหมายขององค์กรให้ชัดเจนเสียก่อน

ระบบบริหารความเสี่ยงในองค์กรใดๆ ไม่ว่าจะเป็นรัฐ บริษัท หรือครอบครัวเดี่ยว จะไม่ถูกสร้างขึ้นจนกว่าผู้มีอำนาจตัดสินใจจะเข้าใจว่า:

• ประการแรกเป้าหมายขององค์กรอาจไม่บรรลุเป้าหมายเนื่องจากมีความเสี่ยง
• ประการที่สอง ความเสี่ยงสามารถและควรได้รับการจัดการ

การตัดสินใจจัดตั้งระบบบริหารความเสี่ยงเป็นผลตามธรรมชาติของการทำความเข้าใจสถานการณ์เหล่านี้ นอกจากนี้ยังรับประกันทัศนคติที่ถูกต้องของฝ่ายบริหารต่อต้นทุนในการสร้างและบำรุงรักษาระบบนี้

ขึ้นอยู่กับเป้าหมายเฉพาะที่กำหนดโดยฝ่ายบริหาร ทัศนคติต่อความเสี่ยงในองค์กรและทรัพยากรที่มีอยู่ การบริหารความเสี่ยงอาจได้รับมอบหมายงานที่แตกต่างกัน ซึ่งสามารถแบ่งออกเป็นสองประเภท:

• 1) ข้อกำหนดสำหรับระบบบริหารความเสี่ยงจนกว่าความเสี่ยงจะเกิดขึ้นจริง
• 2) เป้าหมายของการบริหารความเสี่ยงซึ่งจะต้องมั่นใจในขั้นตอนหลังจากตระหนักถึงความเสี่ยงแล้ว

องค์กรใดก็ตามที่ดำเนินงานภายใต้ข้อจำกัดบางประการ สามารถกำหนดได้จากลักษณะของสภาพแวดล้อมภายนอกหรือองค์กรเอง ข้อจำกัดบางประการยังใช้กับกิจกรรมการบริหารความเสี่ยงขององค์กรด้วย ผู้จัดการความเสี่ยงต้องคำนึงถึงพวกเขาในการทำงานเมื่อบรรลุเป้าหมาย ดังนั้นจึงจำเป็นต้องจินตนาการถึงแหล่งที่มาและลักษณะของข้อจำกัดที่เป็นไปได้

หลักการพื้นฐานขององค์กร การดำเนินการและการควบคุมกระบวนการบริหารความเสี่ยงตามกฎแล้วได้รับการแก้ไขโดยนโยบายที่เกี่ยวข้องขององค์กรธุรกิจ นโยบายกำหนดลำดับความสำคัญของการดำเนินการเพื่อสร้างระบบบริหารความเสี่ยง ระบบบริหารความเสี่ยง (RMS) – ชุดของกระบวนการ เทคนิค ระบบข้อมูลที่มุ่งเป้าไปที่การบรรลุเป้าหมายและวัตถุประสงค์ของการบริหารความเสี่ยง

ระบบบริหารความเสี่ยงประกอบด้วยเป้าหมาย วัตถุประสงค์ หลักการ ลำดับความสำคัญในการบริหารความเสี่ยง ตลอดจนแนวทางในการเลือกความเสี่ยงที่ยอมรับได้ เป้าหมายและวัตถุประสงค์ของระบบบริหารความเสี่ยงแสดงไว้ในตาราง 2.1.

ตารางที่ 2.1

เป้าหมายและวัตถุประสงค์ของระบบบริหารความเสี่ยง

ให้การรับรองที่สมเหตุสมผลว่าจะบรรลุวัตถุประสงค์เชิงกลยุทธ์	การระบุและการประเมินสาระสำคัญของเหตุการณ์ที่ส่งผลต่อการบรรลุเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ สร้างความมั่นใจในมาตรการป้องกันเพื่อลดโอกาสและผลกระทบด้านลบของความเสี่ยงต่อเป้าหมาย การวางแผนเชิงกลยุทธ์ตามความเสี่ยง แจ้งให้ผู้อำนวยการทั่วไป (คณะกรรมการ) ขององค์กรทราบทันเวลา และผู้มีส่วนได้ส่วนเสียเกี่ยวกับการมีอยู่ของภัยคุกคามและโอกาส ติดตามกิจกรรมการควบคุมความเสี่ยง
การอนุรักษ์ทรัพย์สินและการรักษาประสิทธิภาพทางธุรกิจ	การระบุ การประเมิน และการบริหารความเสี่ยงกระบวนการทางธุรกิจ การให้ข้อมูลเกี่ยวกับความเสี่ยงในการตัดสินใจของฝ่ายบริหาร การก่อตัวของเมทริกซ์การควบคุมความเสี่ยง การสร้างและการจัดการระบบตัวชี้วัดความเสี่ยงหลัก (KRI) การปราบปรามการฉ้อโกง

องค์กรต่างๆ

คำถามหัวข้อ

1. สาระสำคัญและการจำแนกความเสี่ยงทางการเงิน

2. การจัดการความเสี่ยงทางการเงิน

3. วิธีการบริหารความเสี่ยงทางการเงิน

4. วิธีลดความเสี่ยงทางการเงิน

เมื่อศึกษาหัวข้อนี้แล้ว นักเรียนควร:

ทราบ:

· ประเภทของความเสี่ยงทางการเงิน

· วัตถุประสงค์และวัตถุประสงค์ของการบริหารความเสี่ยงทางการเงิน

· เนื้อหาของนโยบายการบริหารความเสี่ยงทางการเงินขององค์กร

มีความคิด:

· เกี่ยวกับวิธีการการประเมินความเสี่ยงทางการเงิน;

· เกี่ยวกับวิธีการการจัดการความเสี่ยงทางการเงิน;

· เกี่ยวกับวิธีการลดความเสี่ยงทางการเงิน

สามารถ:

· ระบุและอธิบายความเสี่ยงทางการเงินประเภทต่างๆ

· ประเมินขนาดของความเสี่ยงทางการเงิน

· ใช้วิธีการพื้นฐานเพื่อลดความเสี่ยง

เมื่อศึกษาหัวข้อที่ 6 ให้อ่านตำราเรียนของ V.V. Kovalev [หน้าหนังสือ 250-264]. ในขณะเดียวกัน ให้ใส่ใจกับลักษณะและประเภทของความเสี่ยง ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงระดับความเสี่ยง นอกจากนี้ คุณควรศึกษาวิธีการพื้นฐานในการลดความเสี่ยงและนโยบายการจัดการ เพื่อเป็นแหล่งข้อมูลเพิ่มเติม คุณสามารถใช้คู่มืออ้างอิงของ Stephen M. Berg [หน้า 13] 228-231, 347-361]. ให้ความสนใจกับแนวทางของผู้เขียนในการระบุประเภทของความเสี่ยงทางการเงิน วิธีการลดความเสี่ยง และกระบวนการจัดการ

เนื้อหาทางทฤษฎีของหัวข้อที่ 6

สาระสำคัญและการจำแนกความเสี่ยงทางการเงิน

ความเสี่ยงอยู่รอบตัวเราทุกที่ - นี่เป็นวัตถุประสงค์เช่นเดียวกับการมีอยู่ในโลกรอบตัวเรา พร้อมด้วยองค์ประกอบของความแน่นอนของปัจจัยที่สุ่มและไม่แน่นอนในธรรมชาติ

เศรษฐศาสตร์และการเงินเป็นประเด็นที่ปัจจัยเสี่ยงปรากฏให้เห็นชัดเจนที่สุด

ความเสี่ยงเกิดขึ้นเมื่อไม่สามารถคาดการณ์ผลลัพธ์ของการตัดสินใจล่วงหน้าได้ในภาคการเงิน ผลของการตัดสินใจมักจะได้รับการประเมินในแง่ของมูลค่าและจากมุมมองนี้ เสี่ยงสามารถมองเห็นได้เป็น มีลักษณะสุ่ม มีความเป็นไปได้ในการสูญเสียหรือได้รับมูลค่าอันเป็นผลมาจากการตัดสินใจทางการเงินบางอย่าง . คุณสามารถเลือกแถวได้ลักษณะประเด็นหลักของสถานการณ์ความเสี่ยงใดๆ:

· การปรากฏตัวของความไม่แน่นอน (ลักษณะสุ่มของเหตุการณ์);

· ความพร้อมใช้งานของโซลูชั่นทางเลือก

· ความสามารถในการกำหนดความน่าจะเป็นของผลลัพธ์ของเหตุการณ์และชีวิตผลลัพธ์ที่ได้รับ;

· ความน่าจะเป็นของการสูญเสีย

· โอกาสที่จะได้รับผลกำไรเพิ่มเติม

ความเสี่ยงทางการเงิน – ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนย้ายทรัพยากรทางการเงินขององค์กร

มีแนวทางที่แตกต่างกันในการจำแนกความเสี่ยงทางการเงิน ให้หนึ่งในนั้น

ความเสี่ยงภายใน:

· ความเสี่ยงต่อการสูญเสียเสถียรภาพทางการเงินและสภาพคล่อง – เนื่องจากความไม่สมบูรณ์ของโครงสร้างเงินทุนและความไม่สมดุลของกระแสเงินสดขององค์กร

· ความเสี่ยงในการล้มละลาย – เนื่องจากระดับสภาพคล่องของสินทรัพย์หมุนเวียนลดลงและการไม่สามารถขององค์กรในการปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้น

· ความเสี่ยงของการทำกำไรลดลง – เนื่องจากประสิทธิภาพของกิจกรรมขององค์กรลดลงโดยเฉพาะอย่างยิ่งการเพิ่มขึ้นของระดับค่าใช้จ่ายและระดับรายได้ที่ลดลง

· ความเสี่ยงในการลดความน่าดึงดูดการลงทุนขององค์กร – เนื่องจากมูลค่าตลาดลดลงและสูญเสียความมั่นคงทางการเงิน

· และอื่น ๆ .

ความเสี่ยงภายนอก:

· ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ – มาพร้อมกับธุรกรรมทางการเงินเกือบทั้งหมดขององค์กรและมีลักษณะความเป็นไปได้ของค่าเสื่อมราคาของมูลค่าที่แท้จริงของทุน (ในรูปแบบของสินทรัพย์ทางการเงินขององค์กร) รวมถึงรายได้ที่คาดหวังจากธุรกรรมทางการเงินในสภาวะเงินเฟ้อ

· ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย – ประกอบด้วยการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยที่ไม่คาดคิดเนื่องจากการเพิ่มขึ้นหรือลดลงในการจัดหาทรัพยากรทางการเงินฟรี การเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาดการเงินภายใต้อิทธิพลของกฎระเบียบของรัฐบาล ฯลฯ

· ความเสี่ยงจากสกุลเงิน – แสดงให้เห็นในความล้มเหลวขององค์กรในการรับรายได้ที่ต้องการอันเป็นผลมาจากผลกระทบโดยตรงของการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินต่างประเทศที่ใช้ในธุรกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศ

· ความเสี่ยงจากการฝากเงิน – เกิดขึ้นจากความเป็นไปได้ของการไม่คืนเงินฝากที่องค์กรวางไว้ในธนาคาร

· ความเสี่ยงด้านเครดิต – ปรากฏตัวในรูปแบบของการไม่ชำระเงินหรือการชำระเงินก่อนเวลาอันควรสำหรับผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปที่ขายโดยองค์กรด้วยเครดิตตลอดจนเกินขนาดของงบประมาณโดยประมาณสำหรับการติดตามหนี้

· ความเสี่ยงในการลงทุน – ระบุถึงความเป็นไปได้ของการสูญเสียทางการเงินที่เกิดขึ้นในกระบวนการของกิจกรรมการลงทุนขององค์กร

· ความเสี่ยงด้านภาษี – เนื่องจากมีความเป็นไปได้ที่จะแนะนำภาษีและค่าธรรมเนียมประเภทใหม่ ความเป็นไปได้ในการเพิ่มระดับอัตราภาษีและค่าธรรมเนียมที่มีอยู่ การเปลี่ยนแปลงข้อกำหนดและเงื่อนไขในการชำระภาษีบางอย่าง ความเป็นไปได้ที่จะยกเลิกสิ่งที่มีอยู่

มีความเสี่ยงประเภทอื่น

การบริหารความเสี่ยงทางการเงิน

การบริหารความเสี่ยงทางการเงิน (การบริหารความเสี่ยง) – กระบวนการระบุ วิเคราะห์ และประเมินความเสี่ยง พัฒนาวิธีการลดผลกระทบด้านลบให้เหลือน้อยที่สุด

การจัดการความเสี่ยงระบบควบคุมประกอบด้วยวัตถุและหัวข้อการควบคุมอย่างไร

วัตถุควบคุมคือ: ความเสี่ยง การลงทุนที่มีความเสี่ยง และความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างองค์กรธุรกิจที่อยู่ในกระบวนการรับรู้ความเสี่ยง(ความสัมพันธ์ระหว่าง: ผู้ถือกรมธรรม์และผู้ประกันตน; การดำเนินการมารดา - หุ้นส่วน, คู่แข่ง; ผู้ยืมและเครดิตเหล้ารัม ฯลฯ)

เรื่องของการจัดการก็คือผู้เชี่ยวชาญ (ผู้ประกอบการ ผู้จัดการทางการเงินนักลงทุน ผู้จัดการความเสี่ยง บริษัทประกันภัย ฯลฯ) ให้กับ ที่การดำเนินการตามเป้าหมายบนวัตถุควบคุม รับรองการลดความเสี่ยง

กระบวนการบริหารความเสี่ยงเริ่มต้นด้วยลิซ่าซึ่งมีเป้าหมายเพื่อให้ได้ข้อมูลที่จำเป็น เกี่ยวกับโครงสร้าง คุณสมบัติของวัตถุ และความเสี่ยงที่มีอยู่ รูปการวิเคราะห์kov แบ่งออกเป็นสองประเภทที่เสริมซึ่งกันและกัน:

· เชิงคุณภาพ - คำนิยามปัจจัยเสี่ยงและสถานการณ์ที่นำไปสู่สถานการณ์ความเสี่ยงสิ่งต่างๆ.

การวิเคราะห์เชิงคุณภาพถือว่า:

§ การระบุ (การจัดตั้ง) ความเสี่ยงที่เป็นไปได้ทั้งหมด

§ การระบุแหล่งที่มาและสาเหตุของความเสี่ยง

§ การระบุผลประโยชน์ในทางปฏิบัติและผลกระทบด้านลบที่อาจเกิดขึ้นเมื่อดำเนินการตัดสินใจที่มีความเสี่ยง

ในกระบวนการวิเคราะห์เชิงคุณภาพ สิ่งสำคัญคือต้องระบุอย่างครบถ้วนและระบุความเสี่ยงที่เป็นไปได้ทั้งหมด ตลอดจนระบุการสูญเสียทรัพยากรที่อาจเกิดขึ้นซึ่งมาพร้อมกับการเกิดเหตุการณ์ความเสี่ยง

· เชิงปริมาณ – เกี่ยวข้องกับการประเมินความเสี่ยงเชิงตัวเลขซึ่งดำเนินการโดยใช้วิธีการเขียนโปรแกรมเชิงเส้นทางคณิตศาสตร์ สถิติและทฤษฎีความน่าจะเป็นบางประการ ซึ่งจะช่วยให้มองเห็นการเกิดขึ้นของสถานการณ์ที่ไม่เอื้ออำนวย และหากเป็นไปได้ความสามารถในการลดผลกระทบด้านลบ การประเมินเชิงปริมาณของโอกาสที่ความเสี่ยงแต่ละอย่างจะเกิดขึ้นและค่าใช้จ่ายที่จะเกิดขึ้นช่วยให้เราสามารถระบุความเสี่ยงที่มีแนวโน้มว่าจะเกิดขึ้นมากที่สุดและมีนัยสำคัญในแง่ของการสูญเสีย

เนื่องจากตามกฎแล้วความเสี่ยงแต่ละประเภทอนุญาตให้มีได้หลายอย่างทางเลือกในการลดความมัน จากนั้นจึงทำการประเมินและเปรียบเทียบประสิทธิผลของตัวเลือกเหล่านี้.

หลังจากเลือกวิธีการแล้วการลดความเสี่ยงให้เหลือน้อยที่สุด ควรตัดสินใจในระดับที่เพียงพอความถูกต้องของมาตรการที่เลือก

มีการดำเนินการกระบวนการที่ส่งผลโดยตรงต่อความเสี่ยง วิธีทางที่แตกต่าง. การใช้วิธีการเฉพาะจะพิจารณาจากประสิทธิผลในสถานการณ์เฉพาะ

วิธีการและเทคนิคในการจัดการความเสี่ยงทางการเงิน

การกระจายความเสี่ยง – วิธีการบริหารความเสี่ยงทางการเงินซึ่งประกอบด้วยการกระจายความเสี่ยงไปยังสินทรัพย์ประเภทต่างๆ เพื่อลดความเข้มข้น (ความหลากหลายของประเภทของกิจกรรมทางการเงิน การกระจายพอร์ตสินเชื่อและเงินฝาก การกระจายสินทรัพย์ทางการเงินขององค์กรการเลือกสินทรัพย์ที่มีรายได้มีความสัมพันธ์กันน้อย)

การแบ่งปันความเสี่ยง – วิธีการแบ่งความเสี่ยงระหว่างผู้เข้าร่วมโครงการ (โปรแกรม กระบวนการ ฯลฯ) ในลักษณะที่ทำให้ความสูญเสียที่เป็นไปได้ของแต่ละคนมีขนาดค่อนข้างเล็ก

ข้อจำกัด – หมายถึงการกำหนดขีดจำกัดเกี่ยวกับขนาดของความเสี่ยงและการติดตามการดำเนินการในภายหลัง ขนาดของขีดจำกัดสะท้อนให้เห็นถึงความเต็มใจที่จะรับความเสี่ยงส่วนบุคคล แต่ในขณะเดียวกันก็ไม่เกินความต้องการของกิจกรรมในแต่ละวันของแผนกต่างๆ

ประกันภัย – จำนวนทั้งสิ้นความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างผู้เข้าร่วมเกี่ยวกับเป็นค่าใช้จ่ายเงินสดสมทบจากกองทุนประกันเป้าหมายและใช้เพื่อชดเชยความเสียหายและชำระค่าประกันจำนวนเงินออก

การป้องกันความเสี่ยง – วิธีการลดความเสี่ยงที่เกิดจากความไม่แน่นอนของความผันผวนของราคาสินทรัพย์ในอนาคต (วัตถุดิบ หลักทรัพย์ สกุลเงินต่างประเทศ) การป้องกันความเสี่ยงเกี่ยวข้องกับการขายหรือซื้อสินทรัพย์ล่วงหน้าในตลาดฟิวเจอร์ส เมื่อทำการป้องกันความเสี่ยง ออปชั่น ฟิวเจอร์ส สวอป ฯลฯ สามารถใช้เป็นเครื่องมือทางการเงินได้

การจอง - การสร้างกองทุนสำรอง (การประกันภัยตนเอง) มีวัตถุประสงค์เพื่อชดเชยความสูญเสียในกรณีที่มีสถานการณ์ที่ไม่คาดฝันต่าง ๆ โดยค่าใช้จ่ายของกำไรที่ได้รับ

ลองคิดถึงคำถาม:

1. ความเสี่ยงทางการเงินขององค์กรมีกี่ประเภท?

