রিটার্ন অন ইক্যুইটি সূচক ROE (ইক্যুইটিতে রিটার্ন) বিনিয়োগকারীদের জন্য সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ আর্থিক সূচকগুলির মধ্যে একটি। রিটার্ন অন অ্যাসেট (ROA) সূচকের বিপরীতে, ROE কোম্পানির সমস্ত মূলধন ব্যবহার করার দক্ষতার বৈশিষ্ট্যকে চিহ্নিত করে না, কিন্তু শুধুমাত্র এটির সেই অংশ যা তার শেয়ারহোল্ডারদের অন্তর্গত। শতাংশ হিসাবে প্রকাশ করা হয় এবং হিসাবে গণনা করা হয়:

• ROE = নেট লাভ / ইক্যুইটি মূল্য x 100

• ROE = নেট আয় / শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি x 100

আর্থিক বছরের জন্য নিট মুনাফার পরিমাণ নেওয়া হয়, সাধারণ শেয়ারে প্রদত্ত লভ্যাংশ বাদ দিয়ে (আরওসিই অনুপাত গণনা করার সময় বিবেচনা করা হয়), তবে পছন্দের শেয়ারগুলিতে (যদি থাকে) দেওয়া লভ্যাংশ বিবেচনা করা হয়। অগ্রাধিকার শেয়ার বিবেচনায় না নিয়ে শেয়ার মূলধন নেওয়া হয়।

ROE হল সেই হার যেখানে একটি কোম্পানির শেয়ারহোল্ডারদের তহবিল কাজ করে। সুতরাং, যদি ROE = 20%, এর মানে হল যে শেয়ারহোল্ডারদের দ্বারা বিনিয়োগ করা প্রতিটি ডলারের জন্য, কোম্পানি নেট আয়ে $0.20 উৎপন্ন করেছে।

সম্পদের উপর রিটার্ন (ROA) এর সাথে ইক্যুইটির রিটার্ন তুলনা করা আর্থিক লিভারেজ - ঋণ অর্থায়নের অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে

সাধারণ শেয়ারের জন্য, সাধারণ ইকুইটি (ROCE) সূচকে রিটার্ন ব্যবহার করা হয়। শতাংশ হিসাবে প্রকাশ করা হয় এবং হিসাবে গণনা করা হয়:

• ROCE = নেট আয় - পছন্দের লভ্যাংশ / ইক্যুইটির খরচ - পছন্দের শেয়ার x 100
• ROCE = নেট আয় - পছন্দের লভ্যাংশ / শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি - পছন্দের স্টক x 100

ROE-কে অনুরূপ কোম্পানীর ROE, সেইসাথে বাজারে উপলব্ধ বিকল্প বিনিয়োগের বিকল্পগুলির সাথে তুলনা করা উচিত। যদি কোম্পানির ROE ক্রমাগতভাবে রিটার্নের বাজার হারের নিচে থাকে, তাহলে ব্যবসাটি লিকুইডেট করা এবং বাজারের সম্পদে অর্থ বিনিয়োগ করা আরও যুক্তিযুক্ত।

ROE বাড়ার সাথে সাথে P/B গুণকও বাড়তে হবে।কম ROE এবং উচ্চ P/B ইঙ্গিত দিতে পারে যে স্টকটির মূল্য বেশি। উচ্চ ROE এবং নিম্ন P/B মানে বাজার কোম্পানির সম্ভাবনাকে অবমূল্যায়ন করে।

এটি বিবেচনা করাও গুরুত্বপূর্ণ কোম্পানি তার ROE অনুপাত উন্নত করতে পারে, বাজার থেকে তার নিজস্ব শেয়ার কেনা, যার ফলে প্রচলনে তাদের সংখ্যা হ্রাস এবং ইক্যুইটি উপর রিটার্ন বৃদ্ধি. ফলস্বরূপ, এটি বিনিয়োগকারীকে ইস্যুকারীর ব্যবসায়িক কর্মক্ষমতা সম্পর্কে একটি ভুল ধারণা দিতে পারে।

