Análisis de la situación financiera de la empresa (usando el ejemplo de Oblik LLC). Tesis: Análisis de indicadores financieros de una empresa utilizando el ejemplo de MCP "Bytovik" Ejemplo de análisis de indicadores de la situación financiera de una empresa

Coeficientes utilizados para el análisis.

Cálculo de indicadores para el nuevo balance 2016.

Ejemplos de cálculos de indicadores.

Análisis de la situación financiera utilizando el ejemplo de OJSC Avtovaz.

Una selección de informes de análisis financiero.

Videoconferencia

Introducción

1. Fundamentos teóricos de la situación financiera de una empresa.

1.1 Métodos para evaluar la situación financiera de una empresa.

1.2 Ratios que caracterizan la situación financiera de la empresa.

1.3 Análisis de la liquidez del balance

2. Análisis de la situación financiera de OJSC "Selekta"

2.1 Evaluación de la posición inmobiliaria y estructura de capital

2.2 Análisis de la eficiencia del uso del capital y la actividad comercial de Selectta OJSC

2.3 Evaluación de la estabilidad financiera de OJSC "Selekta"

2.4 Análisis de liquidez y solvencia del balance de la empresa

2.5 Evaluación integral de la situación financiera de OJSC Selecta

Conclusión

3.1 Características del estado de propiedad de CJSC Turboinvest

Servicios

Indicadores de la situación financiera de la empresa. Análisis de liquidez y solvencia del balance de la empresa. INTRODUCCIÓN La economía de mercado está asociada a la necesidad de incrementar la eficiencia de la producción y la competitividad de los productos y servicios a partir de un análisis sistemático de las actividades financieras de la empresa. Pero antes de invertir dinero en el desarrollo de una empresa, es necesario analizar la situación financiera de la empresa y evaluar su atractivo de inversión.

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Estabilidad financiera: ¿con qué indicadores se evalúa? En el proceso de hacer negocios, es importante evaluar periódicamente la situación financiera de la empresa. La realización de un análisis de este tipo permite comprender ¿Podrá la organización realizar actividades y cumplir con sus obligaciones?. El procedimiento de análisis es bastante complejo y multifacético; requiere el cálculo de un número grande.

Para evaluar una empresa desde el punto de vista de su nivel de estabilidad financiera, varios indicadores juegan un papel importante, que se basan en una comparación de la cantidad de fondos que posee la organización con los fondos prestados. Muy a menudo, se utilizan los siguientes coeficientes para realizar dicho análisis:

Los indicadores que permiten evaluar la estabilidad financiera se calculan en base a los datos presentados en la contabilidad. Aquí hay fórmulas que usan líneas de este formulario.

Coeficiente de autonomía = SK / Activos totales = línea del saldo contable. 1300/página en saldo contable. 1600,
la abreviatura SC representa la cantidad de capital que posee la organización analizada.

Apalancamiento financiero = ZK / SK = (línea del saldo contable 1500 + línea del saldo contable 1400) / línea del saldo 1300,
En la fórmula, la abreviatura ZK significa fondos que en el futuro deberán devolverse a diversos tipos de acreedores. No se trata sólo de préstamos, sino también de deudas con proveedores.

Provisión de fondos propios = (Patrimonio - Activos no corrientes) / Activos corrientes = (línea del saldo contable 1300 - línea del saldo 1100) / línea del saldo contable. 1200

Cobertura de inversiones = Capital de trabajo propio / Fondos propios = (línea del saldo contable 1300 – línea del saldo contable 1100) / línea del saldo. 1300

Movilidad de capital = Monto de capital de trabajo / SC = (línea del saldo contable 1300 + línea del saldo contable 1400 – línea del saldo contable 1100) / línea del saldo contable 1100 1300

Movilidad del capital de trabajo = (Efectivo + Inversiones financieras) / Capital de trabajo = (línea del saldo contable 1240 + línea del saldo contable 1250) / línea del saldo contable 1200

Cobertura de inventario = Capital de trabajo propio / Inventarios = (línea del saldo contable 1300 + línea del saldo contable 1400 – línea del saldo contable 1100) / línea del saldo contable 1210

Ratio de endeudamiento de corto plazo = Deuda de corto plazo / Deuda total = línea del balance contable. 1500 / (línea del saldo 1400 + línea del saldo contable 1500)

Supongamos que el balance de Vympel LLC para 2015 se ve así (se puede hacer clic en las imágenes):

Utilizando los datos presentados, así como las fórmulas anteriores, calcularemos indicadores de estabilidad financiera que nos permitan realizar el análisis:

Coeficiente de autonomía = 389 / 2954 = 0,13
Apalancamiento financiero = (2553 + 12) / 389 = 6,59
Provisión de fondos propios = (389 – 1045) / 1909 = -0,34
Cobertura de inversión = (389 – 1045) / 389 = -1,69
Movilidad de capital = (389 + 12 – 1045) / 389 = -1,66
Movilidad del capital de trabajo = (0+1123) / 1909 = 0,59
Cobertura de inventario = (389 + 12 – 1045) / 293 = -2,20
Ratio de deuda a corto plazo = 2553 / (12+2553) = 0,995

Es importante entender que los indicadores presentados generalmente se consideran por más de un año. Al calcularlos a lo largo del tiempo (es decir, anualmente), se puede juzgar la efectividad de las políticas que se están aplicando y desarrollar nuevas medidas de recuperación financiera que sean relevantes en este momento.

Los ratios de estabilidad financiera se calcularon utilizando los datos contenidos en el formulario de balance de 2012 y 2013. El resultado de los cálculos se presenta en la tabla.

Coeficiente	Valor 31/12/2012	Valor 31/12/2013	Cambio de coeficiente	Valor estandar
Coeficiente de autonomía	0.23	0.17	-0.06	Más de 0,4
Apalancamiento financiero	3.4	4.77	+1.37	No más de 1,5
Autosuficiencia	-1.29	-1.73	-0.44	No menos de 0,1
Cobertura de inversión	0.76	0.7	-0.06	No menos de 0,7
Movilidad de capitales	-1.92	-3.02	-1.1	Más de 0,15
Movilidad del capital de trabajo	0.17	0.07	-0.1	-
Disponibilidad de reservas	-3.14	-3.16	-0.02	Más de 0,5
Ratio de deuda a corto plazo	0.32	0.37	+0.05	-

Con base en el análisis de los resultados obtenidos durante los cálculos, se puede observar lo siguiente:

El ratio de autonomía es insatisfactorio, lo que significa que la empresa depende demasiado de sus acreedores.
Demasiado apalancamiento financiero confirma el alto grado de dependencia de la empresa.
Un valor negativo del ratio de capital propio indica que el capital social es demasiado bajo.
Un deterioro en el valor del indicador de cobertura de inversiones muestra una disminución en la sostenibilidad de las fuentes de financiamiento.
El indicador de movilidad de capital está por debajo de cero. Esto significa que el riesgo de insolvencia es demasiado alto. Al mismo tiempo, el valor del indicador empeora.
Un valor demasiado bajo del indicador de cobertura de inventario indica una estabilidad financiera insatisfactoria, que disminuye con el tiempo.

Nombre de empresa	Fecha del informe	Características del análisis.	Enlace de descarga
OJSC "MTS"	06.06.2014	El análisis de la situación financiera se realizó para el período del 01/01/2011 al 31/12/2013 (3 años).	Se puede descargar en esta página.
JSC "Arsenal"	01.01.2015	Se llevó a cabo una evaluación de puntuación de la estabilidad financiera.
OJSC Megafon	01.01.2012	Análisis al 31 de diciembre de 2011	Análisis financiero en formato .pdf
OJSC "Prom-West"	01.05.2014	Análisis durante 3 años.

Así, los indicadores de la estabilidad financiera de una empresa se calculan a partir de los datos del balance. El análisis de dichos coeficientes permite no sólo identificar problemas en las actividades de la organización, sino también desarrollar consejos para mejorar la salud de la empresa.

Parte del curso dedicado a diagnosticar una empresa y encontrar reservas para aumentar su rendimiento se presenta a continuación en una videoconferencia sobre el análisis del estado del capital de trabajo de una empresa.

Al elaborar un plan de negocios, es necesario analizar los indicadores de la situación financiera de la organización que implementa el proyecto de inversión.

Si el proyecto prevé la creación de una nueva organización, entonces esta etapa se omite en la etapa inicial y se lleva a cabo cuando la empresa alcanza su capacidad de diseño o al finalizar el proyecto.

Se realiza un análisis de la situación financiera de la empresa:

antes del inicio de la implementación de un proyecto de inversión en una empresa existente;
al finalizar el proyecto.

En el primer caso, necesitamos determinar la salud financiera de la organización. Después de todo, a menudo es precisamente para sacar a una organización de una crisis que se desarrolla un proyecto de inversión. Si la situación financiera de la empresa es inestable, al implementar el proyecto es necesario tener en cuenta que es posible que se requieran fondos adicionales para financiar las actividades actuales de la empresa.

En el segundo caso, se realiza un análisis para determinar la efectividad y eficiencia del proyecto que se está implementando, si el objetivo principal era sacar a la empresa de la crisis. O simplemente necesita asegurarse de que la nueva empresa sea financieramente estable y pueda pagar sus obligaciones.

