மூலதன கட்டமைப்பை மதிப்பிடுவதற்கான முக்கிய குறிகாட்டிகள். அறிவியல் மின்னணு நூலகம். நடப்பு அல்லாத சொத்துக்களின் கவரேஜ் விகிதம்

நிதி பகுப்பாய்வில் பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படும் நிதி விகிதங்களின் பட்டியல் கீழே உள்ளது. இந்த குறிகாட்டிகள் ஐந்து குழுக்களாக பிரிக்கப்பட்டுள்ளன, இது நிறுவனத்தின் நிதி நிலையின் பல்வேறு அம்சங்களை பிரதிபலிக்கிறது:

• பணப்புழக்க விகிதங்கள்
• மூலதன கட்டமைப்பு குறிகாட்டிகள் (நிலைத்தன்மை விகிதங்கள்)
• இலாப விகிதங்கள்
• வணிக நடவடிக்கை விகிதங்கள்
• முதலீட்டு அளவுகோல்கள்

சில குறிகாட்டிகளுக்கு, பரிந்துரைக்கப்பட்ட மதிப்புகளின் வரம்புகளும் கொடுக்கப்பட்டுள்ளன, ரஷ்ய வல்லுநர்கள் பெரும்பாலும் குறிப்பிடும் மதிப்புகள் அத்தகைய வரம்புகளாக எடுத்துக் கொள்ளப்படுகின்றன. எவ்வாறாயினும், குறிகாட்டிகளின் ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய மதிப்புகள் வெவ்வேறு தொழில்களுக்கு மட்டுமல்ல, அதே தொழில்துறையின் வெவ்வேறு நிறுவனங்களுக்கும் கணிசமாக வேறுபடலாம் என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும், மேலும் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலையின் முழுமையான படத்தை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம் மட்டுமே பெற முடியும். நிதி குறிகாட்டிகளின் முழு தொகுப்பு, அதன் செயல்பாடுகளின் பிரத்தியேகங்களை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. எனவே, கொடுக்கப்பட்ட காட்டி மதிப்புகள் முற்றிலும் தகவல் மற்றும் செயலுக்கான வழிகாட்டியாக பயன்படுத்த முடியாது. கவனிக்கக்கூடிய ஒரே விஷயம் என்னவென்றால், காட்டி மதிப்புகள் பரிந்துரைக்கப்பட்டவற்றிலிருந்து வேறுபட்டால், அத்தகைய விலகல்களுக்கான காரணத்தைக் கண்டுபிடிப்பது நல்லது.

I. பணப்புழக்க விகிதங்கள் - பணப்புழக்க விகிதங்கள்

பணப்புழக்க குறிகாட்டிகள் குறுகிய கால கடன் கடமைகளை வைத்திருப்பவர்களின் உரிமைகோரல்களை திருப்திப்படுத்தும் நிறுவனத்தின் திறனை வகைப்படுத்துகின்றன.

1. முழுமையான பணப்புழக்கம் விகிதம்

சந்தைப்படுத்தக்கூடிய பத்திரங்கள் மற்றும் வைப்புகளின் வடிவத்தில் குறுகிய கால கடன் பொறுப்புகளில் என்ன பங்குகளை ரொக்கம் மற்றும் பணத்திற்கு சமமானவை மூலம் ஈடுசெய்ய முடியும் என்பதைக் காட்டுகிறது, அதாவது. கிட்டத்தட்ட முற்றிலும் திரவ சொத்துக்கள்.

2. விரைவு விகிதம் (அமில சோதனை விகிதம், விரைவு விகிதம்)

தற்போதைய சொத்துக்களின் (ரொக்கம், பெறத்தக்க கணக்குகள், குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள்) குறுகிய கால பொறுப்புகளின் மிக திரவ பகுதியின் விகிதம். இந்த குறிகாட்டியின் மதிப்பு 1 ஐ விட அதிகமாக இருக்க பரிந்துரைக்கப்படுகிறது. இருப்பினும், ரஷ்ய நிறுவனங்களுக்கான உண்மையான மதிப்புகள் அரிதாக 0.7 - 0.8 ஐ விட அதிகமாக இருக்கும், இது ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்கதாக கருதப்படுகிறது.

3. தற்போதைய விகிதம் (தற்போதைய விகிதம்)

குறுகிய கால கடன்களால் வகுக்கப்படும் தற்போதைய சொத்துக்களின் பங்காக இது கணக்கிடப்படுகிறது மற்றும் குறுகிய கால கடன்களை செலுத்துவதற்கு நிறுவனத்திற்கு போதுமான நிதி உள்ளதா என்பதைக் காட்டுகிறது. சர்வதேச (மற்றும் ரஷ்ய) நடைமுறையின் படி, பணப்புழக்க விகித மதிப்புகள் ஒன்று முதல் இரண்டு வரை (சில நேரங்களில் மூன்று வரை) இருக்க வேண்டும். குறைந்த கால வரம்புக்குக் காரணம், பணி மூலதனம் குறைந்தபட்சம் குறுகிய கால கடமைகளைச் செலுத்த போதுமானதாக இருக்க வேண்டும், இல்லையெனில் நிறுவனம் திவாலாகும் அபாயத்தில் இருக்கும். தற்போதைய சொத்துக்கள் குறுகிய கால கடன்களை விட மூன்று மடங்கு அதிகமாக இருப்பதும் விரும்பத்தகாதது, ஏனெனில் இது ஒரு பகுத்தறிவற்ற சொத்து கட்டமைப்பைக் குறிக்கலாம்.

சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

பரிந்துரைக்கப்பட்ட மதிப்புகள்: 1 - 2

4. நிகர செயல்பாட்டு மூலதனம், பண அலகுகளில்

ஒரு நிறுவனத்தின் தற்போதைய சொத்துக்களுக்கும் அதன் குறுகிய கால பொறுப்புகளுக்கும் உள்ள வேறுபாடு. நிறுவனத்தின் நிதி ஸ்திரத்தன்மையை பராமரிக்க நிகர செயல்பாட்டு மூலதனம் அவசியம், ஏனெனில் குறுகிய கால கடன்களுக்கு மேல் பணி மூலதனம் அதிகமாக இருப்பதால், நிறுவனம் அதன் குறுகிய கால கடமைகளை செலுத்துவது மட்டுமல்லாமல், விரிவாக்க நடவடிக்கைகளுக்கான இருப்புக்களையும் கொண்டுள்ளது. நிகர செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் உகந்த அளவு, நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளின் சிறப்பியல்புகளைப் பொறுத்தது, குறிப்பாக அதன் அளவு, விற்பனை அளவுகள், சரக்கு விற்றுமுதல் வேகம் மற்றும் பெறத்தக்க கணக்குகள். செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் பற்றாக்குறை குறுகிய கால கடமைகளை சரியான நேரத்தில் திருப்பிச் செலுத்த ஒரு நிறுவனத்தின் இயலாமையைக் குறிக்கிறது. உகந்த தேவையை விட நிகர செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் குறிப்பிடத்தக்க அளவு, நிறுவன வளங்களின் பகுத்தறிவற்ற பயன்பாட்டைக் குறிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக: பங்குகளை வழங்குதல் அல்லது உண்மையான தேவைக்கு அதிகமாக கடன் பெறுதல்.

மூலதன கட்டமைப்பு குறிகாட்டிகள் நிறுவனத்தின் நிதி ஆதாரங்களில் ஈக்விட்டி மற்றும் கடன் வாங்கிய நிதிகளின் விகிதத்தை பிரதிபலிக்கிறது, அதாவது. கடனாளர்களிடமிருந்து நிறுவனத்தின் நிதி சுதந்திரத்தின் அளவை வகைப்படுத்துகிறது. இது நிறுவன நிலைத்தன்மையின் ஒரு முக்கிய அம்சமாகும். மூலதன கட்டமைப்பை மதிப்பிடுவதற்கு, பின்வரும் விகிதங்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன:

5. நிதி சுதந்திர விகிதம் (மொத்த சொத்துக்களுக்கு ஈக்விட்டி)

வெளிப்புறக் கடன்களில் நிறுவனம் சார்ந்திருப்பதன் சிறப்பியல்பு. குறைந்த விகிதம், நிறுவனத்திற்கு அதிக கடன்கள் இருந்தால், திவால் அபாயம் அதிகம். விகிதத்தின் குறைந்த மதிப்பு நிறுவனத்திற்கான பணப் பற்றாக்குறையின் சாத்தியமான ஆபத்தையும் பிரதிபலிக்கிறது. இந்த குறிகாட்டியின் விளக்கம் பல காரணிகளைப் பொறுத்தது: பிற தொழில்களில் இந்த விகிதத்தின் சராசரி நிலை, நிதியுதவிக்கான கூடுதல் கடன் ஆதாரங்களுக்கான நிறுவனத்தின் அணுகல் மற்றும் தற்போதைய உற்பத்தி நடவடிக்கைகளின் பண்புகள்.

சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

பரிந்துரைக்கப்பட்ட மதிப்புகள்: 0.5 - 0.8

6. மொத்த சொத்துகளுக்கான மொத்த பொறுப்புகள் (மொத்த சொத்துகளுக்கான மொத்த கடன்)

நிறுவனத்தின் மூலதன கட்டமைப்பை வழங்குவதற்கான மற்றொரு விருப்பம். ஒரு நிறுவனத்தின் சொத்துக்களில் எந்த விகிதத்தில் கடன் வாங்குவதன் மூலம் நிதியளிக்கப்படுகிறது என்பதை நிரூபிக்கிறது.

7. மொத்த சொத்துக்களுக்கு நீண்ட கால கடன்

நிறுவனத்தின் சொத்துக்களில் என்ன பங்கு நீண்ட கால கடன்களால் நிதியளிக்கப்படுகிறது என்பதை விளக்குகிறது.

சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

8. பங்குக்கான மொத்த கடன்

கடன் மற்றும் சொந்த நிதி ஆதாரங்களின் விகிதம். TD/TA போலவே, இது நிதிச் சுதந்திர விகிதத்தை வழங்குவதற்கான மற்றொரு வடிவமாகும்.

9. நிலையான சொத்துகளுக்கு நீண்ட கால கடன்

நிலையான சொத்துக்களின் பங்கு நீண்ட கால கடன்களால் நிதியளிக்கப்படுகிறது என்பதை விளக்குகிறது.
சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

10. வட்டி கவரேஜ் விகிதம் (வட்டி சம்பாதித்த நேரங்கள்), நேரங்கள்

வழங்கப்பட்ட கடனுக்கான வட்டியை செலுத்தாமல் கடன் வழங்குபவர்களின் பாதுகாப்பின் அளவை வகைப்படுத்துகிறது மற்றும் நிரூபிக்கிறது: அறிக்கையிடல் காலத்தில் எத்தனை முறை கடன்களுக்கு வட்டி செலுத்த நிறுவனம் நிதி பெற்றது. இந்த காட்டி நீங்கள் வட்டி செலுத்த பயன்படுத்தப்படும் இலாபத்தில் குறைக்கும் ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய அளவை தீர்மானிக்க அனுமதிக்கிறது.

ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகள் எவ்வளவு லாபகரமானவை என்பதை லாப விகிதங்கள் காட்டுகின்றன.

11. விற்பனை விகிதத்தில் வருவாய், %

நிறுவனத்தின் விற்பனை அளவுகளில் நிகர லாபத்தின் பங்கை நிரூபிக்கிறது.

சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

12. பங்குதாரர்களின் பங்கு மீதான வருமானம், %

நிறுவனத்தின் உரிமையாளர்களால் முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் பயன்பாட்டின் செயல்திறனை தீர்மானிக்க உங்களை அனுமதிக்கிறது. பொதுவாக, இந்த காட்டி மற்ற பத்திரங்களில் சாத்தியமான மாற்று முதலீடுகளுடன் ஒப்பிடப்படுகிறது. நிறுவனத்தின் உரிமையாளர்கள் முதலீடு செய்த ஒவ்வொரு யூனிட்டிலும் நிகர லாபத்தின் எத்தனை நாணய யூனிட்கள் ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் காட்டுகிறது.

சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

13. தற்போதைய சொத்துகளின் மீதான வருவாய், %

பயன்படுத்தப்படும் நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு மூலதனம் தொடர்பாக போதுமான அளவு லாபத்தை உறுதி செய்வதில் நிறுவனத்தின் திறன்களை நிரூபிக்கிறது. இந்த விகிதத்தின் அதிக மதிப்பு, மிகவும் திறமையாக செயல்படும் மூலதனம் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

14. நிலையான சொத்துக்கள் மீதான வருவாய், %

நிறுவனத்தின் நிலையான சொத்துக்கள் தொடர்பாக போதுமான அளவு லாபத்தை வழங்குவதற்கான நிறுவனத்தின் திறனை நிரூபிக்கிறது. இந்த விகிதத்தின் அதிக மதிப்பு, மிகவும் திறமையாக நிலையான சொத்துக்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

15. முதலீட்டின் மீதான வருவாய், %

ஒரு பண அலகு லாபத்தைப் பெறுவதற்கு நிறுவனத்திற்கு எத்தனை பண அலகுகள் தேவை என்பதைக் காட்டுகிறது. இந்த காட்டி போட்டித்தன்மையின் மிக முக்கியமான குறிகாட்டிகளில் ஒன்றாகும்.

சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:
. செயல்பாட்டு விகிதங்கள் - வணிக நடவடிக்கை விகிதங்கள்

ஒரு நிறுவனம் அதன் நிதியை எவ்வளவு திறமையாகப் பயன்படுத்துகிறது என்பதை பகுப்பாய்வு செய்ய வணிக நடவடிக்கை விகிதங்கள் உங்களை அனுமதிக்கின்றன.

16. நிகர மூலதன விற்றுமுதல் விகிதம், நேரங்கள்

ஒரு நிறுவனம் பணி மூலதனத்தில் முதலீடுகளை எவ்வளவு திறம்பட பயன்படுத்துகிறது மற்றும் இது விற்பனை வளர்ச்சியை எவ்வாறு பாதிக்கிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. இந்த விகிதத்தின் மதிப்பு அதிகமாக இருந்தால், நிறுவனம் நிகர மூலதனத்தை மிகவும் திறம்பட பயன்படுத்துகிறது.

சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

17. நிலையான சொத்துகளின் வருவாய் விகிதம், நேரங்கள்

மூலதன உற்பத்தித்திறன். இந்த குணகம் கிடைக்கக்கூடிய நிலையான சொத்துக்களின் நிறுவனத்தின் பயன்பாட்டின் செயல்திறனை வகைப்படுத்துகிறது. அதிக விகிதம், நிறுவனம் நிலையான சொத்துக்களை மிகவும் திறமையாக பயன்படுத்துகிறது. குறைந்த அளவிலான மூலதன உற்பத்தித்திறன் போதிய விற்பனை அல்லது மிக அதிகமான மூலதன முதலீட்டைக் குறிக்கிறது. இருப்பினும், இந்த குணகத்தின் மதிப்புகள் வெவ்வேறு தொழில்களில் ஒருவருக்கொருவர் பெரிதும் வேறுபடுகின்றன. மேலும், இந்த குணகத்தின் மதிப்பு தேய்மானத்தை கணக்கிடும் முறைகள் மற்றும் சொத்துக்களின் மதிப்பை மதிப்பிடும் நடைமுறையைப் பொறுத்தது. இதனால், நிலையான சொத்துக்கள் தேய்ந்து போன ஒரு நிறுவனத்தில் நிலையான சொத்து விற்றுமுதல் விகிதம் அதிகமாக இருக்கும் சூழ்நிலை ஏற்படலாம்.

சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

18. மொத்த சொத்து விற்றுமுதல் - சொத்து விற்றுமுதல் விகிதம், நேரங்கள்

நிறுவனத்தின் ஈர்ப்பு ஆதாரங்களைப் பொருட்படுத்தாமல், கிடைக்கக்கூடிய அனைத்து வளங்களையும் பயன்படுத்துவதன் செயல்திறனை வகைப்படுத்துகிறது. இந்த குணகம் ஆண்டுக்கு எத்தனை முறை உற்பத்தி மற்றும் சுழற்சியின் முழு சுழற்சி முடிந்தது என்பதைக் காட்டுகிறது, இது லாபத்தின் வடிவத்தில் தொடர்புடைய விளைவைக் கொண்டுவருகிறது. இந்த விகிதமும் தொழில்துறையைப் பொறுத்து பெரிதும் மாறுபடும்.

சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

19. பங்கு விற்றுமுதல் விகிதம், நேரங்கள்

சரக்கு விற்பனையின் வேகத்தை பிரதிபலிக்கிறது. குணகத்தை நாட்களில் கணக்கிட, நீங்கள் குணகத்தின் மதிப்பால் 365 நாட்களை வகுக்க வேண்டும். பொதுவாக, சரக்கு விற்றுமுதல் விகிதம் அதிகமாக இருந்தால், இந்த குறைந்தபட்ச திரவ சொத்துக் குழுவில் குறைவான நிதிகள் இணைக்கப்பட்டுள்ளன. நிறுவனத்தின் பொறுப்புகளில் குறிப்பிடத்தக்க கடன் இருந்தால், வருவாயை அதிகரிப்பது மற்றும் சரக்குகளைக் குறைப்பது மிகவும் முக்கியம்.

சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

20. கணக்குகள் பெறத்தக்க விற்றுமுதல் விகிதம் (சராசரி சேகரிப்பு காலம்), நாட்கள்.

கடனை வசூலிக்க சராசரி நாட்களின் எண்ணிக்கையைக் காட்டுகிறது. இந்த எண்ணிக்கை குறைவாக இருந்தால், பெறத்தக்கவை வேகமாக பணமாக மாறும், எனவே நிறுவனத்தின் பணி மூலதனத்தின் பணப்புழக்கம் அதிகரிக்கிறது. அதிக விகிதமானது, பெறத்தக்க கணக்குகளில் இருந்து நிதி சேகரிப்பதில் உள்ள சிரமங்களைக் குறிக்கலாம்.

சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

V. முதலீட்டு விகிதங்கள் -

முதலீட்டு அளவுகோல்கள்.

21. ஒரு சாதாரண பங்கின் வருவாய்

ஒரு நிறுவனத்தின் சந்தை மதிப்பை பாதிக்கும் மிக முக்கியமான குறிகாட்டிகளில் ஒன்று. ஒரு சாதாரண பங்கின் நிகர லாபத்தின் (பண அலகுகளில்) பங்கைக் காட்டுகிறது.

சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

22. ஒரு சாதாரண பங்குக்கு ஈவுத்தொகை

ஒவ்வொரு பொதுவான பங்கிலும் விநியோகிக்கப்பட்ட ஈவுத்தொகையின் அளவைக் காட்டுகிறது.

சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

23. பங்கு விலை மற்றும் வருவாய் விகிதம் (வருமானத்திற்கு விலை), நேரங்கள்

இந்த விகிதம், நிறுவனத்தின் நிகர லாபத்தில் ஒரு பண அலகுக்கு எத்தனை பண அலகுகள் பங்குதாரர்கள் செலுத்த தயாராக உள்ளனர் என்பதைக் காட்டுகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளில் முதலீடு எவ்வளவு விரைவாக செலுத்த முடியும் என்பதையும் இது காட்டுகிறது.