ROE-এর স্ট্যান্ডার্ড ভ্যালু হিসাবে, দীর্ঘমেয়াদে মূলধনের রিটার্ন আর্থিক উপকরণগুলিতে কম-ঝুঁকির বিনিয়োগের চেয়ে কম হওয়া উচিত নয়। কারণ যদি একটি ব্যবসার মূলধনের উপর রিটার্ন বড় ব্যাঙ্কে বা বন্ডের আমানতের হারের চেয়ে কম হয়, তাহলে ব্যবসাটি তার মালিকদের জন্য লাভজনক হবে না।

• উদাহরণস্বরূপ, যদি আশা করা হয় যে আগামী 3 বছরে আমানতের হার 8-10%-এর মধ্যে থাকবে, তাহলে যে কোনও ব্যবসা যেটি 10-12% মূলধন নিয়ে আসবে তা আশাবাদী নয়, কারণ এটি অবশ্যই বিবেচনায় নেওয়া উচিত যে সরকারি বন্ড বা ডিপোজিটে বিনিয়োগের তুলনায় ব্যবসা করার ঝুঁকি অনেক বেশি।

এইভাবে, কম-ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ (বন্ড বা বড় ব্যাঙ্কে আমানত) এবং ঝুঁকির প্রিমিয়াম (কর্পোরেট, বাজার, অর্থনৈতিক, রাজনৈতিক ইত্যাদি) অ্যাকাউন্টের হার বিবেচনা করে ব্যবসার সম্ভাবনাগুলি মূল্যায়ন করা হয়।

ইক্যুইটি উপর ফেরত- আর্থিক বিশ্লেষণের একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। তিনি কি সম্পর্কে কথা বলেন এবং কিভাবে এটি বিবেচনা করা হয়, আপনি আমাদের নিবন্ধ থেকে শিখতে হবে।

ইক্যুইটি শোতে কি ফেরত আসে?

ইক্যুইটিতে রিটার্ন, অন্যান্য লাভের সূচকের মতো, একটি ব্যবসার দক্ষতা নির্দেশ করে। আরও স্পষ্টভাবে, কোম্পানির মূলধনে মালিকদের বিনিয়োগকৃত অর্থের সাথে যে রিটার্ন কাজ করে সে সম্পর্কে। সহজভাবে বলতে গেলে, লাভজনকতা বুঝতে সাহায্য করে যে তার ইক্যুইটি মূলধনের প্রতিটি রুবেল একটি কোম্পানিকে কতগুলি লাভ করে।

রিটার্ন অন ইক্যুইটি বিনিয়োগকারী বা তার বিশেষজ্ঞদের একটি ধারণা দিতে পারে যে কোম্পানি সঠিক স্তরে মূলধনের রিটার্ন বজায় রাখতে কতটা সফলভাবে পরিচালনা করে এবং এর ফলে বিনিয়োগকারীদের কাছে তার আকর্ষণের মাত্রা নির্ধারণ করে।

সূচক সিস্টেমের একটি অনুরূপ সূচক আছে - সম্পদের উপর রিটার্ন ( সেমি. ) যাইহোক, এর বিপরীতে, ইক্যুইটি রিটার্ন আমাদেরকে এন্টারপ্রাইজের নেট ইকুইটি মূলধনের কাজটি সঠিকভাবে বিচার করতে দেয়। একই সময়ে, সম্পত্তি অধিগ্রহণে উত্থাপিত এবং ব্যয় করা তহবিলও সম্পদের রিটার্নে হস্তক্ষেপ করতে পারে।

তাহলে কিভাবে লাভজনকতা গণনা করা হয়?