Calcular indicadores financieros no es difícil, pero ¿cómo analizarlos?

Indicadores para el análisis

Para analizar la situación financiera de una empresa, necesitamos calcular los siguientes indicadores:

solvencia: determine la capacidad de su empresa para pagar sus deudas dentro del plazo establecido con los ingresos;
la actividad comercial de una empresa es una propiedad de la situación financiera de una empresa, que se caracteriza por indicadores de rotación de activos circulantes;
estabilidad financiera: el estado de las finanzas de la empresa, que crea todas las condiciones y requisitos previos para su solvencia;
Liquidez: si los activos pueden convertirse en efectivo o venderse. Cuanto mayor sea el grado de liquidez, más rápido podrá la empresa encontrar fondos para cubrir sus obligaciones.

Para el análisis, necesitamos conocer la dinámica de los cambios en los indicadores. Por tanto, el cálculo de indicadores se realiza durante tres años o más y se resume en una tabla, que también indica los requisitos reglamentarios para los indicadores.

Los indicadores se calculan a partir de datos del balance y de la cuenta de pérdidas y ganancias. La metodología para calcular indicadores es estándar y se refleja en las recomendaciones metodológicas para calcular indicadores que caracterizan la situación financiera de una empresa.

Ejemplo de análisis

Cuando los indicadores estén calculados y tabulados, podrá comenzar a analizarlos. Pongamos un ejemplo de un análisis real de la situación financiera de una empresa en funcionamiento.

Tabla 1. Indicadores de solvencia

El indicador calculado de solvencia total en 2007 empeoró respecto al año anterior y es de 1,2 meses, pero es menos que en 2005 (1,75).

Todos los indicadores de solvencia han empeorado en comparación con 2006, excepto el ratio de endeudamiento interno, que se mantuvo igual a 0. Esto significa que la empresa no tiene deudas con el personal y los fundadores para el pago de ingresos.

El estado de los indicadores de solvencia en su conjunto se puede caracterizar como positivo, ya que los valores estándar son< 3. Однако необходимо принять меры по увеличению выручки предприятия, снижение которой явилось основной причиной ухудшения показателей платежеспособности в 2007 году.

Cuadro 2. Indicadores de liquidez

En 2007, el ratio de liquidez absoluta mejoró en comparación con los indicadores de 2006. Esto sucedió debido a un aumento de efectivo en la estructura del activo circulante.

El ratio de liquidez rápida también aumentó en 2007 con respecto a 2006 y es de 0,18, inferior al 0,5 estándar. Y esto ya puede predecir algunas dificultades para la organización si necesita saldar urgentemente sus obligaciones actuales.

El índice de liquidez actual en 2007 disminuyó en comparación con 2006 y es de 1,9, lo que se acerca a la norma. La disminución del indicador fue consecuencia del aumento de las cuentas por pagar.

Para mejorar los indicadores de liquidez, la empresa necesita reducir la participación de los inventarios en la estructura de los activos circulantes y aumentar la participación del efectivo y las inversiones financieras a corto plazo, así como reducir las cuentas por pagar.

Cuadro 3. Indicadores de estabilidad financiera

La relación deuda-capital en 2007 fue de 0,3. Esto significa que por 1 rublo de fondos propios hay 0,3 rublos de fondos prestados. Esto corresponde a los valores recomendados. El aumento de este indicador respecto a 2006 se debe a un aumento de las cuentas por pagar en 2007.

La dinámica del coeficiente de autonomía para el período analizado corresponde a los valores recomendados. Los valores positivos de capital para el período analizado indican la presencia de capital de trabajo propio, la principal condición para la estabilidad financiera.

El análisis de la dinámica del coeficiente de maniobrabilidad del capital social indica una disminución en la participación del capital social en el financiamiento de las actividades actuales.

Los valores cero del indicador de endeudamiento a largo plazo indican la independencia de la empresa de los inversores externos.

La proporción del capital social en el capital de trabajo fue de 0,47 en 2007, cifra inferior a la de 2006 (0,71) y correspondiente al nivel de 2005 (0,44). Esto se debe a una disminución en las ganancias retenidas en 2007. Los indicadores corresponden a los valores recomendados.

Cuadro 4. Indicadores de actividad empresarial

La tabla muestra los indicadores de actividad comercial de la empresa durante tres años.

El índice de capital de trabajo nos brinda información sobre la duración del período de rotación de los activos circulantes. Este indicador ha empeorado respecto a 2006 y se sitúa en 2,31 meses.

El índice de rotación de la cantidad de activos circulantes muestra el número de rotaciones realizadas por el capital de trabajo. Esta cifra disminuyó en 3 vueltas con respecto a 2006, pero es 2 vueltas mayor que en 2005.

La duración del período de rotación del inventario permite estimar la velocidad de circulación del inventario. Este indicador en 2007 también empeoró en comparación con 2006 y ascendió a 1,69 meses, pero es mejor que en 2005: 1,97 meses.

El indicador de la duración del período de rotación de las cuentas por cobrar caracteriza el período promedio de pago de los clientes a la empresa. En 2007, el indicador empeoró ligeramente en comparación con 2006 y ascendió a 0,39 meses, pero es cuatro veces más rápido que en 2005: 1,69 meses.

La tasa de rotación de los activos circulantes que participan en el proceso de producción determina el índice de capital de trabajo en la producción. El indicador en 2007 fue de 1,7 meses, es decir. disminuyó en comparación con 2006 y se acercó al nivel de 2005.

El ratio de capital circulante según los cálculos de 2007 fue de 0,61 meses, 0,4 meses peor que en 2006, pero casi tres veces más rápido que en 2005.

Basado en un análisis de los indicadores de actividad empresarial de la empresa durante los años 2005-2007. podemos concluir que en 2006 hubo una mejora en los valores de los indicadores analizados respecto a 2006, pero en 2007 los valores de los indicadores empeoraron. Esto se debe a varios factores que afectan el desempeño de la organización:

un aumento en las cuentas por cobrar debido a una disminución en la solvencia de los consumidores,
Reducción de los volúmenes de ventas de los servicios producidos.

Estos y otros factores influyeron en el aumento de la duración de la rotación del capital de trabajo.

Conclusión

Con base en el análisis de los indicadores que caracterizan la situación financiera de la organización, podemos sacar una conclusión sobre la posición estable de la empresa. Los indicadores corresponden a los valores recomendados. Pero es necesario tomar medidas para aumentar los ingresos y aumentar las ganancias en el futuro.

Se puede obtener información más completa sobre la situación financiera de una empresa analizando los resultados financieros de las actividades de la organización, donde se evalúan los indicadores de rentabilidad e ingresos y se determinan los factores que influyen en el desempeño de la organización.

El análisis financiero es un proceso que requiere mucha mano de obra y requiere la participación de especialistas, por lo que no debes descuidar sus servicios si deseas obtener información objetiva sobre el estado de tu empresa y los resultados de la implementación de un proyecto empresarial.

Una de las condiciones más importantes para una gestión financiera exitosa de una empresa es el análisis de su situación financiera. La situación financiera de una organización o empresa es de gran interés para el Estado, los propietarios (actuales y potenciales), inversores, acreedores, accionistas, socios de la empresa, empleados de la organización y otras personas.

La condición financiera se refiere a la capacidad de una empresa para financiar sus actividades. Se caracteriza por la provisión de los recursos financieros necesarios para el normal funcionamiento de la empresa, su adecuada colocación y uso efectivo, las relaciones financieras con otras personas jurídicas y físicas, la solvencia y la estabilidad financiera.

En una economía de mercado, la situación financiera de una empresa refleja esencialmente los resultados finales de sus actividades. Son los resultados finales de las actividades de la empresa los que interesan a los propietarios (accionistas) de la empresa, sus socios comerciales y las autoridades fiscales. Esto determina la importancia de analizar la situación financiera de una entidad económica y aumenta el papel de dicho análisis en el proceso económico.

En la práctica internacional, la situación financiera de una empresa se entiende como un conjunto de indicadores y formularios de informes financieros que reflejan la estabilidad financiera, solvencia, actividad comercial y rentabilidad de la empresa.

El propósito del análisis financiero es evaluar el desempeño pasado y la posición actual de la empresa, así como evaluar su potencial futuro.

Los principales objetivos del análisis FSP son:

evaluación de la dinámica de la composición y estructura de los activos, su estado y movimiento,

evaluación de la dinámica de la composición y estructura de las fuentes de capital social y capital prestado, su condición y movimiento,

análisis de indicadores absolutos y relativos de la estabilidad financiera de la empresa y evaluación de cambios en su nivel;

análisis de la solvencia de la empresa y la liquidez de los activos de su balance,

análisis de la solvencia crediticia de la empresa y evaluación de una posible quiebra.

El objeto de investigación en este trabajo de curso es la sociedad anónima abierta "Selekta". Las fuentes de información para analizar la situación financiera de la empresa fueron: balance, estado de pérdidas y ganancias.

El análisis de la situación financiera de Selectta OJSC se llevó a cabo en las siguientes áreas principales:

Evaluación del estado de la propiedad y estructura de capital.