நிதி நிலைத்தன்மைஒரு நிறுவனம் அதன் மூலதனத்தின் கட்டமைப்பை பிரதிபலிக்கும் குறிகாட்டிகளின் குழுவால் வகைப்படுத்தப்படுகிறது, அதன் நீண்ட கால கடனை திருப்பிச் செலுத்தும் திறன் மற்றும் கடன்களை திருப்பிச் செலுத்தும் திறன். அவற்றில் மிக முக்கியமானவை:

· சுயாட்சி (உரிமை) குணகம்;

· கடன் மூலதன விகிதம்;

· நிதி சார்பு குணகம் (நிதி அந்நிய);

· கடன் வழங்குபவர் பாதுகாப்பு விகிதம் (வட்டி கவரேஜ் விகிதம்).

நிதிப் பகுப்பாய்வின் கோட்பாடு மற்றும் நடைமுறையில், இருப்புநிலைக் குறிப்பின் அமைப்புடன் தொடர்புடைய பல குணகங்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. இருப்பினும், அவை முறைப்படி புதிய தகவல்களை எடுத்துச் செல்வதில்லை, ஆனால் அவை நிலைமையைப் பற்றி ஆழமாகப் புரிந்துகொள்ள அனுமதிக்கும் என்பதால், அவை கணிசமான பார்வையில் மட்டுமே பயனுள்ளதாக இருக்கும் (உதாரணமாக, நீண்ட கால சார்பு குணகம், நடப்பு அல்லாத சொத்துக்களின் குணகம் , சூழ்ச்சியின் குணகம், முதலியன).

தன்னாட்சி குணகம்(உரிமை) என்பது வெளிப்புற நிதி ஆதாரங்களிலிருந்து நிறுவனத்தின் சுதந்திரத்தின் அளவைக் காட்டுகிறது, அல்லது வேறுவிதமாகக் கூறினால், சொத்துக்களில் பங்கு மூலதனத்தின் பங்கு.

சமபங்கு எங்கே;

- இருப்புநிலை சொத்து.

கடன் மூலதன சார்பு செறிவு விகிதம்நிதி ஆதாரங்களில் கடன் வாங்கிய மூலதனத்தின் பங்கை பிரதிபலிக்கிறது.

எங்கே ZK -கடன் வாங்கிய மூலதனம்.

சுயாட்சி மற்றும் சார்பு குணகங்களின் கூட்டுத்தொகை எப்போதும் சமமாக இருக்கும் 1. அதிக முதல் குணகம் மற்றும் அதன்படி, இரண்டாவது குறைவாக இருந்தால், ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலை மிகவும் நிலையானதாகக் கருதப்படுகிறது. தன்னாட்சி குணகத்தின் குறைவு கடன்களைப் பெறுவதோடு தொடர்புடையது. இது சந்தை நிலைமைகளின் வீழ்ச்சியின் போது நிதி நிலைமையில் குறிப்பிடத்தக்க சரிவுக்கு வழிவகுக்கும், வருமானம் குறையும் போது, ​​நீங்கள் அதே நிலையான விகிதத்தில் வட்டி செலுத்த வேண்டும் மற்றும் அசல் திரும்ப செலுத்த வேண்டும். இதன் விளைவாக, நிறுவனத்தின் கடனை இழக்கும் உண்மையான அச்சுறுத்தல் உள்ளது. ஒரு சூழ்நிலையானது 0.5 க்கு மேல் இருக்கும் போது சாதகமானதாகக் கருதப்படுகிறது, அதாவது பங்கு மூலதனம் பொறுப்புகளை மீறுகிறது.

மூலதன கட்டமைப்பு விகிதம்(நிதி அந்நியச் செலாவணி) ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஸ்திரத்தன்மையை வகைப்படுத்தும் முக்கிய காரணிகளில் ஒன்றாகக் கருதப்படுகிறது; 1 ரூபிள் சொந்த நிதிக்கு எத்தனை கடன் வாங்கிய நிதிகள் கணக்கு காட்டுகின்றன.

இந்த குணகம் 1 ஐ விட அதிகமாக இருக்கக்கூடாது. இதன் உகந்த மதிப்பு 0.67 (40%: 60%).

கடனுக்கான வட்டி செலுத்தும் செலவு நிலையான செலவாகக் கருதப்படுவதால், விற்பனையின் வேகம் குறைந்தால், வெளிப்புறக் கடன்களை அதிக அளவில் சார்ந்திருப்பது நிறுவனத்தின் நிலைமையை கணிசமாக மோசமாக்கும். கூடுதலாக, புதிய கடன்களைப் பெறுவது கடினமாக இருக்கலாம்.

சில சந்தர்ப்பங்களில், ஒரு நிறுவனத்திற்கு அதன் சொந்த நிதி போதுமானதாக இருந்தாலும் கடன்களை வாங்குவது லாபகரமானது, ஏனெனில் கடன் வாங்கிய நிதியைப் பயன்படுத்துவதன் விளைவு வட்டி விகிதத்தை விட கணிசமாக அதிகமாக இருப்பதால் பங்கு மூலதனத்தின் மீதான வருமானம் அதிகரிக்கிறது. கடன்.

கடனாளர் பாதுகாப்பு விகிதம்(அல்லது வட்டி கவரேஜ் விகிதம்) வழங்கப்பட்ட கடனுக்கான வட்டியை செலுத்தாமல் இருந்து கடனாளிகளின் பாதுகாப்பின் அளவை வகைப்படுத்துகிறது.

வட்டி கவரேஜ் விகிதத்தின் மதிப்பு 1 ஐ விட அதிகமாக இருக்க வேண்டும், இல்லையெனில் நிறுவனம் கடனாளிகளுக்கு அதன் தற்போதைய கடமைகளை முழுமையாக செலுத்த முடியாது.

இலாப விகிதங்கள்

இலாப விகிதங்கள்(செயல்திறன்) சொத்துக்கள் மற்றும் முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தைப் பயன்படுத்துவதன் செயல்திறனை வகைப்படுத்துகிறது. பணப்புழக்கம் மற்றும் நிதி ஸ்திரத்தன்மையின் குறிகாட்டிகளைப் போலன்றி, ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் நிறுவனத்தின் நிலையை பகுப்பாய்வு செய்யும் நோக்கத்துடன், லாபம் குறிகாட்டிகள் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு (ஆண்டு, காலாண்டு) நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளின் முடிவுகளை பிரதிபலிக்கின்றன.

நிதி நிர்வாகத்தில், பின்வரும் இலாபத்தன்மை குறிகாட்டிகள் பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன:

· நிறுவன சொத்துக்களின் லாபம்;

· விற்பனையின் லாபம்;

· முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் மீதான வருவாய்;

· ஈக்விட்டி மீதான வருமானம்.

சொத்துகளின் மீதான வருவாய்ஒரு நிறுவனத்தின் நிகர லாபம், சொத்துகளின் சராசரி ஆண்டு மதிப்பால் பிரிப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது மற்றும் கொடுக்கப்பட்ட நிறுவனத்தின் சொத்துக்களில் முதலீடு செய்வதன் செயல்திறனை வகைப்படுத்துகிறது.

நிகர லாபம் எங்கே;

– சொத்துக்களின் மொத்த அளவு (இருப்பு தாள் மொத்தம் - நிகரம்).

ஒரு நிறுவனத்தின் போட்டித்தன்மையை மதிப்பிடுவதில் இந்த காட்டி மிக முக்கியமானது. நிறுவனத்தின் சொத்துக்களின் லாபத்தின் உண்மையான நிலை தொழில்துறை சராசரியுடன் ஒப்பிடப்படுகிறது.

விற்பனையில் வருவாய்- இது விற்பனை லாபம் மற்றும் நிகர லாபம் ஆகிய இரண்டின் அடிப்படையில் கணக்கிடப்படும், விற்கப்படும் பொருட்களின் அளவால் வகுக்கப்படும் லாபம்.

விற்பனை வருவாய் எங்கே.

இந்த காட்டி விற்கப்படும் பொருட்களின் ஒவ்வொரு பண அலகுக்கும் கொண்டு வரும் லாபத்தின் (மொத்த அல்லது நிகர) அளவைக் குறிக்கிறது.

தயாரிப்பு லாபக் குறிகாட்டியின் இயக்கவியல், நிறுவனத்தின் விலைக் கொள்கையில் ஏற்படும் மாற்றங்களையும், உற்பத்திச் செலவைக் கட்டுப்படுத்தும் திறனையும் பிரதிபலிக்கிறது.

முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் மீதான வருவாய்முதலீட்டாளர்களுடனான உறவுகளின் செயல்திறன் மற்றும் செலவினத்தை மதிப்பிட உங்களை அனுமதிக்கிறது, ஏனெனில் இது நீண்ட கால மூலதனத்தின் வருவாயைக் குறிக்கிறது.

ஈக்விட்டி மீதான வருமானம்உரிமையாளர்களால் முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் செயல்திறனைத் தீர்மானிக்கவும், இந்த நிதியை மற்ற பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் சாத்தியமான வருமானத்துடன் இந்த குறிகாட்டியை ஒப்பிடவும் உங்களை அனுமதிக்கிறது.

செல்யாபின்ஸ்க் மாநில பல்கலைக்கழகத்தின் புல்லட்டின். 2009. எண். 2 (140). பொருளாதாரம். தொகுதி. 18. பக். 144-149.

