การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรสูตรการคำนวณ วิธีค่าสัมประสิทธิ์ในการวิเคราะห์ภาวะการเงิน ลักษณะของกลุ่มสัมประสิทธิ์

สอดคล้องกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม

ส่วนแบ่งของหนี้สินระยะยาวในโครงสร้างเงินทุน

ส่วนแบ่งทุนชำระหนี้ระยะยาวลดลงจาก 22.02 เป็น 20.28 (วิเคราะห์แนวตั้ง) จึงทำให้อัตราส่วนลดลง

สูงกว่าค่าเฉลี่ยเล็กน้อย (แต่ลดลงและเข้าใกล้ค่าเฉลี่ย); เหล่านั้น. การเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ทั้งหมดมากกว่าการเพิ่มขึ้นของหนี้สินทั้งหมด

ความสามารถขององค์กรในการปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะยาวโดยใช้เงินทุนของตนเอง

ในอุตสาหกรรมที่สูงขึ้น มีความเป็นไปได้ที่จะต้องพึ่งพาสินเชื่อภายนอก

ลดลงเพราะ ทุนกู้ยืมระยะยาวลดลงและทุนจดทะเบียนเพิ่มขึ้น

สูงกว่าอุตสาหกรรม การป้องกันระดับสูงต่อการไม่จ่ายดอกเบี้ย

โตขึ้นเพราะ. กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ +23.52% และดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญน้อยลง +18.75%

แสดงกำไรสุทธิที่บริษัทได้จาก 1 หน่วยการเงิน ฝ่ายขาย

น้อยกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมมากกว่า 2.5 เท่า มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น เหล่านั้น. การขายประสบความสำเร็จน้อยกว่าอุตสาหกรรมโดยรวม

เพิ่มขึ้นเพราะ นอกจากยอดขายจะเติบโต +29.39% แล้ว กำไรสุทธิยังเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง +33.39%

สูงกว่าอุตสาหกรรม เหล่านั้น. สินทรัพย์ถูกใช้อย่างมีประสิทธิภาพมากกว่าในอุตสาหกรรมโดยรวม เพิ่มขึ้นเพราะ สินทรัพย์เพิ่มขึ้น +23.93% และกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น +33.39%

แสดงจำนวนกำไรสุทธิต่อ 1 วัน หน่วย เงินทุนขององค์กรเอง มากกว่าค่าเฉลี่ยมาก เงินทุนของตัวเองสร้างผลกำไรมากกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม

มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยเพราะว่า การเปลี่ยนแปลงของกำไรสุทธิ (+33.39%) และทุนจดทะเบียน (+33.02%) แตกต่างกันเล็กน้อย

ระบุลักษณะการจัดหาเงินทุนหมุนเวียนขององค์กรเพื่อดำเนินธุรกิจและชำระคืนภาระผูกพันเร่งด่วนทันเวลา ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย มากกว่า 1 บริษัทสามารถคุ้มครองหนี้สินระยะสั้นได้ภายในระยะเวลาที่กำหนด

เพิ่มขึ้นเพราะ สินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้น +24.98% และหนี้สินหมุนเวียนเพิ่มขึ้น +23.93%

ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมมาก เหล่านั้น. ส่วนของหนี้ระยะสั้นขององค์กรที่สามารถชำระด้วยเงินสดได้นั้นมีน้อยมาก

ลดลงเพราะ เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์และหนี้สิน สินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ +26.44%

ลดลงเพราะ ยอดขายเพิ่มขึ้น 29.39% และลูกหนี้การค้าเพียง +8.28%

การหมุนเวียนสินค้าคงคลังสูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมเกือบ 2 เท่านั่นคือ สินค้าคงเหลือพลิกกลับเร็วกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมมาก กลายเป็นเงินสด เพิ่มขึ้นเพราะ สินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น +26.44% และยอดขาย - +29.39%

แสดงจำนวนการหมุนเวียนสินทรัพย์ของบริษัทที่เกิดขึ้นในระหว่างรอบระยะเวลารายงาน

การหมุนเวียนของสินทรัพย์สูงกว่าอุตสาหกรรม การใช้สินทรัพย์อย่างมีประสิทธิผลจากมุมมองด้านการขาย เพิ่มขึ้นเพราะ ยอดขายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ (+29.39%) มากกว่าสินทรัพย์ (+23.93%)

ตัวบ่งชี้ว่าพวกเขายินดีจ่ายเท่าใดสำหรับ 1 หุ้นของบริษัท ช่วยให้คุณประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัท ลดลง กล่าวคือ มีแนวโน้มความน่าดึงดูดใจของบริษัทในการลงทุนลดลง (เนื่องจากมูลค่าตลาดของหุ้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แต่มีกำไรสุทธิต่อ 1 หุ้นเพิ่มขึ้น)

ตัวบ่งชี้มูลค่าตลาดเทียบกับมูลค่าตามบัญชี ลดลงเพราะว่า มูลค่าตามบัญชีของหุ้นเพิ่มขึ้น (ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น) แต่มูลค่าตลาดยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

พูดถึงความมั่นคงของบริษัท

การวิเคราะห์ทางการเงินในองค์กรเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการประเมินตามวัตถุประสงค์ของภาวะเศรษฐกิจและการเงินในช่วงเวลาของกิจกรรมในอดีต ปัจจุบัน และที่คาดการณ์ไว้ในอนาคต เพื่อระบุพื้นที่การผลิตที่อ่อนแอ พื้นที่ของปัญหา และระบุปัจจัยสำคัญที่ฝ่ายบริหารสามารถพึ่งพาได้ จะมีการคำนวณตัวชี้วัดทางการเงินหลัก

การประเมินตำแหน่งของบริษัทอย่างเป็นกลางในด้านเศรษฐศาสตร์และการเงินจะขึ้นอยู่กับอัตราส่วนทางการเงิน ซึ่งเป็นการแสดงความสัมพันธ์ระหว่างข้อมูลทางบัญชีแต่ละรายการ วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ทางการเงินคือเพื่อให้บรรลุผลสำเร็จในการแก้ปัญหาชุดการวิเคราะห์ที่เลือก ซึ่งก็คือการวิเคราะห์เฉพาะของแหล่งที่มาหลักทั้งหมดของการรายงานทางบัญชี การจัดการ และเศรษฐศาสตร์

เป้าหมายหลักของการวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจและการเงิน

หากการวิเคราะห์ตัวชี้วัดทางการเงินหลักขององค์กรถือเป็นการระบุสถานะที่แท้จริงในองค์กรผลลัพธ์จะให้คำตอบสำหรับคำถามต่อไปนี้:

• ความสามารถของบริษัทในการลงทุนในโครงการใหม่ๆ
• การดำเนินการปัจจุบันที่เกี่ยวข้องกับวัสดุและสินทรัพย์และหนี้สินอื่น ๆ
• สถานะของเงินกู้และความสามารถในการชำระคืนของบริษัท
• การมีอยู่ของทุนสำรองเพื่อป้องกันการล้มละลาย
• การระบุโอกาสสำหรับกิจกรรมทางการเงินเพิ่มเติม
• การประเมินกิจการในแง่ของมูลค่าการขายหรืออุปกรณ์ใหม่
• ติดตามการเติบโตหรือการลดลงของกิจกรรมทางเศรษฐกิจหรือการเงิน
• ระบุเหตุผลที่ส่งผลเสียต่อผลลัพธ์ทางธุรกิจและหาทางออกจากสถานการณ์
• การพิจารณาและเปรียบเทียบรายได้และค่าใช้จ่าย การระบุกำไรสุทธิและกำไรรวมจากการขาย
• ศึกษาพลวัตของรายได้สำหรับสินค้าพื้นฐานและโดยทั่วไปจากการขายทั้งหมด
• การกำหนดสัดส่วนของรายได้ที่ใช้ชำระต้นทุน ภาษี และดอกเบี้ย
• ศึกษาสาเหตุของการเบี่ยงเบนจำนวนกำไรในงบดุลจากจำนวนรายได้จากการขาย
• การศึกษาความสามารถในการทำกำไรและเงินสำรองเพื่อเพิ่ม;
• กำหนดระดับการปฏิบัติตามกองทุนทรัพย์สินหนี้สินและจำนวนทุนที่ยืมมาขององค์กร

ผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย

การวิเคราะห์ตัวชี้วัดทางการเงินหลักของบริษัทดำเนินการโดยการมีส่วนร่วมของตัวแทนทางเศรษฐกิจของหน่วยงานต่างๆ ที่สนใจรับข้อมูลที่น่าเชื่อถือที่สุดเกี่ยวกับกิจการขององค์กร:

• หัวข้อภายในได้แก่ ผู้ถือหุ้น ผู้จัดการ ผู้ก่อตั้ง คณะกรรมการตรวจสอบหรือเลิกกิจการ
• ภายนอกมีตัวแทนจากเจ้าหนี้ บริษัทตรวจสอบบัญชี นักลงทุน และเจ้าหน้าที่ของรัฐ

ความสามารถในการวิเคราะห์ทางการเงิน

ผู้ริเริ่มการวิเคราะห์งานขององค์กรไม่เพียง แต่เป็นตัวแทนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงพนักงานขององค์กรอื่น ๆ ที่สนใจในการพิจารณาความน่าเชื่อถือทางเครดิตที่แท้จริงและความเป็นไปได้ในการลงทุนในการพัฒนาโครงการใหม่ ตัวอย่างเช่น ผู้ตรวจสอบบัญชีธนาคารมีความสนใจในสภาพคล่องของสินทรัพย์ของบริษัทหรือความสามารถในการชำระค่าใช้จ่ายในปัจจุบัน นิติบุคคลและบุคคลที่ต้องการลงทุนในกองทุนเพื่อการพัฒนาขององค์กรหนึ่งๆ พยายามทำความเข้าใจระดับความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยงของการลงทุน การประเมินตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญโดยใช้เทคนิคพิเศษทำนายการล้มละลายของสถาบันหรือบ่งบอกถึงการพัฒนาที่มั่นคง