Evaluación de la eficiencia del uso del capital y de la actividad empresarial.

Evaluación de la estabilidad financiera.

Análisis de liquidez y solvencia del balance de la empresa.

Evaluación integral de la situación financiera de la empresa.

Una de las condiciones más importantes para una gestión financiera exitosa de una empresa es el análisis de su situación financiera. Se entiende por situación financiera de una empresa el conjunto de indicadores y estados financieros que reflejan uno u otro aspecto de su situación financiera. Se caracteriza por la provisión de los recursos financieros necesarios para el normal funcionamiento de la empresa, su adecuada colocación y uso efectivo, las relaciones financieras con otras personas jurídicas y físicas, la solvencia y la estabilidad financiera.

La situación financiera de una empresa puede ser estable, inestable y en crisis. La capacidad de una empresa para realizar pagos puntuales y financiar sus actividades de forma ampliada indica su buena (estable) situación financiera.

El objetivo principal del análisis de la situación financiera de una empresa es identificar y eliminar rápidamente las deficiencias en las actividades financieras y encontrar reservas para mejorar la situación financiera de la empresa y su solvencia.

El análisis de estados financieros implica el uso de técnicas o métodos específicos. Estos incluyen análisis horizontal, vertical, de tendencia, factorial y cálculo de coeficientes.

Análisis horizontal Implica estudiar los indicadores absolutos de los elementos de los informes de una organización durante un período determinado, calcular la tasa de cambio y evaluarlo.

En condiciones de inflación, el valor del análisis horizontal es algo reducido, ya que los cálculos realizados con su ayuda no reflejan cambios objetivos en los indicadores asociados con los procesos inflacionarios.

El análisis horizontal se complementa con el análisis vertical del estudio de indicadores financieros.

Bajo análisis vertical se refiere a la presentación de los datos de los informes en forma de indicadores relativos a través de la participación de cada elemento en los informes generales y la evaluación de sus cambios a lo largo del tiempo.

Los datos del análisis vertical permiten evaluar cambios estructurales en la composición de los activos, pasivos, otros indicadores de informes, la dinámica de la participación de los principales elementos de los ingresos de la organización, los índices de rentabilidad de los productos, etc.

Análisis de tendencia ( análisis de tendencias de desarrollo) es un tipo de análisis horizontal, enfocado al futuro. El análisis de tendencias implica estudiar indicadores durante el período de tiempo máximo posible, mientras cada elemento del informe se compara con los valores de los indicadores analizados durante varios períodos anteriores y se determina una tendencia.

Para realizar análisis factorial. el indicador en estudio se expresa a través de los factores que lo forman, y se calcula y evalúa la influencia de estos factores en el cambio del indicador. El análisis factorial puede ser directo, es decir el indicador se estudia y se descompone en sus partes componentes, y viceversa (síntesis): los elementos individuales (partes componentes) se combinan en un indicador común estudiado (resultado).

Análisis comparativo (espacial) - se trata de una comparación y evaluación de los indicadores de desempeño de la empresa con los indicadores de organizaciones competidoras, con el promedio de la industria y los datos económicos promedio, con los estándares, etc.

Análisis de probabilidades ( indicadores relativos) implica el cálculo y evaluación de los índices de varios tipos de fondos y fuentes, indicadores de la eficiencia del uso de los recursos empresariales y tipos de rentabilidad. El análisis de indicadores relativos permite evaluar la relación entre indicadores y se utiliza para estudiar la estabilidad financiera, la solvencia de una empresa y la liquidez de su balance.

El uso simultáneo de todas las técnicas (métodos) permite evaluar de la manera más objetiva la situación financiera de la empresa, su confiabilidad como socio comercial y las perspectivas de desarrollo.

La estabilidad de la situación financiera de una empresa se caracteriza por un sistema de indicadores: ratios financieros. El análisis de ratios financieros consiste en comparar sus valores con valores estándar y estudiar su dinámica a lo largo de varios años.

La situación financiera puede ser estable, inestable (antes de la crisis) y crisis. La capacidad de una empresa para realizar pagos a tiempo, financiar sus actividades, resistir crisis inesperadas y mantener su solvencia en circunstancias adversas indica su situación financiera estable, y viceversa. Por tanto, uno de los indicadores que caracteriza la situación financiera de una empresa es su solvencia, es decir la capacidad de disponer de recursos en efectivo para pagar oportunamente sus obligaciones de pago. La evaluación de solvencia se realiza sobre la base del cálculo de indicadores de liquidez relativa (índice de liquidez corriente, índice de cobertura intermedia y índice de liquidez absoluta). El índice de liquidez absoluta es la relación entre el valor de los activos absolutamente y la mayoría de los activos líquidos y el valor de los pasivos a corto plazo.

Ka. l. = (1)

El índice de liquidez absoluta muestra qué parte de los pasivos a corto plazo se puede pagar con el efectivo disponible. Su nivel óptimo es 0,2-0,25.

Ratio de cobertura intermedia: la proporción entre efectivo, inversiones financieras a corto plazo y cuentas por cobrar a corto plazo, cuyos pagos se esperan dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de presentación de informes, con respecto al monto de los pasivos financieros a corto plazo.

Kp. norte = (2)

Este ratio muestra las capacidades de pago previstas en condiciones de liquidaciones oportunas con los deudores. Generalmente es satisfactoria una proporción de 0,7 a 1.

Índice de liquidez actual (cobertura total): muestra si la empresa tiene fondos suficientes para pagar obligaciones a corto plazo dentro de un tiempo determinado.

En algunos casos, es necesario calcular el índice de liquidez urgente (rápida). Se calcula a partir de hoy como la relación entre la cantidad de fondos disponibles (saldos de cuenta 50 y 51) y el monto de la obligación surgida.

Para garantizar la estabilidad financiera, una empresa debe tener una estructura de capital flexible, poder organizar su movimiento de tal manera que asegure un exceso constante de ingresos sobre los gastos para mantener la solvencia y crear las condiciones para la autoproducción.

La estabilidad financiera se analiza con base en el cálculo de indicadores absolutos y relativos según el Formulario No. 1 y el Formulario No. 5.

Utilizando indicadores absolutos, se determina el tipo de estabilidad financiera. Durante el proceso de producción, los inventarios se reponen constantemente. Para ello se utilizan tanto capital de trabajo propio como fuentes prestadas. La suficiencia de fuentes para la formación de capital de trabajo puede caracterizar diversas condiciones de estabilidad financiera. Se distinguen los siguientes tipos de estabilidad financiera:

estabilidad financiera absoluta, en la que el capital de trabajo material se forma a expensas del capital de trabajo propio.

MZ≤ SK-VA ( 4)

estabilidad financiera normal, en la que los inventarios se forman a partir de activos móviles netos (capital de trabajo propio y préstamos y empréstitos a largo plazo).

MZ≤ SK - VA + DKZ (5)

condición financiera inestable: los inventarios se forman a expensas del capital de trabajo propio, préstamos y empréstitos a corto y largo plazo.

MZ≤ SK - VA + DKZ + KKZ (6)

En esta situación, se viola la condición de solvencia, pero permanece la posibilidad de restablecer el equilibrio reponiendo el propio capital de trabajo.

una situación financiera de crisis en la que las reservas materiales superan el valor de las fuentes de su formación.

MZ > SK - VA + DKZ + KKZ (7)

En este caso, la empresa se considera insolvente porque no cumple con las condiciones de solvencia: el efectivo, las inversiones financieras a corto plazo y las cuentas por cobrar no cubren las cuentas por pagar.

Los indicadores relativos también se utilizan para analizar la estabilidad financiera. Caracterizan el grado de dependencia de la empresa de inversores y acreedores externos.

1. Coeficiente de autonomía (independencia financiera): se calcula como la relación entre las fuentes propias y el total del balance y muestra qué parte de la propiedad de la organización se forma a partir de sus propios fondos:

2. Relación deuda-capital: calculada como la relación entre pasivos y capital:

3. (solvencia): calculado como la relación entre el capital social y el monto total de los pasivos:

4. Relación entre equipos móviles e inmovilizados: calculada como la relación entre el costo de los equipos móviles y el costo de los equipos inmovilizados:

5. Coeficiente de maniobrabilidad: calculado dividiendo el capital de trabajo propio por el monto total del capital social:

6. El coeficiente de provisión de activos circulantes con fuentes propias de formación se calcula como la relación entre el capital de trabajo propio y el monto total del capital de trabajo:

7. - calculado como la relación entre la suma de los valores (tomado del balance) de activos fijos, inversiones de capital, activos intangibles, inventarios y el total del balance:

8. Ratio de deuda corriente: calculado como el ratio entre los pasivos a corto plazo y el total del balance:

9. Ratio de capital constante: calculado como la relación entre el importe del capital social y el capital de deuda a largo plazo y el total del balance:

Estos coeficientes dependen directamente de los cambios en la estabilidad financiera, es decir el crecimiento de cada uno de ellos (excepto el ratio deuda-capital) confirma el fortalecimiento de la estabilidad financiera. Pero el crecimiento simultáneo de todos los indicadores es imposible, ya que algunos de ellos sólo pueden aumentar reduciendo otros.