எஸ்.என். உஷேவா

நிறுவனத்தின் மூலதன கட்டமைப்பின் செயல்திறன் குறிகாட்டிகள்

ஒரு நிறுவனத்தின் மூலதன கட்டமைப்பை மேம்படுத்துவது தொடர்பான பல்வேறு சிக்கல்கள், அதன் குறைந்தபட்ச விலை, உகந்த நிதி நிலை மற்றும் நிறுவனத்தின் மதிப்பை அதிகப்படுத்துதல் ஆகியவற்றை உறுதி செய்ய வேண்டும். லாபம் மற்றும் நிதி ஸ்திரத்தன்மையை மதிப்பிடுவதற்கான குணகங்கள் மூலதன கட்டமைப்பின் செயல்திறனின் குறிகாட்டிகளாகக் கருதப்படுகின்றன. ஈக்விட்டி மூலதனத்தின் லாபத்தின் அளவு மற்றும் நிதி அபாயத்தின் அளவு ஆகியவற்றில் நிதி அந்நியச் செல்வாக்கின் செல்வாக்கின் வழிமுறை விவரிக்கப்பட்டுள்ளது.

முக்கிய வார்த்தைகள்: மூலதனம், மூலதன அமைப்பு, மூலதன கட்டமைப்பு செயல்திறன் குறிகாட்டிகள், நிதி அந்நியச் செலாவணி, உறுதியான மதிப்பு, பங்கு மற்றும் கடன் மூலதனம், லாபம், நிதி நிலைத்தன்மை.

பொருளாதார அமைப்பின் வளர்ச்சியின் தற்போதைய கட்டத்தில், பொருளாதார நிறுவனங்கள் உகந்த தீர்வுகள் தேவைப்படும் பல பணிகளை எதிர்கொள்கின்றன. இந்த பணிகளில் ஒன்று, ஒட்டுமொத்த பொருளாதார நிலைமையின் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்யும் பயனுள்ள மூலதன கட்டமைப்பை நிர்ணயிப்பதாகும் (உலகமயமாக்கலின் செல்வாக்கின் காரணமாக வெளிப்புற தாக்கங்களின் சுறுசுறுப்பு மற்றும் நிச்சயமற்ற தன்மை மற்றும் கிடைக்கக்கூடிய சாத்தியமான விருப்பங்களின் வரம்பை விரிவாக்குதல். வளங்கள், ஆபத்து அதிகரிப்புடன் தொடர்புடையது), மற்றும் அதன் வளர்ச்சியின் ஒரு குறிப்பிட்ட கட்டத்தில் நிறுவனத்தின் மேலாண்மை (ஒரு போட்டி சூழல் என்பது வளங்களை ஈர்ப்பது மட்டுமல்லாமல், அவற்றின் விகிதத்தை நிர்ணயிக்கும் திறன் கொண்ட பொருளாதார நிறுவனங்களின் திறமையான செயல்பாட்டை முன்வைக்கிறது. கொடுக்கப்பட்ட நிலைமைகளில் இது உகந்ததாக இருக்கும்). எனவே உகந்தது

மூலதன அமைப்பு என்பது நிறுவனத்தின் நிதி ஸ்திரத்தன்மை, அதன் தற்போதைய பணப்புழக்கம் மற்றும் கடனளிப்பு மற்றும் முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்திற்கு தேவையான வருமானத்தை உறுதி செய்வதைக் குறிக்கிறது.

தற்போதைய பணப்புழக்கம் மற்றும் கடனை உறுதி செய்வது பணி மூலதனத்தின் தேர்வுமுறையுடன் தொடர்புடையது, இது பொருட்களின் உற்பத்தி மற்றும் புழக்கத்தின் (திரவத்தன்மை) செயல்முறைகளின் தொடர்ச்சிக்கு உத்தரவாதம் அளிக்கிறது. குறைந்த நிகர மூலதனம், அதிக செயல்திறன் (லாபம், விற்றுமுதல்) ஆனால் திவால் அபாயம் அதிகமாகும்.

ஒரு பயனுள்ள மூலதன கட்டமைப்பை உறுதி செய்வது பங்கு மற்றும் கடன் வாங்கிய நிதிகளின் விகிதத்தைப் பொறுத்தது, இது நிதி ஆதாரங்களைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது உருவாகிறது (படத்தைப் பார்க்கவும்). கடன்களைப் பயன்படுத்துவதற்கான மேலாளர்களின் முடிவுகள் நிதிச் செல்வாக்கின் விளைவுடன் தொடர்புடையவை

நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளுக்கான நிதி ஆதாரங்கள் மற்றும் அவற்றின் பயன்பாட்டிற்கான வழிமுறைகள்

(நிதி அந்நிய); கடன் வாங்கிய நிதிகளின் பங்கை அதிகரிப்பதன் மூலம், நீங்கள் ஈக்விட்டி மீதான வருவாயை அதிகரிக்கலாம், ஆனால் அதே நேரத்தில் நிதி ஆபத்து அதிகரிக்கும், அதாவது கடன்களை செலுத்த போதுமான பணம் இல்லாத நிலையில் கடனாளிகளை சார்ந்து இருக்கும் அச்சுறுத்தல். இது நிதி ஸ்திரத்தன்மையை இழக்கும் அபாயம். நிறுவனத்தின் சொத்துக்களின் தற்போதைய லாபம் கடனுக்கான வட்டி விகிதத்தை விட அதிகமாக இருக்கும்போது, ​​கடன் வாங்கிய நிதியை ஈர்ப்பது நல்லது.

இந்த வழக்கில், முதலீடு செய்யப்பட்ட ஈக்விட்டி மூலதனத்தின் மீதான வருமானம் அதிகரிப்பதன் மூலம் ஆபத்து நியாயப்படுத்தப்படுகிறது. இது சம்பந்தமாக, நிர்வாகப் பணியானது, லாபத்தை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டு, பல்வேறு நிதி ஆதாரங்களின் விலையை மதிப்பீடு செய்து ஒப்பிடுவதன் மூலம் மூலதன கட்டமைப்பை மேம்படுத்துவதாகும்.

அதன் வணிக நடவடிக்கைகளின் போது தேவையான லாபத்தை ஈட்ட ஒரு நிறுவனத்தின் திறன் சொத்துக்கள் மற்றும் முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தைப் பயன்படுத்துவதன் ஒட்டுமொத்த செயல்திறனை தீர்மானிக்கிறது மற்றும் லாபத்தை மதிப்பிடுவதற்கான குணகங்களை வகைப்படுத்துகிறது (இலாபத்தன்மை). அத்தகைய மதிப்பீட்டை மேற்கொள்ள, பின்வரும் முக்கிய குறிகாட்டிகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

1. பயன்படுத்தப்படும் அனைத்து சொத்துக்களின் லாப விகிதம் அல்லது பொருளாதார லாப விகிதம் (P). அதன் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் பயன்பாட்டில் உள்ள நிறுவனத்தின் அனைத்து சொத்துக்களால் உருவாக்கப்பட்ட நிகர லாபத்தின் அளவை இது வகைப்படுத்துகிறது. இந்த காட்டி சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது

NPO என்பது மதிப்பாய்வுக்கு உட்பட்ட காலகட்டத்தில் அனைத்து வகையான பொருளாதார நடவடிக்கைகளிலிருந்தும் பெறப்பட்ட நிறுவனத்தின் நிகர லாபத்தின் மொத்தத் தொகையாகும்; Ap - மதிப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்தில் நிறுவனத்தின் அனைத்து பயன்படுத்தப்பட்ட சொத்துகளின் சராசரி மதிப்பு (காலவரிசைப்படி சராசரியாக கணக்கிடப்படுகிறது).

2. ஈக்விட்டி விகிதத்தின் மீதான வருமானம் அல்லது நிதி லாப விகிதம் (Rsk), நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்யப்படும் பங்கு மூலதனத்தின் லாபத்தின் அளவை வகைப்படுத்துகிறது. இந்த காட்டி கணக்கிட, பின்வரும் சூத்திரம் பயன்படுத்தப்படுகிறது:

RSK SKsr" 1)

NPO என்பது அனைத்து வகையான பொருளாதாரங்களிலிருந்தும் பெறப்பட்ட நிறுவனத்தின் நிகர லாபத்தின் மொத்தத் தொகையாகும்

மதிப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலப்பகுதியில் நடவடிக்கைகள்; SKr என்பது மதிப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்தில் நிறுவனத்தின் பங்கு மூலதனத்தின் சராசரித் தொகையாகும் (காலவரிசைப்படி சராசரியாகக் கணக்கிடப்படுகிறது) [Ibid].

3. தயாரிப்பு விற்பனையின் லாப விகிதம் அல்லது வணிக லாப விகிதம் (PP), நிறுவனத்தின் இயக்க (உற்பத்தி மற்றும் வணிக) நடவடிக்கைகளின் லாபத்தை வகைப்படுத்துகிறது. இந்த காட்டி பின்வரும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

NPRp என்பது மதிப்பாய்வின் கீழ் உள்ள காலகட்டத்தில் நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு நடவடிக்கைகளிலிருந்து பெறப்பட்ட நிகர லாபத்தின் அளவு; அல்லது - மதிப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்தில் தயாரிப்பு விற்பனையின் மொத்த அளவு [Ibid. பி. 59].

4. தற்போதைய செலவுகளின் இலாப விகிதம் (Рт) நிறுவனத்தின் இயக்க (உற்பத்தி மற்றும் வணிக) நடவடிக்கைகளை மேற்கொள்வதற்கான செலவுகளின் ஒரு யூனிட்டுக்கு பெறப்பட்ட லாபத்தின் அளவை வகைப்படுத்துகிறது. இந்த காட்டி கணக்கிட, சூத்திரம் பயன்படுத்தப்படுகிறது

NPRp என்பது மதிப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலப்பகுதியில் நிறுவனத்தின் இயக்க (உற்பத்தி மற்றும் வணிக) நடவடிக்கைகளிலிருந்து பெறப்பட்ட நிகர லாபத்தின் அளவு; மதிப்பாய்வுக்கு உட்பட்ட காலகட்டத்தில் நிறுவனத்தின் உற்பத்தி (சுழற்சி) செலவுகளின் கூட்டுத்தொகை ஆகும் [Ibid].