ইক্যুইটি অনুপাতের উপর রিটার্ন কীভাবে খুঁজে পাবেন

লাভজনকতা সর্বদা সেই বস্তুর লাভের অনুপাত যার রিটার্ন মূল্যায়ন করা প্রয়োজন। এই ক্ষেত্রে, আমরা ইক্যুইটি দেখছি। এর মানে আমরা এতে লাভ ভাগ করব।

আর্থিক বিশ্লেষণে, রিটার্ন অন ইক্যুইটি সাধারণত ROE সহগ (ইক্যুইটিতে রিটার্নের জন্য সংক্ষিপ্ত) ব্যবহার করে চিহ্নিত করা হয়। আমরা এই স্বরলিপি ব্যবহার করি, এবং তারপর সূচক গণনা করার সূত্রটি দেখতে এইরকম হতে পারে:

ROE = Pr / SK × 100,

Pr - নেট প্রফিট (ইকুইটি সূচকের উপর রিটার্ন শুধুমাত্র নেট লাভের উপর ভিত্তি করে গণনা করা হয়)।

এসকে - ইকুইটি মূলধন। গণনাকে আরও তথ্যপূর্ণ করতে, গড় SC সূচক নেওয়া হয়। এটি গণনা করার সবচেয়ে সহজ উপায় হল সময়ের শুরুতে এবং শেষে ডেটা যোগ করা এবং ফলাফলটিকে 2 দ্বারা ভাগ করা।

রিটার্ন অন ইক্যুইটি হল একটি অনুপাত যা প্রকৃতিতে আপেক্ষিক; এটি সাধারণত শতাংশ হিসাবে প্রকাশ করা হয়।

ইক্যুইটি উপর রিটার্ন ফ্যাক্টর বিশ্লেষণ

কখনও কখনও গণনার জন্য অন্য সূত্র ব্যবহার করা হয় - তথাকথিত ডুপন্ট সূত্র। এটি এই মত দেখায়:

ROE = (Pr / Vyr) × (Vyr / Act) × (Act / SK),

যেখানে: ROE হল প্রয়োজনীয় লাভজনকতা;

পিআর - নেট লাভ;

Vyr - রাজস্ব;

আইন - সম্পদ;

এসকে - ইকুইটি মূলধন।

এটি লাভজনকতার ফ্যাক্টর বিশ্লেষণ।

রিটার্ন অন ইক্যুইটি - ব্যালেন্স শীট সূত্র

এই সূচকটি কেবল গণনা দ্বারা নয়, নথি প্রতিবেদনের মাধ্যমে পাওয়া যেতে পারে। সুতরাং, ব্যালেন্স শীট থেকে ইক্যুইটি কীভাবে খুঁজে পাওয়া যায় এই প্রশ্নের একটি সহজ উত্তর রয়েছে।

ইক্যুইটি রিটার্ন নির্ধারণ করতে, ব্যালেন্স শীট লাইন (ফর্ম 1) এবং আয় বিবরণীতে (ফর্ম 2) থাকা তথ্য ব্যবহার করা হয়।

ভারসাম্য সূত্র এই মত দেখাবে:

ROE = ফর্ম 2 এর লাইন 2400 / ফর্ম 1 × 100 এর লাইন 1300।

ব্যালেন্স শীট সম্পর্কে আরও তথ্যের জন্য, নিবন্ধটি দেখুন , এবং ফর্ম 2 সম্পর্কে - .

লাভজনকতা বা ইক্যুইটির উপর রিটার্ন - আদর্শ মান

ইক্যুইটির উপর রিটার্ন মূল্যায়নে ব্যবহৃত প্রধান মানদণ্ড হল এই সূচকটিকে ব্যবসার অন্যান্য ক্ষেত্রে বিনিয়োগের রিটার্নের সাথে তুলনা করা, উদাহরণস্বরূপ, অন্যান্য কোম্পানির সিকিউরিটিজে।

বিনিয়োগের কার্যকারিতা মূল্যায়ন করতে ROE-এর আদর্শ মান ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত হয়। সাধারণত, বিনিয়োগকারীরা 10 থেকে 12% পর্যন্ত মানগুলিতে ফোকাস করে, যা উন্নত দেশগুলির ব্যবসার জন্য সাধারণ। যদি রাজ্যে মূল্যস্ফীতি বেশি হয়, তাহলে মূলধনের আয় সেই অনুযায়ী বৃদ্ধি পায়। রাশিয়ান অর্থনীতির জন্য, 20 শতাংশ আদর্শ হিসাবে বিবেচিত হয়।