2. ปัจจัยใดที่มีอิทธิพลต่อระดับความเสี่ยงทางการเงินขององค์กร?

3. การประเมินความเสี่ยงทางการเงินมีแนวทางใดบ้าง?

4. วิธีการบริหารความเสี่ยงทางการเงินมีอะไรบ้าง?

5. วิธีหลักในการลดความเสี่ยงทางการเงินคืออะไร?

6. การประกันความเสี่ยงทางการเงินมีวิธีการใดบ้าง?

7. วิธีการประกันความเสี่ยงทางการเงินใช้ในกรณีใดบ้าง?

8. ลักษณะเฉพาะของการใช้วิธีการจำกัดความเสี่ยงทางการเงินคืออะไร?

9. อะไรคือความแตกต่างระหว่างวิธีการกระจายความเสี่ยงและการแบ่งปันความเสี่ยงทางการเงิน?

เมื่อศึกษาหัวข้อนี้คุณจะต้องเน้นแนวคิดต่อไปนี้

ถามการกระจายความเสี่ยง

ถามแยก

ถามประกันภัย

ถามการป้องกันความเสี่ยง

ถามข้อจำกัด

ถามความเสี่ยงที่เป็นระบบและไม่เป็นระบบ

หน่วยงานกลางเพื่อการศึกษาของสหพันธรัฐรัสเซีย

มหาวิทยาลัยรัฐคาซาน

สาขาใน NABEREZHNYE CHELNY

ฝ่ายจัดการ

คูเซียฟ ริฟัต ราชิโตวิช

การจัดการความเสี่ยงทางการเงิน

บทนำ…………………………………………………………………………………………………3

1. แนวคิดเรื่องความเสี่ยงประเภทของความเสี่ยง………………………………………….…....5

1.1. ระบบความเสี่ยง………………………………………………………...………..5

1.2. การจำแนกความเสี่ยงทางการเงิน………………...…...…7

1.3. วิธีการประเมินระดับความเสี่ยง……………….…………...…10

2. สาระสำคัญและเนื้อหาของการบริหารความเสี่ยง…………………………….13

2.1. โครงสร้างระบบบริหารความเสี่ยง……………………………13

2.2. หน้าที่ของการบริหารความเสี่ยง……………………...…......15

3. องค์กรบริหารความเสี่ยง………………...……………….….18

3.1 ขั้นตอนของการจัดระเบียบการบริหารความเสี่ยง………....................….18

3.2 คุณสมบัติของการเลือกกลยุทธ์และวิธีการในการแก้ไขปัญหาการจัดการ……………………...…….……....21

3.3 กฎพื้นฐานของการบริหารความเสี่ยง…………………………….23

4. วิธีการบริหารความเสี่ยงทางการเงิน……………………………….26

5. วิธีลดความเสี่ยงทางการเงิน…………………….………29

สรุป………………………………...………….………………….35

รายการอ้างอิง………………………………………………………………………37

การแนะนำ

ความเสี่ยงมีอยู่ในกิจกรรมของมนุษย์ทุกรูปแบบ ซึ่งเกี่ยวข้องกับเงื่อนไขและปัจจัยหลายประการที่มีอิทธิพลต่อผลลัพธ์เชิงบวกของการตัดสินใจของผู้คน ประสบการณ์ในอดีตแสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงในการไม่บรรลุผลตามที่ตั้งใจไว้นั้นชัดเจนโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความสัมพันธ์ระหว่างสินค้าและเงินเป็นสากลและมีการแข่งขันระหว่างผู้เข้าร่วมในการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจ ดังนั้นด้วยการเกิดขึ้นและการพัฒนาของความสัมพันธ์แบบทุนนิยม ทฤษฎีความเสี่ยงต่างๆ จึงปรากฏขึ้น และทฤษฎีเศรษฐศาสตร์แบบคลาสสิกให้ความสนใจอย่างมากกับการศึกษาปัญหาความเสี่ยงในกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

ไม่มีผู้ประกอบการใดที่ปราศจากความเสี่ยง ตามกฎแล้วผลกำไรที่ยิ่งใหญ่ที่สุดมาจากธุรกรรมในตลาดที่มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามทุกอย่างต้องมีการกลั่นกรอง ความเสี่ยงจะต้องถูกคำนวณจนถึงขีดจำกัดสูงสุดที่อนุญาต ดังที่คุณทราบ การประเมินมูลค่าตลาดทั้งหมดมีหลายรูปแบบ สิ่งสำคัญคือไม่ต้องกลัวข้อผิดพลาดในกิจกรรมการตลาดของคุณ เนื่องจากไม่มีใครรอดพ้นจากข้อผิดพลาดเหล่านั้น และที่สำคัญที่สุด คือ อย่าทำผิดพลาดซ้ำ ให้ปรับระบบการดำเนินการอย่างต่อเนื่องจากมุมมองของผลกำไรสูงสุด ผู้จัดการถูกเรียกให้มอบโอกาสเพิ่มเติมเพื่อลดการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในตลาด เป้าหมายหลักของการจัดการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสภาพของรัสเซียในปัจจุบัน คือเพื่อให้แน่ใจว่าในสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด เราสามารถพูดถึงผลกำไรที่ลดลงเล็กน้อยเท่านั้น แต่ไม่ว่าในกรณีใดจะมีคำถามเรื่องการล้มละลาย ดังนั้นจึงให้ความสำคัญเป็นพิเศษกับการปรับปรุงการบริหารความเสี่ยง – การบริหารความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง

ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด ผู้ผลิต ผู้ขาย และผู้ซื้อดำเนินการอย่างเป็นอิสระในสภาวะการแข่งขัน นั่นคือด้วยความเสี่ยงและอันตรายของตนเอง อนาคตทางการเงินของพวกเขาจึงเป็นสิ่งที่คาดเดาไม่ได้และยากต่อการคาดเดา การบริหารความเสี่ยงเป็นระบบในการประเมินความเสี่ยง การจัดการความเสี่ยงและความสัมพันธ์ทางการเงินที่เกิดขึ้นในกระบวนการทางธุรกิจ ความเสี่ยงสามารถจัดการได้โดยใช้มาตรการที่หลากหลายที่ช่วยให้สามารถคาดการณ์การเกิดเหตุการณ์ความเสี่ยงและใช้มาตรการทันเวลาเพื่อลดระดับความเสี่ยงได้ในระดับหนึ่ง

ผู้ประกอบการถูกบังคับให้รับความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนของสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ, เงื่อนไขที่ไม่ทราบของสถานการณ์ทางการเมืองและเศรษฐกิจและโอกาสในการเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขเหล่านี้ ยิ่งความไม่แน่นอนของสถานการณ์ทางเศรษฐกิจมากขึ้นเมื่อทำการตัดสินใจ ระดับของ เสี่ยง.

ระดับและขนาดของความเสี่ยงสามารถได้รับอิทธิพลอย่างแท้จริงผ่านกลไกทางการเงิน ซึ่งดำเนินการโดยใช้เทคนิคของกลยุทธ์และการจัดการทางการเงิน กลไกการบริหารความเสี่ยงที่เป็นเอกลักษณ์นี้คือการบริหารความเสี่ยง การบริหารความเสี่ยงขึ้นอยู่กับการจัดองค์กรเพื่อระบุและลดความเสี่ยง

1. แนวคิดความเสี่ยง ประเภทของความเสี่ยง

1.1. ระบบความเสี่ยง

เป้าหมายของการเป็นผู้ประกอบการคือการได้รับรายได้สูงสุดโดยใช้รายจ่ายฝ่ายทุนน้อยที่สุดในสภาพแวดล้อมที่มีการแข่งขัน การดำเนินการตามเป้าหมายนี้จำเป็นต้องมีการเปรียบเทียบขนาดของเงินทุนที่ลงทุน (ขั้นสูง) ในกิจกรรมการผลิตและการค้ากับผลลัพธ์ทางการเงินของกิจกรรมนี้

ในเวลาเดียวกัน เมื่อดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจประเภทใดก็ตาม มีอันตราย (ความเสี่ยง) ของการสูญเสียอย่างเป็นกลาง ปริมาณที่กำหนดโดยลักษณะเฉพาะของธุรกิจเฉพาะ เสี่ยง- นี้ ความน่าจะเป็นของการสูญเสีย ความเสียหาย การขาดแคลนรายได้และกำไรตามแผนความสูญเสียที่เกิดขึ้นในกิจกรรมทางธุรกิจสามารถแบ่งออกเป็นวัสดุ แรงงาน และการเงิน

สำหรับผู้จัดการทางการเงิน ความเสี่ยงคือโอกาสที่จะเกิดผลลัพธ์ที่ไม่เอื้ออำนวย โครงการลงทุนที่แตกต่างกันมีระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกัน ตัวเลือกการลงทุนที่ทำกำไรได้มากที่สุดอาจกลายเป็นความเสี่ยงมากจนอย่างที่พวกเขากล่าวว่า “เกมนี้ไม่คุ้มกับเทียน”

ความเสี่ยงเป็นประเภททางเศรษฐกิจ เนื่องจากเป็นหมวดหมู่ทางเศรษฐกิจ แสดงถึงเหตุการณ์ที่อาจจะเกิดขึ้นหรือไม่ก็ได้ หากเหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้น ผลลัพธ์ทางเศรษฐกิจที่เป็นไปได้สามประการ: ลบ (การสูญเสีย ความเสียหาย การสูญเสีย); โมฆะ; บวก (กำไร, ผลประโยชน์, กำไร)

ความเสี่ยงคือการกระทำโดยหวังผลเป็นสุขตามหลัก “โชคดีหรือโชคร้าย”

แน่นอนว่าสามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงได้ เช่น เพียงหลีกเลี่ยงกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม สำหรับผู้ประกอบการ การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมักหมายถึงการละทิ้งผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น คำพูดที่ดีมีอยู่ว่า: “ผู้ที่ไม่เสี่ยงก็ไม่มีอะไรเลย”

สามารถจัดการความเสี่ยงได้ เช่น ใช้มาตรการต่าง ๆ ที่อนุญาตให้คาดการณ์การเกิดเหตุการณ์ความเสี่ยงได้ในระดับหนึ่ง และใช้มาตรการเพื่อลดความเสี่ยง ความมีประสิทธิผลขององค์กรบริหารความเสี่ยงส่วนใหญ่จะถูกกำหนดโดยการจำแนกความเสี่ยง

ควรเข้าใจว่าการจำแนกประเภทของความเสี่ยงเป็นการกระจายออกเป็นกลุ่มแยกตามลักษณะบางอย่างเพื่อให้บรรลุเป้าหมายที่แน่นอน การจำแนกความเสี่ยงตามหลักวิทยาศาสตร์ช่วยให้เราสามารถระบุตำแหน่งของความเสี่ยงแต่ละอย่างในระบบโดยรวมได้อย่างชัดเจน สร้างโอกาสในการประยุกต์วิธีการและเทคนิคการบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสมอย่างมีประสิทธิผล ความเสี่ยงแต่ละอย่างมีเทคนิคการบริหารความเสี่ยงของตัวเอง

ระบบคุณสมบัติความเสี่ยงประกอบด้วยประเภท กลุ่ม ประเภท ประเภทย่อย และประเภทของความเสี่ยง

ขึ้นอยู่กับความเป็นไปได้ผลลัพธ์ (เหตุการณ์ความเสี่ยง) ความเสี่ยงสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่มใหญ่: บริสุทธิ์และเก็งกำไร

ความเสี่ยงล้วนๆหมายถึงความเป็นไปได้ที่จะได้รับผลลัพธ์ที่เป็นลบหรือเป็นศูนย์ ความเสี่ยงเหล่านี้ได้แก่: ความเสี่ยงทางธรรมชาติ สิ่งแวดล้อม การเมือง การขนส่ง และเชิงพาณิชย์ (ทรัพย์สิน การผลิต การค้า)

ความเสี่ยงจากการเก็งกำไรแสดงออกถึงความเป็นไปได้ที่จะได้รับผลลัพธ์ทั้งเชิงบวกและเชิงลบ ซึ่งรวมถึงความเสี่ยงทางการเงินที่เป็นส่วนหนึ่งของความเสี่ยงเชิงพาณิชย์

ขึ้นอยู่กับสาเหตุหลัก(ลักษณะพื้นฐานหรือทางธรรมชาติ) ความเสี่ยงแบ่งออกเป็นประเภทต่างๆ ดังนี้ ทางธรรมชาติ สิ่งแวดล้อม การเมือง การขนส่ง และเชิงพาณิชย์

ความเสี่ยงทางการค้าแสดงถึงอันตรายของการสูญเสียในกระบวนการของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ หมายถึงความไม่แน่นอนของผลลัพธ์ของธุรกรรมเชิงพาณิชย์ที่กำหนด

ตามลักษณะโครงสร้าง ความเสี่ยงเชิงพาณิชย์แบ่งออกเป็นทรัพย์สิน การผลิต การค้า และการเงิน

ความเสี่ยงด้านทรัพย์สิน -สิ่งเหล่านี้เป็นความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับโอกาสที่จะสูญเสียทรัพย์สินของพลเมือง-ผู้ประกอบการเนื่องจากการโจรกรรม การก่อวินาศกรรม ความประมาทเลินเล่อ แรงดันไฟฟ้าเกินของระบบทางเทคนิคและเทคโนโลยี ฯลฯ

ความเสี่ยงด้านการผลิต -สิ่งเหล่านี้เป็นความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการสูญเสียจากการหยุดการผลิตอันเนื่องมาจากอิทธิพลของปัจจัยต่าง ๆ และเหนือสิ่งอื่นใดคือการสูญเสียหรือความเสียหายของเงินทุนคงที่และเงินทุนหมุนเวียน (อุปกรณ์ วัตถุดิบ การขนส่ง ฯลฯ) รวมถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ การแนะนำอุปกรณ์ใหม่ในการผลิตและเทคโนโลยี

ความเสี่ยงในการซื้อขายแสดงถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการสูญเสียเนื่องจากการชำระเงินล่าช้า การปฏิเสธการชำระเงินระหว่างการขนส่งสินค้า การไม่ส่งสินค้า เป็นต้น

1.2. การจำแนกความเสี่ยงทางการเงิน

ความเสี่ยงทางการเงินเกิดขึ้นในกระบวนการความสัมพันธ์ระหว่างองค์กรและสถาบันการเงิน (ธนาคาร การเงิน การลงทุน บริษัทประกันภัย ตลาดหลักทรัพย์ ฯลฯ) สาเหตุของความเสี่ยงทางการเงิน ได้แก่ ปัจจัยเงินเฟ้อ การเพิ่มขึ้นของอัตราคิดลดของธนาคาร มูลค่าหลักทรัพย์ลดลง เป็นต้น

ความเสี่ยงทางการเงินแบ่งออกเป็นสองประเภท:

1) ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกำลังซื้อเงิน

2) ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับเงินลงทุน (ความเสี่ยงจากการลงทุน)

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกำลังซื้อของเงินประกอบด้วยความเสี่ยงประเภทต่อไปนี้: ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและภาวะเงินฝืด ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง

อัตราเงินเฟ้อหมายถึงการอ่อนค่าของเงินและราคาที่เพิ่มขึ้น ภาวะเงินฝืดเป็นกระบวนการย้อนกลับของอัตราเงินเฟ้อ โดยแสดงออกมาในราคาที่ลดลง และส่งผลให้กำลังซื้อเงินเพิ่มขึ้นด้วย

ความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ -นี่คือความเสี่ยงที่เมื่ออัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น รายได้เงินสดที่ได้รับจะอ่อนค่าลงในแง่ของกำลังซื้อที่แท้จริงเร็วกว่าที่จะเพิ่มขึ้น ในสภาวะเช่นนี้ ผู้ประกอบการจะต้องประสบความสูญเสียอย่างแท้จริง

ความเสี่ยงจากภาวะเงินฝืด- นี่คือความเสี่ยงที่การเพิ่มขึ้นของภาวะเงินฝืดจะทำให้ระดับราคาลดลง สภาพเศรษฐกิจของผู้ประกอบการแย่ลง และรายได้ลดลง

ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนแสดงถึงอันตรายของการสูญเสียจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินต่างประเทศหนึ่งซึ่งสัมพันธ์กับอีกสกุลเงินหนึ่งในระหว่างธุรกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศ เครดิต และการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอื่น ๆ

ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง -สิ่งเหล่านี้เป็นความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความเป็นไปได้ของการสูญเสียเมื่อขายหลักทรัพย์หรือสินค้าอื่น ๆ เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงในการประเมินคุณภาพและมูลค่าการใช้งาน