การวิเคราะห์ทางการเงินภายในและภายนอก

การวิเคราะห์ทางการเงินเป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจทั่วไปขององค์กร และเป็นส่วนหนึ่งของการตรวจสอบทางเศรษฐกิจที่สมบูรณ์ การวิเคราะห์ฉบับสมบูรณ์แบ่งออกเป็นการจัดการภายในและการตรวจสอบทางการเงินภายนอก แผนกนี้เกิดจากสองระบบที่จัดตั้งขึ้นจริงในการบัญชี - การจัดการและการบัญชีการเงิน การแบ่งส่วนได้รับการยอมรับว่ามีเงื่อนไขเนื่องจากในทางปฏิบัติการวิเคราะห์ภายนอกและภายในจะช่วยเสริมซึ่งกันและกันด้วยข้อมูลและเชื่อมโยงกันในเชิงตรรกะ มีความแตกต่างที่สำคัญสองประการระหว่างพวกเขา:

• โดยการเข้าถึงและความกว้างของช่องข้อมูลที่ใช้
• ระดับของการประยุกต์วิธีและขั้นตอนการวิเคราะห์

การวิเคราะห์ภายในของตัวบ่งชี้ทางการเงินที่สำคัญจะดำเนินการเพื่อรับข้อมูลสรุปภายในองค์กร กำหนดผลลัพธ์ของรอบระยะเวลาการรายงานล่าสุด ระบุทรัพยากรฟรีสำหรับการสร้างใหม่หรืออุปกรณ์ใหม่ ฯลฯ เพื่อให้ได้ผลลัพธ์ จะใช้ตัวบ่งชี้ที่มีอยู่ทั้งหมดซึ่ง ยังนำไปใช้ได้เมื่อทำการวิจัยโดยนักวิเคราะห์ภายนอก

การวิเคราะห์ทางการเงินภายนอกดำเนินการโดยผู้ตรวจสอบอิสระ นักวิเคราะห์ภายนอกที่ไม่สามารถเข้าถึงผลลัพธ์ภายในและตัวชี้วัดของบริษัท วิธีการตรวจสอบภายนอกจะใช้ข้อจำกัดบางประการของฟิลด์ข้อมูล ไม่ว่าการตรวจสอบประเภทใดวิธีการและวิธีการจะเหมือนกันเสมอ สิ่งที่พบเห็นได้ทั่วไปในการวิเคราะห์ทั้งภายนอกและภายในคือการหาที่มา ลักษณะทั่วไป และการศึกษาอัตราส่วนทางการเงินโดยละเอียด ตัวชี้วัดทางการเงินขั้นพื้นฐานของกิจกรรมขององค์กรให้คำตอบสำหรับทุกคำถามเกี่ยวกับงานและความเจริญรุ่งเรืองของสถาบัน

สี่ตัวชี้วัดหลักด้านสุขภาพทางการเงิน

ข้อกำหนดหลักสำหรับการดำเนินการคุ้มทุนขององค์กรในสภาวะตลาดคือกิจกรรมทางเศรษฐกิจและกิจกรรมอื่น ๆ ที่ให้ผลกำไรและความสามารถในการทำกำไร กิจกรรมทางเศรษฐกิจมีวัตถุประสงค์เพื่อชดเชยค่าใช้จ่ายด้วยรายได้ที่ได้รับ สร้างผลกำไรเพื่อตอบสนองความต้องการทางเศรษฐกิจและสังคมของสมาชิกในทีมและผลประโยชน์ที่สำคัญของเจ้าของ มีตัวชี้วัดมากมายที่ระบุลักษณะของกิจกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งสิ่งเหล่านี้รวมถึงรายได้รวม ผลประกอบการ ความสามารถในการทำกำไร กำไร ต้นทุน ภาษี และลักษณะอื่นๆ สำหรับองค์กรทุกประเภทจะมีการเน้นตัวบ่งชี้ทางการเงินหลักของกิจกรรมขององค์กร:

• ความมั่นคงทางการเงิน;
• สภาพคล่อง;
• การทำกำไร;
• กิจกรรมทางธุรกิจ.

เครื่องบ่งชี้เสถียรภาพทางการเงิน

ตัวบ่งชี้นี้แสดงลักษณะของระดับความสัมพันธ์ระหว่างกองทุนขององค์กรกับทุนที่ยืมมาโดยเฉพาะจำนวนเงินที่ยืมมาคิดเป็นเงิน 1 รูเบิลที่ลงทุนในสินทรัพย์ที่มีตัวตน หากได้รับตัวบ่งชี้ดังกล่าวเมื่อคำนวณด้วยค่ามากกว่า 0.7 แสดงว่าสถานะทางการเงินของ บริษัท ไม่เสถียรกิจกรรมขององค์กรในระดับหนึ่งขึ้นอยู่กับการดึงดูดเงินทุนที่ยืมจากภายนอก

ลักษณะสภาพคล่อง

พารามิเตอร์นี้ระบุตัวบ่งชี้ทางการเงินหลักของ บริษัท และระบุลักษณะความเพียงพอของสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กรในการชำระหนี้ระยะสั้นของตนเอง คำนวณเป็นอัตราส่วนของมูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียนในปัจจุบันต่อมูลค่าของหนี้สินเชิงรับในปัจจุบัน ตัวบ่งชี้สภาพคล่องบ่งบอกถึงความเป็นไปได้ในการแปลงสินทรัพย์และมูลค่าของบริษัทเป็นทุนเงินสดและแสดงระดับความคล่องตัวของการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว สภาพคล่องขององค์กรถูกกำหนดจากสองมุมมอง:

• ระยะเวลาที่ต้องใช้ในการแปลงสินทรัพย์หมุนเวียนเป็นเงินสด
• ความสามารถในการขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนด

ในการระบุตัวบ่งชี้สภาพคล่องที่แท้จริงขององค์กร จะต้องคำนึงถึงพลวัตของตัวบ่งชี้ ซึ่งไม่เพียงแต่ช่วยกำหนดความแข็งแกร่งทางการเงินของบริษัทหรือการล้มละลายเท่านั้น แต่ยังช่วยระบุสถานะที่สำคัญของการเงินขององค์กรด้วย บางครั้งอัตราส่วนสภาพคล่องต่ำเนื่องจากความต้องการผลิตภัณฑ์ในอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น องค์กรดังกล่าวมีสภาพคล่องอย่างสมบูรณ์และมีความสามารถในการละลายในระดับสูงเนื่องจากเงินทุนประกอบด้วยเงินสดและเงินกู้ยืมระยะสั้น พลวัตของตัวชี้วัดทางการเงินหลักแสดงให้เห็นว่าสถานการณ์ดูแย่ลงหากองค์กรมีเงินทุนหมุนเวียนเฉพาะในรูปแบบของผลิตภัณฑ์ที่เก็บไว้จำนวนมากในรูปแบบของสินทรัพย์หมุนเวียน ในการแปลงเป็นเงินทุน ต้องใช้เวลาระยะหนึ่งในการดำเนินการและการมีอยู่ของฐานลูกค้า

ตัวชี้วัดทางการเงินหลักขององค์กรซึ่งรวมถึงสภาพคล่องแสดงสถานะของความสามารถในการละลาย สินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทจะต้องเพียงพอที่จะชำระคืนเงินกู้ระยะสั้นในปัจจุบันได้ ในสถานการณ์ที่ดีที่สุดค่าเหล่านี้จะอยู่ที่ประมาณระดับเดียวกัน หากองค์กรมีมูลค่าเงินทุนหมุนเวียนมากกว่าเงินกู้ระยะสั้นแสดงว่าองค์กรลงทุนเงินในสินทรัพย์หมุนเวียนอย่างไม่มีประสิทธิภาพ หากจำนวนเงินทุนหมุนเวียนต่ำกว่าต้นทุนของเงินกู้ระยะสั้นแสดงว่าบริษัทใกล้จะล้มละลาย

เป็นกรณีพิเศษจะมีตัวบ่งชี้สภาพคล่องในปัจจุบันอย่างรวดเร็ว มันแสดงเป็นความสามารถในการชำระหนี้สินระยะสั้นโดยใช้ส่วนที่เป็นสภาพคล่องของสินทรัพย์ซึ่งคำนวณเป็นผลต่างระหว่างส่วนที่ทำงานทั้งหมดและหนี้สินระยะสั้น มาตรฐานสากลกำหนดระดับที่เหมาะสมของสัมประสิทธิ์ในช่วง 0.7-0.8 การมีสินทรัพย์สภาพคล่องหรือเงินทุนหมุนเวียนสุทธิในองค์กรเพียงพอจะดึงดูดเจ้าหนี้และนักลงทุนให้นำเงินมาลงทุนในการพัฒนาองค์กร

ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไร

ตัวชี้วัดทางการเงินหลักที่แสดงถึงประสิทธิผลขององค์กร ได้แก่ มูลค่าความสามารถในการทำกำไร ซึ่งกำหนดประสิทธิภาพในการใช้เงินทุนของเจ้าของบริษัท และโดยทั่วไปจะแสดงให้เห็นว่าการดำเนินงานขององค์กรมีกำไรเพียงใด มูลค่าความสามารถในการทำกำไรเป็นเกณฑ์หลักในการกำหนดระดับราคาของตลาดหลักทรัพย์ ในการคำนวณตัวบ่งชี้ จำนวนกำไรสุทธิจะถูกหารด้วยจำนวนกำไรเฉลี่ยจากการขายสินทรัพย์สุทธิของบริษัทในช่วงเวลาที่เลือก ตัวบ่งชี้จะแสดงจำนวนกำไรสุทธิที่แต่ละหน่วยของสินค้าที่ขายนำมา

อัตราส่วนรายได้ที่สร้างขึ้นใช้เพื่อเปรียบเทียบรายได้ขององค์กรที่ต้องการโดยเปรียบเทียบกับตัวบ่งชี้เดียวกันของบริษัทอื่นที่ดำเนินงานภายใต้ระบบภาษีที่แตกต่างกัน การคำนวณตัวชี้วัดทางการเงินหลักของกลุ่มนี้ให้อัตราส่วนของกำไรที่ได้รับก่อนหักภาษีและดอกเบี้ยถึงกำหนดชำระต่อสินทรัพย์ขององค์กร เป็นผลให้ข้อมูลปรากฏขึ้นเกี่ยวกับผลกำไรที่แต่ละหน่วยการเงินลงทุนในสินทรัพย์ของบริษัทที่นำเข้ามาทำงาน