5. முதலீட்டு விகிதத்தின் மீதான வருமானம் (Ri) ஒரு நிறுவனத்தின் முதலீட்டு நடவடிக்கைகளின் லாபத்தை வகைப்படுத்துகிறது. இந்த காட்டி பின்வரும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

NPI என்பது மதிப்பாய்வின் போது நிறுவனத்தின் முதலீட்டு நடவடிக்கைகளிலிருந்து பெறப்பட்ட நிகர லாபத்தின் அளவு; ஐஆர் என்பது உண்மையான மற்றும் நிதி முதலீட்டின் பொருள்களில் முதலீடு செய்யப்பட்ட ஒரு நிறுவனத்தின் முதலீட்டு ஆதாரங்களின் கூட்டுத்தொகையாகும் [Ibid].

தற்போதைய பணப்புழக்கம்/கட்டணத் திறனை நிர்வகித்தல் என்பது பொதுவாக நிறுவனத்தின் சொத்துக்களின் பணப்புழக்கம் மற்றும் கடன் செலுத்துதலின் முன்னுரிமை பற்றிய முடிவுகளை எடுப்பதை உள்ளடக்குகிறது; இந்த கருத்துகளை பிரிக்கவும்

பின்வருமாறு செய்ய முடியும்: தற்போதைய பணப்புழக்கம் அதன் குறுகிய கால கடமைகளை செலுத்துவதற்கான சாத்தியமான திறனை வகைப்படுத்துகிறது, கடனளிப்பு - உண்மையில் இந்த திறனை உணரும் திறன். நிறுவனத்தின் நடப்புக் கணக்கில் பணம் இருப்பதும், செலுத்த வேண்டிய காலதாமதமான கணக்குகள் இல்லாததும் கடனளிப்புக்கான அறிகுறியாகும், மேலும் தற்போதைய சொத்துக்கள் மற்றும் தற்போதைய கடன்களின் நிலைகளை ஒப்பிடுவதன் மூலம் பணப்புழக்கம் மதிப்பிடப்படுகிறது.

நிதிச் சமநிலை வரைபடத்தில், தற்போதைய பணப்புழக்கம் என்பது லாபத்திற்கு எதிர் பக்கத்தில் உள்ளது - இது லாபத்திற்கும் ஆபத்துக்கும் இடையிலான தேர்வின் தவிர்க்க முடியாத தன்மையை விளக்குகிறது. மொத்த செயல்பாட்டு மூலதனத்தில் திரவ சொத்துக்களின் பங்கு சிறியது, அதிக லாபம், ஆனால் அதிக ஆபத்து. எந்தவொரு, மிகவும் இலாபகரமான, செயல்பாட்டுப் பகுதிக்கு வளங்களை இயக்குவதன் மூலம் அதிக லாபத்தை அடைவது பணப்புழக்கத்தை இழக்க வழிவகுக்கும், அதாவது, பிற கட்டங்களில் பொருட்களின் உற்பத்தி மற்றும் புழக்கத்தில் குறுக்கீடு மற்றும் நிதிச் சுழற்சியின் நீளம். அதே நேரத்தில், நிதி ஆதாரங்களின் அதிகப்படியான பிணைப்பு (உதாரணமாக, சரக்குகளில்) நிதிச் சுழற்சியை நீட்டிக்கிறது மற்றும் அதிக லாபகரமான நடப்பு நடவடிக்கைகளில் இருந்து நிதிகளின் ஒப்பீட்டளவில் வெளியேற்றத்தை குறிக்கிறது. மேலாளர்கள் நெகிழ்வாகவும் நெகிழ்வாகவும் நிதிச் சுழற்சியை ஒருங்கிணைத்து, "நேரம் பணம்" என்ற கொள்கையை முன்னணியில் வைக்கும் நிறுவனங்களில், "சிக்கனமான", கவனமாக மேலாண்மை என்பது நிர்வாகத்தை விட லாபத்தின் அடிப்படையில் தாழ்வானது என்பது தெளிவாகிறது.

கட்டமைப்பு பணப்புழக்கம் மற்றும் நிதி நிலைத்தன்மை ஆகியவை நிர்வாகத்தின் அடிப்படை தூணாக செயல்படுகின்றன. ஒரு பரந்த பொருளில், நிதி ஸ்திரத்தன்மை என்பது நிதி ஆதாரங்களின் இலக்கு கட்டமைப்பை பராமரிக்கும் நிறுவனத்தின் திறன் ஆகும். நிறுவனத்தின் உரிமையாளர்கள் (பங்குதாரர்கள், முதலீட்டாளர்கள், பங்குதாரர்கள், முதலியன) கடன் வாங்கிய நிதிகளின் பங்கில் நியாயமான அதிகரிப்பை விரும்புகிறார்கள். அதிக பங்கு மூலதனம் மற்றும் அதிக நிதி சுதந்திரம் உள்ள நிறுவனங்களுக்கு கடன் வழங்குபவர்கள் முன்னுரிமை அளிக்கின்றனர். உரிமையாளர்கள் மற்றும் கடனாளிகளின் நலன்களுக்கு இடையில் ஒரு நியாயமான சமநிலையைக் கண்டறிய மேலாளர்கள் அழைக்கப்படுகிறார்கள், நிறுவப்பட்ட நிதி விதிகளை அவதானித்து, அத்தகைய மேலாண்மை முடிவுகளுக்கான கருவி இருப்புநிலைக் கட்டமைப்பின் பகுப்பாய்வு ஆகும்.

அறியப்பட்டபடி, பகுப்பாய்வு இருப்புநிலையின் பொறுப்புகளில் பின்வரும் நிலைகள் வேறுபடுகின்றன: பங்கு மூலதனம்,

கடன் வாங்கிய மூலதனம் - நீண்ட கால மற்றும் குறுகிய கால. செங்குத்து மூலதன கட்டமைப்பின் தேவை (நிதி ஸ்திரத்தன்மையின் நிபந்தனை) கடன் வாங்கியதை விட சொந்த நிதி ஆதாரங்கள் அதிகமாக உள்ளது: SC > ZK.

கட்டமைப்பு பணப்புழக்கம் என்பது சொத்து நிர்வாகத்தின் முதலீட்டு முடிவுகளைப் பொறுத்தது: நிதியுதவிக்கான ஹெட்ஜ் அணுகுமுறையின்படி, ஒவ்வொரு வகை சொத்துக்களும் ஒரு வகை அல்லது மற்றொரு வகையின் பொறுப்புகளுடன் பொருந்த வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, சொத்தை உருவாக்கும் செயல்பாட்டில், நிதியளிப்பு "தங்க விதி" என்று அழைக்கப்படுவதை ஒருவர் நினைவில் கொள்ள வேண்டும், இது இருப்புநிலைக் குறிப்பின் கிடைமட்ட கட்டமைப்பிற்கான தேவையை விவரிக்கிறது: பங்கு மூலதனத்தின் அளவு தற்போதைய அல்லாத செலவை ஈடுகட்ட வேண்டும். சொத்துக்கள்: SC > VNA. இருப்புநிலை நிலைகளின் நேரடி ஒப்பீடு தவிர, நிதி விதிகளுக்கு இணங்குவதை பகுப்பாய்வு செய்ய பகுப்பாய்வு குணகங்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. இதில் பின்வருவன அடங்கும்: தன்னாட்சி விகிதம், நிதி விகிதம், கடன் விகிதம், நீண்ட கால நிதி சுதந்திர விகிதம், பங்கு மூலதன சுறுசுறுப்பு விகிதம்.

நிறுவனத்தின் நிதி ஸ்திரத்தன்மையை மதிப்பிடுவதற்கான குணகங்கள், நிறுவனத்தின் மூலதன உருவாக்கத்தின் மூலங்களின் கட்டமைப்போடு தொடர்புடைய நிதி அபாயத்தின் அளவை அடையாளம் காண அனுமதிக்கின்றன, அதன்படி, வரவிருக்கும் வளர்ச்சியின் செயல்பாட்டில் அதன் நிதி ஸ்திரத்தன்மையின் அளவு.

1. தன்னாட்சி குணகம் (ஏசி) நிறுவனத்தால் பயன்படுத்தப்படும் சொத்துகளின் அளவு அதன் சொந்த மூலதனத்திலிருந்து எந்த அளவிற்கு உருவாகிறது மற்றும் வெளிப்புற நிதி ஆதாரங்களில் இருந்து எவ்வளவு சுதந்திரமானது என்பதைக் காட்டுகிறது. இந்த காட்டி பின்வரும் சூத்திரங்களைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

இதில் SK என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியின்படி நிறுவனத்தின் பங்கு மூலதனத்தின் அளவு; NA - ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியின்படி நிறுவனத்தின் நிகர சொத்துகளின் மதிப்பு; கே - ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியின்படி நிறுவனத்தின் மொத்த மூலதனம்; A என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியின்படி நிறுவனத்தின் அனைத்து சொத்துக்களின் மொத்த மதிப்பு.

2. நிதி விகிதம் (FR), இது ஒரு யூனிட் ஈக்விட்டி மூலதனத்திற்கு கடன் வாங்கப்பட்ட நிதிகளின் அளவை வகைப்படுத்துகிறது, அதாவது, வெளிப்புற நிதி ஆதாரங்களில் நிறுவனத்தின் சார்பு அளவு.