ความเสี่ยงในการลงทุนประกอบด้วยความเสี่ยงประเภทย่อยต่อไปนี้:

1) ความเสี่ยงต่อการสูญเสียผลกำไร

2) ความเสี่ยงต่อความสามารถในการทำกำไรที่ลดลง;

3) ความเสี่ยงของการสูญเสียทางการเงินโดยตรง

ความเสี่ยงต่อการสูญเสียกำไร -นี่คือความเสี่ยงของความเสียหายทางการเงินทางอ้อม (หลักประกัน) (การสูญเสียกำไร) อันเป็นผลมาจากความล้มเหลวในการดำเนินกิจกรรมใดๆ (การประกันภัย การป้องกันความเสี่ยง การลงทุน ฯลฯ)

ความเสี่ยงจากความสามารถในการทำกำไรลดลงอาจเกิดขึ้นอันเป็นผลมาจากการลดลงของจำนวนดอกเบี้ยและเงินปันผลจากการลงทุนในพอร์ตการลงทุน เงินฝาก และสินเชื่อ

ความเสี่ยงของความสามารถในการทำกำไรที่ลดลงรวมถึงประเภทต่อไปนี้: ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงด้านเครดิต

ถึง ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยหมายถึง ความเสี่ยงที่ธนาคารพาณิชย์ สถาบันสินเชื่อ และสถาบันการลงทุนจะสูญเสียอันเป็นผลจากอัตราดอกเบี้ยส่วนเกินที่จ่ายให้กับกองทุนที่ยืมมามากกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ให้ไว้ ความเสี่ยงด้านดอกเบี้ยยังรวมถึงความเสี่ยงของการสูญเสียที่นักลงทุนอาจได้รับจากการเปลี่ยนแปลงของเงินปันผลในหุ้น อัตราดอกเบี้ยในตลาดสำหรับพันธบัตร ใบรับรอง และหลักทรัพย์อื่นๆ

ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยเกิดขึ้นจากผู้ออกหลักทรัพย์ที่ออกหลักทรัพย์ระยะกลางและระยะยาวโดยมีอัตราดอกเบี้ยคงที่โดยลดลงในปัจจุบันของอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยในตลาดเมื่อเปรียบเทียบกับระดับคงที่ กล่าวอีกนัยหนึ่ง ผู้ออกสามารถดึงดูดเงินทุนจากตลาดได้ในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า แต่เขามีข้อผูกพันกับการออกหลักทรัพย์แล้ว

ความเสี่ยงประเภทนี้ซึ่งอัตราดอกเบี้ยเติบโตอย่างรวดเร็วในภาวะเงินเฟ้อก็มีความสำคัญสำหรับหลักทรัพย์ระยะสั้นเช่นกัน

ความเสี่ยงด้านเครดิต- ความเสี่ยงที่ผู้กู้ไม่ชำระหนี้เงินต้นและดอกเบี้ยอันเนื่องมาจากผู้ให้กู้ ความเสี่ยงด้านเครดิตยังหมายถึงความเสี่ยงที่ผู้ออกตราสารหนี้จะไม่สามารถจ่ายดอกเบี้ยหรือเงินต้นได้

ความเสี่ยงด้านเครดิตอาจเป็นความเสี่ยงประเภทหนึ่งของการสูญเสียทางการเงินโดยตรง

ความเสี่ยงจากการสูญเสียทางการเงินโดยตรงรวมถึงประเภทต่อไปนี้: ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ความเสี่ยงแบบเลือก ความเสี่ยงจากการล้มละลาย และความเสี่ยงด้านเครดิต

ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนแสดงถึงอันตรายจากการสูญเสียจากธุรกรรมการแลกเปลี่ยน ความเสี่ยงเหล่านี้ได้แก่: ความเสี่ยงของการไม่ชำระเงินในธุรกรรมเชิงพาณิชย์ ความเสี่ยงของการไม่ชำระค่าคอมมิชชั่นบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ เป็นต้น

ความเสี่ยงแบบเลือกสรร(จากภาษาละติน selectio - ตัวเลือกการเลือก) - นี่คือความเสี่ยงในการเลือกวิธีการลงทุนที่ไม่ถูกต้องประเภทของหลักทรัพย์ที่จะลงทุนเมื่อเปรียบเทียบกับหลักทรัพย์ประเภทอื่นเมื่อสร้างพอร์ตการลงทุน

เสี่ยงต่อการล้มละลายแสดงถึงอันตรายอันเป็นผลมาจากการเลือกวิธีลงทุนที่ไม่ถูกต้อง การสูญเสียเงินทุนของผู้ประกอบการโดยสิ้นเชิง และการไม่สามารถชำระภาระผูกพันได้ ส่งผลให้ผู้ประกอบการล้มละลาย

ความเสี่ยงทางการเงินเป็นหน้าที่ของเวลา โดยทั่วไป ระดับความเสี่ยงสำหรับสินทรัพย์ทางการเงินหรือตัวเลือกการลงทุนจะเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ในทางปฏิบัติในต่างประเทศ มีการเสนอให้ใช้ต้นไม้ความน่าจะเป็นเป็นวิธีในการกำหนดความเสี่ยงในการลงทุนเชิงปริมาณ

วิธีนี้ช่วยให้คุณกำหนดกระแสเงินสดในอนาคตของโครงการลงทุนได้อย่างแม่นยำโดยสัมพันธ์กับผลลัพธ์ของช่วงเวลาก่อนหน้า หากโครงการลงทุนสามารถยอมรับได้ในช่วงเวลาแรก ก็อาจยอมรับได้ในช่วงเวลาต่อๆ ไป

หากกระแสเงินสดในช่วงเวลาที่แตกต่างกันถือว่าเป็นอิสระจากกัน ก็จำเป็นต้องพิจารณาการกระจายแนวโน้มของผลลัพธ์กระแสเงินสดในแต่ละช่วงเวลา

ในกรณีที่มีความเชื่อมโยงระหว่างกระแสเงินสดในช่วงเวลาที่แตกต่างกัน จำเป็นต้องยอมรับความสัมพันธ์นี้และขึ้นอยู่กับเหตุการณ์ดังกล่าว นำเสนอเหตุการณ์ในอนาคตที่อาจเกิดขึ้น

1.3. วิธีการประเมินระดับความเสี่ยง

ธุรกรรมทางการเงินจำนวนมาก (การลงทุนร่วม การซื้อหุ้น ธุรกรรมการขาย ธุรกรรมสินเชื่อ ฯลฯ) เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่มีนัยสำคัญ พวกเขาต้องการการประเมินระดับความเสี่ยงและกำหนดขนาด

ระดับของความเสี่ยงคือความน่าจะเป็นของเหตุการณ์การสูญเสียที่เกิดขึ้น รวมถึงจำนวนความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากเหตุการณ์นั้น

ความเสี่ยงอาจเป็น:

 ยอมรับได้ - มีการคุกคามของการสูญเสียกำไรโดยสิ้นเชิงจากการดำเนินโครงการที่วางแผนไว้

สำคัญ - เป็นไปได้ที่จะไม่ได้รับผลกำไรไม่เพียง แต่รวมถึงรายได้และการสูญเสียด้วยค่าใช้จ่ายของผู้ประกอบการ

 ภัยพิบัติ - การสูญเสียเงินทุน ทรัพย์สิน และการล้มละลายของผู้ประกอบการเป็นไปได้

การวิเคราะห์เชิงปริมาณ- นี่คือการกำหนดจำนวนความเสียหายทางการเงินที่เฉพาะเจาะจงของประเภทย่อยของความเสี่ยงทางการเงินและความเสี่ยงทางการเงินโดยรวม

ในแง่สัมบูรณ์ ความเสี่ยงสามารถกำหนดได้จากจำนวนการสูญเสียที่เป็นไปได้ในแง่วัสดุ (ทางกายภาพ) หรือต้นทุน (ตัวเงิน)

ในแง่สัมพันธ์ความเสี่ยงหมายถึงจำนวนการสูญเสียที่เป็นไปได้ที่เกี่ยวข้องกับฐานที่แน่นอนในรูปแบบที่สะดวกที่สุดในการรับสถานะทรัพย์สินขององค์กรหรือต้นทุนรวมของทรัพยากรสำหรับธุรกิจประเภทที่กำหนด กิจกรรมหรือรายได้ที่คาดหวัง (กำไร) จากนั้นเราจะพิจารณาความเบี่ยงเบนแบบสุ่มของกำไร รายได้ รายได้ลดลงเมื่อเปรียบเทียบกับค่าที่คาดหวัง การสูญเสียของผู้ประกอบการส่วนใหญ่เป็นการลดลงของรายได้ของผู้ประกอบการโดยไม่ได้ตั้งใจ ขนาดของการสูญเสียดังกล่าวเป็นตัวกำหนดระดับความเสี่ยง ดังนั้นการวิเคราะห์ความเสี่ยงจึงเกี่ยวข้องกับการศึกษาความสูญเสียเป็นหลัก

ขึ้นอยู่กับขนาดของการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น แนะนำให้แบ่งออกเป็นสามกลุ่ม:

 การสูญเสียซึ่งมูลค่าไม่เกินกำไรโดยประมาณสามารถเรียกได้ว่ายอมรับได้

 การสูญเสียที่มีมูลค่ามากกว่ากำไรโดยประมาณจัดอยู่ในประเภทวิกฤติ - การสูญเสียดังกล่าวจะต้องได้รับการชดเชยจากกระเป๋าของผู้ประกอบการ

 อันตรายยิ่งกว่านั้นคือความเสี่ยงจากภัยพิบัติ ซึ่งผู้ประกอบการเสี่ยงต่อการสูญเสียเกินกว่าทรัพย์สินทั้งหมดของเขา

ในการบอกว่าความเสี่ยงวัดจากขนาดของความสูญเสียที่เป็นไปได้ เราควรคำนึงถึงลักษณะสุ่มของการสูญเสียดังกล่าวด้วย ความน่าจะเป็นของเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นสามารถกำหนดได้โดยวิธีการที่เป็นรูปธรรมหรือแบบอัตนัย

วิธีวัตถุประสงค์ใช้เพื่อกำหนดความน่าจะเป็นของเหตุการณ์ที่เกิดขึ้น โดยอาศัยการคำนวณความถี่ที่เหตุการณ์นั้นเกิดขึ้น

วิธีการแบบอัตนัยจะขึ้นอยู่กับการใช้เกณฑ์อัตนัยซึ่งมีพื้นฐานอยู่บนสมมติฐานต่างๆ สมมติฐานดังกล่าวอาจรวมถึงการตัดสินใจของผู้ประเมิน ประสบการณ์ส่วนตัว การประเมินผู้เชี่ยวชาญด้านการจัดอันดับ ความคิดเห็นของผู้ตรวจสอบบัญชีที่ปรึกษา เป็นต้น

ดังนั้นพื้นฐานในการประเมินความเสี่ยงทางการเงินคือการค้นหาความสัมพันธ์ระหว่างจำนวนการสูญเสียขององค์กรกับความน่าจะเป็นที่จะเกิดขึ้น การพึ่งพาอาศัยกันนี้แสดงออกมาในการก่อสร้าง กราฟความน่าจะเป็นของการเกิดการสูญเสียในระดับหนึ่ง

2. สาระสำคัญและเนื้อหาของการบริหารความเสี่ยง

2.1. โครงสร้างระบบบริหารความเสี่ยง

ความเสี่ยงเป็นหมวดหมู่ทางการเงิน ดังนั้นระดับและขนาดของความเสี่ยงจึงสามารถได้รับอิทธิพลผ่านกลไกทางการเงิน ผลกระทบนี้ดำเนินการโดยใช้เทคนิคการจัดการทางการเงินและกลยุทธ์พิเศษ เมื่อนำมารวมกัน กลยุทธ์และเทคนิคจะก่อให้เกิดกลไกการบริหารความเสี่ยงประเภทหนึ่ง กล่าวคือ การบริหารความเสี่ยง ดังนั้นการบริหารความเสี่ยงจึงเป็นส่วนหนึ่งของการจัดการทางการเงิน

การบริหารความเสี่ยงขึ้นอยู่กับการค้นหาเป้าหมายและการจัดระเบียบงานเพื่อลดความเสี่ยง ศิลปะในการได้รับและเพิ่มรายได้ (กำไร ผลกำไร) ในสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน

เป้าหมายสูงสุดของการบริหารความเสี่ยงสอดคล้องกับหน้าที่เป้าหมายของการเป็นผู้ประกอบการ ประกอบด้วยการได้รับผลกำไรสูงสุดโดยมีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลกำไรที่เหมาะสมที่สุดที่ผู้ประกอบการยอมรับได้

การจัดการความเสี่ยงเป็นระบบการจัดการความเสี่ยงและความสัมพันธ์ทางการเงินที่เกิดขึ้นในกระบวนการจัดการนี้อย่างแม่นยำยิ่งขึ้น

การบริหารความเสี่ยงรวมถึงกลยุทธ์และยุทธวิธีการจัดการ

กลยุทธ์การบริหารจัดการ หมายถึง ทิศทางและวิธีการใช้วิธีการเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย วิธีการนี้สอดคล้องกับกฎและข้อจำกัดบางประการสำหรับการตัดสินใจ กลยุทธ์ช่วยให้คุณมุ่งความสนใจไปที่ตัวเลือกโซลูชันที่ไม่ขัดแย้งกับกลยุทธ์ที่นำมาใช้ โดยละทิ้งตัวเลือกอื่นๆ ทั้งหมด หลังจากบรรลุเป้าหมายแล้ว กลยุทธ์ที่เป็นทิศทางและวิธีการในการบรรลุเป้าหมายก็สิ้นสุดลง เป้าหมายใหม่ก่อให้เกิดความท้าทายในการพัฒนากลยุทธ์ใหม่

กลยุทธ์- นี่เป็นวิธีการและเทคนิคเฉพาะเพื่อให้บรรลุเป้าหมายในเงื่อนไขเฉพาะ งานของกลยุทธ์การจัดการคือการเลือกวิธีแก้ปัญหาที่เหมาะสมที่สุดและวิธีการจัดการและเทคนิคการจัดการที่เหมาะสมที่สุดในสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่กำหนด

วัตถุประสงค์ของการควบคุมในการบริหารความเสี่ยงคือความเสี่ยง การลงทุนที่มีความเสี่ยง และความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างองค์กรธุรกิจในกระบวนการรับรู้ความเสี่ยง ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจเหล่านี้รวมถึงความสัมพันธ์ระหว่างผู้ถือกรมธรรม์และผู้ประกันตน ผู้กู้ยืมและผู้ให้กู้ ระหว่างผู้ประกอบการ (หุ้นส่วน คู่แข่ง) เป็นต้น

หัวข้อการจัดการในการบริหารความเสี่ยงคือกลุ่มคนพิเศษ (ผู้จัดการทางการเงิน ผู้เชี่ยวชาญด้านประกันภัย ผู้ซื้อ นักคณิตศาสตร์ประกันภัย ผู้จัดการการจัดจำหน่าย ฯลฯ) ซึ่งดำเนินการตามวัตถุประสงค์ของวัตถุการจัดการผ่านเทคนิคและวิธีการต่างๆ ที่มีอิทธิพลต่อการจัดการ .

กระบวนการมีอิทธิพลต่อวัตถุควบคุม เช่น กระบวนการควบคุมนั้นสามารถดำเนินการได้ก็ต่อเมื่อมีข้อมูลบางอย่างไหลเวียนระหว่างการควบคุมและระบบย่อยที่ถูกควบคุม กระบวนการจัดการโดยไม่คำนึงถึงเนื้อหาเฉพาะนั้นเกี่ยวข้องกับการรับ การส่งผ่าน การประมวลผล และการใช้ข้อมูลเสมอ ในการบริหารความเสี่ยง การได้รับข้อมูลที่เชื่อถือได้และเพียงพอภายใต้เงื่อนไขที่กำหนดมีบทบาทสำคัญ เนื่องจากช่วยให้สามารถตัดสินใจเฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับการดำเนินการภายใต้เงื่อนไขความเสี่ยงได้

ข้อมูลสนับสนุนการทำงานของการบริหารความเสี่ยงประกอบด้วยข้อมูลประเภทต่างๆ เช่น สถิติ เศรษฐกิจ การค้า การเงิน เป็นต้น

ข้อมูลนี้รวมถึงการรับรู้ถึงความเป็นไปได้ของเหตุการณ์ที่มีการประกัน เหตุการณ์ที่เอาประกันภัย การมีอยู่และขนาดของความต้องการสินค้า เงินทุน ความมั่นคงทางการเงิน และความสามารถในการละลายของลูกค้า หุ้นส่วน คู่แข่ง ราคา อัตราและภาษี รวมถึงบริการ ของบริษัทประกันภัย เรื่องเงินปันผลและดอกเบี้ย เป็นต้น

ใครก็ตามที่เป็นเจ้าของข้อมูลจะเป็นเจ้าของตลาด ข้อมูลหลายประเภทมักเป็นความลับทางการค้า ดังนั้นข้อมูลบางประเภทอาจเป็นทรัพย์สินทางปัญญาประเภทหนึ่ง (องค์ความรู้) และจัดทำขึ้นเพื่อสนับสนุนทุนจดทะเบียนของบริษัทร่วมหุ้นหรือห้างหุ้นส่วน

ผู้จัดการที่มีคุณสมบัติสูงเพียงพอจะพยายามรับข้อมูลใด ๆ เสมอ แม้จะแย่ที่สุดหรือประเด็นสำคัญบางประเด็นของข้อมูลดังกล่าว หรือปฏิเสธที่จะพูดคุยในหัวข้อที่กำหนด (ความเงียบก็เป็นภาษาของการสื่อสารด้วย) และใช้ข้อมูลเหล่านั้นเพื่อประโยชน์ของเขา ข้อมูลจะถูกรวบรวมทีละนิด เมล็ดพืชเหล่านี้รวบรวมมารวมกันแล้วมีคุณค่าข้อมูลครบถ้วนแล้ว

การมีผู้จัดการทางการเงินที่มีข้อมูลทางธุรกิจที่เชื่อถือได้ช่วยให้เขาตัดสินใจทางการเงินและเชิงพาณิชย์ได้อย่างรวดเร็ว มีอิทธิพลต่อความถูกต้องของการตัดสินใจดังกล่าว ซึ่งโดยธรรมชาติแล้วจะนำไปสู่การลดความสูญเสียและเพิ่มผลกำไร การใช้ข้อมูลอย่างเหมาะสมในการสรุปธุรกรรมจะช่วยลดโอกาสที่จะเกิดการสูญเสียทางการเงิน

การตัดสินใจใด ๆ ขึ้นอยู่กับข้อมูล คุณภาพของข้อมูลเป็นสิ่งสำคัญ ยิ่งข้อมูลคลุมเครือ การตัดสินใจก็ยิ่งไม่แน่นอน คุณภาพของข้อมูลควรได้รับการประเมินเมื่อได้รับ ไม่ใช่เมื่อถูกส่ง ข้อมูลมีอายุอย่างรวดเร็ว ดังนั้นจึงควรใช้ทันที

องค์กรธุรกิจต้องไม่เพียงแต่สามารถรวบรวมข้อมูลเท่านั้น แต่ยังจัดเก็บและเรียกค้นข้อมูลได้หากจำเป็น

2.2. ฟังก์ชั่นการจัดการความเสี่ยง

การบริหารความเสี่ยงทำหน้าที่บางอย่าง ฟังก์ชันการบริหารความเสี่ยงมีสองประเภท:

1) ฟังก์ชั่นของวัตถุควบคุม

2) หน้าที่ของวิชาการจัดการ

หน้าที่ของวัตถุควบคุมในการบริหารความเสี่ยง ได้แก่ องค์กร:

· การแก้ไขความเสี่ยง

· การลงทุนที่มีความเสี่ยง

· ทำงานเพื่อลดความเสี่ยง

· กระบวนการประกันความเสี่ยง

· ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจและความเชื่อมโยงระหว่างวิชาต่างๆ ของกระบวนการทางเศรษฐกิจ

หน้าที่ของเรื่องการจัดการในการบริหารความเสี่ยง ได้แก่ :

· การพยากรณ์;

· องค์กร;

· ระเบียบข้อบังคับ;

·การประสานงาน;

· การกระตุ้น;

· ควบคุม.