Para una evaluación general de los cambios en la estabilidad financiera de una empresa, es necesario comparar los valores calculados de los indicadores con los estándar.

La necesidad de analizar la liquidez del balance surge en el contexto de crecientes restricciones financieras y la necesidad de evaluar la solvencia crediticia de la empresa. La liquidez del balance se define como el grado en que los pasivos de una empresa están cubiertos por sus activos, cuyo período de transformación en efectivo corresponde al período de reembolso de los pasivos.

La liquidez de los activos es el valor inverso de la liquidez del balance en términos del tiempo de transformación de los activos en efectivo. Cuanto menos tiempo tarda un determinado tipo de activo en adquirir forma monetaria, mayor es su liquidez. El análisis de la liquidez del balance consiste en comparar los fondos de activos, agrupados por su grado de liquidez y ordenados en orden descendente de liquidez, con pasivos por pasivos, agrupados por sus fechas de vencimiento y ordenados en orden ascendente de vencimiento.

Según el grado de liquidez, los activos de la empresa se dividen en los siguientes grupos:

A 1 - los activos más líquidos - el efectivo de la empresa y;

A 2 - activos de rápida realización - cuentas por cobrar y otros activos;

A 3 - venta lenta de activos - inventarios (sin otros inventarios ni costos y gastos de períodos futuros), así como inversiones financieras a largo plazo (reducidas por el monto de las inversiones en el capital autorizado de otras empresas);

A 4 - activos difíciles de vender - el resultado de la primera sección de activos del balance, con excepción de las partidas de este balance incluidas en el grupo anterior.

Los pasivos del balance se agrupan según el grado de urgencia de su pago:

P 1 - las obligaciones más urgentes - cuentas por pagar, otros pasivos, así como préstamos no reembolsados a tiempo;

P 2 - pasivos a corto plazo - préstamos a corto plazo y fondos prestados;

P 3 - pasivos a largo plazo - préstamos a largo plazo y fondos prestados;

P 4 - pasivo permanente - el resultado de la cuarta sección del lado del pasivo del balance.

Si una empresa tiene pérdidas (el resultado de la tercera sección de los activos del balance), para mantener el equilibrio, las fuentes propias se reducen por el monto de las pérdidas y la moneda del balance se ajusta en consecuencia.

Para determinar la liquidez del balance, se deben comparar los resultados de estos grupos de activos y pasivos. El saldo se considera absolutamente líquido si existen las siguientes relaciones:

A 1 ≥P 1, A 2 ≥P 2, A 3 ≥P 3, A 4 ≤P 4.

El cumplimiento de las tres primeras desigualdades conlleva necesariamente el cumplimiento de la cuarta desigualdad, por lo que es prácticamente imprescindible comparar los resultados de los tres primeros grupos para activos y pasivos. La cuarta desigualdad es de naturaleza "equilibradora" y al mismo tiempo tiene un profundo significado económico: su cumplimiento indica el cumplimiento de la condición mínima para la estabilidad financiera: la presencia de capital de trabajo propio de la empresa.

En el caso de que una o más desigualdades tengan un signo opuesto al fijado en la opción óptima, la liquidez del balance difiere en mayor o menor medida de la absoluta. En este caso, la falta de fondos en un grupo de activos se compensa con su excedente en otro grupo, aunque la compensación en este caso se produce sólo en valor, ya que en una situación de pago real los activos menos líquidos no pueden reemplazar a los más líquidos.

La comparación de los fondos más líquidos (A 1) y los activos de rápida realización (A 2) con los pasivos más urgentes (P 1) y los pasivos a corto plazo (P 2) permite evaluar la liquidez actual. La comparación de los activos que se venden lentamente con los pasivos a largo y mediano plazo refleja una liquidez prometedora. La liquidez actual indica la solvencia (o insolvencia) de la empresa durante el período de tiempo más cercano al momento considerado.

La liquidez a plazo es una previsión de solvencia basada en una comparación de cobros y pagos futuros.

El análisis de una empresa financiera se realiza sobre la base del balance, formulario No. 2 y los apéndices del balance, formulario No. 3, formulario No. 5.

El análisis de la situación financiera se realiza en secuencia según la asignación individual. El análisis comienza con la revisión de las partidas de los estados financieros con el fin de identificar partidas críticas y aspectos negativos. Estos incluyen: la presencia de una pérdida descubierta, la falta de ganancias de las actividades principales, la falta de capital de reserva, la presencia de deudas por impuestos y tasas y una disminución en el valor de los activos netos.

A continuación, debe tener una idea general de los cambios y la estructura de los indicadores más importantes de la empresa. Para ello se elabora un balance analítico y una cuenta de pérdidas y ganancias analítica y, a partir de ellos, se realiza un análisis horizontal y vertical del balance y de la cuenta de pérdidas y ganancias.

El análisis horizontal consiste en comparar cada elemento del informe con el período anterior, calculando incrementos relativos y absolutos. Al realizar un análisis vertical, se calcula el peso específico de las partidas individuales de activos y pasivos del balance o, como resultado, de la sección del balance.

El análisis de la situación financiera de la empresa debe realizarse en las siguientes direcciones principales:

1) evaluación del estado de la propiedad y la estructura del capital;

2) evaluación de la eficiencia del uso del capital y la actividad empresarial;

3) evaluación de la estabilidad financiera;

4) análisis de liquidez del balance, solvencia de la empresa;

5) evaluación integral de la situación financiera de la empresa.

A partir del balance empresarial proporcionado en la tarea individual, agrupamos los datos y obtenemos un balance analítico.

Tabla 1.- Indicadores de análisis del balance analítico

Indicadores	Designación	Inicio del año		El final del año		Período de cambio
		Cantidad, miles de rublos	Gravedad específica,%	Cantidad, miles de rublos	Gravedad específica,%		Tasa de crecimiento%	En estructura,%	en cambio de saldo,%
Activos
Activos fijos
Inventarios e IVA sobre bienes adquiridos
Cuentas por cobrar y otros activos corrientes
Efectivo e inversiones financieras a corto plazo.
Pasivo
Capital y reservas
Pasivos a largo plazo
Préstamos y empréstitos a corto plazo
Cuentas por pagar
Balance

Durante el análisis horizontal del balance, se reveló que los activos no corrientes del balance aumentaron en 1969 mil rublos. Los inventarios aumentaron en 951 mil rublos, el efectivo y las inversiones financieras a corto plazo en 201 mil rublos. Las cuentas por cobrar disminuyeron en 234 mil rublos. En el lado del pasivo del balance, el capital y las reservas aumentaron en 1.171 mil rublos, los préstamos y empréstitos a corto plazo en 471 mil rublos y las cuentas por pagar en 1.245 mil rublos.

La tasa de crecimiento de los activos no corrientes aumentó un 21,67%, las cuentas por cobrar y otros activos corrientes disminuyeron un 32,87%

La tasa de crecimiento de los préstamos y préstamos a corto plazo aumentó un 33,03%.

De manera similar, agruparemos los indicadores según la cuenta de pérdidas y ganancias.

Tabla 2.- Indicadores de análisis del informe analítico de pérdidas y ganancias

Indicadores	El año pasado	Año de informe	Cambios durante el período
	mamá, mil rublos.	mamá, mil rublos.		Tasa de incremento
Ingresos por ventas
Gastos de actividades ordinarias
Beneficio de las ventas
Otros resultados
Beneficio antes de impuestos
Impuesto sobre la renta
Beneficio neto

Los ingresos por ventas en el año del informe aumentaron en 906 mil rublos en comparación con el año anterior. Pero al mismo tiempo, los gastos por actividades ordinarias aumentaron en 909 mil rublos. Esto puede indicar que la demanda de los productos de la empresa puede haber aumentado, la calidad ha mejorado y, en consecuencia, ha aumentado el número de consumidores de los productos.

La tasa de crecimiento del beneficio neto de la empresa fue del 6,81%. La proporción de gastos de actividades ordinarias aumentó un 1,26% y la proporción de beneficios por ventas disminuyó un 1,26%.

Los objetivos del análisis son estudiar la composición, estructura y dinámica de las fuentes de formación de capital de la empresa, la propiedad en la que se invierte, para evaluar los cambios ocurridos desde el punto de vista del aumento de la estabilidad financiera de la empresa.

Elaboraremos tablas para analizar la dinámica y estructura de las fuentes de capital.

Tabla 3.- Análisis de la dinámica y estructura de las fuentes de capital

Según los resultados del análisis, podemos concluir que el capital social aumentó en 1.171 mil rublos, el capital prestado aumentó en 1.716 mil rublos. Según la tabla, está claro que el capital social supera al capital prestado. El aumento del capital social tiene un efecto positivo en la empresa. Dado que el capital social es la base de la independencia de la empresa.

Tabla 4.- Análisis de la dinámica y estructura del capital social

Fuente de capital	Disponibilidad de fondos, miles de rublos.		Estructura de fondos,%
	al comienzo del periodo	al final del peri-	al comienzo del periodo	al final del peri-
Capital autorizado
capital extra
capital de reserva
ganancias retenidas

El capital autorizado de la empresa no cambió, el capital de reserva de la empresa durante el período analizado aumentó en 194 mil rublos, las ganancias retenidas aumentaron en 982 mil rublos. La variación total del capital social aumentó en 1.176 mil rublos.