இங்கு ZS என்பது கடன் வாங்கப்பட்ட மூலதனத்தின் அளவு (சராசரி அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியின்படி); SK என்பது நிறுவனத்தின் பங்கு மூலதனத்தின் அளவு (சராசரி அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியின்படி) [Ibid].

3. கடன் விகிதம் (CR). பயன்படுத்தப்பட்ட மொத்த தொகையில் கடன் வாங்கிய மூலதனத்தின் பங்கை இது காட்டுகிறது. கணக்கீடு பின்வரும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி மேற்கொள்ளப்படுகிறது:

ZK என்பது நிறுவனத்தால் ஈர்க்கப்பட்ட கடன் மூலதனத்தின் அளவு (சராசரி அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியின்படி); K - நிறுவனத்தின் மொத்த மூலதனத் தொகை (சராசரி அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியின்படி) [Ibid. பி. 53].

4. நீண்ட கால நிதி சுதந்திர குணகம் (LFC). நிறுவனத்தின் சொந்த மற்றும் நீண்ட கால கடன் மூலதனத்திலிருந்து பயன்படுத்தப்படும் சொத்துக்களின் மொத்த அளவு எந்த அளவிற்கு உருவாகிறது என்பதை இது காட்டுகிறது, அதாவது, குறுகிய கால கடன் வாங்கிய நிதி ஆதாரங்களில் இருந்து அதன் சுதந்திரத்தின் அளவை இது வகைப்படுத்துகிறது. இந்த காட்டி சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது

இதில் SK என்பது நிறுவனத்தின் பங்கு மூலதனத்தின் அளவு (சராசரி அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியின்படி); ZK - நீண்ட கால அடிப்படையில் நிறுவனத்தால் திரட்டப்பட்ட கடன் மூலதனத்தின் அளவு (ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக); A என்பது நிறுவனத்தின் அனைத்து சொத்துக்களின் மொத்த மதிப்பு (சராசரி அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியின்படி) [Ibid].

5. சமபங்கு மூலதனத்தின் சூழ்ச்சியின் குணகம் (KMsk) தற்போதைய சொத்துக்களில் முதலீடு செய்யப்பட்ட பங்கு மூலதனத்தின் பங்கு என்ன என்பதைக் காட்டுகிறது (அதாவது, பங்கு மூலதனத்தின் எந்தப் பகுதி அதன் அதிக வருவாய் மற்றும் அதிக திரவ வடிவத்தில் உள்ளது). இந்த காட்டி பின்வரும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

SOA என்பது சொந்த நடப்பு சொத்துகளின் அளவு (அல்லது சொந்த பணி மூலதனம்); SK என்பது நிறுவனத்தின் சொந்த மூலதனத்தின் மொத்தத் தொகை [Ibid].

இந்த விகிதங்கள் ஒன்றோடொன்று தொடர்புடையவை: எடுத்துக்காட்டாக, ஈக்விட்டி மூலதனத்துடன் நடப்பு அல்லாத சொத்துக்களின் கவரேஜ் விகிதம் ஒன்றுக்கு அதிகமாக இருந்தால், நிறுவனத்திற்கு பணப்புழக்கம் மற்றும் நிதி நிலைத்தன்மையில் எந்த பிரச்சனையும் இல்லை - குறுகிய கால கடன் தற்போதைய சொத்துக்களை விட குறைவாக உள்ளது, மேலும் தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம் ஒன்று விட அதிகமாக உள்ளது.

தற்போதைய நிதி நிலை மட்டுமல்ல, நிறுவனத்தின் முதலீட்டு ஈர்ப்பு மற்றும் அதன் வளர்ச்சி வாய்ப்புகளும் நிதி சமநிலையைப் பொறுத்தது. ஒரு உகந்த மூலதன அமைப்பு நிதி ஸ்திரத்தன்மையை உறுதி செய்கிறது, நிதி லாபத்தின் அளவை அதிகரிக்கிறது, நிதி அபாயங்களின் அளவைக் குறைக்கிறது, அதே போல் அதன் செலவையும் குறைக்கிறது. நிதி சமநிலையின் சீர்குலைவு நிதி சிக்கல்களை ஏற்படுத்துகிறது மற்றும் திவால் மற்றும் திவால்நிலைக்கு வழிவகுக்கும். நிதிச் சமநிலையைக் கண்காணிக்க, மேலாளர்கள் முன்மொழியப்பட்ட குறிகாட்டிகளைப் பயன்படுத்தி அறிக்கையிடல் தரவைத் தொடர்ந்து ஆய்வு செய்ய வேண்டும், இது கேள்விகளுக்கு பதிலளிக்க உதவுகிறது: தற்போதைய நிலை என்ன மற்றும் சில தவறான அல்லது ஆபத்தான முடிவுகளால் சில "சிதைவுகள்" உள்ளதா, மற்றும் இந்த செயல்முறையை சரியான நேரத்தில் சரிசெய்யவும்.

எனவே, மூலதன உருவாக்கத்தின் முக்கிய பணிகளில் ஒன்று - அதன் கட்டமைப்பை மேம்படுத்துதல், அதன் லாபம் மற்றும் அபாயத்தின் கொடுக்கப்பட்ட அளவை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது - வெவ்வேறு முறைகளால் தீர்க்கப்படுகிறது. இந்த பணியை அடைவதற்கான முக்கிய வழிமுறைகளில் ஒன்று நிதி அந்நியச் செலாவணி.

நிதி அந்நியச் செலாவணி என்பது ஒரு நிறுவனத்தால் கடன் வாங்கப்பட்ட நிதியைப் பயன்படுத்துவதை வகைப்படுத்துகிறது, இது ஈக்விட்டி விகிதத்தில் வருவாயில் ஏற்படும் மாற்றங்களை பாதிக்கிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், நிதி அந்நியச் செலாவணி என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் மூலதனத்தின் அளவு கடன் வாங்கிய நிதிகளின் தோற்றத்துடன் எழும் ஒரு புறநிலை காரணியாகும் மற்றும் அதன் சொந்த மூலதனத்தில் கூடுதல் லாபத்தைப் பெற அனுமதிக்கிறது.

கடன் வாங்கிய நிதிகளின் வெவ்வேறு பங்குகளில் ஈக்விட்டி மூலதனத்தில் கூடுதலாக உருவாக்கப்பட்ட லாபத்தின் அளவைப் பிரதிபலிக்கும் ஒரு காட்டி, நிதி அந்நியச் செலாவணி விளைவு என்று அழைக்கப்படுகிறது. இது பின்வரும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

EFL _ (1 - SNP) X (KVRa - PK) X SK, (12)

ஈஎஃப்எல் என்பது நிதிச் செல்வாக்கின் விளைவு ஆகும், இது ஈக்விட்டி விகிதத்தில் வருவாயில் அதிகரிப்பு, %; சி - ஆகிறது

வருமான வரி விகிதம், ஒரு தசம பகுதியாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது; KVRa - சொத்து விகிதத்தின் மொத்த வருவாய் (மொத்த லாபத்தின் சராசரி சொத்து மதிப்புக்கு விகிதம்), %; பிசி - கடன் வாங்கிய மூலதனத்தைப் பயன்படுத்துவதற்காக ஒரு நிறுவனத்தால் செலுத்தப்பட்ட கடனுக்கான சராசரி வட்டி தொகை,%; ZK - நிறுவனத்தால் பயன்படுத்தப்படும் கடன் மூலதனத்தின் சராசரி அளவு; SK என்பது நிறுவனத்தின் பங்கு மூலதனத்தின் சராசரித் தொகையாகும்.

நிதிச் செல்வாக்கின் விளைவைக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரத்தில், மூன்று முக்கிய கூறுகளை வேறுபடுத்தி அறியலாம்:

1) நிதி அந்நியச் செலாவணி (1 - SNP) வரி திருத்துபவர், இது பல்வேறு நிலைகளின் இலாப வரிவிதிப்பு தொடர்பாக நிதி அந்நியச் செலாவணியின் விளைவு எந்த அளவிற்கு வெளிப்படுத்தப்படுகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது;

2) நிதி அந்நிய வேறுபாடு (KVRa - PC), சொத்து விகிதத்தின் மொத்த வருமானத்திற்கும் கடனுக்கான சராசரி வட்டி விகிதத்திற்கும் இடையிலான வேறுபாட்டை வகைப்படுத்துகிறது;

3) நிதி அந்நிய விகிதம் ZK L

நான், கடன் வாங்கிய தொகையை வகைப்படுத்துகிறது

பங்கு மூலதனத்தின் ஒரு யூனிட்டுக்கு ஒரு நிறுவனத்தால் பயன்படுத்தப்படும் மூலதனம்.

இந்த கூறுகளை தனிமைப்படுத்துவது ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிச் செயல்பாட்டின் செயல்பாட்டில் நிதி செல்வாக்கின் விளைவை வேண்டுமென்றே நிர்வகிக்க உங்களை அனுமதிக்கிறது.

இலாப வரி விகிதம் சட்டத்தால் நிறுவப்பட்டதால், நிதி அந்நியச் செலாவணியின் வரி திருத்துபவர் நடைமுறையில் நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளைச் சார்ந்து இல்லை. அதே நேரத்தில், நிதி அந்நியச் செலாவணியை நிர்வகிக்கும் செயல்பாட்டில், பின்வரும் சந்தர்ப்பங்களில் வேறுபட்ட வரி சரிசெய்தல் பயன்படுத்தப்படலாம்: அ) நிறுவனத்தின் பல்வேறு வகையான நடவடிக்கைகளுக்கு வேறுபட்ட இலாப வரி விகிதங்கள் நிறுவப்பட்டால்; b) நிறுவனம் சில வகையான நடவடிக்கைகளுக்கு லாபத்தில் வரிச் சலுகைகளைப் பயன்படுத்தினால்; c) நிறுவனத்தின் தனிப்பட்ட துணை நிறுவனங்கள் தங்கள் நாட்டின் இலவச பொருளாதார மண்டலங்களில் இயங்கினால், முன்னுரிமை வருமான வரிவிதிப்பு முறைகள் பொருந்தும்; ஈ) தனி துணை நிறுவனங்கள் என்றால்

நிறுவனங்கள் குறைந்த வருமான வரி விதிப்பு உள்ள நாடுகளில் செயல்படுகின்றன.