যদি সূচকটি নেতিবাচক হয়ে যায়, এটি ইতিমধ্যেই একটি উদ্বেগজনক সংকেত এবং ইক্যুইটিতে রিটার্ন বাড়ানোর জন্য একটি প্রণোদনা। কিন্তু স্ট্যান্ডার্ড ভ্যালুর উপর একটি উল্লেখযোগ্য আধিক্যও একটি প্রতিকূল পরিস্থিতি, কারণ বিনিয়োগের ঝুঁকি বৃদ্ধি পায়।

ফলাফল

একটি এন্টারপ্রাইজের কর্মক্ষমতা মূল্যায়নের জন্য লাভজনকতা বা ইক্যুইটি উপর রিটার্ন গুরুত্বপূর্ণ। এই সূচকটি খুঁজে পেতে, বেশ কয়েকটি সূত্র ব্যবহার করা হয়, যার জন্য ডেটা ব্যালেন্স শীট এবং আয় বিবৃতি থেকে নেওয়া হয়।

সংজ্ঞা

রিটার্ন অন ইক্যুইটি রেশিও(ROE) হল গড় ইক্যুইটি থেকে নেট আয়ের অনুপাত। এই অনুপাত গণনা করার সময়, এন্টারপ্রাইজের ব্যালেন্স শীট ব্যবহার করা হয়।

ইক্যুইটি সূচকে রিটার্ন হল কৌশলগত বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি নির্ধারক সূচক যারা দীর্ঘমেয়াদী এক বছরের বেশি সময়ের জন্য তাদের নিজস্ব বিনিয়োগ নির্ধারণ করে। ব্যালেন্স শীটে ইক্যুইটিতে রিটার্নের সূত্রটি দেখায় যে কীভাবে কোম্পানির পরিচালক এবং মালিকরা মূলধন পরিচালনা করে এবং তারা উপলব্ধ মূলধনের উপর কী হারে রিটার্ন তৈরি করে।

ব্যালেন্স শীটে ইক্যুইটি রিটার্নের সূত্র

ইক্যুইটি সূচকে রিটার্ন হিসাব করা যেতে পারে অ্যাকাউন্টিং রিপোর্টিং ফর্ম নং 2 - লাভ এবং ক্ষতি বিবৃতিতে থাকা ডেটা অনুসারে। ব্যালেন্স শীটে ইক্যুইটি রিটার্নের সূত্র (ব্যালেন্স শীটের নতুন ফর্ম):

ROE=(p.2400 / p.1300) * 100%

এই সূত্রে, আয় বিবরণী (ফর্ম নং 2) থেকে লাইন 2400 এবং ব্যালেন্স শীট (ফর্ম নং 1) থেকে 1300 লাইন নেওয়া হয়েছে।

ব্যালেন্স শীটে ইক্যুইটি রিটার্নের সাধারণ সূত্রটি নিম্নরূপ:

ROE = PE/SK

এখানে জরুরী অবস্থা নিট লাভ,

এসকে - ইকুইটি মূলধন।

পুরানো ব্যালেন্স শীট ফর্ম অনুসারে, সূত্রটি এইরকম দেখায়:

ROE = (লাইন 190) / (1/2 * (বছরের শুরুতে লাইন 490 + বছরের শেষে লাইন 490)

ইক্যুইটির উপর রিটার্নও সম্পদের উপর রিটার্নের মাধ্যমে প্রকাশ করা যেতে পারে এবং সূত্রটি নিম্নলিখিত ফর্মটি গ্রহণ করবে:

ROE = ROA/((1-ZS)/APsg)