La mayor parte del capital social la ocupa el capital autorizado. Sin embargo, durante el período del informe, la participación del capital autorizado de la empresa disminuyó un 6,59%.

Tabla 5.- Análisis de la dinámica y estructura del capital prestado

Fuente	Disponibilidad de fondos, miles de rublos.		Estructura de fondos,%
	al comienzo del periodo	al final del peri-	al comienzo del periodo	al final del peri-
Préstamos a largo plazo
Prestamos a corto plazo
Cuentas por pagar
Incluido: proveedores
personal de nómina
fondos extrapresupuestarios
sobre impuestos y tasas
otros acreedores
Otros pasivos corrientes

Incluyendo obligaciones vencidas

El capital prestado aumentó en 1.716 mil rublos, quizás con su ayuda se expandió la producción y aumentó el rendimiento del capital. La cantidad de capital prestado es pequeña, es decir, razonable, lo que mejora la situación financiera de la empresa, siempre que se pague a tiempo. Los préstamos a corto plazo aumentaron en 471 mil rublos, las cuentas por pagar, en 1245 mil rublos. La mayor parte de la estructura del capital prestado está formada por préstamos a corto plazo y cuentas por pagar.

Tabla 6.- Análisis de la dinámica y estructura de los activos

Fondos empresariales	Al comienzo del periodo	Al final del periodo	Cambiar

Activos fijos
Activos circulantes
incluyendo en el campo: producción
apelaciones
de los cuales activos circulantes: con mínimo riesgo de inversión
con bajo riesgo de inversión
con alto riesgo de inversión

Incluyendo activos: no monetario
Monetario

Durante el período analizado, los activos de la empresa aumentaron en 2908 mil rublos. Incluyendo los activos no corrientes aumentaron en 1969 mil rublos, los activos corrientes, en 939 mil rublos. En el ámbito de la producción, los activos aumentaron en 643 mil rublos, en el ámbito de la circulación su crecimiento ascendió a 296 mil rublos. Aunque la proporción de activos dedicados a la esfera de producción y circulación disminuyó durante el período del informe. La mayoría de los activos están en circulación, lo que puede generar buenos beneficios para la empresa.

El riesgo de las actividades financieras y productivas es bajo, ya que la mayoría de los activos circulantes tienen un riesgo de inversión bajo. La empresa no posee activos con un alto riesgo de inversión. Los activos corrientes con riesgo de inversión mínimo aumentaron en 201 mil rublos. Los activos de una empresa con bajo riesgo de inversión aumentaron en 95 mil rublos. Los activos monetarios se mantuvieron prácticamente sin cambios, mientras que los activos no monetarios aumentaron en 2.885 mil rublos.

Tabla 7.- Composición y dinámica de los activos no corrientes

Fondos empresariales	Al comienzo del periodo	Al final del periodo

Activos intangibles
Activos fijos
Construcción en progreso
Inversiones financieras a largo plazo

Los activos no corrientes de la empresa durante el período del informe aumentaron en 1.970 mil rublos. debido al aumento de los activos fijos en 279 mil rublos, la construcción en curso - en 891 mil rublos, las inversiones financieras a largo plazo - en 800 mil rublos.

Al mismo tiempo, la proporción de activos fijos en la estructura de activos no corrientes disminuyó un 14,62%, y la proporción de construcciones sin terminar y la proporción de inversiones financieras a largo plazo aumentaron un 7,38% y un 7,24%, respectivamente.

Tabla 8.- Análisis de la dinámica y composición del activo circulante

Tipo de fondos	Disponibilidad de fondos, miles de rublos.		Estructura de fondos,%
	al comienzo del período	al final del período	al comienzo del período	al final del período

incluido: materias primas y suministros
costos en trabajo en progreso
productos terminados
bienes enviados
Gastos futuros
IVA sobre activos adquiridos
Cuentas por cobrar con vencimiento hasta 1 año
incluso garantizados por letras de cambio
Cuentas por cobrar con un plazo de vencimiento superior a 1 año
Inversiones financieras a corto plazo
Dinero
Otros activos circulantes

Los activos circulantes de la empresa aumentaron en 939 mil rublos. principalmente debido a un aumento de los inventarios de 937 mil rublos. El efectivo aumentó en 201 mil rublos, los inventarios de materias primas y suministros en 581 mil rublos y los bienes enviados en 294 mil rublos. La proporción de existencias en la estructura de los activos circulantes aumentó un 2,39%, la proporción de efectivo, un 2,20%.

Las cuentas por cobrar de la empresa durante el período analizado disminuyeron en 234 mil rublos, su participación en la estructura disminuyó en un 3,95%.

Tabla 9.- Análisis de indicadores de rentabilidad del capital

indicadores	para principios de año	Al final del año

Rendimiento sobre el capital total basado en el beneficio neto
Retorno del capital operativo
Rentabilidad sobre recursos propios
Rendimiento del capital constante
Rendimiento del capital constante basado en el beneficio neto

Como resultado del análisis, se reveló que el rendimiento del capital total al final del año disminuyó de 0,19 a 0,09.

La disminución del coeficiente es consecuencia de la caída de la demanda de productos. El rendimiento del capital total en términos de beneficio neto también disminuyó a finales de año, lo que indica un uso ineficaz del capital en general.

Para analizar la actividad empresarial (intensidad de uso del capital de una empresa), es necesario calcular los indicadores de rotación y la duración de la rotación de capital.

Tabla 10.- Análisis de la actividad empresarial

indicadores	para principios de año	Al final del año
Rotación total de capital
Duración de la rotación del capital total
Rotación del capital operativo
Duración de la rotación del capital operativo
Rotación de acciones
Duración de la rotación del capital social
Rotación de capital constante
Duración de la rotación del capital constante.
Rotación de capital fijo
Duración de la rotación del capital fijo
Rotación del capital de trabajo
Duración de la rotación del capital de trabajo

Comparando los valores obtenidos de indicadores de rentabilidad y facturación con los promedios de la industria, podemos concluir que el rendimiento del capital total al principio y al final supera el indicador estándar del 7%. Esto indica el uso eficiente del capital total.

El análisis de la estabilidad financiera basado en indicadores absolutos consiste en evaluar la suficiencia de fuentes para la formación de reservas industriales de la empresa.

El tipo de estabilidad financiera de una empresa se determina con base en los siguientes criterios:

Estabilidad financiera absoluta - estabilidad - la cantidad de reservas es menor o igual a la cantidad de capital de trabajo propio.

Estabilidad financiera normal: la cantidad de reservas es mayor que la cantidad de capital de trabajo propio, pero menor o igual a las fuentes planificadas para cubrirlas (la suma de capital de trabajo propio y préstamos bancarios a corto plazo).

Situación financiera inestable (antes de la crisis): la cantidad de reservas es mayor que las fuentes planificadas para cubrirlas, pero el equilibrio puede restablecerse poniendo en circulación fuentes temporales de reposición del capital de trabajo propio.

Condición financiera de crisis: el monto de las reservas excede las fuentes planificadas de su cobertura y las fuentes temporales, el equilibrio se restablece debido a cuentas por pagar vencidas; la empresa está al borde de la quiebra.

El análisis de estabilidad financiera se realiza con base en el cálculo de los siguientes ratios.

Un análisis de la estabilidad financiera basado en una evaluación de la satisfacción de la estructura del balance se realiza sobre la base de los siguientes ratios relativos.

Tabla 11.- Análisis de la satisfacción de la estructura del balance

Índice	Valor del indicador		Normal
	Al comienzo del periodo	Al final del periodo	valor del indicador
Coeficiente de autonomía
Coeficiente de endeudamiento
Ratio de cobertura de deuda con capital social
Ratio de activos móviles e inmovilizados
Coeficiente de maniobrabilidad
El coeficiente de provisión de activos circulantes con fuentes propias de formación.
Relación de propiedad industrial
Ratio de deuda actual
Ratio de capital constante

El coeficiente de autonomía disminuyó en un 0,07, pero aún supera el valor normal, lo que significa que todas las obligaciones de la empresa pueden cubrirse con sus propios fondos. La proporción de fondos prestados y de capital al principio y al final del año corresponde al valor estándar, lo que indica la suficiencia de los fondos de capital. El ratio de cobertura de deuda con patrimonio disminuyó un 2,24. El ratio de provisión de activos circulantes con fuentes propias de formación disminuyó en 0,17, de 0,70 a 0,53, lo que no corresponde al valor estándar. El coeficiente de maniobrabilidad durante el período analizado disminuyó de 0,35 a 0,27, lo que indica una disminución en el tamaño de los activos móviles, además, el valor del coeficiente es significativamente menor que el normativo; El ratio de deuda corriente aumentó un 0,06.

Durante el período analizado, la relación deuda-capital aumentó un 0,10. Esto significa que la empresa se ha vuelto más activa a la hora de atraer fondos prestados.