การพยากรณ์ในการบริหารความเสี่ยงคือการพัฒนาการเปลี่ยนแปลงในอนาคตในสถานะทางการเงินของวัตถุโดยรวมและส่วนต่างๆ การพยากรณ์คือการคาดคะเนเหตุการณ์บางอย่าง ไม่ได้กำหนดภารกิจในการดำเนินการตามการคาดการณ์ที่พัฒนาแล้วในทางปฏิบัติโดยตรง ในพลวัตความเสี่ยง การคาดการณ์สามารถดำเนินการได้ทั้งบนพื้นฐานของการคาดการณ์จากอดีตสู่อนาคต โดยคำนึงถึงการประเมินของผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับแนวโน้มของการเปลี่ยนแปลง และบนพื้นฐานของการคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงโดยตรง การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อาจเกิดขึ้นโดยไม่คาดคิด การจัดการที่อยู่บนพื้นฐานของการคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ ผู้จัดการต้องพัฒนาความรู้สึกบางอย่างเกี่ยวกับกลไกของตลาดและสัญชาตญาณ เช่นเดียวกับการใช้วิธีแก้ปัญหาฉุกเฉินที่ยืดหยุ่น

องค์กรในการบริหารความเสี่ยงเป็นสมาคมของบุคคลที่ร่วมกันดำเนินโครงการการลงทุนด้านความเสี่ยงตามกฎและขั้นตอนที่กำหนด กฎและขั้นตอนเหล่านี้รวมถึง: การสร้างหน่วยงานการจัดการ, การสร้างโครงสร้างของเครื่องมือการจัดการ, การสร้างความสัมพันธ์ระหว่างหน่วยการจัดการ, การพัฒนาบรรทัดฐาน, มาตรฐาน, วิธีการ ฯลฯ

ระเบียบข้อบังคับในการบริหารความเสี่ยงมันเป็นผลกระทบต่อวัตถุควบคุมซึ่งบรรลุถึงสถานะของความเสถียรของวัตถุนี้ในกรณีที่มีการเบี่ยงเบนจากพารามิเตอร์ที่ระบุ กฎระเบียบส่วนใหญ่ครอบคลุมมาตรการปัจจุบันเพื่อขจัดความเบี่ยงเบนที่เกิดขึ้น

การประสานงานในการบริหารความเสี่ยง เป็นการประสานการทำงานของทุกส่วนของระบบบริหารความเสี่ยง เจ้าหน้าที่ฝ่ายบริหาร และผู้เชี่ยวชาญ

การกระตุ้นในการบริหารความเสี่ยงถือเป็นแรงจูงใจให้ผู้จัดการการเงินและผู้เชี่ยวชาญอื่น ๆ สนใจในผลงานของพวกเขา

ควบคุมในการบริหารความเสี่ยงเป็นการตรวจสอบการจัดองค์กรทำงานเพื่อลดระดับความเสี่ยง ผ่านการควบคุม ข้อมูลจะถูกเก็บรวบรวมตามระดับของการดำเนินการตามแผนปฏิบัติการที่ตั้งใจไว้ ความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนที่มีความเสี่ยง อัตราส่วนของกำไรและความเสี่ยง โดยพิจารณาจากการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นกับโปรแกรมทางการเงิน การจัดระเบียบงานทางการเงิน และการจัดองค์กรบริหารความเสี่ยง การควบคุมเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ผลลัพธ์ของมาตรการลดความเสี่ยง

3. องค์กรบริหารความเสี่ยง

3.1. ขั้นตอนของการจัดระเบียบการบริหารความเสี่ยง

การบริหารความเสี่ยงในแง่เศรษฐกิจคือระบบการจัดการความเสี่ยงและความสัมพันธ์ทางการเงินที่เกิดขึ้นในกระบวนการจัดการนี้

ในฐานะระบบการจัดการ การบริหารความเสี่ยงรวมถึงกระบวนการในการพัฒนาเป้าหมายความเสี่ยงและการลงทุนที่มีความเสี่ยง การกำหนดความน่าจะเป็นของเหตุการณ์ที่เกิดขึ้น การระบุระดับและขนาดของความเสี่ยง การวิเคราะห์สภาพแวดล้อม การเลือกกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยง การเลือกการบริหารความเสี่ยง เทคนิคและวิธีการที่จำเป็นสำหรับการลดกลยุทธ์นี้ (เช่น เทคนิคการบริหารความเสี่ยง) การดำเนินการตามผลกระทบต่อความเสี่ยงตามเป้าหมาย กระบวนการเหล่านี้รวมกันเป็นขั้นตอนของการจัดระเบียบการบริหารความเสี่ยง

องค์กรของการบริหารความเสี่ยงคือระบบของมาตรการที่มุ่งผสมผสานองค์ประกอบทั้งหมดอย่างมีเหตุผลในเทคโนโลยีเดียวของกระบวนการบริหารความเสี่ยง

ขั้นตอนแรกของการจัดการความเสี่ยงคือการกำหนดเป้าหมายความเสี่ยงและเป้าหมายของการลงทุนที่มีความเสี่ยง เป้าความเสี่ยงคือผลลัพธ์ที่ต้องได้รับ อาจเป็นชัยชนะ ผลกำไร รายได้ ฯลฯ วัตถุประสงค์ของการลงทุนที่มีความเสี่ยงคือการได้รับผลกำไรสูงสุด

จุดสำคัญถัดไปในการจัดการความเสี่ยงคือการได้รับข้อมูลเกี่ยวกับสภาพแวดล้อมที่จำเป็นในการตัดสินใจเพื่อสนับสนุนการดำเนินการเฉพาะ จากการวิเคราะห์ข้อมูลดังกล่าวและคำนึงถึงวัตถุประสงค์ความเสี่ยง จึงสามารถกำหนดความน่าจะเป็นของเหตุการณ์ได้อย่างถูกต้อง รวมถึงเหตุการณ์ที่มีประกัน ระบุระดับของความเสี่ยง และประมาณการต้นทุน การบริหารความเสี่ยงหมายถึงความเข้าใจที่ถูกต้องเกี่ยวกับระดับความเสี่ยงที่คุกคามผู้คน ทรัพย์สิน และผลลัพธ์ทางการเงินของกิจกรรมทางธุรกิจอย่างต่อเนื่อง

เป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ประกอบการที่จะต้องทราบต้นทุนที่แท้จริงของความเสี่ยงที่กิจกรรมของเขาต้องเผชิญ

ควรเข้าใจต้นทุนของความเสี่ยงว่าเป็นความสูญเสียที่แท้จริงของผู้ประกอบการ ต้นทุนในการลดขนาดของความสูญเสียเหล่านี้ หรือต้นทุนในการชดเชยความสูญเสียและผลที่ตามมา การประเมินที่ถูกต้องโดยผู้จัดการทางการเงินเกี่ยวกับต้นทุนความเสี่ยงที่แท้จริงช่วยให้เขาสามารถนำเสนอปริมาณของการสูญเสียที่เป็นไปได้ได้อย่างเป็นกลาง และกำหนดแนวทางในการป้องกันหรือลดการสูญเสีย และหากเป็นไปไม่ได้ที่จะป้องกันการสูญเสีย ให้แน่ใจว่ามีการชดเชย

จากข้อมูลที่มีอยู่เกี่ยวกับสภาพแวดล้อม ความน่าจะเป็น ระดับและขนาดของความเสี่ยง ทางเลือกต่างๆ สำหรับการลงทุนที่มีความเสี่ยงได้รับการพัฒนาและการประเมินความเหมาะสมโดยการเปรียบเทียบผลกำไรที่คาดหวังและขนาดของความเสี่ยง

ซึ่งช่วยให้คุณสามารถเลือกกลยุทธ์และเทคนิคการบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสม รวมถึงวิธีการลดระดับความเสี่ยง

ในขั้นตอนของการบริหารความเสี่ยงนี้ บทบาทหลักเป็นของผู้จัดการทางการเงินและคุณสมบัติทางจิตวิทยาของเขา เราจะกล่าวถึงรายละเอียดเพิ่มเติมในบทถัดไป

เมื่อพัฒนาโปรแกรมลดความเสี่ยง จำเป็นต้องคำนึงถึงการรับรู้ทางจิตวิทยาเกี่ยวกับการตัดสินใจที่มีความเสี่ยง การตัดสินใจภายใต้สภาวะความเสี่ยงเป็นกระบวนการทางจิตวิทยา ดังนั้นพร้อมกับความถูกต้องทางคณิตศาสตร์ของการตัดสินใจเราควรคำนึงถึงลักษณะทางจิตวิทยาของบุคคลที่ปรากฏขึ้นเมื่อทำและดำเนินการตัดสินใจที่มีความเสี่ยง: ความก้าวร้าวความไม่แน่ใจความสงสัยความเป็นอิสระการเปิดเผยตัวตนการเก็บตัว ฯลฯ

สถานการณ์ความเสี่ยงเดียวกันนั้นถูกรับรู้แตกต่างกันไปในแต่ละบุคคล ดังนั้นการประเมินความเสี่ยงและการเลือกโซลูชันทางการเงินจึงขึ้นอยู่กับผู้มีอำนาจตัดสินใจเป็นส่วนใหญ่ ผู้จัดการประเภทอนุรักษ์นิยมที่ไม่มีแนวโน้มต่อนวัตกรรม ไม่มั่นใจในสัญชาตญาณและความเป็นมืออาชีพ และไม่มั่นใจในคุณสมบัติและความเป็นมืออาชีพของนักแสดง มักจะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง เช่น พนักงานของพวกเขา

ขั้นตอนสำคัญในการจัดการความเสี่ยงคือการจัดกิจกรรมเพื่อดำเนินการตามแผนปฏิบัติการที่วางแผนไว้ เช่น การกำหนดกิจกรรมบางประเภท ปริมาณและแหล่งเงินทุนของงานเหล่านี้ นักแสดงเฉพาะ กำหนดเวลา ฯลฯ

ขั้นตอนสำคัญในการจัดการความเสี่ยงคือการติดตามการดำเนินการตามโปรแกรมที่วางแผนไว้ การวิเคราะห์และการประเมินผลผลลัพธ์ของการดำเนินการตามตัวเลือกการแก้ปัญหาความเสี่ยงที่เลือก

องค์กรของการบริหารความเสี่ยงเกี่ยวข้องกับการกำหนดหน่วยงานบริหารความเสี่ยงสำหรับองค์กรทางเศรษฐกิจที่กำหนด หน่วยงานบริหารความเสี่ยงสามารถเป็นผู้จัดการทางการเงิน ผู้จัดการความเสี่ยง หรือเครื่องมือการจัดการที่เกี่ยวข้อง: ภาคการดำเนินการประกันภัย ภาคการลงทุนร่วมลงทุน แผนกการลงทุนด้านความเสี่ยง ฯลฯ ภาคส่วนหรือแผนกเหล่านี้เป็นแผนกโครงสร้างของบริการทางการเงินของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ

แผนกการลงทุนความเสี่ยงตามกฎบัตรขององค์กรธุรกิจสามารถปฏิบัติหน้าที่ดังต่อไปนี้:

 การดำเนินการร่วมลงทุนและการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ เช่น การลงทุนที่มีความเสี่ยงของกัปตันตามกฎหมายปัจจุบันและกฎบัตรขององค์กรธุรกิจ

 การพัฒนาโปรแกรมกิจกรรมการลงทุนที่มีความเสี่ยง

 การรวบรวม การประมวลผล การวิเคราะห์ และการจัดเก็บข้อมูลเกี่ยวกับสิ่งแวดล้อม

 การกำหนดระดับและต้นทุนของความเสี่ยง กลยุทธ์และเทคนิคการบริหารความเสี่ยง

 การพัฒนาโปรแกรมการตัดสินใจความเสี่ยงและการจัดองค์กรในการดำเนินการ รวมถึงการติดตามและการวิเคราะห์ผลลัพธ์

 ดำเนินกิจกรรมประกันภัย การสรุปสัญญาประกันภัยและประกันภัยต่อ การดำเนินการประกันภัยและการประกันภัยต่อ การชำระหนี้ประกันภัย

 การพัฒนาเงื่อนไขการประกันภัยและการประกันภัยต่อ การกำหนดอัตราภาษีสำหรับการดำเนินการประกันภัย

 การปฏิบัติหน้าที่ของกรรมาธิการเหตุฉุกเฉิน การออกหลักประกันภายใต้การรับประกันของบริษัทประกันภัยรัสเซียและต่างประเทศ การชดใช้ค่าเสียหายโดยเสียค่าใช้จ่าย การมอบหมายให้บุคคลอื่นปฏิบัติหน้าที่ที่คล้ายกันในต่างประเทศ

 รักษาการรายงานทางบัญชี สถิติ และการดำเนินงานที่เหมาะสมเกี่ยวกับการลงทุนที่มีความเสี่ยง

3.2. คุณสมบัติของการเลือกกลยุทธ์และวิธีการในการแก้ปัญหาการจัดการ

ในขั้นตอนของการบริหารความเสี่ยงนี้ บทบาทหลักเป็นของผู้จัดการทางการเงินและคุณสมบัติทางจิตวิทยาของเขา ผู้จัดการทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับประเด็นความเสี่ยง (ผู้จัดการความเสี่ยง) ต้องมีสิทธิ์สองประการ: สิทธิ์ในการเลือกและสิทธิ์ในการรับผิดชอบ

สิทธิในการเลือกหมายถึงสิทธิในการตัดสินใจที่จำเป็นเพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์ที่ตั้งใจไว้ของการลงทุนที่มีความเสี่ยง การตัดสินใจจะต้องกระทำโดยผู้จัดการคนเดียว ในการบริหารความเสี่ยง เนื่องจากความเฉพาะเจาะจงซึ่งถูกกำหนดโดยความรับผิดชอบพิเศษในการรับความเสี่ยงเป็นหลัก จึงไม่เหมาะสมและในบางกรณี การตัดสินใจแบบกลุ่ม (กลุ่ม) ที่ยอมรับไม่ได้โดยสิ้นเชิงซึ่งไม่มีใครรับผิดชอบใด ๆ ทีมงานที่ตัดสินใจจะไม่รับผิดชอบต่อการดำเนินการดังกล่าว ควรระลึกไว้เสมอว่าการตัดสินใจโดยรวมเนื่องจากลักษณะทางจิตวิทยาของแต่ละบุคคล (การเป็นปรปักษ์กันความเห็นแก่ตัวการเมืองเศรษฐกิจหรืออุดมการณ์ ฯลฯ ) เป็นเรื่องส่วนตัวมากกว่าการตัดสินใจของผู้เชี่ยวชาญคนเดียว

เพื่อจัดการความเสี่ยง คุณสามารถสร้างกลุ่มบุคลากรเฉพาะทางได้ เช่น ภาคปฏิบัติการประกันภัย ภาคการลงทุนร่วมลงทุน แผนกการลงทุนด้านความเสี่ยง (เช่น การลงทุนร่วมและพอร์ตโฟลิโอ) เป็นต้น

คนกลุ่มเหล่านี้สามารถเตรียมการตัดสินใจร่วมกันเบื้องต้นและนำไปใช้โดยใช้คะแนนเสียงข้างมากหรือผ่านเกณฑ์ (เช่น สองในสาม สามในสี่ เป็นเอกฉันท์)

อย่างไรก็ตาม ในที่สุด บุคคลหนึ่งก็ต้องเลือกตัวเลือกในการรับความเสี่ยงและลงทุนเงินทุนที่มีความเสี่ยง เนื่องจากเขาจะต้องรับผิดชอบในการตัดสินใจครั้งนี้ไปพร้อมๆ กัน