ตัวบ่งชี้กิจกรรมทางธุรกิจ

ระบุลักษณะจำนวนเงินที่ได้รับจากการขายหน่วยการเงินแต่ละหน่วยของสินทรัพย์บางประเภทและแสดงอัตราการหมุนเวียนของทรัพยากรทางการเงินและวัสดุขององค์กร สำหรับการคำนวณจะใช้อัตราส่วนของกำไรสุทธิสำหรับช่วงเวลาที่เลือกต่อต้นทุนเฉลี่ยในแง่วัสดุเงินและหลักทรัพย์ระยะสั้น

ไม่มีขีดจำกัดมาตรฐานสำหรับตัวบ่งชี้นี้ แต่ฝ่ายบริหารของบริษัทมุ่งมั่นที่จะเร่งการหมุนเวียน การใช้เงินกู้จากภายนอกอย่างต่อเนื่องในกิจกรรมทางเศรษฐกิจบ่งชี้ว่ารายรับทางการเงินไม่เพียงพออันเป็นผลมาจากการขายซึ่งไม่ครอบคลุมต้นทุนการผลิต หากมูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียนในงบดุลขององค์กรสูงเกินไป ส่งผลให้ต้องชำระภาษีและดอกเบี้ยเงินกู้ยืมจากธนาคารเพิ่มเติม ซึ่งนำไปสู่การสูญเสียกำไร เงินทุนที่ใช้งานอยู่จำนวนน้อยทำให้เกิดความล่าช้าในการปฏิบัติตามแผนการผลิตและการสูญเสียโครงการเชิงพาณิชย์ที่ทำกำไรได้

สำหรับวัตถุประสงค์ การตรวจสอบตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจด้วยสายตา จะมีการรวบรวมตารางพิเศษที่แสดงตัวชี้วัดทางการเงินหลัก ตารางมีคุณสมบัติหลักของงานสำหรับพารามิเตอร์การวิเคราะห์ทางการเงินทั้งหมด:

• อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง
• ตัวบ่งชี้การหมุนเวียนลูกหนี้ของบริษัทในช่วงเวลาหนึ่ง
• มูลค่าของผลผลิตทุน
• ตัวบ่งชี้การคืนทรัพยากร

อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง

แสดงอัตราส่วนของรายได้จากการขายสินค้าต่อจำนวนเงินในรูปเงินของสินค้าคงเหลือในองค์กร ค่านี้แสดงถึงความเร็วในการขายทรัพยากรวัสดุและสินค้าโภคภัณฑ์ที่จัดประเภทเป็นคลังสินค้า การเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนบ่งชี้ถึงการเสริมสร้างฐานะทางการเงินขององค์กร การเปลี่ยนแปลงเชิงบวกของตัวบ่งชี้มีความสำคัญอย่างยิ่งในเงื่อนไขของบัญชีเจ้าหนี้ขนาดใหญ่

อัตราส่วนการหมุนเวียนของลูกหนี้

อัตราส่วนนี้ไม่ถือเป็นตัวชี้วัดทางการเงินหลัก แต่เป็นลักษณะสำคัญ แสดงระยะเวลาเฉลี่ยที่บริษัทคาดว่าจะได้รับการชำระเงินหลังการขายสินค้า การคำนวณจะขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของลูกหนี้ต่อรายได้จากการขายเฉลี่ยต่อวัน ค่าเฉลี่ยได้มาจากหารรายได้รวมสำหรับปีด้วย 360 วัน

ค่าผลลัพธ์จะแสดงลักษณะเงื่อนไขตามสัญญาการทำงานกับลูกค้า หากตัวบ่งชี้สูง แสดงว่าคู่ค้าได้จัดเตรียมเงื่อนไขการทำงานพิเศษไว้แล้ว แต่สิ่งนี้ทำให้เกิดความระมัดระวังในหมู่นักลงทุนและเจ้าหนี้รายต่อไป ค่าตัวบ่งชี้เพียงเล็กน้อยจะนำไปสู่การแก้ไขสัญญากับพันธมิตรรายนี้ในสภาวะตลาด ตัวเลือกในการรับตัวบ่งชี้คือการคำนวณแบบสัมพันธ์ซึ่งถือเป็นอัตราส่วนของรายได้จากการขายต่อลูกหนี้ของบริษัท อัตราส่วนที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่าหนี้ของลูกหนี้ไม่มีนัยสำคัญและความต้องการผลิตภัณฑ์สูง

มูลค่าการผลิตทุน

ตัวชี้วัดทางการเงินหลักขององค์กรได้รับการเสริมอย่างเต็มที่โดยตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพการผลิตทุนซึ่งแสดงลักษณะของอัตราการหมุนเวียนของการเงินที่ใช้ในการได้มาซึ่งสินทรัพย์ถาวร การคำนวณคำนึงถึงอัตราส่วนของรายได้จากสินค้าที่ขายต่อต้นทุนเฉลี่ยต่อปีของสินทรัพย์ถาวร การเพิ่มขึ้นของตัวบ่งชี้บ่งชี้ว่าต้นทุนค่าใช้จ่ายต่ำในแง่ของสินทรัพย์ถาวร (เครื่องจักร อุปกรณ์ อาคาร) และปริมาณสินค้าที่ขายได้สูง ผลผลิตจากทุนที่มีมูลค่าสูงบ่งชี้ถึงต้นทุนการผลิตที่ไม่มีนัยสำคัญ และผลผลิตจากทุนที่ต่ำบ่งชี้ถึงการใช้สินทรัพย์อย่างไม่มีประสิทธิภาพ

อัตราส่วนประสิทธิภาพของทรัพยากร

เพื่อความเข้าใจที่สมบูรณ์ที่สุดว่าตัวชี้วัดทางการเงินหลักของกิจกรรมขององค์กรพัฒนาไปอย่างไร จึงมีอัตราส่วนผลตอบแทนทรัพยากรที่สำคัญเท่าเทียมกัน มันแสดงระดับประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์ทั้งหมดขององค์กรในงบดุลโดยไม่คำนึงถึงวิธีการได้มาและการรับ ได้แก่ จำนวนรายได้ที่ได้รับสำหรับหน่วยการเงินของสินทรัพย์ถาวรและหมุนเวียนแต่ละหน่วย ตัวบ่งชี้ขึ้นอยู่กับขั้นตอนการคำนวณค่าเสื่อมราคาที่องค์กรนำมาใช้และเปิดเผยระดับของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำซึ่งถูกจำหน่ายเพื่อเพิ่มอัตราส่วน

ตัวชี้วัดทางการเงินหลักของ LLC

อัตราส่วนการจัดการแหล่งรายได้แสดงโครงสร้างทางการเงินและแสดงลักษณะการปกป้องผลประโยชน์ของนักลงทุนที่อัดฉีดสินทรัพย์ในระยะยาวในการพัฒนาองค์กร สิ่งเหล่านี้สะท้อนถึงความสามารถของบริษัทในการชำระคืนเงินกู้และสินเชื่อระยะยาว:

• ส่วนแบ่งของสินเชื่อในจำนวนแหล่งทางการเงินทั้งหมด
• อัตราส่วนความเป็นเจ้าของ
• อัตราส่วนตัวพิมพ์ใหญ่
• อัตราส่วนความคุ้มครอง

ตัวชี้วัดทางการเงินหลักนั้นมีลักษณะเฉพาะโดยปริมาณเงินทุนที่ยืมมาจากแหล่งทางการเงินทั้งหมด อัตราส่วนหนี้สินจะวัดจำนวนเฉพาะของสินทรัพย์ที่ซื้อด้วยเงินยืม ซึ่งรวมถึงหนี้สินทางการเงินระยะยาวและระยะสั้นของบริษัท

อัตราส่วนความเป็นเจ้าของเสริมตัวบ่งชี้ทางการเงินหลักขององค์กรโดยการกำหนดส่วนแบ่งของทุนที่ใช้ในการซื้อสินทรัพย์และสินทรัพย์ถาวร การรับประกันการรับเงินกู้และการลงทุนเงินของนักลงทุนในโครงการเพื่อการพัฒนาและอุปกรณ์ใหม่ขององค์กรเป็นตัวบ่งชี้ส่วนแบ่งของเงินทุนของตัวเองที่ใช้ไปกับสินทรัพย์ในจำนวน 60% ระดับนี้เป็นตัวบ่งชี้ความมั่นคงขององค์กรและปกป้องจากการสูญเสียในช่วงที่กิจกรรมทางธุรกิจตกต่ำ

อัตราส่วนเงินทุนจะกำหนดความสัมพันธ์ตามสัดส่วนระหว่างกองทุนที่ยืมมาจากแหล่งต่างๆ ในการกำหนดสัดส่วนระหว่างส่วนของผู้ถือหุ้นและการเงินที่ยืม จะใช้อัตราส่วนหนี้สินผกผัน

ตัวบ่งชี้การครอบคลุมดอกเบี้ยหรือตัวบ่งชี้การครอบคลุมแสดงถึงการคุ้มครองเจ้าหนี้ทุกประเภทจากการไม่ชำระอัตราดอกเบี้ย อัตราส่วนนี้คำนวณเป็นอัตราส่วนของจำนวนกำไรก่อนดอกเบี้ยต่อจำนวนเงินที่ตั้งใจจะจ่ายดอกเบี้ย ตัวบ่งชี้จะแสดงจำนวนเงินที่บริษัทได้รับเพื่อจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ในช่วงเวลาที่เลือก

ตัวบ่งชี้กิจกรรมการตลาด

ตัวชี้วัดทางการเงินหลักขององค์กรในแง่ของกิจกรรมทางการตลาดบ่งบอกถึงตำแหน่งขององค์กรในตลาดหลักทรัพย์และช่วยให้ผู้จัดการสามารถตัดสินทัศนคติของเจ้าหนี้ต่อกิจกรรมทั่วไปของ บริษัท ในช่วงที่ผ่านมาและในอนาคต ตัวบ่งชี้นี้ถือเป็นอัตราส่วนของมูลค่าตามบัญชีเริ่มต้นของหุ้น รายได้ที่ได้รับ และราคาตลาดในขณะนั้น หากตัวชี้วัดทางการเงินอื่นๆ ทั้งหมดอยู่ในช่วงที่ยอมรับได้ ตัวบ่งชี้กิจกรรมการตลาดก็จะเป็นปกติเช่นกันหากมูลค่าตลาดของหุ้นอยู่ในระดับสูง