இந்த சந்தர்ப்பங்களில், உற்பத்தியின் துறை அல்லது பிராந்திய கட்டமைப்பில் செல்வாக்கு செலுத்துவதன் மூலம் (மற்றும், அதன்படி, அதன் வரிவிதிப்பு நிலைக்கு ஏற்ப லாபத்தின் கலவை), லாப வரிவிதிப்பு சராசரி விகிதத்தை குறைப்பதன் மூலம், செல்வாக்கின் செல்வாக்கை அதிகரிக்க முடியும். அதன் விளைவின் மீதான நிதி அந்நியச் செலாவணியின் வரி திருத்தி (மற்ற அனைத்தும் சமமாக இருக்கும்).

நிதி அந்நியச் செலாவணியின் நேர்மறையான விளைவை அடைவதற்கான முக்கிய நிபந்தனை அதன் வேறுபாடு ஆகும். நிறுவனத்தின் சொத்துக்களால் உருவாக்கப்படும் மொத்த லாபத்தின் அளவு பயன்படுத்தப்படும் கடனுக்கான சராசரி வட்டி விகிதத்தை விட அதிகமாக இருக்கும்போது மட்டுமே இந்த விளைவு வெளிப்படுகிறது (அதன் நேரடி விகிதம் மட்டுமல்ல, அதன் ஈர்ப்பு, காப்பீடு மற்றும் சேவைக்கான பிற குறிப்பிட்ட செலவுகளும் அடங்கும். ), அதாவது நிதி அந்நிய வேறுபாடு நேர்மறையாக இருக்கும்போது. நிதி அந்நிய வேறுபாட்டின் நேர்மறை மதிப்பு அதிகமாக இருந்தால், மற்ற விஷயங்கள் சமமாக இருக்கும், அதன் விளைவு.

இந்த குறிகாட்டியின் உயர் இயக்கவியல் காரணமாக, நிதிச் செல்வாக்கின் விளைவை நிர்வகிக்கும் செயல்பாட்டில் நிலையான கண்காணிப்பு தேவைப்படுகிறது. இந்த சுறுசுறுப்பு பல காரணிகளால் ஏற்படுகிறது.

முதலாவதாக, நிதிச் சந்தை நிலைமைகளின் சரிவு காலத்தில் (முதன்மையாக, இலவச மூலதனத்தின் விநியோகத்தில் குறைப்பு), கடன் வாங்கிய நிதிகளின் விலை கூர்மையாக அதிகரிக்கக்கூடும், இது நிறுவனத்தின் சொத்துக்களால் உருவாக்கப்பட்ட மொத்த லாபத்தின் அளவை விட அதிகமாகும்.

கூடுதலாக, பயன்படுத்தப்படும் கடன் மூலதனத்தின் பங்கை அதிகரிக்கும் செயல்பாட்டில் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஸ்திரத்தன்மை குறைவது திவால் ஆபத்தை அதிகரிக்க வழிவகுக்கிறது, இது கடன் வழங்குபவர்களை கடனுக்கான வட்டி விகிதத்தை அதிகரிக்க கட்டாயப்படுத்துகிறது. கூடுதல் நிதி அபாயத்திற்கான பிரீமியம். இந்த அபாயத்தின் ஒரு குறிப்பிட்ட மட்டத்தில் (மற்றும், அதன்படி, கடனுக்கான பொதுவான வட்டி விகிதம்), நிதியியல் அந்நியச் செலாவணி வேறுபாட்டை பூஜ்ஜியமாகக் குறைக்கலாம் (அதில் கடன் வாங்கப்பட்ட மூலதனத்தின் பயன்பாடு ஈக்விட்டி மூலதனத்தின் லாபத்தை அதிகரிக்காது) மற்றும் பெறலாம். எதிர்மறை மதிப்பு (இதில் ஈக்விட்டி மூலதனத்தின் லாபம் குறையும், அதனால் அது உருவாக்கும் நிகர லாபத்தின் ஒரு பகுதி பராமரிப்புக்காக செலவிடப்படும்

அதிக வட்டி விகிதத்தில் கடன் வாங்கிய மூலதனம் பயன்படுத்தப்பட்டது). இறுதியாக, பொருட்களின் சந்தை நிலைமைகளின் சரிவு காலத்தில், தயாரிப்பு விற்பனையின் அளவு குறைகிறது, அதன்படி, இயக்க நடவடிக்கைகளில் இருந்து நிறுவனத்தின் மொத்த லாபத்தின் அளவு குறைகிறது. இந்த நிலைமைகளின் கீழ், சொத்து விகிதத்தின் மீதான மொத்த வருமானம் குறைவதால், கடனுக்கான நிலையான வட்டி விகிதங்களில் கூட நிதி அந்நிய வேறுபாட்டின் மதிப்பு எதிர்மறையாக மாறக்கூடும்.

மேற்கூறிய காரணங்களில் ஏதேனும் ஒரு காரணத்திற்காக நிதி அந்நிய வேறுபாட்டின் எதிர்மறை மதிப்பின் உருவாக்கம் எப்போதும் ஈக்விட்டி விகிதத்தில் வருவாய் குறைவதற்கு வழிவகுக்கிறது. இந்த வழக்கில், ஒரு நிறுவனத்தால் கடன் வாங்கிய மூலதனத்தைப் பயன்படுத்துவது எதிர்மறையான விளைவைக் கொண்டுள்ளது.

நிதி அந்நிய விகிதம் என்பது அதன் வேறுபாட்டின் தொடர்புடைய மதிப்பின் காரணமாக பெறப்பட்ட நேர்மறை அல்லது எதிர்மறை விளைவை பெருக்கும் (பெருக்கி அல்லது குணகத்தின் விகிதத்தில் மாற்றங்கள்) நெம்புகோல் ஆகும். ஒரு நேர்மறை வேறுபாடு மதிப்புடன், நிதிச் சார்பு விகிதத்தில் ஏற்படும் எந்த அதிகரிப்பும் ஈக்விட்டி விகிதத்தின் மீதான வருவாயில் இன்னும் அதிக அதிகரிப்பை ஏற்படுத்தும், மேலும் எதிர்மறை வேறுபாடு மதிப்புடன், நிதி அந்நியச் செலாவணி விகிதத்தின் அதிகரிப்பு இன்னும் அதிக விகித வீழ்ச்சிக்கு வழிவகுக்கும். ஈக்விட்டி விகிதத்தின் மீதான வருமானம். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், நிதி அந்நியச் செலாவணி விகிதத்தின் அதிகரிப்பு அதன் விளைவில் இன்னும் அதிகமான அதிகரிப்பை பெருக்குகிறது (நிதி அந்நிய வேறுபாட்டின் நேர்மறை அல்லது எதிர்மறை மதிப்பைப் பொறுத்து நேர்மறை அல்லது எதிர்மறை). அதேபோல், நிதி அந்நியச் செலாவணி விகிதத்தைக் குறைப்பது எதிர் விளைவை ஏற்படுத்தும், அதன் நேர்மறை அல்லது எதிர்மறை விளைவை இன்னும் அதிக அளவில் குறைக்கும்.

இதன் விளைவாக, நிலையான வேறுபாட்டுடன், நிதியியல் அந்நிய விகிதம் பங்கு மீதான லாபத்தின் அளவு மற்றும் அளவு அதிகரிப்பு மற்றும் இந்த லாபத்தை இழக்கும் நிதி ஆபத்து ஆகிய இரண்டின் முக்கிய ஜெனரேட்டராக இருக்கலாம். இதேபோல், நிலையான நிதி அந்நிய விகிதத்துடன்

அதன் வேறுபாட்டின் நேர்மறை அல்லது எதிர்மறை இயக்கவியல் சமபங்கு மீதான லாபத்தின் அளவு மற்றும் அளவு அதிகரிப்பு மற்றும் அதன் இழப்பின் நிதி அபாயம் ஆகிய இரண்டையும் உருவாக்கலாம்.

ஈக்விட்டி மூலதனத்தின் லாபம் மற்றும் நிதி அபாயத்தின் அளவு ஆகியவற்றில் நிதிச் செல்வாக்கின் செல்வாக்கின் பொறிமுறையின் அறிவு, நிறுவனத்தின் செலவு மற்றும் மூலதன அமைப்பு இரண்டையும் வேண்டுமென்றே நிர்வகிக்க உங்களை அனுமதிக்கிறது.

ஒரு நிறுவனத்தின் மூலதன கட்டமைப்பை மேம்படுத்தும் செயல்பாட்டில் நிதி அந்நியச் செயல்பாட்டின் வழிமுறை மிகவும் திறம்பட பயன்படுத்தப்படுகிறது. உகந்த மூலதன அமைப்பு என்பது சொந்த மற்றும் கடன் வாங்கிய நிதிகளின் பயன்பாட்டின் விகிதமாகும், இது நிதி இலாப விகிதத்திற்கும் நிறுவனத்தின் நிதி ஸ்திரத்தன்மை விகிதத்திற்கும் இடையில் மிகவும் பயனுள்ள விகிதாச்சாரத்தை உறுதி செய்கிறது, அதாவது, அதன் சந்தை மதிப்பு அதிகபட்சமாக உள்ளது.