ความรับผิดชอบบ่งบอกถึงความสนใจของผู้มีอำนาจตัดสินใจความเสี่ยงในการบรรลุเป้าหมาย

เมื่อเลือกกลยุทธ์และเทคนิคการบริหารความเสี่ยง มักใช้แบบแผนบางอย่างซึ่งประกอบด้วยประสบการณ์และความรู้ของผู้จัดการทางการเงินในกระบวนการทำงานของเขา และทำหน้าที่เป็นพื้นฐานสำหรับทักษะอัตโนมัติในการทำงาน การมีการกระทำแบบเหมารวมทำให้ผู้จัดการมีโอกาสที่จะดำเนินการอย่างรวดเร็วและเหมาะสมที่สุดในสถานการณ์ทั่วไปบางอย่าง ในกรณีที่ไม่มีสถานการณ์ทั่วไป ผู้จัดการทางการเงินจะต้องเปลี่ยนจากวิธีแก้ปัญหาแบบเหมารวมไปสู่การค้นหาวิธีแก้ปัญหาความเสี่ยงที่เหมาะสมและยอมรับได้

แนวทางในการแก้ปัญหาการจัดการอาจมีความหลากหลายมาก ดังนั้นการบริหารความเสี่ยงจึงมีทางเลือกมากมาย

การจัดการความเสี่ยงหลายตัวแปรหมายถึงการผสมผสานระหว่างมาตรฐานและความคิดริเริ่มของการรวมทางการเงิน ความยืดหยุ่นและเอกลักษณ์ของวิธีดำเนินการบางอย่างในสถานการณ์ทางธุรกิจที่เฉพาะเจาะจง สิ่งสำคัญในการบริหารความเสี่ยงคือการกำหนดเป้าหมายที่ถูกต้องซึ่งตรงตามผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจของวัตถุที่ได้รับการจัดการ

การจัดการความเสี่ยงเป็นแบบไดนามิกมาก ประสิทธิผลของการทำงานส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับความเร็วของการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาด สถานการณ์ทางเศรษฐกิจ และสถานะทางการเงินของวัตถุการจัดการ ดังนั้นการบริหารความเสี่ยงควรอยู่บนพื้นฐานความรู้เกี่ยวกับเทคนิคการบริหารความเสี่ยงมาตรฐาน ความสามารถในการประเมินสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่เฉพาะเจาะจงได้อย่างรวดเร็วและถูกต้อง และความสามารถในการค้นหาวิธีที่ดีได้อย่างรวดเร็ว หากไม่ใช่เพียงทางเดียวจากสถานการณ์นี้

ไม่มีสูตรสำเร็จในการบริหารความเสี่ยงและทำไม่ได้ สอนวิธีการรู้วิธีการ เทคนิค วิธีแก้ปัญหาเศรษฐกิจบางอย่าง บรรลุความสำเร็จที่จับต้องได้ในสถานการณ์เฉพาะ ทำให้ชัดเจนไม่มากก็น้อยสำหรับตัวคุณเอง

สัญชาตญาณและความเข้าใจของผู้จัดการมีบทบาทพิเศษในการแก้ปัญหาที่มีความเสี่ยง

ปรีชาแสดงถึงความสามารถโดยตรงราวกับจู่ๆ โดยปราศจากการคิดเชิงตรรกะ ในการค้นหาวิธีแก้ไขปัญหาที่ถูกต้อง วิธีแก้ปัญหาที่ใช้งานง่ายเกิดขึ้นจากความเข้าใจภายใน การรู้แจ้งของความคิด เผยให้เห็นแก่นแท้ของปัญหาที่กำลังศึกษา สัญชาตญาณเป็นองค์ประกอบสำคัญของกระบวนการสร้างสรรค์ ข้อมูลเชิงลึก -นี่คือการตระหนักรู้ถึงแนวทางแก้ไขปัญหาบางอย่าง โดยอัตนัยแล้ว ความเข้าใจลึกซึ้งนั้นถือเป็นความเข้าใจและความเข้าใจที่ไม่คาดคิด ในช่วงเวลาแห่งการหยั่งรู้ การตัดสินใจนั้นจะเกิดขึ้นได้อย่างชัดเจนมาก แต่ความชัดเจนนี้มักจะเกิดขึ้นได้ไม่นานและจำเป็นต้องมีการแก้ไขการตัดสินใจอย่างมีสติ

3.3. กฎพื้นฐานของการบริหารความเสี่ยง

ฮิวริสติกเป็นชุดของเทคนิคเชิงตรรกะและกฎเกณฑ์ระเบียบวิธีสำหรับการวิจัยเชิงทฤษฎีและการค้นหาความจริง กล่าวอีกนัยหนึ่ง สิ่งเหล่านี้คือกฎและเทคนิคในการแก้ปัญหาที่ซับซ้อนเป็นพิเศษ

การบริหารความเสี่ยงมีระบบกฎและเทคนิคการวิเคราะห์พฤติกรรมของตนเองในการตัดสินใจภายใต้เงื่อนไขความเสี่ยง

กฎพื้นฐานของการบริหารความเสี่ยง:

1. คุณไม่สามารถรับความเสี่ยงได้มากกว่าเงินทุนของคุณเอง

2. เราต้องคำนึงถึงผลที่ตามมาของความเสี่ยง

3. คุณไม่สามารถเสี่ยงมากเพียงน้อยนิดได้

4. การตัดสินใจเชิงบวกจะเกิดขึ้นเฉพาะในกรณีที่ไม่มีข้อกังขาเท่านั้น

5. หากมีข้อสงสัย จะมีการตัดสินใจเชิงลบ

6. คุณไม่สามารถคิดได้ว่าจะมีวิธีแก้ปัญหาเพียงทางเดียวเสมอไป บางทีอาจมีคนอื่นอยู่

การดำเนินการตามกฎข้อแรกหมายความว่าก่อนตัดสินใจลงทุนที่มีความเสี่ยง ผู้จัดการทางการเงินจะต้อง:

1) กำหนดจำนวนการสูญเสียสูงสุดที่เป็นไปได้สำหรับความเสี่ยงที่กำหนด

2) เปรียบเทียบกับจำนวนเงินลงทุน:

3) เปรียบเทียบกับทรัพยากรทางการเงินทั้งหมดของคุณและพิจารณาว่าการสูญเสียเงินทุนนี้จะนำไปสู่การล้มละลายของนักลงทุนรายนี้หรือไม่

จำนวนขาดทุนจากการลงทุนอาจเท่ากับน้อยกว่าหรือมากกว่าจำนวนทุนที่กำหนดเล็กน้อย

ในการลงทุนในหุ้นนอกตลาด จำนวนขาดทุนมักจะเท่ากับจำนวนเงินลงทุน

สำหรับการลงทุนในพอร์ตการลงทุน ได้แก่ เมื่อซื้อหลักทรัพย์ที่สามารถขายในตลาดรองได้ จำนวนขาดทุนมักจะน้อยกว่าจำนวนเงินทุนที่ใช้ไป

อัตราส่วนของจำนวนการสูญเสียสูงสุดที่เป็นไปได้และจำนวนทรัพยากรทางการเงินของนักลงทุนเองแสดงถึงระดับความเสี่ยงที่นำไปสู่การล้มละลาย วัดโดยใช้ค่าสัมประสิทธิ์ความเสี่ยง: K=U/C,

โดยที่ K คือสัมประสิทธิ์ความเสี่ยง

Y - จำนวนการสูญเสียสูงสุดที่เป็นไปได้, lei;

C - ปริมาณทรัพยากรทางการเงินของตัวเองโดยคำนึงถึงการรับเงินที่ทราบแน่ชัด

การวิจัยกิจกรรมความเสี่ยงช่วยให้เราสามารถสรุปได้ว่าค่าสัมประสิทธิ์ความเสี่ยงที่เหมาะสมคือ 0.3 และค่าสัมประสิทธิ์ความเสี่ยงที่นำไปสู่การล้มละลายของนักลงทุนคือ 0.7 หรือมากกว่า

การดำเนินการตามกฎข้อที่สองกำหนดให้ผู้จัดการทางการเงินต้องทราบจำนวนการสูญเสียสูงสุดที่เป็นไปได้ จะต้องตัดสินใจว่าจะนำไปสู่อะไร ความน่าจะเป็นของความเสี่ยงคืออะไร และตัดสินใจปฏิเสธความเสี่ยง (เช่น จากเหตุการณ์) ) ยอมรับความเสี่ยงด้วยความรับผิดชอบของตนเอง หรือโอนความเสี่ยงให้บุคคลอื่น

ผลกระทบของกฎข้อที่สามจะเด่นชัดเป็นพิเศษเมื่อมีการโอนความเสี่ยง เช่น สำหรับการประกันภัย ในกรณีนี้หมายความว่าผู้จัดการทางการเงินจะต้องกำหนดและเลือกอัตราส่วนที่ยอมรับได้ระหว่างเบี้ยประกันและจำนวนเงินเอาประกันภัย เบี้ยประกันคือการจ่ายจากผู้ถือกรมธรรม์ไปยังบริษัทประกันภัยสำหรับความเสี่ยงจากการประกันภัย จำนวนเงินเอาประกันภัยคือจำนวนเงินที่ใช้ประกันทรัพย์สินที่สำคัญ หนี้สิน ชีวิตและสุขภาพของผู้ถือกรมธรรม์ จะต้องไม่รักษาความเสี่ยงไว้ เช่น ผู้ลงทุนไม่ควรยอมรับความเสี่ยงหากขาดทุนค่อนข้างมากเมื่อเทียบกับการประหยัดเบี้ยประกัน

การใช้กฎที่เหลือหมายความว่าในสถานการณ์ที่มีวิธีแก้ปัญหาเพียงวิธีเดียว (บวกหรือลบ) เราจะต้องพยายามหาวิธีแก้ปัญหาอื่นก่อน บางทีพวกมันอาจมีอยู่จริง หากการวิเคราะห์แสดงให้เห็นว่าไม่มีวิธีแก้ไขอื่นใด ก็ให้ดำเนินการตามกฎ "การบัญชีสำหรับสิ่งที่เลวร้ายที่สุด" เช่น หากมีข้อสงสัย ให้ตัดสินใจเชิงลบ

4. วิธีการบริหารความเสี่ยงทางการเงิน

กุญแจสำคัญในการอยู่รอดและพื้นฐานสำหรับตำแหน่งที่มั่นคงขององค์กรคือความยั่งยืน ความยั่งยืนมีแง่มุมต่างๆ ดังต่อไปนี้: ทั่วไป ราคา การเงิน ฯลฯ ความมั่นคงทางการเงินเป็นองค์ประกอบหลักของความยั่งยืนโดยรวมขององค์กร

ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร -นี่คือสถานะของทรัพยากรทางการเงิน การแจกจ่ายและการใช้งาน เมื่อการพัฒนาองค์กรได้รับการรับรองบนพื้นฐานของผลกำไรและการเติบโตของเงินทุนของตนเอง ในขณะเดียวกันก็รักษาความสามารถในการละลายและความน่าเชื่อถือทางการเงินภายใต้เงื่อนไขของระดับความเสี่ยงทางการเงินที่ยอมรับได้

ดังนั้นงานของผู้จัดการทางการเงินคือการประสานพารามิเตอร์ต่าง ๆ ของความมั่นคงทางการเงินขององค์กรและระดับความเสี่ยงโดยรวม

เป้าหมายของการบริหารความเสี่ยงทางการเงินคือการลดความสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงนี้ให้เหลือน้อยที่สุด สามารถประเมินความสูญเสียได้ในรูปของตัวเงิน และมีการประเมินขั้นตอนในการป้องกันด้วย ผู้จัดการทางการเงินจะต้องสร้างสมดุลให้กับการประเมินทั้งสองนี้ และวางแผนวิธีที่ดีที่สุดในการปิดข้อตกลงจากมุมมองในการลดความเสี่ยง

โดยทั่วไป วิธีการป้องกันความเสี่ยงทางการเงินสามารถแบ่งได้ขึ้นอยู่กับวัตถุที่มีอิทธิพลออกเป็น 2 ประเภท ได้แก่ การคุ้มครองทางกายภาพ การคุ้มครองทางเศรษฐกิจ การป้องกันทางกายภาพประกอบด้วยการใช้วิธีการต่างๆ เช่น สัญญาณเตือนภัย การซื้อตู้นิรภัย ระบบควบคุมคุณภาพผลิตภัณฑ์ การปกป้องข้อมูลจากการเข้าถึงโดยไม่ได้รับอนุญาต การรักษาความปลอดภัยในการจ้างงาน เป็นต้น

การคุ้มครองทางเศรษฐกิจประกอบด้วยการคาดการณ์ระดับต้นทุนเพิ่มเติม การประเมินความรุนแรงของความเสียหายที่อาจเกิดขึ้น และใช้กลไกทางการเงินทั้งหมดเพื่อขจัดภัยคุกคามต่อความเสี่ยงหรือผลที่ตามมา

นอกจากนี้ ยังมีวิธีการบริหารความเสี่ยงสี่วิธีที่รู้จักกันดี: การกำจัด การป้องกันและควบคุมการสูญเสีย การประกัน และการดูดซึม

1. การยกเลิกประกอบด้วยการปฏิเสธที่จะทำกิจกรรมที่มีความเสี่ยง แต่สำหรับผู้ประกอบการทางการเงิน การขจัดความเสี่ยงมักจะกำจัดผลกำไร

2. การป้องกันและควบคุมการสูญเสียเนื่องจากวิธีการบริหารความเสี่ยงทางการเงินหมายถึงชุดของการป้องกันและการดำเนินการที่ตามมา ซึ่งถูกกำหนดโดยความจำเป็นในการป้องกันผลกระทบด้านลบ ป้องกันตนเองจากอุบัติเหตุ และควบคุมขนาดหากเกิดความสูญเสียเกิดขึ้นแล้วหรือหลีกเลี่ยงไม่ได้

3. เอสเซ้นส์ ประกันภัยแสดงให้เห็นความจริงที่ว่านักลงทุนพร้อมที่จะสละรายได้ส่วนหนึ่งเพียงเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงนั่นคือ เขายินดีจ่ายเพื่อลดความเสี่ยงให้เป็นศูนย์

บริษัทขนาดใหญ่มักจะหันมาใช้การประกันภัยตนเอง เช่น กระบวนการที่องค์กรซึ่งมักจะเผชิญกับความเสี่ยงประเภทเดียวกัน จัดสรรเงินทุนไว้ล่วงหน้า เพื่อชดเชยความสูญเสียในที่สุด วิธีนี้ทำให้คุณสามารถหลีกเลี่ยงการทำธุรกรรมที่มีราคาแพงกับบริษัทประกันภัยได้

เมื่อมีการใช้ประกันภัยเป็นบริการของตลาดสินเชื่อ ผู้จัดการทางการเงินจะต้องกำหนดอัตราส่วนที่ยอมรับได้ระหว่างเบี้ยประกันและจำนวนเงินเอาประกันภัย เบี้ยประกันเป็นการชำระความเสี่ยงด้านประกันภัยของผู้เอาประกันภัยให้แก่ผู้เอาประกันภัย จำนวนเงินเอาประกันภัยคือจำนวนเงินที่มีการประกันทรัพย์สินที่สำคัญหรือความรับผิดของผู้ถือกรมธรรม์

4. การดูดซึมประกอบด้วยรับรู้ความเสียหายและปฏิเสธที่จะประกันตัว การดูดซึมจะใช้เมื่อปริมาณความเสียหายที่คาดหวังมีน้อยมากและสามารถละเลยได้

เมื่อเลือกวิธีการเฉพาะในการแก้ไขความเสี่ยงทางการเงิน ผู้ลงทุนจะต้องดำเนินการตามหลักการต่อไปนี้:

· คุณไม่สามารถรับความเสี่ยงได้มากกว่าเงินทุนของคุณเอง

· คุณไม่สามารถเสี่ยงมากเพียงน้อยนิดได้

· ควรคาดการณ์ผลที่ตามมาจากความเสี่ยง

การใช้หลักการเหล่านี้ในทางปฏิบัติหมายความว่าจำเป็นต้องคำนวณความสูญเสียสูงสุดที่เป็นไปได้สำหรับความเสี่ยงประเภทหนึ่งเสมอ จากนั้นเปรียบเทียบกับจำนวนเงินทุนขององค์กรที่เผชิญกับความเสี่ยงนี้ จากนั้นเปรียบเทียบความสูญเสียที่เป็นไปได้ทั้งหมดกับ จำนวนทรัพยากรทางการเงินของตัวเองทั้งหมด และหลังจากดำเนินการขั้นตอนสุดท้ายแล้วเท่านั้นจึงจะสามารถระบุได้ว่าความเสี่ยงนี้จะนำไปสู่การล้มละลายขององค์กรหรือไม่

5. วิธีลดความเสี่ยงทางการเงิน

ความเสี่ยงทางการเงินระดับสูงของโครงการนำไปสู่ความจำเป็นในการหาวิธีลดความเสี่ยงเทียม

การลดความเสี่ยง -นี่คือการลดโอกาสและปริมาณการสูญเสีย

มีการใช้เทคนิคต่าง ๆ เพื่อลดความเสี่ยง ที่พบบ่อยที่สุดคือ:

· การกระจายความเสี่ยง;

· การได้มาซึ่งข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวเลือกและผลลัพธ์

· การจำกัด;

· การประกันภัยตนเอง

· ประกันภัย;

· การประกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

· การป้องกันความเสี่ยง;

· การได้มาซึ่งการควบคุมกิจกรรมในพื้นที่ที่เกี่ยวข้อง

· การบัญชีและการประเมินส่วนแบ่งการใช้กองทุนเฉพาะของบริษัทในกองทุนทั่วไป ฯลฯ

การกระจายความเสี่ยงเป็นกระบวนการกระจายทุนระหว่างวัตถุการลงทุนต่างๆ ที่ไม่เกี่ยวข้องกันโดยตรง