โดยสรุปควรสังเกตว่าการวิเคราะห์ทางการเงินของโครงสร้างเศรษฐกิจขององค์กรมีความสำคัญสำหรับผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย ผู้ถือหุ้น เจ้าหนี้ระยะสั้นและระยะยาว ผู้ก่อตั้งและผู้บริหาร

ตัวชี้วัดหลักที่แสดงถึงสถานะทางการเงินขององค์กรคืออัตราส่วนความสามารถในการละลายและสภาพคล่อง ในขณะเดียวกัน แนวคิดเรื่องความสามารถในการละลายก็กว้างกว่าแนวคิดเรื่องสภาพคล่อง ดังนั้น ความสามารถในการละลายหมายถึงความสามารถของบริษัทในการปฏิบัติตามภาระผูกพันในการชำระเงินให้ครบถ้วน ตลอดจนความพร้อมของเงินทุนที่จำเป็นและเพียงพอที่จะปฏิบัติตามภาระผูกพันเหล่านี้ คำว่าสภาพคล่องหมายถึงความง่ายในการดำเนินการ การขาย และการแปลงสินทรัพย์ที่เป็นสาระสำคัญให้เป็นเงินสด

วิธีหลักในการกำหนดความสามารถในการละลายและสภาพคล่องของบริษัทคือ การวิเคราะห์สัมประสิทธิ์- ก่อนอื่น เรามานิยามแนวคิดเรื่อง “อัตราส่วนทางการเงิน” กันก่อน

อัตราส่วนทางการเงินเป็นตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ซึ่งคำนวณเป็นอัตราส่วนของแต่ละรายการในงบดุลและชุดค่าผสม ดำเนินไปโดยไม่ได้บอกว่าสำหรับการวิเคราะห์อัตราส่วน ฐานข้อมูลคืองบดุล เช่น ดำเนินการบนพื้นฐานของข้อมูลที่ 1 และ 2 ของงบดุล

ในวรรณกรรมเศรษฐศาสตร์ การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินมักหมายถึงการศึกษาและวิเคราะห์งบการเงินโดยใช้ชุดตัวบ่งชี้ทางการเงิน (อัตราส่วน) ที่แสดงลักษณะฐานะทางการเงินขององค์กร วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์อัตราส่วนคือการอธิบายบริษัทโดยใช้ตัวบ่งชี้พื้นฐานหลายประการที่ช่วยให้เราสามารถตัดสินสถานะทางการเงินของบริษัทได้

ค่าสัมประสิทธิ์ที่แสดงถึงความสามารถในการละลายขององค์กร

ตารางที่ 1. อัตราส่วนทางการเงินพื้นฐานที่แสดงถึงความสามารถในการละลายขององค์กร

	ค่าแนะนำ	สูตรการคำนวณ
		เศษ	ตัวส่วน
อัตราส่วนอิสรภาพทางการเงิน	>=0,5	ทุน	สกุลเงินคงเหลือ
อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงิน	<=2,0	สกุลเงินคงเหลือ	ทุน
อัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินทุน	<=0,5	ทุนที่ยืมมา	สกุลเงินคงเหลือ
อัตราส่วนหนี้สิน	<=1,0	ทุนที่ยืมมา	ทุน
อัตราส่วนความสามารถในการละลายทั้งหมด	>=1,0	สกุลเงินคงเหลือ	ทุนที่ยืมมา
อัตราการลงทุน (ตัวเลือกที่ 1)	>0,25 <1,0	ทุน	สินทรัพย์ถาวร
อัตราการลงทุน (ตัวเลือกที่ 2)	>1,0	ส่วนของผู้ถือหุ้น + หนี้สินระยะยาว	สินทรัพย์ถาวร

อัตราส่วนที่แสดงสภาพคล่องขององค์กร

ตัวชี้วัดหลักที่แสดงถึงสภาพคล่องขององค์กรการค้าแสดงไว้ในตารางต่อไปนี้

ตารางที่ 2. อัตราส่วนทางการเงินหลักที่แสดงถึงสภาพคล่อง

ชื่ออัตราส่วนทางการเงิน	ค่าแนะนำ	สูตรการคำนวณ
		เศษ	ตัวส่วน
อัตราส่วนสภาพคล่องทันที	> 0,8		หนี้สินระยะสั้น
อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์	> 0,2	เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด + เงินลงทุนทางการเงินระยะสั้น (ไม่รวมรายการเทียบเท่าเงินสด)	หนี้สินระยะสั้น
อัตราส่วนด่วน (เวอร์ชันง่าย)	=> 1,0	เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด + เงินลงทุนระยะสั้น (ไม่รวมรายการเทียบเท่าเงินสด) + ลูกหนี้การค้า	หนี้สินระยะสั้น
อัตราส่วนสภาพคล่องเฉลี่ย	> 2,0	เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด + เงินลงทุนระยะสั้น (ไม่รวมรายการเทียบเท่าเงินสด) + ลูกหนี้การค้า + สินค้าคงเหลือ	หนี้สินระยะสั้น
อัตราส่วนสภาพคล่องระดับกลาง	=> 1,0	เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด + เงินลงทุนระยะสั้น (ไม่รวมรายการเทียบเท่าเงินสด) + ลูกหนี้การค้า + สินค้าคงเหลือ + ภาษีมูลค่าเพิ่มจากสินทรัพย์ที่ได้มา	หนี้สินระยะสั้น
อัตราส่วนปัจจุบัน	1,5 - 2,0	สินทรัพย์หมุนเวียน	หนี้สินระยะสั้น

งานหลักอย่างหนึ่งในการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้สภาพคล่องและความสามารถในการละลายของบริษัทคือการประเมินระดับที่องค์กรใกล้จะล้มละลาย โปรดทราบว่าตัวชี้วัดสภาพคล่องไม่เกี่ยวข้องกับการประเมินศักยภาพในการเติบโตของบริษัท และสะท้อนถึงสถานการณ์ปัจจุบันเป็นหลัก หากบริษัททำงานเพื่ออนาคต ความสำคัญของตัวชี้วัดสภาพคล่องจะลดลงอย่างมาก ดังนั้นจึงแนะนำให้เริ่มประเมินสถานะทางการเงินของบริษัทด้วยการวิเคราะห์ความสามารถในการละลายของบริษัท

ค่าสัมประสิทธิ์ที่แสดงสถานะทรัพย์สินขององค์กร

ตารางที่ 3. อัตราส่วนทางการเงินพื้นฐานที่แสดงลักษณะตำแหน่งทรัพย์สินขององค์กร

ชื่ออัตราส่วนทางการเงิน	สูตรการคำนวณ
	เศษ	ตัวส่วน
พลวัตของทรัพย์สิน	สกุลเงินในงบดุล ณ สิ้นงวด	สกุลเงินในงบดุลเมื่อต้นงวด
ส่วนแบ่งของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนในทรัพย์สิน	สินทรัพย์ถาวร	สกุลเงินคงเหลือ
ส่วนแบ่งของสินทรัพย์หมุนเวียนในทรัพย์สิน	สินทรัพย์หมุนเวียน	สกุลเงินคงเหลือ
ส่วนแบ่งของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดในสินทรัพย์หมุนเวียน	เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด	สินทรัพย์หมุนเวียน
ส่วนแบ่งการลงทุนทางการเงิน (ไม่รวมรายการเทียบเท่าเงินสด) ในสินทรัพย์หมุนเวียน	การลงทุนทางการเงิน (ไม่รวมรายการเทียบเท่าเงินสด)	สินทรัพย์หมุนเวียน
ส่วนแบ่งของสินค้าคงเหลือในสินทรัพย์หมุนเวียน	เงินสำรอง	สินทรัพย์หมุนเวียน
ส่วนแบ่งลูกหนี้ในสินทรัพย์หมุนเวียน	บัญชีลูกหนี้	สินทรัพย์หมุนเวียน
ส่วนแบ่งของสินทรัพย์ถาวรในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน	สินทรัพย์ถาวร	สินทรัพย์ถาวร
ส่วนแบ่งของสินทรัพย์ไม่มีตัวตนในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน	สินทรัพย์ไม่มีตัวตน	สินทรัพย์ถาวร
ส่วนแบ่งการลงทุนทางการเงินในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน	การลงทุนทางการเงิน	สินทรัพย์ถาวร
ส่วนแบ่งผลการวิจัยและพัฒนาในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน	ผลการวิจัยและพัฒนา	สินทรัพย์ถาวร
ส่วนแบ่งของสินทรัพย์การสำรวจไม่มีตัวตนในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน	เนื้อหาการค้นหาที่จับต้องไม่ได้	สินทรัพย์ถาวร
ส่วนแบ่งของสินทรัพย์การสำรวจที่มีตัวตนในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน	สินทรัพย์ที่แสวงหาวัสดุ	สินทรัพย์ถาวร
ส่วนแบ่งของเงินลงทุนระยะยาวในสินทรัพย์ที่มีตัวตนในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน	การลงทุนระยะยาวในสินทรัพย์ที่มีสาระสำคัญ	สินทรัพย์ถาวร
ส่วนแบ่งของสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน	สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี	สินทรัพย์ถาวร

ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

อัตราส่วนทางการเงินหลักที่ใช้ในกระบวนการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรนั้นขึ้นอยู่กับทุนจดทะเบียน (SC) หนี้สินระยะสั้น (CL) ทุนยืม (LC) และเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง (SWC) วัตถุประสงค์ในการวิเคราะห์ซึ่งสามารถกำหนดได้จากการใช้สูตรตามรหัสบรรทัดงบดุล:

SK = K&R + DBP = หน้า 1300 + หน้า 1530

KO = หน้า 1500 - หน้า 1530

ZK = DO + KO = หน้า 1400 + หน้า 1500 - หน้า 1530

SOK = SK - VA = หน้า 1300 + หน้า 1530 - หน้า 1100

โดยที่ K&R - ทุนและทุนสำรอง (หน้า 1300) DBP - รายได้รอการตัดบัญชี (บรรทัด 1530) DO - หนี้สินระยะยาว (หน้า 1400) VA - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (บรรทัด 1100)