এখানে LS ধার করা তহবিল,

APsg হল সম্পদ এবং দায়গুলির গড় বার্ষিক পরিমাণ।

ROA সূচকটি তার সম্পদ একটি কোম্পানিতে যে পরিমাণ লাভ নিয়ে আসে তা দেখায়। ROA বিক্রয়ের উপর রিটার্ন (ROS) অনুপাতের উপর নির্ভর করে, যা বিক্রি হওয়া পণ্যের পরিমাণ অনুসারে নেট লাভের হারকে প্রতিফলিত করে।

ROA = PE/Sakt

এখানে জরুরী অবস্থা নিট লাভ,

সক্ত হল সম্পদের গড় বার্ষিক মূল্য।

ROA = লাইন 190 / (1/2 *(বছরের শুরুতে লাইন 300 + বছরের শেষে লাইন 300))

ROS =Pn/Q

পিপি - বিক্রয় থেকে লাভ,

প্রশ্ন - পণ্য বিক্রয় পরিমাণ।

ROS = লাইন 50 (F#2)/লাইন 010 (F#2)

ইক্যুইটি সূত্রে রিটার্ন কী দেখায়?

পণ্য বিক্রয় বৃদ্ধির সাথে, বিক্রয় লাভের বৃদ্ধির ফলে সম্পদের উপর রিটার্ন এবং ইক্যুইটির উপর রিটার্ন বৃদ্ধি পায়। এটি অনুসরণ করে, এন্টারপ্রাইজের বিনিয়োগের আকর্ষণও বৃদ্ধি পায়।

ব্যালেন্স শীটে ইক্যুইটি রিটার্নের সূত্রইক্যুইটি মূলধন মূল্যের ইউনিট প্রতি সংস্থার দ্বারা প্রাপ্ত লাভের পরিমাণ প্রতিফলিত করে।

এন্টারপ্রাইজগুলির তুলনা করার সময় এবং বিনিয়োগের জন্য সবচেয়ে বিনিয়োগ-আকর্ষণীয় বস্তু নির্বাচন করার সময় ROE ব্যবহার করা হয়। কৌশলগত বিনিয়োগকারীরা কোম্পানির লাভের একটি অংশের বিনিময়ে সরাসরি উদ্যোগের অনুমোদিত মূলধনে বিনিয়োগ করে। এই কারণে, ROE হল এন্টারপ্রাইজগুলির বিনিয়োগের আকর্ষণ এবং ব্যবস্থাপনা কাজের কার্যকারিতার সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ সূচক।

সমস্যা সমাধানের উদাহরণ

উদাহরণ 1

ব্যায়াম	স্টুডেন্ট কোম্পানির রিপোর্টিং সময়ের জন্য নিম্নলিখিত কর্মক্ষমতা সূচক রয়েছে: 2016 এর শুরুতে নিজস্ব মূলধন - 1,255 হাজার রুবেল। 2016 এর শেষে নিজস্ব মূলধন - 1,311 হাজার রুবেল। বার্ষিক লাভ - 180 হাজার রুবেল। এন্টারপ্রাইজের ইক্যুইটির উপর রিটার্ন নির্ধারণ করুন।
সমাধান	আসুন গড় বার্ষিক ইকুইটি মূলধন গণনা করা যাক: SK=(1255+1311)/2=1283 হাজার রুবেল। ব্যালেন্স শীটে ইক্যুইটি রিটার্নের সূত্রটি নিম্নরূপ: ROE = PE/SK ROE = 180/1283=0.14 (বা 14%) উপসংহার।আমরা দেখতে পাই যে ইকুইটি মূলধনে 1 রুবেল নগদ বিনিয়োগ করলে 0.14 রুবেল লাভ হয়।