La liquidez del balance se define como el grado en que los pasivos de una empresa están cubiertos por sus activos, cuyo período de transformación en efectivo corresponde al período de reembolso de los pasivos.

Para análisis de la liquidez del balance, los fondos por activo del balance se agrupan y organizan según el grado de liquidez decreciente y los pasivos, según el grado de urgencia de su pago. Existen cuatro grupos de activos según el grado de liquidez y cuatro grupos de pasivos según el grado de vencimiento. Los resultados de los grupos correspondientes se comparan entre sí. El saldo se considera absolutamente líquido si:

1. Los activos absolutamente líquidos superan o igualan a los pasivos más urgentes (A1 ³ P1).

2. Los activos rápidamente realizables superan o igualan a los pasivos a mediano plazo (A2 ³ P2).

3. Los activos de realización lenta superan o igualan los préstamos y empréstitos a largo plazo (A3³ P3).

4. Los activos difíciles de vender son inferiores o iguales al capital social de la empresa (A4 £ P4).

En el caso de que una o más desigualdades tengan signo opuesto a los dados, la liquidez del balance difiere en mayor o menor medida de la absoluta. Al analizar los ratios de los grupos especificados de activos y pasivos del balance al comienzo y al final del año, se extraen conclusiones sobre los cambios en la liquidez del balance de la empresa.

Tabla 12. - Agrupación de activos por grado de liquidez

Tipo de activo	Al comienzo del periodo	Al final del periodo
Dinero
Inversiones financieras a corto plazo
Total del grupo A1
Mercancías enviadas
Cuentas por cobrar con pagos esperados dentro de 12 meses
Total del grupo A2
Materias primas
Producción inacabada
Productos terminados
IVA sobre activos adquiridos
Total del grupo A3
Activos fijos
Gastos futuros
Cuentas por cobrar a largo plazo
Total del grupo A4

Tabla 13. - Agrupación de pasivos por grado de vencimiento

Partida de responsabilidad	Al comienzo del periodo	Al final del periodo
Cuentas por pagar
Total del grupo P1
Préstamos y créditos a corto plazo
Total del grupo P2
Préstamos y créditos a largo plazo
Pasivos por impuestos diferidos
Total del grupo P3
Capital autorizado
capital extra
capital de reserva
ganancias retenidas
Deuda a los partícipes por pago de rentas
ingresos de los periodos futuros
Reservas para próximos gastos y pagos
Total del grupo P4
Total

Un saldo se considera absolutamente líquido si se cumplen cuatro condiciones. En nuestro caso sólo se realizan tres, a saber:

A 2 (1711; 1771) > P 2 (1426; 1897);

A3 (5170; 5827) > P3 (-; -);

Un 4 (9368; 11358)< П 4 (14187; 15380).

El incumplimiento de la primera desigualdad indica que la liquidez del balance difiere en mayor o menor medida del valor absoluto.

Los indicadores de liquidez relativa nos permiten sacar las conclusiones más razonables sobre la solvencia de una empresa: índice de liquidez absoluta: la relación entre efectivo y inversiones financieras a corto plazo y el monto de los pasivos a corto plazo; índice de liquidez rápida (rápida): la relación entre la cantidad de efectivo, inversiones financieras a corto plazo y cuentas por cobrar, cuyos pagos se esperan dentro de los 12 meses posteriores a la fecha del informe, y la cantidad de pasivos a corto plazo; índice de liquidez actual (cobertura): la relación entre el monto de los activos circulantes y el monto de los pasivos a corto plazo.

Tabla 14. - Indicadores de liquidez relativa

Habiendo calculado los indicadores relativos, podemos concluir que el índice de liquidez absoluta a principios de año puede pagar el 6,4% de sus obligaciones a corto plazo y al final del año el 8,6%, cifra inferior a las normas aceptadas. El valor del ratio de liquidez rápida es inferior al aceptable, lo que indica una disminución de la solvencia. El índice de liquidez actual le permite determinar el índice de activos circulantes para cubrir pasivos a corto plazo. El valor del coeficiente al inicio (3,13) y al final del año (2,03) excede el valor normal, esto indica que la empresa tiene una cierta cantidad de recursos libres (cuanto mayor es el coeficiente, mayor es este volumen), generados de sus propias fuentes.

La situación financiera es la característica más importante de la actividad financiera de una empresa. Determina la competitividad de la empresa y su potencial en la cooperación empresarial, y es garante de la implementación efectiva de los intereses económicos de todos los participantes en las relaciones financieras, tanto de la propia empresa como de sus socios.

Para llegar a una conclusión razonable sobre la situación financiera de la empresa y sus cambios durante el período sobre el que se informa, es necesario obtener una evaluación comparativa integral de la situación financiera.

Tabla 15. - Evaluación integral de la situación financiera de la empresa.

Indicadores	Valor del indicador		Normalizado significado
	Para principios de año	Al final del año	Para principios de año	Al final del año
Rendimiento de las ventas
Rendimiento sobre el capital total
Coeficiente de autonomía
Ratio de cobertura de deuda con capital social
El ratio de provisión de activos corrientes con sus propias fuentes de formación.
Relación de propiedad industrial
Evaluación integral de la situación financiera.

Una disminución de la rentabilidad al final del año indica un aumento de los costos de producción a precios constantes de los productos o una disminución de los precios de los productos vendidos, es decir, caída de la demanda del mismo.

Calcularemos la evaluación integral al principio y al final del año utilizando la fórmula de calificación:

Р = √ ∑ (1 - Пŋi) 2

Donde П ŋi es el valor normalizado del i-ésimo indicador

Ro n = √ (1 - 1) 2 + (1 - 1) 2 + (1-1,72) 2 + (1-5,94) 2 + (1-7) 2 + (1-1,8) 2 = 7,85

Ro k = √ (1 - 1,07) 2 + (1 - 2,11) 2 + (1 - 1,58) 2 + (1 - 3,70) 2 + (1 - 5,3) 2 + (1 - 1,66) 2 = 5,27

Habiendo calculado una evaluación integral de la situación financiera de la empresa, podemos concluir que la situación financiera de la empresa ha mejorado, ya que al final del período hubo una disminución en el indicador complejo en comparación con el comienzo del período. Pero aún así, la situación financiera de la empresa está lejos de ser ideal, ya que el valor de la calificación debería ser cercano a cero.

Tarea adicional.

Realizar análisis factorial y determinar la influencia de los factores de rendimiento de las ventas, intensidad de capital para capital fijo y de trabajo sobre los cambios en el rendimiento del capital total. Utilice el método de sustitución de cadenas.

Rentabilidad sobre capital total = Rentabilidad sobre ventas: (Intensidad de capital para activos fijos + Intensidad de capital para capital de trabajo).

1. Rendimiento del capital total al final del período sobre el que se informa:

2. Rentabilidad sobre el capital total, sujeto a cambios en la rentabilidad sobre ventas:

3. Rendimiento sobre el capital total, sujeto a cambios en el rendimiento sobre las ventas y la intensidad de capital para el capital de trabajo:

4. Rendimiento del capital total, sujeto a cambios en el rendimiento de las ventas y la intensidad de capital para el capital de trabajo, intensidad de capital para el capital fijo:

∆Р ck =4,5952-5,2229=-0,6277

∆Р ck = 4,5952-4,2915=0,3037

∆Р ck =4,2915-5,2228=-0,09313

∆Р ck =5,2228-5,2229=-0,0001

La situación financiera es la característica más importante de la actividad económica de una empresa. Este es un indicador de su competitividad financiera, el uso de recursos financieros y capital y el cumplimiento de obligaciones con el Estado y otras entidades económicas.

Sobre la base del análisis financiero, la dirección de una empresa puede tomar decisiones de gestión y los posibles inversores, acreedores y otras partes interesadas pueden sacar conclusiones sobre la estabilidad financiera, la fiabilidad y la solvencia de la empresa.

Una situación financiera estable se logra con un capital social adecuado, una buena calidad de los activos, un nivel suficiente de rentabilidad teniendo en cuenta el riesgo operativo y financiero, una liquidez adecuada, ingresos estables y amplias oportunidades para atraer fondos prestados.

El objetivo principal de la actividad financiera se reduce a una tarea estratégica: aumentar los activos de la empresa. Para ello, debe mantener constantemente la solvencia y la rentabilidad, así como la estructura óptima de activos y pasivos del balance.

El trabajo del curso proporciona una evaluación de la situación financiera de la empresa basada en cálculos de tres índices principales: el índice de liquidez absoluta, el índice de liquidez actual y el índice de independencia. Habiendo calculado los indicadores relativos, podemos concluir que el índice de liquidez absoluta a principios de año puede pagar el 6,4% de sus obligaciones a corto plazo y al final del año el 8,6%, cifra inferior a las normas aceptadas. El valor del ratio de liquidez rápida es inferior al aceptable, lo que indica una disminución de la solvencia. El índice de liquidez actual le permite determinar el índice de activos circulantes para cubrir pasivos a corto plazo. El valor del coeficiente al inicio (3,13) y al final del año (2,03) excede el valor normal, esto indica que la empresa tiene una cierta cantidad de recursos libres (cuanto mayor es el coeficiente, mayor es este volumen), generados de sus propias fuentes.