เมื่อทำการประเมิน ตัวชี้วัดสถานะทางการเงินขององค์กรควรคำนึงว่าค่าปกติหรือค่าที่แนะนำนั้นถูกกำหนดโดยการวิเคราะห์กิจกรรมของบริษัทตะวันตก และไม่ได้ปรับให้เข้ากับเงื่อนไขของรัสเซีย

นอกจากนี้จำเป็นต้องระมัดระวังเกี่ยวกับวิธีการเปรียบเทียบค่าสัมประสิทธิ์กับมาตรฐานอุตสาหกรรมด้วย หากในประเทศที่พัฒนาแล้วสัดส่วนหลักที่พัฒนาเมื่อหลายสิบปีก่อนมีการติดตามการเปลี่ยนแปลงทั้งหมดอย่างต่อเนื่องดังนั้นในรัสเซียโครงสร้างตลาดของสินทรัพย์และหนี้สินขององค์กรยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นและไม่ได้ดำเนินการติดตามอย่างเต็มรูปแบบ และหากเราคำนึงถึงการบิดเบือนในการรายงานและการปรับเปลี่ยนกฎเกณฑ์ในการจัดทำอย่างต่อเนื่องก็ชัดเจนว่าเป็นการยากที่จะพัฒนามาตรฐานใหม่สำหรับอุตสาหกรรมที่สมเหตุสมผลเพียงพอ

ต่อจากนั้นค่าสัมประสิทธิ์จะถูกเปรียบเทียบกับมาตรฐานที่แนะนำซึ่งเป็นผลมาจากความคิดเห็นที่เกิดขึ้นเกี่ยวกับความสามารถในการละลายหรือการล้มละลายขององค์กรความมั่นคงทางการเงินหรือความไม่มั่นคงความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมและระดับของกิจกรรมทางธุรกิจ .

№/№ หน้า ค่าสัมประสิทธิ์ สูตรการคำนวณ ปี 1 2 3 1) การวิเคราะห์ตัวชี้วัดสภาพคล่อง 1 สภาพคล่องหมุนเวียน สินทรัพย์หมุนเวียน หนี้สินหมุนเวียน 2.78 1.60 0.75 2 สภาพคล่องหมุนเวียน สินทรัพย์หมุนเวียน - สินค้าคงเหลือ หนี้สินหมุนเวียน 1.00 0.82 0.47 3 สภาพคล่องสัมบูรณ์ เงินสด...
(การจัดการเชิงกลยุทธ์เพื่อความอยู่รอดขององค์กรตามการประยุกต์ใช้สมดุลดัชนีชี้วัด)

การวิเคราะห์ตัวชี้วัดเชิงสัมพันธ์ (การวิเคราะห์อัตราส่วน)

การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรตามวิธีการอย่างเป็นทางการ (ดูย่อหน้าที่ 4.4 และภาคผนวก 2) ดำเนินการโดยใช้การวิเคราะห์อัตราส่วน ฐานข้อมูลของมันคืองบดุล วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์อัตราส่วนคือการอธิบายองค์กรตามตัวบ่งชี้พื้นฐานหลายประการ ช่วยให้...
(บทวิเคราะห์ทางการเงิน)

การวิเคราะห์อัตราส่วนในการประเมินฐานะทางการเงินของบริษัท (องค์กร)

การประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรโดยใช้วิธีอัตราส่วนทางการเงินช่วยให้เราสามารถสรุปเกี่ยวกับระดับความเป็นอยู่ทางการเงินขององค์กรได้ พื้นที่นี้มักจะมีบทบาทสำคัญในขั้นตอนการวิเคราะห์เมื่อประเมินสถานะทางการเงิน การเปลี่ยนจากตัวบ่งชี้สัมบูรณ์...
(การเงินสถาบัน)

การวิเคราะห์อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินของบริษัทประกันภัย

จากทฤษฎีการประกันภัยเป็นที่ทราบกันว่าหากไม่มีการรับรองความสามารถในการละลายและความมั่นคงของกองทุนประกัน กิจกรรมการประกันภัยก็เป็นไปไม่ได้ กล่าวคือ ค่าบวกของส่วนต่างความสามารถในการละลายเป็นเงื่อนไขที่จำเป็นแต่ไม่เพียงพอต่อความมั่นคงทางการเงินของบริษัทประกันภัย อีกด้วย...
(ปัญหาปัจจุบันของวิทยาศาสตร์การเงินสมัยใหม่)

วิธีที่มีประสิทธิภาพในการประเมินความน่าเชื่อถือและแนวทางในการปรับปรุง

ตัวชี้วัดสภาพคล่องเมื่อพิจารณาถึงความโดดเด่นของการกู้ยืมระยะสั้น ตัวชี้วัดสภาพคล่องจึงมีความสำคัญเป็นพิเศษ สภาพคล่องของสินทรัพย์คือความสามารถในการเปลี่ยนเป็นเงินสด เมื่อพูดถึงสภาพคล่องขององค์กรเราหมายถึงความพร้อมของเงินทุนหมุนเวียน...
(การให้กู้ยืมเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการพัฒนาธุรกิจขนาดเล็กในรัสเซีย)

การวิเคราะห์อัตราส่วนฐานะการเงิน สภาพคล่อง และผลการดำเนินงานขององค์กรประกันภัย

เพื่อประเมินศักยภาพทางการเงินและความมั่นคงทางการเงินของบริษัทประกันภัย เราจะใช้ตัวบ่งชี้ที่แตกต่างกันจำนวนหนึ่ง โดยจะจัดกลุ่มตามปัจจัย (การรับประกัน) ของความมั่นคงทางการเงิน นอกจากนี้ เราจะสร้างตัวบ่งชี้จำนวนหนึ่งที่กำหนดสภาพคล่องของบริษัทประกันภัย รวมถึงผลลัพธ์ของ...
(ประกันภัย)

วิธีสัมประสิทธิ์และขั้นตอนการวิเคราะห์

วิธีค่าสัมประสิทธิ์เป็นวิธีหนึ่งที่ใช้กันทั่วไปมากที่สุดและใช้กันอย่างแพร่หลายในการปฏิบัติงานของหน่วยงานกำกับดูแลและการจัดการของธนาคารพาณิชย์ทั้งในรัสเซียและต่างประเทศ ตามที่ทราบกันดีว่าธนาคารกลางเป็นตัวกำหนดขั้นตอนการคำนวณและระดับของค่าสัมประสิทธิ์ ซึ่งแตกต่างจาก...
(การประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรสินเชื่อ)

ชื่อ	ดัชนี	สูตรบาลานซ์	ปี 2555	2554	2010
สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด	A1	หน้า 1250 + 1240	1642934,00	760058,00	1069816,00
ทรัพย์สินที่ทำการตลาดได้อย่างรวดเร็ว	A2	หน้า 1230+1260	23288,00	7064,00	8896,00
ทรัพย์สินที่เคลื่อนไหวช้า	A3	หน้า 1210 + 1220	528545,00	1304993,00	2086019,00
ทรัพย์สินขายยาก.	A4	หน้า 1100	0,00	27085,00	319,00
สินทรัพย์รวม	เวอร์จิเนีย		2194767,00	2099200,00	3165050,00
ภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด	ป1	หน้า 1520	2759251,00	4754710,00	2950420,00
หนี้สินระยะสั้น	ป2	หน้า 1510 + 1550	915234,00	727227,00	2293540,00
หนี้สินระยะยาว	ป3	หน้า 1400	608826,00	3301831,00	558319,00
หนี้สินถาวร	ป4	หน้า 1300	3683153,00	3743310,00	2996914,00
หนี้สินรวม	วีอาร์		7966464,00	12527078,00	8799193,00
	A1-P1			-1116317,00	-3994652,00	-1880604,00
ส่วนเกิน	A2-P2			-891946,00	-720163,00	-2284644,00
	A3-P3			-80281,00	-1996838,00	1527700,00
	A4-P4			-3683153,00	-3716225,00	-2996595,00