การกระจายความเสี่ยงช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงความเสี่ยงบางประการเมื่อกระจายเงินทุนไปยังกิจกรรมประเภทต่างๆ ตัวอย่างเช่น นักลงทุนที่ซื้อหุ้นของบริษัทร่วมหุ้น 5 แห่ง แทนที่จะเป็นหุ้นของบริษัทเดียว จะเพิ่มความน่าจะเป็นในการได้รับรายได้เฉลี่ย 5 เท่า และลดระดับความเสี่ยงลง 5 เท่า

การกระจายความเสี่ยงคือการกระจายความเสี่ยงในการลงทุน อย่างไรก็ตาม ไม่สามารถลดความเสี่ยงในการลงทุนให้เป็นศูนย์ได้ นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่ากิจกรรมการเป็นผู้ประกอบการและกิจกรรมการลงทุนขององค์กรทางเศรษฐกิจได้รับอิทธิพลจากปัจจัยภายนอกที่ไม่เกี่ยวข้องกับการเลือกวัตถุการลงทุนเฉพาะเจาะจง ดังนั้นจึงไม่ได้รับผลกระทบจากการกระจายความเสี่ยง

ปัจจัยภายนอกส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินทั้งหมด เช่น ส่งผลกระทบต่อกิจกรรมทางการเงินของสถาบันการลงทุน ธนาคาร บริษัททางการเงินทั้งหมด และไม่ใช่หน่วยงานทางเศรษฐกิจแต่ละแห่ง

ปัจจัยภายนอก ได้แก่ กระบวนการที่เกิดขึ้นในเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศ ปฏิบัติการทางทหาร ความไม่สงบ เงินเฟ้อและภาวะเงินฝืด การเปลี่ยนแปลงของอัตราคิดลดของธนาคารแห่งรัสเซีย การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก เงินกู้ยืมจากธนาคารพาณิชย์ ฯลฯ ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการเหล่านี้ไม่สามารถลดลงได้ด้วยการกระจายความเสี่ยง

ดังนั้นความเสี่ยงประกอบด้วยสองส่วน: ความเสี่ยงที่กระจายได้และที่ไม่สามารถกระจายความเสี่ยงได้

ความเสี่ยงที่สามารถกระจายความเสี่ยงได้เรียกอีกอย่างว่าไม่มีระบบสามารถกำจัดได้โดยการกระจายตัวเช่น การกระจายความเสี่ยง

ความเสี่ยงที่ไม่สามารถกระจายความเสี่ยงได้เรียกอีกอย่างว่าเป็นระบบไม่สามารถลดลงได้ด้วยการกระจายความเสี่ยง

นอกจากนี้การศึกษายังแสดงให้เห็นว่าการขยายวัตถุประสงค์การลงทุนเช่น การกระจายความเสี่ยงช่วยให้คุณลดความเสี่ยงได้อย่างง่ายดายและสำคัญ ดังนั้นจุดสนใจหลักควรอยู่ที่การลดความเสี่ยงที่ไม่สามารถกระจายความเสี่ยงได้

เพื่อจุดประสงค์นี้ เศรษฐศาสตร์ต่างประเทศได้พัฒนาสิ่งที่เรียกว่า "ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอ" ส่วนหนึ่งของทฤษฎีนี้คือแบบจำลองที่เชื่อมโยงความเสี่ยงอย่างเป็นระบบและผลตอบแทนจากหลักทรัพย์ (Capital Asset Pricing Model - CAPM)

ข้อมูลมีบทบาทสำคัญในการบริหารความเสี่ยง ผู้จัดการทางการเงินมักจะต้องทำการตัดสินใจที่มีความเสี่ยงเมื่อผลลัพธ์ของการลงทุนมีความไม่แน่นอนและอยู่บนพื้นฐานของข้อมูลที่จำกัด หากเขามีข้อมูลที่ครบถ้วนมากขึ้น เขาก็จะสามารถคาดการณ์ได้แม่นยำยิ่งขึ้นและลดความเสี่ยงได้ สิ่งนี้ทำให้ข้อมูลเป็นสินค้าและมีคุณค่ามาก ผู้ลงทุนยินดีจ่ายค่าข้อมูลให้ครบถ้วน

ต้นทุนของข้อมูลที่ครบถ้วนจะคำนวณเป็นผลต่างระหว่างมูลค่าที่คาดหวังของการได้มาหรือการลงทุนเมื่อมีข้อมูลที่ครบถ้วน กับมูลค่าที่คาดหวังเมื่อข้อมูลไม่สมบูรณ์

ข้อจำกัด -นี่เป็นการกำหนดขีดจำกัด เช่น จำนวนค่าใช้จ่ายการขายสินเชื่อ ฯลฯ สูงสุด การจำกัดเป็นวิธีการสำคัญในการลดความเสี่ยง และธนาคารใช้เมื่อออกสินเชื่อ ทำสัญญาเบิกเงินเกินบัญชี ฯลฯ องค์กรธุรกิจใช้มันเมื่อขายสินค้าด้วยเครดิต ให้สินเชื่อ กำหนดจำนวนเงินลงทุน ฯลฯ

การประกันตนเองหมายความว่าผู้ประกอบการต้องการประกันตัวเองมากกว่าซื้อประกันจากบริษัทประกันภัย ดังนั้นเขาจึงประหยัดต้นทุนทุนสำหรับการประกันภัย การประกันภัยตนเองเป็นรูปแบบการกระจายอำนาจในการสร้างกองทุนธรรมชาติและกองทุนสำรอง (สำรอง) โดยตรงในองค์กรทางเศรษฐกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกิจกรรมที่มีความเสี่ยง

การสร้างโดยผู้ประกอบการในกองทุนแยกต่างหากเพื่อชดเชยความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในกระบวนการผลิตและการค้าเป็นการแสดงออกถึงสาระสำคัญของการประกันภัยตนเอง ภารกิจหลักของการประกันตนเองคือการเอาชนะปัญหาชั่วคราวในกิจกรรมทางการเงินและการพาณิชย์อย่างรวดเร็ว ในกระบวนการประกันตนเองจะมีการสร้างกองทุนสำรองและประกันต่างๆ กองทุนเหล่านี้สามารถสร้างเป็นสกุลเงินหรือเงินสดก็ได้ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ของวัตถุประสงค์

เงินสำรองถูกสร้างขึ้นเป็นหลักในกรณีของค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดฝัน เจ้าหนี้การค้า และค่าใช้จ่ายในการชำระบัญชีขององค์กรธุรกิจ การสร้างสิ่งเหล่านี้ถือเป็นข้อบังคับสำหรับบริษัทร่วมหุ้น

กฎหมายกำหนดให้บริษัทร่วมหุ้นและวิสาหกิจที่มีเงินทุนต่างประเทศต้องจัดตั้งกองทุนสำรองในจำนวนไม่น้อยกว่า 15% และไม่เกิน 25% ของทุนจดทะเบียน

บริษัทร่วมหุ้นยังให้เครดิตส่วนแบ่งรายได้พิเศษเข้ากองทุนสำรองอีกด้วย เช่น จำนวนผลต่างระหว่างการขายและมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้น รายได้จากการขายในราคาที่สูงกว่ามูลค่าที่ตราไว้ จำนวนนี้จะไม่นำไปใช้หรือจำหน่ายใดๆ ยกเว้นในกรณีการขายหุ้นในราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้

ทุนสำรองของบริษัทร่วมทุนจะใช้สำหรับค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดฝัน ซึ่งรวมถึงการจ่ายดอกเบี้ยพันธบัตรและเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิในกรณีที่กำไรไม่เพียงพอสำหรับวัตถุประสงค์เหล่านี้

องค์กรธุรกิจและประชาชนสามารถสร้างบริษัทประกันภัยร่วมกันเพื่อให้การคุ้มครองการประกันภัยเพื่อผลประโยชน์ในทรัพย์สินของตนได้

เทคนิคที่สำคัญที่สุดและพบบ่อยที่สุดในการลดความเสี่ยงคือการประกันความเสี่ยง

สาระสำคัญของการประกันภัยคือนักลงทุนพร้อมที่จะสละรายได้ส่วนหนึ่งเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยง เช่น เขายินดีจ่ายเพื่อลดความเสี่ยงให้เป็นศูนย์

การป้องกันความเสี่ยง(ภาษาอังกฤษ) การรักษา- เพื่อปกป้อง) ใช้ในการธนาคาร การแลกเปลี่ยน และการพาณิชย์เพื่อกำหนดวิธีการต่างๆ ในการประกันความเสี่ยงจากสกุลเงิน ดังนั้น ในหนังสือของ Dolan E. J. และคณะ “เงิน การธนาคาร และนโยบายการเงิน” คำนี้ให้คำจำกัดความต่อไปนี้: “การป้องกันความเสี่ยงคือระบบของการสรุปสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและธุรกรรมที่คำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคตที่เป็นไปได้และดำเนินการติดตาม เป้าหมายหลีกเลี่ยงผลเสียของการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้” ในวรรณกรรมในประเทศคำว่า "การป้องกันความเสี่ยง" เริ่มถูกนำมาใช้ในความหมายที่กว้างขึ้นเป็นการประกันความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงราคาที่ไม่เอื้ออำนวยสำหรับรายการสินค้าคงคลังใด ๆ ภายใต้สัญญาและธุรกรรมเชิงพาณิชย์ที่เกี่ยวข้องกับการจัดหา (การขาย) สินค้าในช่วงเวลาอนาคต

สัญญาที่ทำหน้าที่ประกันความเสี่ยงของการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน (ราคา) เรียกว่า "การป้องกันความเสี่ยง" ป้องกันความเสี่ยง- รั้ว, รั้ว) องค์กรธุรกิจที่มีส่วนร่วมในการป้องกันความเสี่ยงเรียกว่า "ป้องกันความเสี่ยง" มีการดำเนินการป้องกันความเสี่ยงสองประการ: การป้องกันความเสี่ยงขาขึ้น; การป้องกันความเสี่ยงด้านลบ

การป้องกันความเสี่ยงที่สูงขึ้น หรือการซื้อการป้องกันความเสี่ยงเป็นธุรกรรมการแลกเปลี่ยนสำหรับการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือออปชั่น การป้องกันความเสี่ยงขาขึ้นจะใช้ในกรณีที่จำเป็นต้องประกันราคา (อัตรา) ที่อาจเพิ่มขึ้นในอนาคต ช่วยให้คุณสามารถกำหนดราคาซื้อได้เร็วกว่าที่ซื้อผลิตภัณฑ์จริงมาก สมมติว่าราคาของผลิตภัณฑ์ (สกุลเงินหรืออัตราแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์) จะเพิ่มขึ้นในสามเดือน และผลิตภัณฑ์จะต้องใช้ภายในสามเดือนพอดี เพื่อชดเชยความสูญเสียจากการเพิ่มขึ้นของราคาที่คาดหวัง จำเป็นต้องซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์นี้ในราคาปัจจุบันและขายภายในสามเดือนในขณะที่จะซื้อผลิตภัณฑ์ เนื่องจากราคาของสินค้าโภคภัณฑ์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงตามสัดส่วนในทิศทางเดียว สัญญาที่ซื้อก่อนหน้านี้จึงสามารถขายได้ในราคาที่สูงขึ้นเกือบเท่ากับราคาของสินค้าโภคภัณฑ์จะเพิ่มขึ้นในเวลานี้ ดังนั้นผู้ป้องกันความเสี่ยงที่ป้องกันความเสี่ยงขึ้นด้านบนจะประกันตัวเองจากการเพิ่มขึ้นของราคาที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต

การป้องกันความเสี่ยงด้านลบ หรือการขายประกันความเสี่ยงคือการดำเนินการแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้องกับการขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ผู้ป้องกันความเสี่ยงที่ป้องกันความเสี่ยงคาดว่าจะขายสินค้าโภคภัณฑ์ในอนาคต ดังนั้นด้วยการขายสัญญาฟิวเจอร์สหรือออปชั่นในการแลกเปลี่ยน เขาจึงประกันตัวเองจากราคาที่อาจลดลงในอนาคต สมมติว่าราคาของผลิตภัณฑ์ (อัตราสกุลเงิน หลักทรัพย์) ลดลงหลังจากสามเดือน และผลิตภัณฑ์จะต้องขายภายในสามเดือน เพื่อชดเชยความสูญเสียที่คาดหวังจากราคาที่ลดลง ผู้ป้องกันความเสี่ยงจะขายสัญญาฟิวเจอร์สวันนี้ในราคาที่สูง และเมื่อขายผลิตภัณฑ์ของเขาในสามเดือนต่อมา เมื่อราคาของมันลดลง เขาจะซื้อสัญญาฟิวเจอร์สเดียวกันในราคาที่ลดลง (เกือบเท่ากัน) ราคา. ดังนั้นจึงมีการใช้การป้องกันความเสี่ยงในกรณีที่จำเป็นต้องขายผลิตภัณฑ์ในภายหลัง

ผู้ป้องกันความเสี่ยงพยายามลดความเสี่ยงที่เกิดจากความไม่แน่นอนของราคาในตลาดโดยการซื้อหรือขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ทำให้สามารถกำหนดราคาและทำให้รายรับหรือรายจ่ายสามารถคาดเดาได้มากขึ้น อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการป้องกันความเสี่ยงไม่ได้หายไป มันถูกครอบครองโดยนักเก็งกำไร เช่น ผู้ประกอบการที่รับความเสี่ยงที่คำนวณไว้ล่วงหน้า

นักเก็งกำไรมีบทบาทสำคัญในตลาดฟิวเจอร์ส โดยการเสี่ยงโดยหวังว่าจะทำกำไรโดยเล่นกับส่วนต่างของราคา พวกมันทำหน้าที่เป็นตัวรักษาเสถียรภาพราคา เมื่อซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในตลาดหลักทรัพย์ นักเก็งกำไรจะจ่ายค่าธรรมเนียมการรับประกัน ซึ่งจะกำหนดจำนวนความเสี่ยงของนักเก็งกำไร หากราคาของผลิตภัณฑ์ (อัตราสกุลเงิน หลักทรัพย์) ลดลง นักเก็งกำไรที่ซื้อสัญญาก่อนหน้านี้จะสูญเสียจำนวนเท่ากับค่าธรรมเนียมการรับประกัน หากราคาของผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้น นักเก็งกำไรจะส่งคืนจำนวนเท่ากับค่าธรรมเนียมการรับประกันและรับรายได้เพิ่มเติมจากส่วนต่างของราคาผลิตภัณฑ์และสัญญาที่ซื้อ

บทสรุป

ปัญหาความเสี่ยงได้รับการพูดคุยกันมาระยะหนึ่งแล้วในวรรณกรรมทางเศรษฐกิจทั้งในประเทศและต่างประเทศ นอกจากนี้ องค์กรขนาดใหญ่บางแห่ง (ส่วนใหญ่เป็นธนาคารขนาดใหญ่หรือโครงสร้างการลงทุนทางการเงิน) ต้องมีแผนกพิเศษซึ่งประกอบด้วยผู้จัดการความเสี่ยง หรือร่วมมือกับที่ปรึกษาหรือผู้เชี่ยวชาญจากบุคคลที่สามที่พัฒนาโปรแกรมการดำเนินการสำหรับบริษัทเมื่อเผชิญกับความเสี่ยงประเภทต่างๆ

การเกิดขึ้นของความสนใจในการสำแดงความเสี่ยงในกิจกรรมขององค์กรในรัสเซียมีความเกี่ยวข้องกับการดำเนินการปฏิรูปเศรษฐกิจ สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจกำลังได้รับธรรมชาติของตลาดมากขึ้น ซึ่งนำองค์ประกอบเพิ่มเติมของความไม่แน่นอนมาสู่กิจกรรมทางธุรกิจ และขยายขอบเขตของสถานการณ์ความเสี่ยง

การเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นในรัสเซียนำไปสู่การเพิ่มจำนวนโครงสร้างธุรกิจและการสร้างเครื่องมือทางการตลาดใหม่จำนวนหนึ่ง ในส่วนที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการทำลายล้างและการแปรรูป รัฐละทิ้งสถานะของผู้ถือความเสี่ยงแต่เพียงผู้เดียวโดยชอบธรรม โดยเปลี่ยนความรับผิดชอบทั้งหมดไปที่โครงสร้างธุรกิจ จนกระทั่งปลายยุค 80 เศรษฐกิจรัสเซียมีอัตราการพัฒนาค่อนข้างคงที่ สัญญาณแรกของวิกฤตคือกระบวนการเชิงลบในขอบเขตการลงทุน ซึ่งส่งผลให้ปริมาณรายได้ประชาชาติที่ผลิต สินค้าอุตสาหกรรมและเกษตรกรรมลดลง วิกฤตที่เพิ่มขึ้นในเศรษฐกิจรัสเซียเป็นสาเหตุหนึ่งของความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ซึ่งนำไปสู่การเพิ่มจำนวนวิสาหกิจที่ไม่ได้ผลกำไร จำนวนที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของวิสาหกิจดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าเป็นไปไม่ได้ที่จะทำโดยไม่คำนึงถึงปัจจัยเสี่ยงในกิจกรรมทางเศรษฐกิจหากปราศจากสิ่งนี้ก็จะเป็นการยากที่จะได้รับผลการดำเนินงานที่เพียงพอต่อสภาพจริง เป็นไปไม่ได้ที่จะสร้างกลไกที่มีประสิทธิภาพสำหรับการทำงานขององค์กรตามแนวคิดการจัดการที่ปราศจากความเสี่ยง

สำหรับผู้จัดการหลายคนในช่วงต้นทศวรรษที่ 90 การค้นพบคือความเสี่ยงขององค์กรไม่เพียงแต่สามารถจัดการได้เท่านั้น แต่ยังจัดการได้ด้วยว่ามีวิธีการมากมายที่อนุญาตให้ทำนายการเกิดเหตุการณ์ความเสี่ยงและดำเนินการได้ในระดับหนึ่งหรืออีกระดับหนึ่ง มาตรการเพื่อลดความเสี่ยง แน่นอนว่าตอนนี้ไม่จำเป็นต้องพิสูจน์อีกต่อไปว่าความสำเร็จของผู้ประกอบการ นักธุรกิจ หรือผู้จัดการส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับทัศนคติของเขาต่อความเสี่ยง เพราะในขั้นตอนการตัดสินใจ องค์กรต้องเผชิญกับการเลือกระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และวิธีการลดความมัน ในเวลาเดียวกัน แต่ละองค์กรมีการตั้งค่าและแนวทางของตนเอง และจากนี้ ระบุความเสี่ยงที่อาจถูกเปิดเผย ตัดสินใจว่าระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และมองหาวิธีหลีกเลี่ยงผลที่ไม่พึงประสงค์

รายการอ้างอิงที่ใช้

1. บาลาบานอฟ ไอ.ที. การจัดการทางการเงิน: หนังสือเรียน. – อ: สำนักพิมพ์ “การเงินและสถิติ”, 2545 – 489 หน้า

2. เจ.ซี. แวน ฮอร์น พื้นฐานของการจัดการทางการเงิน - M: สำนักพิมพ์ "การเงินและสถิติ", 2539 - 486 หน้า

3. Lyalin V.A., Vorobiev P.V. การจัดการทางการเงิน (การจัดการทางการเงินของบริษัท) – เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: สำนักพิมพ์ “Yunost”, 1994. – 574 หน้า

4. การจัดการตามผลลัพธ์: การแปล จากภาษาฟินแลนด์ / ทั่วไป เอ็ด และคำนำ ใช่ เลย์แมน. – อ.: กลุ่มสำนักพิมพ์ก้าวหน้า, 2536. – 320 น.