A principios de año, nuestra empresa se puede atribuir a una estabilidad financiera normal, ya que el monto de las reservas es igual a 5483, que es mayor que el monto de su propio capital de trabajo igual a 4820, pero menor que las fuentes de capital planificadas. cubriéndolos: 4820+1426 = 6246.

A finales de año, la empresa OJSC "Selekta" se caracterizaba por una situación financiera inestable (antes de la crisis). Porque el monto de las reservas 6399 es mayor que las fuentes planificadas para cubrirlas 5919. Esto se evidencia en una disminución del capital de trabajo propio.

Como resultado, se concluyó que la empresa necesita mejorar su situación financiera de acuerdo con ciertos indicadores. Para mejorar la situación financiera de la empresa se llevan a cabo una serie de actividades como factoring, leasing, venta, opciones, conversión de moneda, informes, operaciones de depósito, operaciones fiduciarias, coberturas, franquicias y otras.

1. Ley Federal “Sobre Contabilidad”, N° 129-FZ de 21 de noviembre de 1996. (modificada por la Ley Federal de 23 de julio de 1998 No. 123-FZ).

2. "Pautas para la realización de un análisis de la situación financiera de las organizaciones". Aprobado por Orden de la FSFO de la Federación de Rusia de 23 de enero de 2001

3. Bakanov M.I., Sheremet A.D. La teoría del análisis de la actividad económica: Libro de texto - M.: Finanzas y Estadística", 2000.

4. Basovsky L.E., Basovskaya E.N. Análisis económico integral de la actividad económica. - M.: Infra - M, 2004.

5. Kovalev V.V. Análisis financiero: métodos y procedimientos. - M: Finanzas y Estadísticas, 2001

6. Kogdenko V.G. Taller de análisis económico. - M.: "Perspectiva", 2004.

7. Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Análisis de la actividad económica y financiera de una empresa - M: Unity, 2002.

8. Savitskaya G.V. Análisis de las actividades económicas de una empresa: Libro de texto. - M.: Infra - M, 2004.

9. Strogonov N.V. Finanzas de organizaciones: Libro de texto - M.: UNITI, 2003.

10. Kolchina N.V. Finanzas empresariales: libro de texto para universidades - 2ª ed., revisada. y adicional - M.: UNIDAD-DANA, 2004

11. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Metodología del análisis financiero. -METRO. -2006.

12. LG Skamai, M.I. Trubochkina. Análisis económico de las actividades empresariales. - M. - 2007.

Fuente de capital

Disponibilidad de fondos, miles de rublos.

Estructura de fondos,%

al comienzo del periodo

al final del peri-

al comienzo del periodo

al final del peri-

capital prestado

En condiciones de mercado, la importancia del análisis de solvencia aumenta, porque Aumenta la necesidad de que la empresa pague puntualmente los requisitos actuales de pago de la deuda. La evaluación de la solvencia se realiza sobre la base de los datos del balance en función de las características de liquidez del capital de trabajo, es decir, el tiempo que lleva convertirlo en efectivo.

Cálculo de indicadores de liquidez de activos circulantes:

1. Índice de liquidez absoluta (liquidez de primer grado): el índice entre la cantidad de efectivo y las inversiones financieras a corto plazo (Dsr) y las obligaciones de deuda a corto plazo (Kkr):

El valor de liquidez se considera suficiente cuando =0,2 o 0,25.

2. Índice de liquidez crítica (liquidez de segundo grado): el índice entre la cantidad de efectivo e inversiones financieras a corto plazo (Dsr) y cuentas por cobrar (Dz) y las obligaciones de deuda a corto plazo (Kkr):

El valor estándar es =0,7 o 0,8.

3. Índice de liquidez actual (liquidez de tercer grado, índice de cobertura): el índice de todos los activos circulantes, es decir efectivo, inversiones financieras de corto plazo, cuentas por cobrar y costo de inventarios menos gastos diferidos e IVA sobre activos adquiridos (Zm), a obligaciones de deuda de corto plazo:

El valor estándar es >1.

Si los valores calculados de los ratios de liquidez son significativamente más bajos que los valores normales, se debe calcular el ratio de recuperación de solvencia.

El coeficiente de restauración de solvencia (K v.p.) se calcula mediante la fórmula:

, (4)

donde K t.lk y K t.ln - respectivamente, el valor real del índice de liquidez al final y al comienzo del período sobre el que se informa; K t.l.norma. – valor estándar del ratio de liquidez actual; (K t.l.norma. = 2); 6 – período de restauración de la solvencia; T – período del informe, meses.

Si el coeficiente de restauración de solvencia es mayor que 1, entonces la empresa tiene una oportunidad real de restablecer su solvencia, y viceversa, si K v.p. menos de 1: la empresa no tiene ninguna oportunidad real de restablecer su solvencia en un futuro próximo.

Cuadro 3.1.1 Análisis de indicadores de solvencia y liquidez para 2011 – 2012

indicadores	significado, correspondiente a la normalidad	cambio por año
1. Obligaciones de deuda a corto plazo de la empresa.
2. Efectivo e inversiones financieras a corto plazo
3. Cuentas por cobrar y otros activos corrientes
4. Inventarios menos gastos diferidos e IVA
5.Ratio de liquidez absoluta
6. Ratio de liquidez
7.Relación actual

La tabla muestra que el efectivo y las inversiones financieras a corto plazo aumentaron en 453 mil rublos, las cuentas por cobrar y otros activos circulantes (en 6929 mil rublos, los inventarios menos los gastos diferidos y el IVA) en 11980 mil rublos, y las obligaciones de deuda a corto plazo disminuyeron en 5213. mil rublos.

El índice de liquidez absoluta es significativamente menor que el normativo, lo que indica la incapacidad de la empresa para pagar las cuentas por pagar antes de lo previsto. Durante el año del informe, el coeficiente aumentó en 0,029, lo que indica un aumento en la solvencia de la empresa.

El índice de liquidez crítico en el período del informe es lo más cercano posible al normativo, lo que indica las capacidades de pago existentes de la empresa para el pago rápido y oportuno de su deuda.

El índice actual muestra que la empresa tiene fondos suficientes que pueden usarse para pagar sus obligaciones a corto plazo durante el año. Sin embargo, su valor al final del período sobre el que se informa puede indicar un uso irracional de los fondos de la empresa.

La valoración general de los ratios de solvencia y liquidez de la empresa a principios de año es insatisfactoria, pero existe una tendencia a incrementarlos hacia valores estándar.

A partir de los datos del balance, se puede construir un balance analítico comparativo. Con base en los datos del balance, es posible dar una evaluación general de la propiedad a disposición de la empresa o controlada por ella, así como distinguir los activos corrientes y no corrientes como parte de la propiedad.

La condición financiera se refiere a la capacidad de una empresa para financiar sus actividades. Se caracteriza por la disponibilidad de los recursos financieros necesarios para el normal funcionamiento de la empresa, la viabilidad de su colocación y eficiencia de uso, las relaciones financieras con otras personas jurídicas y físicas, la solvencia y la estabilidad financiera.

La situación financiera puede ser estable, inestable y de crisis. La capacidad de una empresa para realizar pagos a tiempo y financiar sus actividades de forma ampliada indica su buena situación financiera.

Cuadro 3.1.2 Características de la situación patrimonial de la empresa, miles de rublos.

Indicadores	Número de línea de saldo	cambio por año	tasa de crecimiento, %	participación en la propiedad de la empresa


1. Toda la propiedad de la empresa.
incluido:
2.Activos no corrientes


4.Activos fijos
5.Construcción sin terminar
6.Inversiones a largo plazo
7. Otros activos no corrientes

Fin del cuadro 3.1


8. Activos circulantes


10. Cuentas por cobrar
11. Inversiones a corto plazo

13. Efectivo
14. Otros activos corrientes

Un análisis horizontal de los activos de la empresa muestra que la propiedad de la empresa durante el período del informe ascendió a 65,896 mil rublos, es decir, aumentó en 18,235 mil rublos. o en un 38,26%, esto es favorable para la empresa e indica que está aumentando su potencial económico.

Los activos no corrientes de la empresa aumentaron en 612 mil rublos. o un 3,68%, los activos circulantes aumentaron en 17.623 mil rublos. o un 56,76% respecto al año anterior. Una mayor tasa de crecimiento del capital de trabajo, en comparación con los activos no corrientes, determina la tendencia a acelerar la rotación de los fondos empresariales.

El efectivo aumentó en 453 mil rublos, la tasa de crecimiento es del 137,69%, es decir. La compañía ha aumentado el efectivo disponible en comparación con el período anterior.

Los activos intangibles no cambiaron y ascendieron a 10 mil rublos, lo que significa que la empresa asignó la misma cantidad de fondos para el desarrollo de la producción mediante el uso de nuevas tecnologías, la adquisición de licencias, patentes, etc.

Los inventarios y las cuentas por cobrar aumentaron un 47,89% y un 105,54% respectivamente.

Un análisis vertical de los activos del balance, que refleja la participación de cada partida en la moneda total del balance, nos permite determinar la importancia de los cambios para cada tipo de activo.