ตัวชี้วัด	การคำนวณ	คำนิยาม
1. เงินทุนหมุนเวียนของตนเอง (SOS)	SOS = SK-VNA โดยที่ SK - แหล่งที่มาของเงินทุนของ VNA - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน SOS = บรรทัด 1300 - บรรทัด 1100 (f.1) SOS 2011 =3743310-4714105=-970795 SOS 2012 =3683153-3740469=-57316	ความแตกต่างระหว่างส่วนของผู้ถือหุ้นและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน การเพิ่มขึ้นของ (SOS) ในไดนามิกเป็นแนวโน้มเชิงบวกหาก (SOS)< 0, то у предприятия – недостаток собственных оборотных средств, т.е. его постоянные пассивы недостаточны для финансирования постоянных активов.
2. กองทุนที่เป็นเจ้าของและกู้ยืมระยะยาว (SDOS)	SDOS = SOS+DO= (บรรทัด 1300 - บรรทัด 1100) + บรรทัด 1400 (ตาม f.1) DO- เงินกู้ยืมระยะยาวและกองทุนที่ยืม SDOS 2011 = (3743310-4714105)+3301831=2331036 SDOS 2012= (3683153- 3740469)+ 608826=551510	ความแตกต่างระหว่างกองทุนที่ยืมเองและกองทุนที่ยืมระยะยาวกับสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน ตัวบ่งชี้สัมบูรณ์บ่งบอกถึงความพร้อมใช้งานและจำนวนเงินทุนหมุนเวียนขององค์กรซึ่ง (ไม่เหมือนกับหนี้สินระยะสั้น) ไม่สามารถเรียกได้ตลอดเวลา ตามเนื้อผ้า การเพิ่มขึ้น (SDOS) ถือเป็นอิทธิพลเชิงบวก
3. มูลค่ารวมของแหล่งที่มาหลักในการสะสมทุนสำรองและต้นทุนขององค์กร (OOS)	OOS=SDOS+ บรรทัด 1500 (ตาม f.1) KO- เงินกู้ยืมระยะสั้นและกองทุนยืม OOS 2011 =2331036+5495824=7826860 OOS 2012 =551510+3676742=4228252	แสดงถึงความเพียงพอของแหล่งที่มาปกติสำหรับการสะสมทุนสำรองและต้นทุน การลดลงของการคุ้มครองสิ่งแวดล้อมถือเป็นแนวโน้มเชิงลบและสามารถแก้ไขได้ (ยกเว้นมาตรการเพื่อเพิ่มการคุ้มครองสิ่งแวดล้อมและการคุ้มครองสิ่งแวดล้อม) โดยการดึงดูดสินเชื่อการค้ามากขึ้นและความก้าวหน้าในการทำงานและการสั่งซื้อ หรือโดยการลดสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนประเภทต่างๆ ให้เหลือน้อยที่สุด
4. สินค้าคงคลังและต้นทุน (IZ)	ZIZ=บรรทัด 1210 + บรรทัด 1220 (ตามแบบฟอร์ม 1) ZIZ 2011 =1217084+87909=1304993 ZIZ 2012 =494683+33862=528545	ระบุลักษณะการมีอยู่ของสินค้าคงคลังและต้นทุนในสถานะงานระหว่างดำเนินการสำหรับกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจตามปกติ ค่าของ ZIZ ควรเหมาะสมที่สุดสำหรับองค์กร อุปกรณ์ป้องกันส่วนบุคคลที่ลดลงอย่างมากบ่งชี้ถึงปัญหาการจัดหาที่อาจนำไปสู่การปิดการผลิต
5. ตัวบ่งชี้ทางการเงิน F1,	F1 = SOS – ZIZ F1 2011 =-970795-1304993= F1 2012 =-57316-528545=	สะท้อนถึงความเพียงพอของ SES ในการจัดหาเงินทุนสำหรับ PHZ
6. ตัวบ่งชี้ทางการเงิน F2,	F2 = SDOS - ZIZ F2 2011 =2331036-1304993=1026043 F2 2012 =551510-528545=22965	สะท้อนให้เห็นถึงความเพียงพอของ SDOS เพื่อเป็นเงินทุนแก่ ZIZ
7. ตัวบ่งชี้ทางการเงิน F3,	F3 = OOS – ZIZ F3 2011 =7826860-1304993=6521867 F3 2012 =4228252-528545=3699707	สะท้อนถึงความเพียงพอของการปกป้องสิ่งแวดล้อมเพื่อเป็นเงินทุนในการลงทุน

ตัวชี้วัด	สูตรการคำนวณ	คำนิยาม
ผลตอบแทนจากการขาย	รูเปียห์ 2011= =0.095 รูเปียห์ 2012= =0,117	ตัวบ่งชี้นี้สะท้อนถึงผลตอบแทนจากการลงทุนในการผลิตขั้นต้น องค์กรจะถือว่ามีกำไรต่ำหาก Рп อยู่ในช่วง 1:5%, ทำกำไรปานกลางเมื่อ Рп=5:20% และทำกำไรได้สูงเมื่อ Рп=20:30%
ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น	ROA 2554 = =0.073 ROA 2555 = =0.141	แสดงจำนวนหน่วยกำไรต่อหน่วยทุนจดทะเบียนขององค์กร
ระยะเวลาคืนทุนของทุนจดทะเบียน	ป๊อก 2554 = =4,034 ป๊อก 2555 = =3,272	ระบุลักษณะระยะเวลาที่ต้องใช้ในการชดเชยจำนวนทุนของหุ้นด้วยกำไรสุทธิขององค์กร วิสาหกิจที่มี Pk = 1:5 ถือว่าจ่ายเองได้เร็ว

แบบจำลองในการระบุสถานะทางการเงินขององค์กร

ตัวชี้วัด	ระดับการให้คะแนน
1 ชั้นเรียน	ชั้นประถมศึกษาปีที่ 2	ชั้นประถมศึกษาปีที่ 3	ชั้นประถมศึกษาปีที่ 4	ชั้นประถมศึกษาปีที่ 5
อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ Cal=DS/KO = เส้น 1250/เส้น 1500
ค่าสัมประสิทธิ์การให้คะแนนวิกฤต p(1230+1250)/p1500
ส่วนลดแต่ละจุดจะถูกหัก 0.2 คะแนน
อัตราส่วนปัจจุบัน เส้น 1200/เส้น 1500
ส่วนแบ่งของเงินทุนหมุนเวียนในสินทรัพย์บรรทัด 1200/บรรทัด 1600
ส่วนลดแต่ละจุดจะถูกหัก 0.2 คะแนน
บรรทัดอัตราส่วนเงินทุนของตัวเอง (1300-บรรทัด 1100)/บรรทัด 1200
ส่วนลดแต่ละจุดจะถูกหัก 0.3 คะแนน
อัตราส่วนตัวพิมพ์ใหญ่ str1300/str(1400+1500)
ส่วนลดแต่ละจุดจะถูกหัก 0.3 คะแนน
ค่าสัมประสิทธิ์อิสรภาพทางการเงิน p1300/1600
ส่วนลดแต่ละจุดจะถูกหัก 0.1 คะแนน
ค่าสัมประสิทธิ์เสถียรภาพทางการเงิน Str(1300+1400-1100)/Str(1210+1220)
ส่วนลดแต่ละจุดจะถูกหัก 1 คะแนน

ดัชนี
แคล 2555 = =0.3 แคล 2554 = =0.03
ก๊อก 2555 = =0.31 ก๊อก 2554 = =0.032
เคทีแอล 2012 = =1.15 เคทีแอล 2011 = =1.42	1,45	10,6
ประมาณปี 2555 = =0.53 ประมาณปี 2554 = =06
คอส 2555 = =0.01 คอส 2554 = =-0.12
กก. 2555 = 0.85 กก. 2554 = =0.43		17,4
ซีเอฟเอ็น 2555 = =0.46 ซีเอฟเอ็น 2554 = =0.3	6,5	0,4
คเอฟยู 2012= =1.04 Cfu 2554 = =1,82
คะแนนรวม:	50,95	43,5

ตัวบ่งชี้ความปลอดภัย สูตรการคำนวณ และค่าเกณฑ์	ค่าตัวเลขของตัวบ่งชี้ความปลอดภัย	ทิศทางของการเปลี่ยนแปลงของตัวบ่งชี้ความปลอดภัยที่สัมพันธ์กับค่าเกณฑ์
2554	2555
อัตราส่วนกระแสไฟ p.1200/p.1500	1,42	1,15
ส่วนแบ่งเงินทุนหมุนเวียนของตนเองเพื่อครอบคลุมสินค้าคงเหลือ หน้า (1300-1100)/ หน้า (1210+1220)	-0,74	-0,11
ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (str.2200f2/str.1600f1)*100%	13,23	23,24
อัตราส่วนการหมุนเวียนเงินทุน Kob = บรรทัด 2110f2 / บรรทัด 1600f1	0,78	1,12

ตามงบดุล (แบบฟอร์ม 1) และรายงานผลประกอบการ (แบบฟอร์ม 2) สถานะทางการเงินขององค์กร OJSC "Donskoy Tabak" ได้รับการระบุตามแบบจำลองทิศทางของตัวบ่งชี้ความปลอดภัย O.V. เปิดเผยว่าอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันในปี 2554 อยู่ที่ 1.42 และในปี 2555 อยู่ที่ 1.15 ซึ่งสอดคล้องกับค่ามาตรฐานตั้งแต่ 1 ถึง 2 ส่วนแบ่งเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองในการครอบคลุมสินค้าคงเหลือคือ -0.74 ในปี 2554 -0 ใน ปี 2555,11 ค่าเหล่านี้น้อยกว่ามาตรฐานซึ่งบ่งชี้ว่ามีส่วนแบ่งเงินทุนหมุนเวียนไม่เพียงพอในการครอบคลุมสินค้าคงเหลือ อัตราผลตอบแทนจากเงินทุนในปี 2554 อยู่ที่ 13.23% ในปี 2555 ตัวชี้วัด 23.24% อยู่เหนือ 0 ซึ่งบ่งชี้ถึงผลตอบแทนจากเงินทุนที่ดีทั้งปี 2554 และ 2555 อัตราการหมุนของเงินทุนอยู่ที่ 0.78 ในปี 2554 ในปี 2555 1.12 การปรับปรุงตัวบ่งชี้เมื่อเทียบกับปี 2554 0.34 บ่งชี้ถึงการปรับปรุงการหมุนเวียนเงินทุนในปี 2555 ที่สถานประกอบการของ Donskoy Tabak OJSC

โมเดล Saifullin R.S. และ Kadykova G.G. ช่วยให้คุณประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรโดยการคำนวณหมายเลขอันดับ R ในสมการ:

R = 2 Koss + 0.1 Ktl + 0.08 Ci + 0.45 Km + Kpr โดยที่

Koss - อัตราส่วนทุน; (บรรทัด(1300-1100)/line1200)f1

Ktl - อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน หน้า 1200/หน้า 1500

Ki - อัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์ เส้น 2110f2 / บรรทัด 1600f1

กี 2555 =8927377/7968721=1.12 กี 2554 =9830289/12540965=0.78

Km - แบรนด์เชิงพาณิชย์ (ความสามารถในการทำกำไรจากการขายผลิตภัณฑ์); str2200f2/str2110 f2

กม. 2555 =1851940/8927377=0.21 กม. 2554 =1659711/9830289=0.17

Kpr - ผลตอบแทนจากบรรทัดทุน 2400f2/บรรทัด 1300f1

เคพีอาร์ 2555 =1125631/3683153=0.31 เคพีอาร์ 2554 =927796/3743310=0.25

หาก R ≥ 1 แสดงว่าสถานะทางการเงินขององค์กรมีลักษณะที่น่าพอใจ

หาก R ≤ 1 แสดงว่าสถานะทางการเงินขององค์กรไม่เป็นที่น่าพอใจ

2554 =(2*(-0.12)+(0.1*1.42)+(0.8*0.78)+(0.45*0.17)+0.25=0.8525

2555 =(2*0.01)+(0.1*1.15)+(0.8*1.12)+(0.45*0.21)+0.31=1.4355

ตามแบบฉบับของ Saifullin R.S. และ Kadykova G.G. เปิดเผยว่าในปี 2554 สถานะทางการเงินขององค์กรตามอันดับ R อยู่ที่ 0.85 ซึ่งอยู่ในค่ามาตรฐานซึ่งบ่งชี้ถึงสถานะทางการเงินที่ไม่น่าพอใจขององค์กร ในปี 2555 ฐานะทางการเงินขององค์กรตามอันดับ R คือ 1.43 ซึ่งสูงกว่าค่ามาตรฐานซึ่งบ่งชี้ว่าสถานะทางการเงินขององค์กรได้รับการประเมินว่าน่าพอใจ