সাইট থেকে উপাদান

ইক্যুইটি উপর রিটার্ন কি

রিটার্ন অন ইক্যুইটি (ROE), এছাড়াও "ইক্যুইটিতে রিটার্ন" শব্দটি ব্যবহার করে) - একটি আর্থিক অনুপাত যা অ্যাকাউন্টিং লাভের পরিপ্রেক্ষিতে শেয়ারহোল্ডারদের বিনিয়োগের উপর রিটার্ন দেখায়। এই অ্যাকাউন্টিং পরিমাপ পদ্ধতিটি বিনিয়োগের উপর রিটার্নের (ROI) অনুরূপ।
এই আপেক্ষিক কর্মক্ষমতা সূচক সূত্রে প্রকাশ করা হয়:
এই সময়ের জন্য প্রাপ্ত নিট মুনাফা প্রতিষ্ঠানের ইকুইটি মূলধন দ্বারা ভাগ করা হয়।
সাধারণ শেয়ারে প্রদত্ত লভ্যাংশ বাদ দিয়ে আর্থিক বছরের জন্য নিট মুনাফার পরিমাণ নেওয়া হয়, তবে পছন্দের শেয়ারগুলিতে প্রদত্ত লভ্যাংশ বিবেচনা করে (যদি থাকে)। অগ্রাধিকার শেয়ার বিবেচনায় না নিয়ে শেয়ার মূলধন নেওয়া হয়।

ROE অনুপাতের সুবিধা

আর্থিক রিটার্ন সূচক ROE বিনিয়োগকারী বা ব্যবসার মালিকদের জন্য গুরুত্বপূর্ণ, যেহেতু এটি ব্যবসায় বিনিয়োগ করা মূলধন কতটা কার্যকরভাবে ব্যবহার করা হয়েছে, কোম্পানি লাভ তৈরি করতে কতটা কার্যকরভাবে তার সম্পদ ব্যবহার করে তা বোঝার জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে। এই সূচকটি সংস্থার সম্পূর্ণ মূলধন (বা সম্পদ) ব্যবহার করার দক্ষতার বৈশিষ্ট্য নয়, তবে শুধুমাত্র এটির সেই অংশটি যা এন্টারপ্রাইজের মালিকদের অন্তর্গত।
যাইহোক, রিটার্ন অন ইক্যুইটি একটি কোম্পানির মূল্য নির্ধারণের জন্য একটি অবিশ্বাস্য পরিমাপ, কারণ এটি বিশ্বাস করা হয় যে এই সূচকটি অর্থনৈতিক মূল্যকে অতিরিক্ত মূল্যায়ন করে। কমপক্ষে পাঁচটি কারণ রয়েছে:
1. প্রকল্পের সময়কাল। এটি যত বেশি সময় নেয়, সূচকগুলি তত বেশি স্ফীত হয়।
2. মূলধন নীতি। মূলধনীকৃত মোট বিনিয়োগের শেয়ার যত কম হবে, ওভারস্টেটমেন্ট তত বেশি হবে।
3. অবচয় হার। অসম অবচয়ের ফলে উচ্চ ROE হয়।
4. বিনিয়োগ খরচ এবং নগদ প্রবাহের মাধ্যমে তাদের থেকে ফেরতের মধ্যে ব্যবধান। সময়ের ব্যবধান যত বেশি, অত্যধিক মূল্যায়নের মাত্রা তত বেশি।
5. নতুন বিনিয়োগের বৃদ্ধির হার। দ্রুত বর্ধনশীল কোম্পানির ইক্যুইটি কম রিটার্ন আছে.

রিটার্ন অন ইক্যুইটি বা ROE হল একটি লাভের অনুপাত যা একটি ফার্মের কোম্পানিতে তার বিনিয়োগ থেকে মুনাফা অর্জনের ক্ষমতা পরিমাপ করে। অন্য কথায়, ইক্যুইটি অনুপাতের উপর রিটার্ন দেখায় যে একটি কোম্পানি মোট শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটির প্রতি ডলারের জন্য কতটা লাভ করে।

এইভাবে, ফলন হয় 25% মোট শেয়ার মূলধনের প্রতি ডলার 25 সেন্ট নেট আয় উৎপন্ন করে। এটি বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক কারণ তারা দেখতে চায় যে কোম্পানি কতটা দক্ষতার সাথে বিনিয়োগকারীদের তহবিল ব্যবহার করে নিট আয় তৈরি করবে।