நூல் பட்டியல்

1. வெற்று, I. A. நிறுவனத்தின் நிதி உத்தி / I. A. வெற்று. கீவ்: எல்கா, நிகா-சென்டர், 2004. 720 பக்.

2. Lisitsa, M. I. மூலதன கட்டமைப்பின் கோட்பாட்டின் மாதிரிகள் மற்றும் அவற்றின் நிலைத்தன்மையின் பகுப்பாய்வு / M. I. Lisitsa // நிதி மற்றும் கடன். 2007. எண். 9. பக். 48-55.

3. Perevozchikov, A. G. finstat வசூல் / A. G. Perevozchikov // நிதி மற்றும் கடன் தொழில்துறை குறிகாட்டிகளின் அடிப்படையில் மூலதன கட்டமைப்பை நிர்ணயித்தல். 2006. எண். 8. பி. 16-18.

4. Stanislavchik, E. ஒரு நிறுவன மேலாண்மை தந்திரமாக நிதி சமநிலையை உறுதி செய்தல் / E. Stanislavchik, N. Shumskaya // கோட்பாடு மற்றும் நடைமுறையின் சிக்கல்கள் முன்னாள். 2006. எண். 12. பி. 43-51.

5. சிசோவா, ஈ.எஃப். மூலதன கட்டமைப்பை மேம்படுத்துவதில் உள்ள சிக்கலுக்கான அணுகுமுறைகளின் ஒப்பீட்டு பகுப்பாய்வு / ஈ.எஃப். சிசோவா // நிதி மற்றும் கடன். 2007. எண். 25. பி. 55-59.

6. Sysoeva, E. F. நிறுவனத்தின் மூலதன அமைப்பு மற்றும் நிதி ஸ்திரத்தன்மை: நடைமுறை அம்சம் / E. F. Sysoeva // நிதி மற்றும் கடன். 2007. எண். 22. பக். 24-29.

7. சிசோவா, ஈ.எஃப். ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஆதாரங்கள் மற்றும் மூலதனம்: ஒரு இனப்பெருக்க அணுகுமுறை / ஈ.எஃப். சிசோவா // நிதி மற்றும் கடன். 2007. எண். 21. பி. 6-11.

ஒரு நிறுவனத்தின் மூலதன நிர்வாகத்தின் எந்தவொரு சிக்கலுக்கும் கிட்டத்தட்ட தீர்வு மூலதன கட்டமைப்பை பகுப்பாய்வு செய்யும் முறையுடன் தொடர்புடையது. மூலதன கட்டமைப்பின் முக்கிய குறிகாட்டிகளைக் கருத்தில் கொள்வோம்.

ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளின் விலை என்பது ஒரு பங்கின் சந்தை விலை மற்றும் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையின் விளைபொருளாகும்:

E என்பது நிறுவனத்தின் பங்குகளின் விலை;

S என்பது நிறுவனத்தின் ஒரு பங்கின் சந்தை விலை;

Ns என்பது புழக்கத்தில் உள்ள நிறுவனப் பங்குகளின் எண்ணிக்கை.

D என்பது நிறுவனத்தின் கடனின் விலை;

B என்பது நிறுவனம் வழங்கிய 1வது பத்திரத்தின் விலை;

Nb என்பது புழக்கத்தில் உள்ள பிணைப்புகளின் எண்ணிக்கை.

ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த விலை என்பது பங்கு மற்றும் கடன் மூலதனத்தின் விலைகளின் கூட்டுத்தொகை:

T என்பது நிறுவனத்தின் மொத்த சந்தை விலை.

மூலதன கட்டமைப்பு விகிதம் என்பது விகிதம்:

இதில் x என்பது மூலதன கட்டமைப்பு குணகம்.

கார்ப்பரேஷனின் கடன் நிரந்தரப் பத்திரங்கள் மற்றும் வங்கிக் கடன்களைக் கொண்டுள்ளது என்று வைத்துக்கொள்வோம், பிறகு கடனுக்கான செலவு:

இதில் kd என்பது நிறுவனத்தின் கடனுக்கான செலவு ஆகும்;

நான் என்பது கடன் சேவைக்கான வருடாந்திர வட்டித் தொகை.

ஈக்விட்டியின் விலையானது, ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளை வைத்திருப்பவர்களுக்கு வருமானம் அல்லது ஈவுத்தொகை செலுத்தப்படும் வட்டி விகிதத்திற்கு ஒத்ததாகும். நிறுவனத்தின் பங்குச் செலவு, வரையறையின்படி, இதற்கு சமம்:

ke என்பது நிறுவனத்தின் பங்கு மூலதனத்தின் விலை;

DIV என்பது பங்குதாரர்களுக்கு வழங்கப்படும் ஈவுத்தொகையின் அளவு.

பங்கு மற்றும் கடன் மூலதனத்தின் விலை உட்பட, மூலதனத்தின் சந்தை விலையின் 1 ரூபிளுக்கு சராசரி வருமானத்தை தீர்மானிக்க, ஒவ்வொரு வகை மூலதனத்தின் செலவுகளின் எடையுள்ள சராசரியைக் கண்டறிவது அவசியம், அதாவது:

ஒரு நிறுவனத்தின் வரிக்குப் பிந்தைய இலாபங்கள் அனைத்தும் பங்குதாரர்களுக்கு பங்கு ஈவுத்தொகை வடிவில் செலுத்தப்படும் என எதிர்பார்க்கப்பட்டால், பின்:

இதில் P என்பது பெருநிறுவன லாபத்தின் அளவு;

r என்பது வருமான வரி விகிதம்.

நிறுவனத்தின் மூலதனத்தின் உரிமையாளர்களின் மொத்த வருமானம் பங்குகளின் ஈவுத்தொகை மற்றும் கடன் வைத்திருப்பவர்களுக்கு செலுத்தப்படும் வட்டி ஆகியவற்றைக் கொண்டிருக்கும்:

இதில் X என்பது நிறுவனத்தின் மூலதனத்தின் உரிமையாளர்களின் மொத்த வருமானம்.

ஒரு நிறுவனத்தின் மூலதனத்தின் சராசரி செலவு பின்வரும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கண்டறியப்படுகிறது:

நிதிச் சுதந்திரக் குணகம் நிறுவனம் வெளிக் கடன்களைச் சார்ந்திருப்பதை வகைப்படுத்துகிறது. பரிந்துரைக்கப்பட்ட மதிப்புகள்: 0.5 - 0.8 (13, P.87).

நிதி சுதந்திர விகிதம் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

இதில் SK என்பது பங்கு மூலதனம்;

A என்பது ஒரு சொத்து.

மொத்த சொத்துக்களுக்கான மொத்த பொறுப்புகள் ஒரு நிறுவனத்தின் மூலதன கட்டமைப்பை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துவதற்கான ஒரு வழியாகும். நிறுவனத்தின் சொத்துக்களில் என்ன பங்கு கடன்களால் நிதியளிக்கப்படுகிறது மற்றும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது என்பதை நிரூபிக்கிறது:

DO என்பது நீண்ட கால பொறுப்புகள்;

சொத்துக்களுக்கான நீண்ட கால பொறுப்புகள், நிறுவனத்தின் சொத்துக்களில் என்ன பங்கு நீண்ட கால கடன்களால் நிதியளிக்கப்படுகிறது மற்றும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது என்பதை நிரூபிக்கிறது:

எங்கே - நீண்ட கால பொறுப்புகளை செய்ய;

A என்பது ஒரு சொத்து.

ஈக்விட்டிக்கான மொத்த பொறுப்புகள் கடன் மற்றும் சொந்த நிதி ஆதாரங்களின் விகிதத்தைக் குறிக்கிறது, இது நிதிச் சுதந்திர விகிதத்தைக் குறிக்கும் மற்றொரு வடிவமாகும் மற்றும் இது சூத்திரத்தால் கணக்கிடப்படுகிறது:

TO - தற்போதைய பொறுப்புகள்;

நடப்பு அல்லாத சொத்துகளுக்கான நீண்ட கால பொறுப்புகள், நிலையான சொத்துக்களின் பங்கு நீண்ட கால கடன்கள் மூலம் நிதியளிக்கப்படுகிறது மற்றும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

எங்கே DO - நீண்ட கால பொறுப்புகள்;

ஆம் - நீண்ட கால சொத்துக்கள்.

வட்டி கவரேஜ் விகிதம், வழங்கப்பட்ட கடனுக்கான வட்டியை செலுத்தாமல் இருந்து கடனாளர்களின் பாதுகாப்பின் அளவை வகைப்படுத்துகிறது மற்றும் அறிக்கையிடல் காலத்தில் நிறுவனம் கடன்களுக்கு வட்டி செலுத்துவதற்கு எத்தனை முறை பணம் சம்பாதித்தது என்பதை நிரூபிக்கிறது. வட்டி செலுத்துவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் லாபத்தில் ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய அளவைக் குறைக்க இந்த காட்டி உங்களை அனுமதிக்கிறது மற்றும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

n/a இல்லாமல் P என்பது வரிகளுக்கு முந்தைய லாபம் மற்றும் கடன்களுக்கான வட்டி;

Pr - கடன்களுக்கான வட்டி.

எனவே, ஒரு நிறுவனத்தின் மூலதன கட்டமைப்பை மதிப்பிடுவதற்கான முக்கிய குறிகாட்டிகள் பின்வருமாறு வழங்கப்படுகின்றன: பங்கு மூலதனத்தின் விலை, நிறுவனத்தின் மொத்த விலை, பங்கு மூலதனத்தின் விலை, ஒவ்வொரு வகை மூலதனத்தின் செலவுகளின் சராசரி, மூலதனத்தின் சராசரி செலவு, நிதிச் சுதந்திர விகிதம், சொத்துக்களுக்கான மொத்த பொறுப்புகளின் விகிதம்.