ตัวบ่งชี้สูตรการคำนวณ	ค่าตัวบ่งชี้สำหรับเงื่อนไขทางการเงินขององค์กร
ปกติ	ไม่เสถียร	วิกฤติ
1. ค่าสัมประสิทธิ์บีเวอร์ (เส้น 2400f2 + เส้น(1130n.g – 1130k.g)) /(เส้น 1400+เส้น 1500) บีเวอร์ K = =0.26	> 0,35	0.17۞0.3	0,16-(-0,15)
2. อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน เส้น 1200/เส้น 1500 Ktl= =1.15	> 2	1۞2	≤ 1
3. ความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจ (บรรทัด 2200f2/บรรทัด 1600f1) *100% = *100%=23%	> 6	5۞2	1-(-22%)
4. เลเวอเรจทางการเงิน % (บรรทัด 1400+บรรทัด 1500/บรรทัด 1700) * 100% = *100=54%	< 35%	(40۞60)%	>80%
5. ค่าสัมประสิทธิ์ความครอบคลุมของสินทรัพย์หมุนเวียนตามบรรทัดสินทรัพย์หมุนเวียนของตนเอง (1300-1100) / บรรทัด 1200 = 0.87	>0,4	0.3۞0.1	< 0,1

จากข้อมูลงบดุล (แบบฟอร์ม 1) และรายงานผลลัพธ์ทางการเงิน (แบบฟอร์ม 2) สถานะทางการเงินขององค์กรได้รับการระบุโดยใช้แบบจำลองของระบบตัวบ่งชี้ของ W. Beaver สำหรับค่าสัมประสิทธิ์บีเวอร์ ตัวบ่งชี้ขององค์กร OJSC Donskoy Tabak อยู่ที่ 0.26 ซึ่งบอกเราเกี่ยวกับความไม่มั่นคงของสถานะทางการเงินขององค์กร อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันของ Donskoy Tabak OJSC อยู่ที่ 1.15 ซึ่งแสดงถึงสถานะทางการเงินที่ไม่มั่นคงขององค์กรด้วย ความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจขององค์กรคือ 23% ซึ่งบ่งบอกถึงสถานะทางการเงินปกติขององค์กร ภาระหนี้ทางการเงินสำหรับปี 2555 อยู่ที่ 54% ซึ่งบ่งบอกถึงสถานะทางการเงินที่ไม่มั่นคงขององค์กร อัตราส่วนความครอบคลุมของสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีสินทรัพย์หมุนเวียนของตัวเองอยู่ที่ 0.87 ซึ่งบ่งบอกถึงสถานะทางการเงินปกติขององค์กร หลังจากทำการวิเคราะห์โดย W. Beaver พบว่าบริษัทมีฐานะการเงินไม่มั่นคงในปี 2555

แบบจำลองการพยากรณ์ความน่าจะเป็นของการล้มละลาย

นักวิทยาศาสตร์จากสถาบันเศรษฐศาสตร์แห่งรัฐอีร์คุตสค์ได้เสนอแบบจำลองสี่ปัจจัยสำหรับการทำนายความเสี่ยงจากการล้มละลาย (แบบจำลองบัญชี R):

R = 8.38 K 1 + K 2 + 0.054 K 3 + 0.63 K 4 โดยที่:

K 1 = หน้า 1200/ เส้น 1600=4228252/7968721=0.53

K 2 = เส้น 2400f2/ เส้น 1300f1=1125631/3683153=0.31

K 3 = หน้า 2110f2/ บรรทัด 1600f1=8927377/7968721=1.12

K 4 = หน้า 2400f2/str.(2120+2210+2220)f2=1125631/(6751467+186926+137044)=0.16

R =(8.38*0.53) + 0.31 + (0.054*1.12) + (0.63*1.16)=5.54

ค่าที่คำนวณได้ของโมเดล R จะกำหนดความน่าจะเป็นของการล้มละลายขององค์กร ผลการคำนวณสรุปไว้ในตาราง

ตารางพิจารณาความน่าจะเป็นของการล้มละลายขององค์กร

จากข้อมูลงบดุล (แบบฟอร์ม 1) และงบกำไรขาดทุน (แบบฟอร์ม 2) มีการประเมินความน่าจะเป็นของการล้มละลายโดยใช้แบบจำลองที่นำเสนอ เมื่อทำการคำนวณโดยใช้แบบจำลองสี่ปัจจัยในการทำนายความเสี่ยงของการล้มละลาย คำนวณว่าตัวบ่งชี้บัญชี R ขององค์กร OJSC Donskoy Tabak คือ 5.54 ซึ่งบอกเราว่าความน่าจะเป็นขั้นต่ำของการล้มละลายขององค์กรนั้นขึ้นอยู่กับ 10%.

ตามงบดุล (แบบฟอร์ม 1) และรายงานผลประกอบการทางการเงิน (แบบฟอร์ม 2) ประเมินความน่าจะเป็นของการล้มละลายโดยใช้แบบจำลองในการประเมินภัยคุกคามของการล้มละลายโดย M.A. Fedotova

เพื่อวินิจฉัยภัยคุกคามของการล้มละลายโดยคำนึงถึงข้อมูลเฉพาะของรัสเซียจึงเสนอแบบจำลองสองปัจจัยซึ่งแสดงด้วยสมการ

X = - 0.3877 – 1.0736 Ktl + 0.0579 Kzs โดยที่:

Ktl - อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน เส้น 1200/เส้น 1500=4228252/3676742=1.15

KZS – อัตราส่วนของเงินทุนที่ยืมต่อสินทรัพย์ บรรทัด 1400+บรรทัด 1500/บรรทัด 1700=(608826+3676742)/7968721=0.54

X 2012 = - 0.3877 – (1.0736*1.15)+(0.0579*0.54)=-1.59

ถ้า X > 0 ความน่าจะเป็นของการล้มละลายขององค์กรจะมากกว่า 50% และเพิ่มขึ้นเมื่อเพิ่ม X

เอ็กซ์< 0 вероятность банкротства меньше 50%, и уменьшается по мере снижения Х.

ภัยคุกคามของการล้มละลายได้รับการวินิจฉัยโดยคำนึงถึงข้อมูลเฉพาะของรัสเซียโดยใช้แบบจำลองสองปัจจัย เผยดัชนี X เท่ากับ -1.59 ซึ่งบ่งชี้ความน่าจะเป็นที่จะล้มละลายมีน้อยกว่า 50%

จากข้อมูลงบดุล (แบบฟอร์ม 1) และรายงานผลประกอบการทางการเงิน (แบบฟอร์ม 2) ให้ประเมินความน่าจะเป็นของการล้มละลายโดยใช้แบบจำลองอัตราส่วนการล้มละลายที่ซับซ้อนของ O.P. Zaitseva

ค่าสัมประสิทธิ์การล้มละลายที่ซับซ้อน Kk (Kkf - จริงและ Kkn - เชิงบรรทัดฐาน) คำนวณตามสมการ:

Kkf = 0.25 Kup + 0.1 Kz + 0.2 Ks + 0.25 Kur + 0.1 Kfr + 0.1 Kzag,

Kup - อัตราการสูญเสียขององค์กร บรรทัด 2400f2/บรรทัด 1300f1=1125631/3683153=0.31

Kz - อัตราส่วนบัญชีเจ้าหนี้และลูกหนี้ บรรทัด 1520/บรรทัด 1230=2759251/21110=130.71

Kc – อัตราส่วนของหนี้สินระยะสั้นและสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด บรรทัด 1500/บรรทัด 1250=3676742/1107490=3.32

Kur - การขายผลิตภัณฑ์ที่ไม่สามารถทำกำไรได้ บรรทัด 2400f2/บรรทัด 2110f2=1125631/8927377=0.13

Kfr - อัตราส่วนหนี้สินและทุนจดทะเบียน บรรทัด 1400+บรรทัด 1500/ บรรทัด 1300=(608826+3676742)/3683153=1.16

Kzag - ตัวประกอบภาระสินทรัพย์ บรรทัด 1600f1/ บรรทัด 2110f2=7968721/8927377=0.89

ค่าสัมประสิทธิ์เชิงซ้อนจริง Kkf คำนวณโดยการแทนที่ค่าจริงของตัวบ่งชี้องค์กรลงในสมการ

ค่าสัมประสิทธิ์เชิงซ้อนเชิงบรรทัดฐาน Kkn คำนวณโดยการแทนที่ค่าเชิงบรรทัดฐานของตัวบ่งชี้ลงในสมการ: Kp = 0; Kz = 1; เคซี = 7; เคอร์ = 0; Kfr = 0.7; Kzag = เส้น 1600f1/เส้น 2110f2=12540965/9830289=1.28 (ช่วงก่อนหน้า) ค่าสัมประสิทธิ์เชิงซ้อนจริง Kkf ถูกเปรียบเทียบกับ Kkn เชิงบรรทัดฐาน ถ้า Kkf > Kkn โอกาสล้มละลายมีสูง หากค่าสัมประสิทธิ์เชิงซ้อนจริงน้อยกว่าค่ามาตรฐาน Kkf< Ккн, то вероятность банкротства мала

กิโลฟ =(0.25*0.31) + (0.1*130.71) +(0.2*3.32)+(0.25*0.13)+(0.1*1.16 )+(0.1*0.89)=14.05

อก =(0.25*0)+(0.1*1)+(0.2*7)+(0.25*0)+(0.1*0.7)+(0.1*1 .28)=1.698

จากข้อมูลงบดุล (แบบฟอร์ม 1) และงบกำไรขาดทุน (แบบฟอร์ม 2) ให้คำนวณความน่าจะเป็นของการล้มละลายโดยใช้แบบจำลองสี่ปัจจัยของ Taffler