Los datos obtenidos muestran que la estructura de activos de la empresa analizada ha cambiado de la siguiente manera:

La proporción de capital no de trabajo (26,14%) disminuyó y, en consecuencia, la proporción de capital de trabajo (73,86%) aumentó, lo que ayuda a acelerar su facturación y aumentar la rentabilidad.

Una parte importante de los activos no corrientes la ocupan los activos fijos: a principios de año - 34,84%, a finales de año -26,12%; la proporción más pequeña la ocupan los activos intangibles: a principios de año - 0,02%, a finales de año - 0,015%.

Los inventarios (52,17%) y las cuentas por cobrar (15,27%) tienen una participación importante en el capital de trabajo. El peso más pequeño es el efectivo: 1,19%.

3.2 Evaluación de la actividad empresarial y análisis de rentabilidad de CJSC Turboinvest

En condiciones de mercado, cuando la actividad económica de una empresa se lleva a cabo a expensas de fondos propios y prestados, la independencia financiera de fuentes externas prestadas adquiere una característica analítica importante. El stock de fuentes de fondos propios es el stock de estabilidad financiera de la empresa.

Consideremos los indicadores que caracterizan la estabilidad financiera de la empresa:

1. coeficiente de autonomía (coeficiente de independencia financiera): la relación entre los fondos propios de la empresa y la cantidad total de fondos invertidos en propiedades;

2. proporción de fondos prestados y de capital: la proporción entre el monto de los pasivos de la empresa por fondos prestados y fondos de capital;

3. coeficiente de maniobrabilidad de los fondos propios: la relación entre la disponibilidad del capital de trabajo propio de la empresa y la cantidad de fuentes de fondos propios;

4. la relación entre el capital de trabajo propio de la empresa: la relación entre la disponibilidad de su propio capital de trabajo y la suma de todo el capital de trabajo;

5. coeficiente de activos reales en la propiedad de la empresa: la relación entre el valor residual de los activos fijos y activos intangibles, materias primas y suministros, trabajos en curso y el valor total de la propiedad de la empresa.

Cuadro 3.2 Dinámica de los principales indicadores que caracterizan la estabilidad financiera de la empresa.

Según la tabla está claro que

El coeficiente de autonomía está dentro del valor estándar, es decir la situación financiera de la empresa puede considerarse estable. Valoramos positivamente la tendencia de crecimiento del indicador.

La relación deuda-capital muestra cuántos fondos prestados por 1 rublo de capital. Su valor a principios y finales de año no supera el crítico. Evaluamos positivamente la disminución del índice al final del período del informe; indica un aumento de la estabilidad financiera y una mayor independencia de la empresa de los fondos prestados.

El índice de agilidad del capital de trabajo al final del período del informe excede el límite superior del valor estándar, lo que indica la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones a expensas de su propio capital de trabajo. El indicador indica las oportunidades de maniobras financieras de la empresa y es una reserva para aumentar la competitividad de la empresa.

La proporción del capital de trabajo propio de la empresa al final del año superó el valor permitido, lo que indica la buena situación financiera de la empresa y su capacidad para seguir una política financiera independiente. Consideramos que la estructura del balance es satisfactoria.

El coeficiente de activos reales en la propiedad de la empresa está dentro del valor estándar y lo excede significativamente, lo que indica las altas capacidades de producción de la empresa.

Así, analizando la dinámica de los principales indicadores que caracterizan la estabilidad financiera de la empresa, podemos decir que la empresa tiene un nivel satisfactorio de estabilidad, porque todos los coeficientes al final del año están dentro de los valores límite.

Es necesario dar una valoración general de la situación financiera de la empresa e indicar formas de mejorarla.

Los principales factores para el uso de recursos productivos incluyen:

Productividad laboral:

donde Q es el volumen de productos vendidos a precios fijos,

P – número promedio de PPP

donde M – costos de materiales para la producción a precios fijos

donde Phos es el costo promedio de los activos fijos a precios fijos.

Cuadro 3.3 Interacción de factores en el uso de recursos de producción que afectan los cambios en el volumen de producción.

indicadores	designación	año anterior, miles de rublos	año de informe, miles de rublos	cambiar, mil rublos.	tasa de crecimiento, %
1.Volumen de producto a precios fijos
2. Número promedio de PPP
3. Costos de materiales para la producción.
4. Costo promedio anual del fondo de pensiones abierto
5. Productividad laboral
6. Consumo de materiales
7. Rentabilidad de los activos

Según el Cuadro 3.3, está claro que el nivel de calidad del uso de recursos en el año del informe en comparación con el año anterior no aumentó en todos los indicadores. Así, el crecimiento de la productividad laboral fue del 158,98%, la tasa de crecimiento de la productividad del capital fue del 53,34%, mientras que la tasa de crecimiento de la intensidad material disminuyó y ascendió al 95,87%.

CONCLUSIÓN

Toda organización necesita fuentes adicionales de financiación. Puedes encontrarlos en los mercados de capitales. Es posible atraer inversores y acreedores potenciales sólo informándoles objetivamente sobre sus actividades económicas y financieras, es decir, utilizando informes. Cuanto más atractivos sean los resultados financieros publicados, la situación financiera actual y futura de la empresa, mayor será la probabilidad de obtener fuentes adicionales de financiación.

El estado de resultados financieros es una de las principales formas de presentación de informes que se requieren en los informes periódicos. Es este informe el que refleja la situación financiera de la empresa en la fecha del informe, así como los resultados financieros logrados por ella en el período del informe.

El estado de resultados no solo refleja las ganancias o pérdidas en valores absolutos, sino que también contiene información sobre la rentabilidad, lo que permite analizar los componentes del resultado financiero.

Un estado de resultados financieros moderno proporciona información sobre la formación de resultados financieros para varios tipos de actividades de la organización, así como los resultados de diversos hechos de actividad económica para el período del informe que pueden afectar el valor del resultado financiero final. Además, el formulario de informe en cuestión es un vínculo entre los períodos de informe anterior y actual y muestra qué causó cambios en el balance del período de informe en comparación con el anterior. El estado de resultados muestra cómo cambia el patrimonio de la organización bajo la influencia de los ingresos y gastos incurridos en el período actual.

En este trabajo se examinaron los modelos para la elaboración del "Informe sobre resultados financieros" en Rusia y la práctica internacional, se revelaron el propósito y la orientación del Informe y se describió en detalle el procedimiento para la formación y clasificación de ingresos y gastos.

Para examinar estas cuestiones se utilizaron materiales prácticos de las actividades de CJSC Turboinvest.

A partir de los resultados del trabajo realizado, podemos concluir que en CJSC Turboinvest el procedimiento para la elaboración del “Informe de Resultados Financieros” cumple con la normativa.

Los datos de resultados financieros reflejados en el Estado de Resultados Financieros corresponden al balance.

El "Informe sobre resultados financieros" fue aprobado por Orden del Ministerio de Finanzas de Rusia "Sobre las formas de informes contables de las organizaciones". Los indicadores del informe se completan sobre la base de datos analíticos de las cuentas 90 "Ventas", 91 "Otros ingresos y gastos", 99 "Pérdidas y ganancias", que se encuentran respectivamente en el Libro Mayor en el formulario de contabilidad de orden diario. . Todos los datos del informe deben presentarse en totales acumulados. Las ganancias no deben compensarse con las pérdidas (y viceversa). Los valores negativos y aquellos indicadores que el contador debe deducir se registran en el “Estado de Resultados” entre paréntesis.

El informe de resultados financieros incluye cinco secciones: 1) ingresos y gastos de actividades ordinarias, 2) otros ingresos y gastos, 3) ganancias (pérdidas) antes de impuestos, 4) ganancias (pérdidas) netas del período sobre el que se informa, 5) desglose de las cuentas individuales ganancias y pérdidas.

La situación financiera de una empresa desde una perspectiva a corto plazo se evalúa mediante indicadores de liquidez y solvencia, que en la forma más general caracterizan si la empresa puede realizar pagos de obligaciones a corto plazo a las contrapartes a tiempo y en su totalidad.

La liquidez de una empresa es la capacidad de una empresa para cubrir sus obligaciones de pago utilizando sus propios fondos (transfiriendo activos a efectivo) y atrayendo fondos prestados del exterior.

La liquidez de una empresa actúa como una manifestación externa de la estabilidad financiera, cuya esencia es la provisión de activos circulantes con fuentes de formación a largo plazo. Una mayor o menor liquidez corriente (iliquidez) se debe a un mayor o menor grado de seguridad (falta de seguridad) de los activos corrientes de fuentes de largo plazo.

El principal signo de liquidez es el exceso formal (en valor) de los activos corrientes sobre los pasivos a corto plazo. Cuanto mayor sea este exceso, más favorable será la situación financiera de la empresa en términos de liquidez. Si la cantidad de activos corrientes no es lo suficientemente grande en comparación con los pasivos a corto plazo, la posición actual de la empresa es inestable y es probable que surja una situación en la que la empresa no tenga la cantidad necesaria de fondos para pagar sus obligaciones financieras. .

El análisis de la liquidez de CJSC Turboinvest mostró que, en general, la empresa sigue un intenso camino de desarrollo.

LISTA BIBLIOGRAFICA