কোম্পানির ক্রিয়াকলাপ এবং বৃদ্ধির জন্য অর্থায়নের জন্য ব্যবস্থাপনা কতটা কার্যকরভাবে ইকুইটি মূলধন ব্যবহার করে তারও ROE একটি সূচক।

সূত্র

ইক্যুইটি সূত্রে রিটার্ন নেট আয়কে ইক্যুইটি দ্বারা ভাগ করে গণনা করা হয়।

বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, ROE সাধারণ স্টকহোল্ডারদের জন্য গণনা করা হয়। এই ক্ষেত্রে, পছন্দের লভ্যাংশ গণনায় অন্তর্ভুক্ত করা হয় না কারণ সেগুলি সাধারণ শেয়ারহোল্ডারদের কাছে উপলব্ধ নয়। পছন্দের লভ্যাংশ তারপর গণনা করতে নেট আয় থেকে বিয়োগ করা হয়ROE.

হর হল একটি কোম্পানির সম্পদ এবং দায়গুলির মধ্যে পার্থক্য। ইক্যুইটি হল কোম্পানির সমস্ত দায় পরিশোধের পরে অবশিষ্টাংশ।উপরন্তু, গত বছরের শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটির গড় মূল্য সাধারণত ব্যবহার করা হয়, তাই প্রারম্ভিক এবং শেষ ইক্যুইটির গড় গণনা করা হয়।

বিশ্লেষণ

রিটার্ন অন ইক্যুইটি মূল্যায়ন করে যে একটি কোম্পানি কতটা কার্যকরভাবে শেয়ারহোল্ডারদের তহবিল ব্যবহার করে লাভ তৈরি করতে এবং কোম্পানির বৃদ্ধি করতে পারে। বিনিয়োগের অন্যান্য অনুপাতের বিপরীতে, ROE হল বিনিয়োগকারীর দৃষ্টিকোণ থেকে একটি লাভের অনুপাত, কোম্পানির নয়। অন্য কথায়, এইROEসম্পদে কোম্পানির নিজস্ব বিনিয়োগের পরিবর্তে কোম্পানিতে বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগের ভিত্তিতে একটি কোম্পানি কত উপার্জন করে তা হিসাব করে।

বিনিয়োগকারীরা ইক্যুইটি অনুপাতের উপর একটি উচ্চ রিটার্ন দেখতে চায় কারণ এটি নির্দেশ করে যে কোম্পানি তার বিনিয়োগকারীদের তহবিল দক্ষতার সাথে ব্যবহার করছে। উচ্চ অনুপাত প্রায় সবসময় নিম্ন অনুপাতের তুলনায় ভাল, কিন্তু তাদের শিল্পের অন্যান্য কোম্পানির অনুপাতের সাথে তুলনা করা প্রয়োজন। যেহেতু প্রতিটি শিল্পের আলাদা আলাদা রাজস্ব স্তর রয়েছে, তাই তাদের শিল্পের বাইরে কোম্পানিগুলিকে কার্যকরভাবে তুলনা করতে ROE ব্যবহার করা যায় না।

অনেক বিনিয়োগকারী সময়কালের শুরুতে এবং মেয়াদের শেষে আয় কীভাবে পরিবর্তিত হয়েছে তা দেখতে ইক্যুইটির উপর রিটার্ন গণনা করতেও বেছে নেয়। এটি কোম্পানির অগ্রগতি এবং ইতিবাচক উপার্জনের গতিশীলতা বজায় রাখার ক্ষমতা ট্র্যাক করতে সহায়তা করে।

উদাহরণ 1 - পার্কার হ্যানিফিন

পার্কার হ্যানিফিন হল একটি হাইড্রোলিক সরঞ্জাম প্রস্তুতকারক যেটি সারা বিশ্বের নির্মাণ সংস্থাগুলির কাছে সরঞ্জাম বিক্রি করে৷ প্রতিবেদনের বছর 2017 শেষে, কোম্পানির নিট মুনাফার পরিমাণ ছিল $1.287 মিলিয়ন। প্রতিবেদনের সময় শেষে কোম্পানির ইকুইটি মূলধনের পরিমাণ ছিল$ 5 ,267 মিলিয়ন., শুরুতে$4,579. ইক্যুইটি উপর ফেরত:

ROE = $1,287 / (($4,579 + $ 5 ,267)/2) = 26,1%

2017 সালে পার্কার হ্যানিফিনের ROE ছিল 26.1%। এর মানে হল যে সাধারণ স্টকের প্রতি ডলারের জন্য শেয়ারহোল্ডার প্রায় $0 উপার্জন করেছেন.26 এই বছর. অন্য কথায়, শেয়ারহোল্ডাররা তাদের বিনিয়োগে 26 শতাংশ রিটার্ন দেখেছেন। গুণাঙ্কROE, সম্ভবত তার শিল্পের জন্য উচ্চ বিবেচিত। এর অর্থ হতে পারে পার্কার হ্যানিফিন তার শিল্পের একজন নেতা.

গড়ে, সর্বশেষ 5-10 বছরের ROE পরিসংখ্যান বিনিয়োগকারীদের সেই কোম্পানির বৃদ্ধি এবং বিকাশের একটি ভাল চিত্র প্রদান করবে। যাইহোক, একটি কোম্পানির মুনাফা বৃদ্ধি বা ROE বৃদ্ধি অগত্যা বিনিয়োগকারীকে উপকৃত করে না। কোম্পানি এই মুনাফা বজায় রাখলে, সাধারণ শেয়ারহোল্ডাররা শুধুমাত্র শেয়ারের দাম বাড়িয়ে লাভ লক করতে সক্ষম হবে।

উদাহরণ 2 - গোল্ডম্যান শ্যাক্স

ইনভেস্টমেন্ট ব্যাঙ্ক গোল্ডম্যান শ্যাক্স 2017 এর শেষে $8.085 মিলিয়ন আয় পেয়েছে (কর সমন্বয় সহ)। একই সময়ে, ব্যাংকের ইকুইটি মূলধনের গড় মূল্য $74.721 মিলিয়ন।

ROE = $8,085/ $74,721 = 10.8%

এর মানে হল যে Goldman Sachs-এ বিনিয়োগ করা প্রতি ডলারের জন্য, ব্যাঙ্ক প্রায় 11 সেন্ট উপার্জন করে। ব্যাঙ্কের উচ্চ আর্থিক লিভারেজ (11:1) বিবেচনা করে, 10.8% ইক্যুইটির রিটার্ন খুবই কম মূল্য। যাইহোক, একই পরিস্থিতি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং ইউরোপের সমগ্র আর্থিক খাতের জন্য সাধারণ। 2007-2009 এর আর্থিক সংকটের আগে। মার্কিন বিনিয়োগ ব্যাঙ্কগুলির ROE 20% অতিক্রম করেছে৷

উপসংহার

আপনি যদি আরও বিস্তারিতভাবে ইক্যুইটির উপর রিটার্ন মূল্যায়ন করতে চান এবং মূল অনুঘটক চিহ্নিত করতে চান, তাহলে আপনার ডুপন্ট মডেল: সূত্র, উদাহরণ, অ্যাপ্লিকেশন নিবন্ধটি পড়া উচিত. এই নিবন্ধটি ROE তৈরি করে এমন তিনটি উপাদান ব্যাখ্যা করবে এবং তাদের প্রতিটি সম্পর্কে আরও বিশদে যাবে।. এটি আপনাকে কোম্পানির বৃদ্ধি বা সংকোচনের উত্স নির্ধারণ করতে দেয়. উদাহরণস্বরূপ, ডুপন্ট মডেলটি সাম্প্রতিক উন্নতি হয়েছে কিনা তা প্রকাশ করবেROE1) ক্রমবর্ধমান ঋণের মাত্রা বা 2) উন্নত উত্পাদন দক্ষতা দ্বারা সৃষ্ট