ซี = 0.53X1 + 0.13X2 + 0.18 X3 + 0.16 X4

โดยที่ X1 คือกำไรก่อนหักภาษี / หนี้สินหมุนเวียน (บรรทัด 2300 f. 2 / บรรทัด 1500 f. 1) = 1438575/3676742 = 0.39

X2 - สินทรัพย์หมุนเวียน/หนี้สินรวม (บรรทัด 1200 f. 1 / บรรทัด 1400 + 1500 f. 1) = 4228252/608826 + 3676742 = 0.987

X3 - หนี้สินหมุนเวียน/สินทรัพย์รวม (บรรทัด 1500 f. 1 / บรรทัด 1700 f. 1) = 3676742/7968721 = 0.46

X4 - รายได้ / จำนวนสินทรัพย์ (บรรทัด 2110 f. 2 / บรรทัด 1700 f. 1) = 8927377/7968721 = 1.12

Z = (0.53*0.39)+(0.13*0.987)+(0.18*0.46)+(0.16*1.12)=0.597

หากคะแนน Z a มากกว่า 0.3 แสดงว่าบริษัทมีแนวโน้มที่ดีในระยะยาว หากน้อยกว่า 0.2 แสดงว่ามีแนวโน้มล้มละลายมากกว่า

จากการคำนวณความน่าจะเป็นของการล้มละลายโดยใช้แบบจำลองสี่ปัจจัยของ Taffler พบว่าองค์กร OJSC Donskoy Tabak มีค่าตัวบ่งชี้ Z อยู่ที่ 0.597 ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์ปกติและหมายถึงโอกาสที่ดีในระยะยาว

จากข้อมูลงบดุล (แบบฟอร์ม 1) และงบกำไรขาดทุน (แบบฟอร์ม 2) ให้คำนวณความน่าจะเป็นของการล้มละลายโดยใช้แบบจำลอง Springate สี่ปัจจัย

ซี = 1.03X1 + 3.07X2 + 0.66X3 + 0.4X4

โดยที่ X1 = เงินทุนหมุนเวียน / งบดุล (บรรทัด 1200/บรรทัด 1700) f1=4228252/7968721=0.53

X2 = (กำไรก่อนภาษี + ดอกเบี้ยจ่าย) / ยอดคงเหลือ

(หน้า 2300+ หน้า 2330)f2/ บรรทัด 1700f1=1438575/7968721=0.18

X3 = กำไรก่อนภาษี / หนี้สินหมุนเวียน

(บรรทัด 2300f.2 / เส้น 1500f.1)=1438575/3676742=0.39

X4 = รายได้ (สุทธิ) จากการขาย / ยอดคงเหลือ (บรรทัด 2110 f2 / บรรทัด 1600 f1) = 8927377/7968721 = 1.12

Z =(1.03*0.53)+(3.07*0.18)+(0.66*0.39)+(0.4*1.12)=1.8

ที่ Z< 0,862 компания является потенциальным банкротом

เมื่อคำนวณความน่าจะเป็นของการล้มละลายโดยใช้แบบจำลอง Springate สี่ปัจจัย พบว่าองค์กร OJSC Donskoy Tabak มีค่าตัวบ่งชี้ Z อยู่ที่ 1.8 ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์ปกติซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทไม่มีโอกาสที่จะล้มละลาย

จากข้อมูลงบดุล (แบบฟอร์ม 1) และงบกำไรขาดทุน (แบบฟอร์ม 2) ให้คำนวณความน่าจะเป็นของการล้มละลายโดยใช้แบบจำลอง Fox สี่ปัจจัย

Z = 0.063MX1 + 0.092MX2 + 0.057MX3 + 0.001MX4

โดยที่ X1 - เงินทุนหมุนเวียน / จำนวนสินทรัพย์ (หน้า 1200/ หน้า 1700) f1=0.53

X2 - กำไรจากการขาย / จำนวนสินทรัพย์ หน้า 2200f2/หน้า 1700 f1=1851940/7968721=0.23

X3 - กำไรสะสม / จำนวนสินทรัพย์ (บรรทัด 1370 / บรรทัด 1700) f1=3649496/7968721=0.458

X4 - ทุนจดทะเบียน / ทุนยืม (บรรทัด 1300 / บรรทัด 1700) f1=3683153/7968721=0.46

ซี = (0.063*0.53)+ (0.092*0.23) + (0.057*0.458) + (0.001*0.46)=0.081

ถ้า Z< 0,037 - вероятность банкротства высокая; Z >0.037 - ความน่าจะเป็นที่จะล้มละลายมีน้อย

ความน่าจะเป็นของการล้มละลายตามแบบจำลอง Fox สี่ปัจจัยสำหรับองค์กร OJSC Donskoy Tabak มีค่าตัวบ่งชี้ Z อยู่ที่ 0.081 ซึ่งสูงกว่าค่าเชิงบรรทัดฐานซึ่งบ่งชี้ว่าความน่าจะเป็นของการล้มละลายยังต่ำ

จากข้อมูลงบดุล (แบบฟอร์ม 1) และงบกำไรขาดทุน (แบบฟอร์ม 2) ให้คำนวณความน่าจะเป็นของการล้มละลายโดยใช้แบบจำลองการให้คะแนนเครดิตสี่ปัจจัยของ D. Durand

ดัชนี	ขอบเขตชั้นเรียนตามเกณฑ์
1 ชั้นเรียน	ชั้นประถมศึกษาปีที่ 2	ชั้นประถมศึกษาปีที่ 3	ชั้นประถมศึกษาปีที่ 4	ชั้นประถมศึกษาปีที่ 5
ผลตอบแทนจากเงินทุนทั้งหมด % R cap = (เส้น 2400 f2/(เส้น 1600 ng+เส้น 1600 กก)*0.5)*100%=1125631/10254843*100%=10.98(20b)	30 ขึ้นไป (50 คะแนน)	29.9-20 (49.9-35 คะแนน)	19.9-10 (34.9-20 คะแนน)	9.9-1 (19.9-5 คะแนน)	น้อยกว่า 1 (0 คะแนน)
อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน Ktl= เส้น 1200/เส้น 1500=4228252/3676742=1.15(1b)	2 ขึ้นไป (30 คะแนน)	1.99-1.7 (29.9-20 คะแนน)	1.69-1.4 (19.9-10 คะแนน)	1.39-1.1 (9.9-1 คะแนน)	น้อยกว่า 1 (0 คะแนน)
สัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงิน Kfn=str 1300/ หน้า 1700=3683153/7968721=0.46(10b)	0.7 ขึ้นไป (20 คะแนน)	0.69-0.45 (19.9-10 คะแนน)	0.44-0.30 (9.9-5 คะแนน)	0.29-0.20 (5-1 คะแนน)	น้อยกว่า 0.2 (0 คะแนน)
ขอบเขตของชั้นเรียน	100 ขึ้นไป	99-65 คะแนน	64-35 แต้ม	34-6 แต้ม	0 คะแนน

เมื่อกำหนดค่าของสัมประสิทธิ์แล้วคุณสามารถกำหนดจำนวนคะแนนตามที่กำหนดขอบเขตของคลาสความมั่นคงทางการเงิน: 20+1+10=31b

ประเภท 1 – วิสาหกิจที่มีความมั่นคงทางการเงินที่ดี ช่วยให้คุณมั่นใจในการชำระคืนเงินทุนที่ยืมมา

ประเภท 2 – วิสาหกิจที่มีความเสี่ยงด้านหนี้อยู่บ้างแต่ยังไม่ถือว่ามีความเสี่ยง

ชั้น 3 – องค์กรที่มีปัญหา

ประเภทที่ 4 – องค์กรที่มีความเสี่ยงสูงต่อการล้มละลาย แม้ว่าจะดำเนินมาตรการเพื่อการฟื้นฟูทางการเงินแล้วก็ตาม ผู้ให้กู้มีความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงินทุนและดอกเบี้ย

ประเภท 5 – บริษัทที่มีความเสี่ยงสูงสุด แทบจะล้มละลาย

จากข้อมูลงบดุล (แบบฟอร์ม 1) และงบกำไรขาดทุน (แบบฟอร์ม 2) ให้คำนวณความน่าจะเป็นของการล้มละลายโดยใช้แบบจำลองการประเมินอินทิกรัลสี่ปัจจัยของ Altman

Z = 1.2*X 1 + 1.4*X 2 + 3.3*X 3 + 0.6*X 4 + X 5 โดยที่

Z – ตัวบ่งชี้ที่สำคัญของระดับภัยคุกคามของการล้มละลาย

X 1 - ส่วนแบ่งของเงินทุนหมุนเวียนสุทธิในสินทรัพย์ บรรทัด 1200/บรรทัด 1600=4228252/7968721=0.531

X 2 - ระดับผลตอบแทนจากเงินทุน บรรทัด 2400f2/บรรทัด 1600f1=1125631/7968721=0.14

X 3 - ระดับผลตอบแทนจากสินทรัพย์ บรรทัด 2100f2/บรรทัด 1600f1=2175910/7968721=0.237

X 4 - อัตราส่วนมูลค่าตลาดของหุ้นต่อกองทุนที่ยืม บรรทัด 1300/บรรทัด (1400+1500)=3683153/608826+3676742=0.859

X 5 - การหมุนเวียนสินทรัพย์ บรรทัด 2110f2/บรรทัด 1600f1=8927377/7968721=1.12

Z =(1.2*0.531) +(1.4*0.14)+ (3.3*0.237)+(0.6*0.859)+ 1.12=3.25

ระดับของการคุกคามของการล้มละลายขององค์กรได้รับการประเมินตามขนาดที่กำหนดในตาราง

โต๊ะ. ระดับความน่าจะเป็นของการล้มละลายขององค์กรตามแบบจำลอง Altman

จากการคำนวณโดยใช้แบบจำลองการประเมินอินทิกรัลสี่ปัจจัยของ Altman พบว่าค่า Z อยู่ที่ 3.25 ซึ่งบ่งชี้ถึงความน่าจะเป็นที่ต่ำมากที่จะล้มละลายขององค์กร Donskoy Tabak OJSC