5. การจัดการทางการเงิน: ทฤษฎีและการปฏิบัติ: หนังสือเรียน / Ed. อี.เอส. สโตยาโนวา. – อ: สำนักพิมพ์ Perspektiva, 2000. – 656 หน้า

6. Teplova T.V. การตัดสินใจทางการเงิน: กลยุทธ์และยุทธวิธี: หนังสือเรียน – อ.: สำนักพิมพ์ “Magister”, 1998, – 264 หน้า

7. Khominich I. P. กลยุทธ์ทางการเงินของ บริษัท : สิ่งพิมพ์ทางวิทยาศาสตร์. – อ.: สำนักพิมพ์รอสส์. เศรษฐกิจ อคาเดมี่, 1998, – 156 น.

กวดวิชา

ต้องการความช่วยเหลือในการศึกษาหัวข้อหรือไม่?

ผู้เชี่ยวชาญของเราจะแนะนำหรือให้บริการสอนพิเศษในหัวข้อที่คุณสนใจ
ส่งใบสมัครของคุณระบุหัวข้อในขณะนี้เพื่อค้นหาความเป็นไปได้ในการรับคำปรึกษา

ความเสี่ยงทางการเงินเกี่ยวข้องกับโอกาสที่จะสูญเสียทรัพยากรทางการเงิน (เช่น เงินสด)

ภายใต้ความเสี่ยงทางการเงินเข้าใจถึงความเป็นไปได้ของการสูญเสียทางการเงินที่ไม่คาดคิด (กำไรลดลง รายได้ การสูญเสียทุน ฯลฯ) ในสถานการณ์ที่ไม่แน่นอนในเงื่อนไขของกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

ความเสี่ยงทางการเงินแบ่งออกเป็น 3 ประเภท:

1. ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกำลังซื้อเงิน

ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อนั้นมีลักษณะของความเป็นไปได้ที่มูลค่าที่แท้จริงของทุนจะอ่อนค่าลง (ในรูปแบบของสินทรัพย์ทางการเงิน) รวมถึงรายได้และกำไรที่คาดหวังขององค์กรเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น

ความเสี่ยงจากภาวะเงินฝืดคือความเสี่ยงที่เมื่อภาวะเงินฝืดเพิ่มขึ้น ระดับราคาก็ลดลง สภาพเศรษฐกิจของผู้ประกอบการแย่ลง และรายได้ลดลง

ความเสี่ยงจากสกุลเงิน - อันตรายจากการสูญเสียอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอันเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนของราคาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินการชำระเงินในช่วงเวลาระหว่างการลงนามในการค้าต่างประเทศข้อตกลงเศรษฐกิจหรือสินเชื่อต่างประเทศและการดำเนินการชำระเงิน ข้างใต้มัน

ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องคือความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความเป็นไปได้ของการสูญเสียเมื่อขายหลักทรัพย์หรือสินค้าอื่น ๆ เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงในการประเมินคุณภาพและมูลค่าผู้บริโภค

2. ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับเงินลงทุน (ความเสี่ยงจากการลงทุน)

ความเสี่ยงจากการลงทุนเป็นการแสดงออกถึงความเป็นไปได้ของความสูญเสียทางการเงินที่ไม่คาดคิดที่เกิดขึ้นในกระบวนการของกิจกรรมการลงทุนขององค์กร ประเภทของความเสี่ยงในการลงทุน: ความเสี่ยงจากการลงทุนจริง ความเสี่ยงจากการลงทุนทางการเงิน (ความเสี่ยงด้านพอร์ตโฟลิโอ) ความเสี่ยงจากการลงทุนเชิงนวัตกรรม . เนื่องจากความเสี่ยงในการลงทุนประเภทนี้เกี่ยวข้องกับการสูญเสียเงินทุนขององค์กรที่อาจเกิดขึ้น จึงถูกรวมอยู่ในกลุ่มความเสี่ยงที่อันตรายที่สุด

ความเสี่ยงในการลงทุนประกอบด้วยประเภทย่อยของความเสี่ยงต่อไปนี้: ความเสี่ยงต่อความมั่นคงทางการเงินที่ลดลง ความเสี่ยงต่อการสูญเสียผลกำไร ความเสี่ยงต่อความสามารถในการทำกำไรที่ลดลง และความเสี่ยงต่อการสูญเสียทางการเงินโดยตรง

ความเสี่ยงจากความสามารถในการทำกำไรลดลงรวมถึงประเภทต่างๆ ดังต่อไปนี้ ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย ความเสี่ยงด้านเครดิต

ถึง ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยหมายถึง ความเสี่ยงที่ธนาคารพาณิชย์ สถาบันสินเชื่อ สถาบันการลงทุน และบริษัทผู้ขายจะสูญเสียอันเป็นผลจากอัตราดอกเบี้ยส่วนเกินที่จ่ายให้กับกองทุนที่ระดมสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ให้ไว้ ความเสี่ยงด้านดอกเบี้ยยังรวมถึงความเสี่ยงของการสูญเสียที่นักลงทุนอาจได้รับจากการเปลี่ยนแปลงของเงินปันผลในหุ้น อัตราดอกเบี้ยในตลาดสำหรับพันธบัตร ใบรับรอง และหลักทรัพย์อื่นๆ

ความเสี่ยงด้านเครดิต- ความเสี่ยงที่ผู้กู้ไม่ชำระหนี้เงินต้นและดอกเบี้ยอันเนื่องมาจากผู้ให้กู้ ความเสี่ยงด้านเครดิตยังหมายถึงความเสี่ยงที่ผู้ออกตราสารหนี้จะไม่สามารถชำระดอกเบี้ยหรือเงินต้นได้ ความเสี่ยงด้านเครดิตอาจเป็นความเสี่ยงประเภทหนึ่งของการสูญเสียทางการเงินโดยตรง

ความเสี่ยงจากการสูญเสียทางการเงินโดยตรงรวมถึงประเภทต่อไปนี้: ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน, ความเสี่ยงแบบเลือก, ความเสี่ยงจากการล้มละลาย, ความเสี่ยงด้านเครดิต

ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนแสดงถึงอันตรายจากการสูญเสียจากธุรกรรมการแลกเปลี่ยน ความเสี่ยงเหล่านี้รวมถึงความเสี่ยงของการไม่ชำระค่าคอมมิชชั่นของบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ เป็นต้น

ความเสี่ยงแบบเลือกสรร(Latin selektio - ตัวเลือก, การเลือก) - นี่คือความเสี่ยงของการเลือกประเภทการลงทุนที่ไม่ถูกต้องประเภทของหลักทรัพย์เพื่อการลงทุน

เสี่ยงต่อการล้มละลายแสดงถึงอันตรายอันเป็นผลมาจากการเลือกลงทุนที่ไม่ถูกต้อง การสูญเสียเงินทุนของผู้ประกอบการโดยสิ้นเชิง และไม่สามารถชำระภาระผูกพันได้

3. ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับรูปแบบการจัดกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรถึงซึ่งรวมถึง: ความเสี่ยงล่วงหน้าและผลประกอบการ .

ความเสี่ยงล่วงหน้าสาระสำคัญของความเสี่ยงคือ บริษัท ผู้ขาย (ผู้ถือความเสี่ยง) มีค่าใช้จ่ายบางอย่างในระหว่างการผลิต (หรือซื้อ) สินค้า หาก บริษัท ไม่มีผลประกอบการที่มั่นคง บริษัท จะรับความเสี่ยงล่วงหน้าซึ่งแสดงในรูปแบบของ สต็อกคลังสินค้าของสินค้าที่ขายไม่ออก

ความเสี่ยงในการหมุนเวียน- ถือว่าเริ่มมีการขาดแคลนทรัพยากรทางการเงินในช่วงระยะเวลาของการหมุนเวียนปกติ: ด้วยอัตราการขายผลิตภัณฑ์คงที่องค์กรอาจประสบกับการหมุนเวียนของทรัพยากรทางการเงินด้วยความเร็วที่แตกต่างกัน

ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ- เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น ความสามารถในการทำกำไร ดอกเบี้ยพันธบัตรในปัจจุบันและที่คาดหวัง จำนวนเงินปันผลที่คาดหวัง และผลกำไรเพิ่มเติมที่เกิดจากความผันผวนของตลาดโดยทั่วไป

ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ- ไม่ขึ้นอยู่กับสถานะของตลาดและเป็นข้อมูลเฉพาะสำหรับองค์กรหรือธนาคารโดยเฉพาะ อาจเป็นภาคส่วนและการเงิน ปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อระดับความเสี่ยงพอร์ตโฟลิโอที่ไม่เป็นระบบคือความพร้อมของทางเลือกในการลงทุนทรัพยากรทางการเงิน สถานการณ์ในสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดหุ้น และอื่นๆ ผลรวมของความเสี่ยงที่เป็นระบบและไม่เป็นระบบเรียกว่าความเสี่ยงจากการลงทุน

การประเมินความเสี่ยง

การประเมินระดับความเสี่ยงเป็นหนึ่งในขั้นตอนที่สำคัญที่สุดของการบริหารความเสี่ยง เนื่องจากเพื่อจัดการความเสี่ยงนั้น จะต้องได้รับการวิเคราะห์และประเมินก่อน

การประเมินความเสี่ยงมีสองขั้นตอน: เชิงคุณภาพและเชิงปริมาณ

หน้าที่ของการวิเคราะห์ความเสี่ยงเชิงคุณภาพคือการระบุแหล่งที่มาและสาเหตุของความเสี่ยง ขั้นตอนและงานในระหว่างที่เกิดความเสี่ยง นั่นคือ:

การระบุพื้นที่เสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น

การระบุความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมขององค์กร

การพยากรณ์ผลประโยชน์เชิงปฏิบัติและผลกระทบด้านลบที่อาจเกิดขึ้นจากความเสี่ยงที่ระบุ

ในขั้นตอนการวิเคราะห์เชิงปริมาณคำนวณความเสี่ยงค่าตัวเลขของความเสี่ยงส่วนบุคคลและความเสี่ยงของวัตถุโดยรวม นอกจากนี้ยังมีการระบุความเสียหายที่เป็นไปได้และมีการประมาณการต้นทุนของการสำแดงความเสี่ยงและขั้นตอนสุดท้ายของการประเมินเชิงปริมาณคือการพัฒนาระบบมาตรการป้องกันความเสี่ยงและการคำนวณต้นทุนที่เทียบเท่า

ที่พบมากที่สุด วิธีการวิเคราะห์ความเสี่ยงเชิงปริมาณมีทั้งทางสถิติ การวิเคราะห์ วิธีการประเมินโดยผู้เชี่ยวชาญ วิธีอะนาล็อก

วิธีการทางสถิติ

สาระสำคัญของวิธีการทางสถิติในการประเมินความเสี่ยงคือการกำหนดความน่าจะเป็นของการสูญเสียตามข้อมูลทางสถิติของช่วงเวลาก่อนหน้าและกำหนดพื้นที่ (โซน) ของความเสี่ยง ค่าสัมประสิทธิ์ความเสี่ยง ฯลฯ

วิธีการวิเคราะห์.

ช่วยให้คุณสามารถกำหนดความน่าจะเป็นของการสูญเสียตามแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ และส่วนใหญ่จะใช้เพื่อวิเคราะห์ความเสี่ยงของโครงการลงทุน สามารถใช้วิธีต่างๆ เช่น การวิเคราะห์ความอ่อนไหว วิธีปรับอัตราคิดลดโดยคำนึงถึงความเสี่ยง และวิธีการสถานการณ์จำลอง

การวิเคราะห์ความไวนั้นขึ้นอยู่กับการศึกษาการพึ่งพาตัวบ่งชี้ผลลัพธ์บางอย่างเกี่ยวกับความแปรผันของค่าของตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้องกับการพิจารณา

วิธีการปรับอัตราคิดลดโดยคำนึงถึงความเสี่ยงเป็นวิธีที่ง่ายที่สุดและเป็นผลให้มีการใช้มากที่สุดในทางปฏิบัติ แนวคิดหลักคือการปรับอัตราคิดลดขั้นพื้นฐาน ซึ่งถือว่าไม่มีความเสี่ยงหรือยอมรับได้น้อยที่สุด การปรับปรุงทำได้โดยการเพิ่มค่าพรีเมียมความเสี่ยงที่จำเป็น

วิธีการเขียนสคริปต์ช่วยให้คุณสามารถรวมการศึกษาความไวของตัวบ่งชี้ผลลัพธ์เข้ากับการวิเคราะห์การประมาณค่าความน่าจะเป็นของการเบี่ยงเบน เมื่อใช้วิธีการนี้ คุณจะได้ภาพที่ชัดเจนสำหรับสถานการณ์ต่างๆ ของเหตุการณ์ วิธีการประเมินโดยผู้เชี่ยวชาญ.

เป็นวิธีที่ซับซ้อนของวิธีการและขั้นตอนทางตรรกะ คณิตศาสตร์ และสถิติสำหรับการประมวลผลผลการสำรวจของกลุ่มผู้เชี่ยวชาญ และผลการสำรวจเป็นเพียงแหล่งข้อมูลเท่านั้น ในกรณีนี้ สามารถใช้สัญชาตญาณ ชีวิต และประสบการณ์วิชาชีพของผู้เข้าร่วมการสำรวจได้

วิธีการแบบอะนาล็อกจะใช้เมื่อไม่สามารถยอมรับการใช้วิธีอื่นได้ด้วยเหตุผลบางประการ วิธีการนี้ใช้ฐานข้อมูลของวัตถุที่คล้ายกันเพื่อระบุการขึ้นต่อกันทั่วไปและถ่ายโอนไปยังวัตถุที่กำลังศึกษา

การจัดการความเสี่ยง

ปัจจุบัน การบริหารความเสี่ยงเป็นกระบวนการที่มีการวางแผนอย่างรอบคอบ งานบริหารความเสี่ยงนั้นถักทอเป็นปัญหาทั่วไปในการเพิ่มประสิทธิภาพขององค์กร

สามารถกำหนดลักษณะระบบการบริหารความเสี่ยงได้เป็นชุดของวิธีการ เทคนิค และมาตรการที่ช่วยให้สามารถคาดการณ์การเกิดเหตุการณ์ความเสี่ยงได้ในระดับหนึ่ง และใช้มาตรการเพื่อกำจัดหรือลดผลกระทบด้านลบของการเกิดเหตุการณ์ดังกล่าว

การบริหารความเสี่ยงขึ้นอยู่กับการค้นหาเป้าหมายและการจัดระเบียบงานเพื่อลดความเสี่ยง ศิลปะในการได้รับและเพิ่มรายได้ (กำไร ผลกำไร) ในสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน

เป้าหมายสูงสุดของการบริหารความเสี่ยงสอดคล้องกับหน้าที่เป้าหมายของการเป็นผู้ประกอบการ ประกอบด้วยการได้รับผลกำไรสูงสุดโดยมีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลกำไรที่เหมาะสมที่สุดที่ผู้ประกอบการยอมรับได้

จากเป้าหมายเหล่านี้ ภารกิจหลักของระบบบริหารความเสี่ยงจะต้องจัดให้มี:

การปฏิบัติตามข้อกำหนดสำหรับการบริหารความเสี่ยงทางการเงินที่มีประสิทธิผล รวมถึงการสร้างความมั่นใจในความปลอดภัยของธุรกิจของผู้เข้าร่วมองค์กร

สถานะการรายงานที่เหมาะสม ช่วยให้ได้รับข้อมูลที่เพียงพอเกี่ยวกับกิจกรรมของแผนกต่างๆ ของบริษัทและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

การบริหารความเสี่ยงในฐานะระบบการจัดการประกอบด้วยสองระบบย่อย: ระบบย่อยที่ได้รับการจัดการ (เป้าหมายของการจัดการ) และระบบย่อยการควบคุม (เรื่องของการจัดการ)

วัตถุประสงค์ของการควบคุมในการบริหารความเสี่ยงคือความเสี่ยง การลงทุนที่มีความเสี่ยง และความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างองค์กรธุรกิจในกระบวนการรับรู้ความเสี่ยง หัวข้อการจัดการในการบริหารความเสี่ยงคือกลุ่มคนพิเศษ (ผู้จัดการทางการเงิน ผู้เชี่ยวชาญด้านประกันภัย ผู้ซื้อ นักคณิตศาสตร์ประกันภัย ผู้จัดการการจัดจำหน่าย ฯลฯ) ซึ่งใช้เทคนิคและวิธีการต่างๆ ในการมีอิทธิพลในการจัดการ จะใช้อิทธิพลแบบกำหนดเป้าหมายต่อวัตถุการจัดการ

เราจะเปิดเผยวิธีการบริหารความเสี่ยงทางการเงินที่มีอยู่ในแนวทางการจัดการ วิธีสร้างระบบบริหารความเสี่ยง และใช้ตัวอย่างเพื่อวิเคราะห์การวิเคราะห์ทีละขั้นตอนของประสิทธิผลของการนำระบบการจัดการไปใช้

การจัดการความเสี่ยงทางการเงิน ความหมายและความหมายทางเศรษฐกิจ

ความเสี่ยงทางการเงิน– สิ่งเหล่านี้คือความสูญเสียทางการเงินที่เป็นไปได้ โดยแสดงออกมาเป็นขาดทุนหรือไม่ก่อนที่จะได้รับผลกำไรที่เป็นไปได้ วัตถุประสงค์ขององค์กรใด ๆ คือการสร้างรายได้และลดค่าใช้จ่ายให้เหลือน้อยที่สุด การเกิดขึ้นของความเสี่ยงทางการเงินนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งของต้นทุนที่ไม่คาดฝัน

ความหมายทางเศรษฐกิจของความเสี่ยงคือความน่าจะเป็นของเหตุการณ์ไม่พึงประสงค์ที่เกิดขึ้น ในการจัดการยุคใหม่ ประเภทความเสี่ยงทางเศรษฐกิจไม่ได้มีความหมายเชิงลบอีกต่อไป โครงการลงทุนขององค์กรที่มีความเสี่ยงสูงก็มีผลกำไรที่เป็นไปได้ในระดับสูงเช่นกัน แนวคิดเช่นความเสี่ยงและความสามารถในการทำกำไรนั้นขึ้นอยู่กับกันและกัน และการกีดกันความเสี่ยงโดยสิ้นเชิงจากกิจกรรมขององค์กรจะนำไปสู่การขาดผลกำไรโดยสิ้นเชิง นักเศรษฐศาสตร์ W. Sharp (1964) ในสูตรของเขาแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงทางการเงินในตลาดหุ้นและความสามารถในการทำกำไรในอนาคต

การบริหารความเสี่ยงทางการเงิน– เกี่ยวข้องกับการผสมผสานวิธีการ รูปแบบ และแนวทางต่างๆ เพื่อลดโอกาสที่จะเกิดภัยคุกคามและปริมาณการสูญเสีย ขั้นตอนสำคัญในการบริหารความเสี่ยงทางการเงินคือการประเมินโอกาสที่จะเกิดภัยคุกคามและขนาดของความสูญเสียโดยสิ้นเชิง

ระบบบริหารความเสี่ยงทางการเงิน

ระบบบริหารความเสี่ยงทางการเงินช่วยให้องค์กรสามารถเพิ่มมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นและนักลงทุนได้ การวิเคราะห์บริษัท 1,500 แห่งโดยนักวิทยาศาสตร์ชาวอเมริกัน E. Metrick และ P. Gompers แสดงให้เห็นความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในอัตราการเติบโตของมูลค่าของพวกเขา ดังนั้น บริษัทที่มีมาตรฐานระดับสูงในการบริหารความเสี่ยงทางการเงินจึงประสบกับอัตราการเติบโตของมูลค่าที่สูงกว่า 10% ต่อปี ระบบบริหารความเสี่ยงประกอบด้วยแผนมาตรฐานต่อไปนี้ ซึ่งสามารถขยายและเสริมได้ตามเงื่อนไขการดำเนินงานขององค์กร

ระบบการจัดการส่งผลกระทบต่อทุกระดับองค์กรขององค์กร ตั้งแต่ผู้บริหารระดับสูงไปจนถึงผู้จัดการสายงานและบุคลากรฝ่ายผลิต มาดูแต่ละบล็อคของระบบบริหารความเสี่ยงกันดีกว่า

เป้าหมายของการบริหารความเสี่ยงระดับองค์กร

วัตถุประสงค์ของการบริหารความเสี่ยงต่อไปนี้และโดยเฉพาะอย่างยิ่งความเสี่ยงทางการเงินขององค์กรสามารถแยกแยะได้:

• การเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุน ความสามารถในการแข่งขัน มูลค่าองค์กร และความสามารถในการละลาย
• การสร้างความยั่งยืนทางการเงิน การผลิต และเศรษฐกิจของการพัฒนาองค์กร
• การดำเนินโครงการร่วมลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงและเป็นนวัตกรรมใหม่
• ลดความสูญเสียทางการเงินที่อาจเกิดขึ้นโดยไม่ทำกำไร

ผู้ใช้ระบบบริหารความเสี่ยงเป็นหน่วยงานและเจ้าหน้าที่ต่าง ๆ ขององค์กร ได้แก่

• ฝ่ายการเงิน (ผู้จัดการการเงินและนักวิเคราะห์);
• เจ้าของและเจ้าของบริษัท (ผู้ถือหุ้น);
• บริการตรวจสอบภายใน (ผู้ตรวจสอบ นักการเงิน นักเศรษฐศาสตร์)

การจำแนกความเสี่ยงในระบบบริหารความเสี่ยง

ในการวิเคราะห์วัตถุทางเศรษฐกิจใด ๆ จำเป็นต้องระบุองค์ประกอบและทำการจำแนกประเภท จะเป็นการเปิดประเด็นปัญหาที่กำลังศึกษาเพื่อวิเคราะห์ต่อไป พิจารณาการจำแนกประเภทความเสี่ยงทางการเงินอย่างเป็นทางการต่างๆ ที่แสดงในตารางด้านล่าง

แหล่งที่มาของการจำแนกประเภท	ประเภทของความเสี่ยงทางการเงิน
กฎหมายของรัฐบาลกลาง "ในธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซีย"	สกุลเงิน ดอกเบี้ย และความเสี่ยงทางการเงินอื่นๆ
จดหมายของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย "ตามคำแนะนำด้านระเบียบวิธี" ในขั้นตอนการจัดทำและส่งงบการเงินโดยสถาบันสินเชื่อ" ลงวันที่ 10 กุมภาพันธ์ 2549 ฉบับที่ 19-t	เครดิต ตลาด ภูมิศาสตร์ สกุลเงิน สภาพคล่อง และความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย
คำสั่งของบริการกลางสำหรับตลาดการเงินของสหพันธรัฐรัสเซีย (FSFR RF) ลงวันที่ 16 มีนาคม 2548 เกี่ยวกับความเสี่ยงทางการเงินของผู้ออก	ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ความเสี่ยงจากกิจกรรมของผู้ออกหลักทรัพย์ ความเสี่ยงในการป้องกันความเสี่ยง

วิธีการบริหารความเสี่ยงทางการเงิน

วิธีการประเมินความเสี่ยงทั้งหมดสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม: เชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ วิธีเชิงปริมาณประกอบด้วยวัตถุประสงค์ การประเมินเชิงตัวเลขของความน่าจะเป็นของการสูญเสียเงินทุน/เงิน และใช้วิธีการวิเคราะห์ทางสถิติสำหรับสิ่งนี้ วิธีการเชิงคุณภาพให้การประเมินความเป็นไปได้ในการเกิดความเสี่ยงโดยอัตนัยตามความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญ ข้อดีของการใช้วิธีเชิงปริมาณคือความสามารถในการคำนวณและวินิจฉัยระดับความเสี่ยงทางการเงินในปัจจุบันได้อย่างรวดเร็ว ข้อดีของวิธีการเชิงคุณภาพ ได้แก่ ความสามารถในการประเมินปัจจัยเชิงคุณภาพที่มีอิทธิพลต่อการเกิดความเสี่ยง

แบบจำลองการประเมินความเสี่ยงทางการเงินขององค์กร

มีแบบจำลองการประเมินเชิงปริมาณและคุณภาพต่างๆ ที่แสดงในตารางด้านล่าง ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับประเภทความเสี่ยงทางการเงินที่เฉพาะเจาะจง แบบจำลองเหล่านี้สร้างขึ้นจากการวิเคราะห์งบดุล กระแสเงินสด สถิติเศรษฐกิจมหภาค ฯลฯ

ประเภทของความเสี่ยง	แบบจำลองการประเมินมูลค่าที่มีอยู่
ความเสี่ยงด้านเครดิต	แบบจำลองการประเมินความน่าจะเป็นของการล้มละลายขององค์กร: E. Altman, R. Taffler, R. Lisa, W. Beaver ชี้วิธีการประเมินความเสี่ยงที่จัดรูปแบบได้ไม่ดี เชอเรเมต. วิธีการประเมินของหน่วยงานจัดอันดับเครดิต NRA, Expert-RA, Moody’s, Standard & Poor’s, Fitch ⊕ ⊕
ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน	วิธี VaR พื้นฐาน การวิเคราะห์ทางเทคนิค ⊕
ความเสี่ยงด้านตลาด	มูลค่าที่มีความเสี่ยง แบบจำลองการขาดแคลน แบบจำลองโดย W. Sharp, E. Fama และ K. French, S. Ross, F. Black และ M. Scholes ⊕
ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง	การวิเคราะห์อัตราส่วนสภาพคล่องและความสามารถในการละลาย ⊕
ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย	แบบจำลองการประเมินปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค

ขั้นตอนของการสร้างระบบบริหารความเสี่ยงของคุณเอง

หากองค์กรจำเป็นต้องประเมินความเสี่ยงเฉพาะจำนวนมาก การใช้วิธีการประเมินที่มีอยู่จะไม่เพียงพอ สำหรับแต่ละองค์กรหรือโครงการลงทุนเฉพาะ จำเป็นต้องสร้างระบบของตัวเอง พิจารณาในทางปฏิบัติถึงขั้นตอนของการสร้างระบบบริหารความเสี่ยง

ด่านที่ 1 สูตรทั่วไปสำหรับการประเมินความเสี่ยง

ความเสี่ยงทางการเงินทั้งหมดขององค์กรแสดงถึงผลรวมของความเสี่ยงที่เป็นระบบและไม่เป็นระบบซึ่งจะคำนวณโดยใช้สูตรรวม:

ที่ไหน:

R 1, R 2 – ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบและไม่เป็นระบบขององค์กร/โครงการ

K 1, K 2 – น้ำหนักความเสี่ยงสำหรับองค์กร/โครงการ

งานที่สำคัญสำหรับผู้เชี่ยวชาญและนักวิเคราะห์ทางการเงินคือการระบุความเสี่ยงที่เป็นระบบและไม่เป็นระบบทั้งหมดขององค์กร เพื่อระบุปัจจัยที่สามารถควบคุมได้ ความเสี่ยงที่เป็นระบบเกิดขึ้นเนื่องจากสภาพแวดล้อมภายนอกซึ่งไม่สามารถควบคุมและควบคุมได้ ความเสี่ยงที่เป็นระบบ ได้แก่ การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย อัตราเงินเฟ้อ การว่างงาน จำนวนเงินสมทบให้กับหน่วยงานท้องถิ่น เป็นต้น การระบุความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบทำให้สามารถแนะนำเครื่องมือใหม่ๆ เพื่อลดความเสี่ยงได้

ด่านที่ 2 เกณฑ์การเปรียบเทียบประสิทธิผลของการใช้ระบบบริหารความเสี่ยง

หนึ่งในเกณฑ์ที่เป็นไปได้ในการประเมินประสิทธิผลของการบริหารความเสี่ยงทางการเงินอาจเป็นเกณฑ์ต้นทุนซึ่งสามารถประเมินได้โดยตัวบ่งชี้มูลค่าปัจจุบัน (ลดราคา) ขององค์กร/โครงการลงทุน ( NPVสุทธิปัจจุบันค่า). สูตรการคำนวณมูลค่าปัจจุบันจะเป็นดังนี้:

ที่ไหน:

NPV – มูลค่าปัจจุบันสุทธิ

CF t – กระแสเงินสดที่สร้างขึ้นโดยโครงการองค์กร/การลงทุนในช่วงเวลา t;

CF 0 – ปริมาณการลงทุนเริ่มแรก (ต้นทุน) ในโครงการ/องค์กร

d – อัตราคิดลด

ในแบบจำลองนี้ พารามิเตอร์ที่ไม่รู้จักคืออัตราคิดลด ซึ่งคำนวณในขั้นตอนถัดไปของการวิเคราะห์

ด่านที่ 3 การคำนวณอัตราคิดลดต่างๆ

ในการคำนวณอัตราคิดลด เราจะใช้สูตรสะสมในการประเมินความเสี่ยงทางการเงิน:

d – อัตราคิดลด;

d f – อัตราดอกเบี้ยปลอดความเสี่ยง

ฉัน – เปอร์เซ็นต์เงินเฟ้อ;

d p ​​​​- พรีเมี่ยมความเสี่ยง

เป็นผลให้เราจะได้รับอัตราคิดลดสอง d และ d * ซึ่งสะท้อนถึงผลตอบแทนที่แตกต่างกันของเงินทุนขององค์กร

ด่านที่ 4 การเปรียบเทียบมูลค่าองค์กร

การคำนวณขั้นสุดท้ายของมูลค่าปัจจุบันสุทธิขององค์กร/โครงการที่ใช้และไม่มีระบบบริหารความเสี่ยงทางการเงินแสดงตามสูตรด้านล่าง:

การเปรียบเทียบความแตกต่างระหว่าง NPV1 และ NPV2 แสดงให้เห็นถึงประสิทธิผลของการนำระบบบริหารความเสี่ยงทางการเงินไปใช้ในอนาคต

ตัวอย่างกลไกการบัญชีและการควบคุมในระบบบริหารความเสี่ยง

ลองพิจารณาการตัดสินใจขององค์กรและการจัดการในระบบการบริหารความเสี่ยงขององค์กร

1. การดำเนินการตามกฎระเบียบในการติดตามและระบุความเสี่ยงอย่างต่อเนื่องที่มีผลกระทบด้านลบต่อความสำเร็จขององค์กรตามเป้าหมาย
2. การแต่งตั้งผู้รับผิดชอบ (ผู้จัดการความเสี่ยง) เพื่อบริหารจัดการระบบ
3. การพัฒนากลไกการลงทะเบียนและบันทึกความเสี่ยงในฐานข้อมูลองค์กร
4. จัดทำรายงานสารคดีเกี่ยวกับความเสี่ยงทางการเงินในปัจจุบันแก่ฝ่ายบริหารขององค์กรและพนักงานที่รับผิดชอบขององค์กร การออกแบบระบบ การสร้างระบบจูงใจบุคลากร
5. การพัฒนาเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงและการประกันภัยที่ครอบคลุมสำหรับกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร

ผลกระทบของระบบบริหารความเสี่ยงต่อความน่าดึงดูดใจในการลงทุน

การดำเนินการบริหารความเสี่ยงทางการเงินในทุกระดับทำให้สามารถเพิ่มความน่าสนใจในการลงทุนขององค์กรได้ การเพิ่มความน่าดึงดูดใจให้กับนักลงทุนเชิงกลยุทธ์ เจ้าหนี้ และผู้ถือหุ้น ทำให้สามารถดึงดูดเงินทุนที่ยืมมาเพิ่มเติม เพื่อสร้างกำลังการผลิตเพิ่มเติม และพัฒนาศักยภาพเชิงนวัตกรรม ตัวชี้วัดประการหนึ่งที่สะท้อนถึงความน่าดึงดูดใจในการลงทุนคือมูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ (มูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ, EVA)นักการเงินจำนวนมากใช้ตัวบ่งชี้นี้เพื่อประเมินประสิทธิผลของการสร้างมูลค่าขององค์กร รูปด้านล่างแสดงความสัมพันธ์ระหว่างระดับความเสี่ยงและ EVA

การจัดการความเสี่ยงช่วยให้คุณลดต้นทุนของเงินทุนที่ยืมมา (อัตราดอกเบี้ย) ซึ่งจะลดต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักและเพิ่มมูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ

สรุป

การจัดการความเสี่ยงทางการเงินในองค์กรเป็นงานที่สำคัญที่สุดของการจัดการเชิงกลยุทธ์เพื่อสร้างการพัฒนาที่ยั่งยืนในระยะยาว การพัฒนาระบบเริ่มต้นด้วยการที่ผู้จัดการความเสี่ยงจำแนกความเสี่ยงที่มีอยู่ จัดทำลำดับชั้นและความสัมพันธ์เชิงโครงสร้าง ในขั้นตอนต่อไป จะมีการเลือกจากแบบจำลองการประเมินความเสี่ยงเชิงปริมาณหรือเชิงคุณภาพที่มีอยู่ และชุดมาตรการได้รับการพัฒนาเพื่อลดภัยคุกคามที่อาจเกิดขึ้น ตามกฎแล้ว ในทางปฏิบัติ โมเดลที่มีอยู่สะท้อนถึงความเสี่ยงทางการเงินเพียงบางส่วน ดังนั้นงานหนึ่งของการจัดการองค์กรคือการพัฒนาระบบการบริหารความเสี่ยงของตนเอง เพื่อประเมินประสิทธิผลของการนำระบบบริหารความเสี่ยงไปใช้ มูลค่าปัจจุบันสุทธิขององค์กรจะถูกนำไปใช้ ซึ่งเปรียบเทียบกับมูลค่าปัจจุบันสุทธิโดยไม่ต้องใช้ระบบการจัดการ ระบบบริหารความเสี่ยงจำเป็นต้องมีการติดตาม ปรับตัว และปรับตัวต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจภายนอกอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับเศรษฐกิจยุคใหม่ นี่เป็นการสรุปบทความนี้ขอขอบคุณสำหรับความสนใจของคุณ Ivan Zhdanov อยู่กับคุณ